時(shí)間：2023-11-14 10:19:52
緒論：在尋找寫(xiě)作靈感嗎？愛(ài)發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇財(cái)務(wù)危機(jī)的特征，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
因此，研究上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊具有重要的理論和實(shí)踐意義：一是有助于改善上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量，并促進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。二是幫助企業(yè)加強(qiáng)自身管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。三是促進(jìn)會(huì)計(jì)行業(yè)的健康發(fā)展。四是有利于社會(huì)信用建設(shè)，維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。本文采取研究方法是規(guī)范研究，而實(shí)證研究作為支持。
一、財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊理論分析
（一）財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的概念
1977年美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（ICAP）財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的定義：舞弊財(cái)務(wù)報(bào)告是一家公司或企業(yè)有意的錯(cuò)報(bào)自己的財(cái)務(wù)狀況或者遺漏可能對(duì)自己公司造成影響的重大事件。在《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第8號(hào)錯(cuò)誤與舞弊》的準(zhǔn)則的指導(dǎo)下，“舞弊”的定義指是會(huì)計(jì)報(bào)表不反映事實(shí)的故意行為。其中包括：第一種是偽造、變?cè)煊涗浕蛘邞{證的行為；第二種指的是侵占資產(chǎn)的行為；第三種是隱瞞或刪除交易或事項(xiàng)的行為；第四種是指記錄虛假交易或者事項(xiàng)的行為；第五種是指蓄意使用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策的行為?？梢钥闯鲐?cái)務(wù)報(bào)表的舞弊包括除侵占資產(chǎn)以外的其他行為情況（挪用或者侵占資產(chǎn)是區(qū)別于財(cái)務(wù)報(bào)告的舞弊的其他舞弊行為）。
（二）財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的性質(zhì)
虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)表類型分為錯(cuò)誤和舞弊類型的虛假財(cái)務(wù)報(bào)表。虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的錯(cuò)誤類型是指業(yè)務(wù)活動(dòng)的主觀的虛假陳述的無(wú)意識(shí)狀態(tài)，主觀上不想讓財(cái)務(wù)報(bào)告歪曲反映業(yè)務(wù)狀況。這主要是因?yàn)榈唾|(zhì)量的會(huì)計(jì)人員造成的錯(cuò)誤、遺漏，如遺漏經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)政策的誤解；舞弊型虛假財(cái)務(wù)報(bào)表指的是虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表以達(dá)到特定經(jīng)濟(jì)目的，并有意識(shí)地偏離公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，使虛假陳述的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)告，它是利益集團(tuán)或個(gè)人是深思熟慮的行動(dòng)，以便獲得經(jīng)濟(jì)利益，而損人自利的行為。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊類型及手段
（一）財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的類型
會(huì)計(jì)報(bào)表舞弊分為粉飾利潤(rùn)表類型、粉飾財(cái)務(wù)狀況表類型；粉飾利潤(rùn)的方法有虛增利潤(rùn)、虛減利潤(rùn)以及巨額利潤(rùn)沖銷。粉飾財(cái)務(wù)狀況的手段最主要從操作公司的資產(chǎn)和負(fù)債來(lái)粉飾的。
（二）會(huì)計(jì)報(bào)表舞弊的手段
企業(yè)為了達(dá)到短期償債能力或配合其他科目，如調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的，通常使用應(yīng)付賬款及其他應(yīng)付賬款賬戶。應(yīng)付賬款是企業(yè)的過(guò)程中正常運(yùn)行中，購(gòu)買材料，耗材等產(chǎn)品和服務(wù)，支付供應(yīng)單位的款項(xiàng)。在實(shí)踐中，具體的舞弊手法有：一是少計(jì)應(yīng)付賬款，隱瞞負(fù)債。二是不按事實(shí)列出應(yīng)付賬款，往高或者過(guò)低成本費(fèi)用。三是隱藏銷售收入。
其他應(yīng)付款企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊是比較常見(jiàn)的一種，主要方法有：隱藏成本和核算民間借貸來(lái)掩蓋債務(wù)的性質(zhì)。
（三）財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的成因分析
舞弊三角理論的是舞弊的經(jīng)典理論，這是Albrecht在1995年提出，他是美國(guó)著名的反舞弊專家。三因素舞弊三角理論如下：壓力、機(jī)會(huì)、和借口（合理畫(huà)），舞弊只需要這三個(gè)因素，而之前的工作壓力可能是腐敗的原因。壓力、機(jī)會(huì)和合理化三因素都是是連續(xù)的，互相影響，但不是孤立的，也不能單獨(dú)的看待。
三、銀廣夏造假事件
（一）銀廣夏會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊原因分析
《財(cái)經(jīng)》2001年發(fā)表了“揭開(kāi)銀廣夏陷阱，”有權(quán)基于一些數(shù)據(jù)和事實(shí)的文章，發(fā)現(xiàn)了被遺棄的調(diào)查文章。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)調(diào)查及時(shí)組織力量，經(jīng)過(guò)一個(gè)月的調(diào)查，查取大量的違法事實(shí)，200多個(gè)文件。經(jīng)驗(yàn)證，1998年至2001年，累計(jì)虛構(gòu)銷售1049626000元，49453400元費(fèi)用少計(jì)，導(dǎo)致77156萬(wàn)元虛增利潤(rùn)。1998年，17761000元，1999年、2000和2001年上半年的利潤(rùn)虛高177818600元、567047400元和8940000人民幣，其中利潤(rùn)為實(shí)際損失5003萬(wàn)2元、49401000元和25571000元的。
1.公司治理制度不完善導(dǎo)致內(nèi)部人操縱會(huì)計(jì)信息。（1）銀廣夏巨大舞弊的情況下，被證明虛假財(cái)務(wù)編報(bào)會(huì)計(jì)信息，公司的內(nèi)部管理權(quán)過(guò)大，內(nèi)部會(huì)計(jì)人員工作的獨(dú)立性是不夠的。在銀廣夏案件，超過(guò)700萬(wàn)的虛構(gòu)公司豐厚的利潤(rùn)，證監(jiān)會(huì)確定主要通過(guò)購(gòu)買和出售偽造文書(shū)合同，出口報(bào)關(guān)單證和如免稅的金融票據(jù)來(lái)獲得的。在最近的法庭參與審判銀廣夏有關(guān)人士，原天津廣夏（集團(tuán)）公司董事長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)董博聲稱別人慫恿下進(jìn)行舞弊，并在法庭上當(dāng)庭辨認(rèn)是原來(lái)的銀廣夏董事，首席財(cái)務(wù)官，總會(huì)計(jì)師丁功民指使的。
（2）獨(dú)立董事和監(jiān)事及其他如同虛設(shè)，內(nèi)部制度和監(jiān)督部分失去效用。銀廣夏破產(chǎn)舞弊，虛構(gòu)利潤(rùn)的巨大，事實(shí)上超過(guò)了大多數(shù)中國(guó)股市已經(jīng)觸違規(guī)行為。查視銀廣夏破產(chǎn)前的2001年度報(bào)告，證監(jiān)會(huì)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)也沒(méi)有異議。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，可以找到大量的證據(jù)證明證監(jiān)會(huì)的明顯過(guò)失：如果銀廣夏破產(chǎn)在1999年和2000年年度報(bào)告披露1999年確認(rèn)公司募集了超過(guò)3億元的基金已經(jīng)投資承諾分配分配的基金項(xiàng)目，但根據(jù)驗(yàn)證實(shí)際的投資只有1.78億元，和其他由銀廣夏董事局及其控股子公司占用及挪借，其中有1200萬(wàn)元被用于支付董事會(huì)費(fèi)用的。再一次，在2000年年度報(bào)告披露內(nèi)容銀廣夏破產(chǎn)超臨界萃取設(shè)備價(jià)值4351萬(wàn)元作為投資。
2.注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度存在缺陷。雖然中國(guó)一直強(qiáng)調(diào)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所獨(dú)立審計(jì)原則及相關(guān)法律法規(guī)，但實(shí)際情況比制度安排多了更多來(lái)影響的獨(dú)立性。據(jù)了解中天勤注冊(cè)只有為200萬(wàn)元的資金，即使中天勤遭受的最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)制裁，這與其年收入利潤(rùn)超過(guò)6000萬(wàn)元相比，這是沒(méi)有什么可失去的，不直接參與14銀廣夏審計(jì)合伙人立可以即以避免其收入來(lái)源的來(lái)避免責(zé)任責(zé)任?？梢?jiàn)其低風(fēng)險(xiǎn)。而因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)是非常低的，更多的是要關(guān)注的項(xiàng)目合作伙伴的巨大利益向上提上拉，而不做業(yè)務(wù)。
其次，在整個(gè)行業(yè)人員素質(zhì)上，專業(yè)水平低、經(jīng)驗(yàn)不足及缺乏職業(yè)道德觀。在銀廣夏的虛假事實(shí)中，天津廣夏提供的海關(guān)報(bào)關(guān)單上，所有“出口商品編號(hào)”的商品都是空白。違反了報(bào)關(guān)單的基本知識(shí)，如果按常識(shí)進(jìn)行貿(mào)易報(bào)關(guān)，是可以發(fā)現(xiàn)的，它但可能不會(huì)引起中天勤審計(jì)人們的注意。關(guān)聯(lián)交易上，編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，銀廣夏不能抵消子公司之間的關(guān)聯(lián)交易，未按協(xié)議合并子公司的股權(quán)比例。據(jù)調(diào)查，有多達(dá)26家控股公司的一些關(guān)聯(lián)交易未合并報(bào)表，涉及1.5億元以上的關(guān)聯(lián)款，銀廣夏因此巨額虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)。
除此之外，證券監(jiān)管低效，進(jìn)一步助長(zhǎng)了違規(guī)造假行為的蔓延。許多研究者并不完全信任銀廣夏證券，也不認(rèn)為可以將錢投資進(jìn)這個(gè)股票，相反的證券監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有懷疑過(guò)銀廣夏證券。另幾個(gè)例子是銀廣夏事發(fā)之前暴露的湖北康賽，中科創(chuàng)業(yè)、鄭百文事件、黎明股份分公司的業(yè)務(wù)暴露出來(lái)的事件，甚至普通人也可以看到明顯的違規(guī)炒作，但未能獲得監(jiān)管部門(mén)的注意。因此檢查出這一系列問(wèn)題反映了一個(gè)事實(shí)：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的監(jiān)管離法律要求的法定管理的機(jī)制監(jiān)管要求距離太遠(yuǎn)。我們可以說(shuō)，舞弊蔓延和升級(jí)，近年來(lái)大量事件的出現(xiàn)對(duì)股市舞弊現(xiàn)象也與證券監(jiān)管無(wú)力的有關(guān)系。
四、財(cái)務(wù)報(bào)表的一般預(yù)警信號(hào)
（一）財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊預(yù)警信號(hào)分析
1.銷售的一般舞弊的預(yù)警跡象包括：分析性復(fù)核表明對(duì)外部報(bào)告收入過(guò)高，以及過(guò)低的銷售退回、折扣，顯然未計(jì)提足夠的壞賬準(zhǔn)備。在對(duì)外財(cái)報(bào)表，現(xiàn)金的比例已顯著偏低；增加的應(yīng)收賬款幅度比收入的增長(zhǎng)幅度高。
2.銷售成本舞弊的常見(jiàn)危險(xiǎn)的標(biāo)志包括：分析性復(fù)核表明對(duì)外部報(bào)告的銷售成本過(guò)低或降幅打，購(gòu)買購(gòu)買折扣高、期末存貨余額過(guò)高或增長(zhǎng)幅度過(guò)高，庫(kù)存和銷售的成本相關(guān)的交易是不完整的，并記錄在及時(shí)，或在交易中，會(huì)計(jì)期間和明顯不當(dāng)分類和記錄的。
3.負(fù)債和費(fèi)用的舞弊常見(jiàn)危險(xiǎn)的信號(hào)包括：期后事項(xiàng)分析表明，下一會(huì)計(jì)期間的所支付的負(fù)債金額都在資產(chǎn)負(fù)債表日的已經(jīng)存在，但不會(huì)被記錄；庫(kù)存盤(pán)點(diǎn)過(guò)數(shù)大于存貨會(huì)計(jì)記錄；和出庫(kù)記錄表明有期末驗(yàn)收入庫(kù)期末存貨的，但采購(gòu)部門(mén)未能提供購(gòu)買發(fā)票。
4.資產(chǎn)舞弊的常見(jiàn)危險(xiǎn)的標(biāo)志包括：缺乏正當(dāng)理由的固定資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以評(píng)估變化記錄價(jià)值調(diào)整入賬；頻繁更換的非貨幣性資產(chǎn)；重大資產(chǎn)剝離；在建工程和無(wú)形資產(chǎn)內(nèi)并列入研發(fā)費(fèi)用或廣告和促銷費(fèi)用。
五、財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的防范對(duì)策
（一）針對(duì)緩解舞弊動(dòng)機(jī)提出的對(duì)策
我們因?yàn)橹袊?guó)法律規(guī)定和會(huì)計(jì)制度規(guī)定而導(dǎo)致引起的虛假財(cái)務(wù)報(bào)表。有以下的情況：在會(huì)計(jì)計(jì)量上的利潤(rùn)和資產(chǎn)決定著凈資產(chǎn)收益率受到，而舞弊的動(dòng)機(jī)也必將受到這兩個(gè)因素的影響。在這兩個(gè)因素里，利潤(rùn)和資產(chǎn)的相關(guān)的產(chǎn)物都有人為主觀的影響，這些影響是深刻的，所以利潤(rùn)和資產(chǎn)往往會(huì)被人們拿來(lái)進(jìn)行操縱。從消除舞弊動(dòng)機(jī)方面講，我們可以通過(guò)抑制著兩方面的因素來(lái)緩解舞弊的動(dòng)機(jī)。
（二）針對(duì)減少舞弊機(jī)會(huì)提出的對(duì)策
企業(yè)對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)表是讓外界了解和認(rèn)識(shí)這個(gè)企業(yè)的重要方式。而對(duì)外披露也是一個(gè)紐帶將企業(yè)與相關(guān)利益人之間聯(lián)系起來(lái)，以此達(dá)到完善證券和資本市場(chǎng)，增強(qiáng)資本市場(chǎng)資源的調(diào)整和協(xié)作配置，這些有益之處是靠財(cái)務(wù)信息披露所起作用的。相反的是在現(xiàn)實(shí)中，證券市場(chǎng)里的上市公司，企圖以粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)掩蓋許多企業(yè)真實(shí)信息和情況。鑒于此，為了可以使信息披露的真實(shí)，令經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。保護(hù)中小投資者和其他相關(guān)利益者的自身利益，在證券市場(chǎng)發(fā)行股票的公司應(yīng)該層層減少舞弊的機(jī)會(huì)，已保證上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是真實(shí)準(zhǔn)確的。
1.上市公司層面。財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的根本原因是上市公司內(nèi)部，從根本上控制了公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，加強(qiáng)公司治理是問(wèn)題的根源所在。可以從改善股權(quán)結(jié)構(gòu)解決股權(quán)分置問(wèn)題和完善公司治理結(jié)構(gòu)方面著手。
2.社會(huì)監(jiān)督層面。因?yàn)樯鐣?huì)監(jiān)督深刻影響著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量保證體系，所以我們應(yīng)從社會(huì)監(jiān)督層面來(lái)減少舞弊的機(jī)會(huì)。例如注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)和公允客觀地對(duì)報(bào)告的真實(shí)，并且合法、公正的發(fā)表意見(jiàn)。例如：一是完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用和更換機(jī)制，二是改善審計(jì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；三是完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所組織形式等方面去加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。
3.政府監(jiān)管層面。（1）完善政府的監(jiān)管制度。加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的政府監(jiān)管，是股票上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的預(yù)防和治療的重要手段。然而，由于諸多原因的存在，政府監(jiān)管體系不是很順利，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，因此，股票上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的防范與治理必須是完善政府監(jiān)管。
（2）加強(qiáng)會(huì)計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的政府監(jiān)管。目前會(huì)計(jì)公司財(cái)務(wù)部門(mén)的監(jiān)督部門(mén)，審計(jì)部門(mén)，證券監(jiān)管當(dāng)局。對(duì)于財(cái)政部門(mén)和審計(jì)等部門(mén)監(jiān)督在同一會(huì)計(jì)師事務(wù)所，這是不正常的現(xiàn)象，會(huì)計(jì)市場(chǎng)的發(fā)展勢(shì)必會(huì)受到不利影響。因此，國(guó)家應(yīng)該盡快地明確財(cái)政部門(mén)，審計(jì)部門(mén)只能有一會(huì)計(jì)師事務(wù)所履行監(jiān)督職責(zé)，而并不是同時(shí)所有的監(jiān)管會(huì)計(jì)事務(wù)所。
（3）使政府監(jiān)管部門(mén)要充分履行自己的職責(zé)，而且還需要建立社會(huì)評(píng)價(jià)和問(wèn)責(zé)制和政府規(guī)制行為的約束機(jī)制。所謂的政府監(jiān)管行為的約束是指有一個(gè)社會(huì)的社會(huì)評(píng)價(jià)和問(wèn)責(zé)機(jī)制（民主）審查機(jī)制（如社會(huì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的專家，代表和政協(xié)委員，公眾和其他成分的政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查）和政府監(jiān)管部門(mén)承擔(dān)其后果的制度安排，監(jiān)管行為的責(zé)任。這一機(jī)制的建立是消除官僚主義和防止私人濫用公共權(quán)利、實(shí)現(xiàn)科學(xué)和政府監(jiān)管，提高政府監(jiān)管效率的重要措施。
（4）健全有關(guān)控制舞弊法律制度。因?yàn)榉蓞f(xié)助規(guī)范市場(chǎng)活動(dòng)和調(diào)整市場(chǎng)行為，而法制經(jīng)濟(jì)就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。在法律以及它的體系約束和制定真人們的權(quán)利和義務(wù)，我們可以從中不斷引導(dǎo)著從業(yè)者的行為，按照法律所約束下來(lái)劃分和承擔(dān)個(gè)人責(zé)任或過(guò)失。由于市場(chǎng)體制不夠完善，同時(shí)個(gè)人道德觀念的不足，法律就會(huì)成為一種在短時(shí)間內(nèi)最規(guī)范最有效可以劃分和確定追究責(zé)任而控制減少財(cái)務(wù)舞弊的一針見(jiàn)血方式。
六、結(jié)論
【關(guān)鍵詞】信息化；高職院校；《財(cái)務(wù)管理》；教學(xué)策略
從客觀角度而言，《財(cái)務(wù)管理》是高職院校財(cái)會(huì)專業(yè)開(kāi)設(shè)的一門(mén)核心課程。當(dāng)前我國(guó)已進(jìn)入財(cái)務(wù)管理信息化階段，《財(cái)務(wù)管理》課程的傳統(tǒng)教學(xué)方法、教學(xué)內(nèi)容、教材都遭受到各種沖擊。所以，我們應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理信息化實(shí)踐對(duì)本課程教學(xué)所產(chǎn)生的重要影響。作為一名高職院校的財(cái)會(huì)專業(yè)教師務(wù)必將信息化的財(cái)務(wù)管理思想融入《財(cái)務(wù)管理》課程的教學(xué)中，將該課程的教學(xué)和現(xiàn)代化的信息技術(shù)完全融合起來(lái)，培養(yǎng)適應(yīng)信息化社會(huì)的應(yīng)用型財(cái)務(wù)管理人才，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息化環(huán)境下高職院校的《財(cái)務(wù)管理》課程進(jìn)行改革迫在眉睫。
一、高職院?！敦?cái)務(wù)管理》課程教學(xué)存在的弊端
（一）高職院?！敦?cái)務(wù)管理》教學(xué)沒(méi)有將企業(yè)管理信息體系理念作為指導(dǎo)
會(huì)計(jì)信息化體系與財(cái)務(wù)管理信息體系皆是企業(yè)信息化管理體系的重要組成部分。其中，會(huì)計(jì)信息化體系提供在決策層面有效的會(huì)計(jì)信息，即內(nèi)外部的會(huì)計(jì)報(bào)告，財(cái)務(wù)管理信息體系則會(huì)充分借助會(huì)計(jì)報(bào)告信息、企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)信息和金融市場(chǎng)信息，借助會(huì)計(jì)領(lǐng)域的信息工具開(kāi)展資金方面的管理、資產(chǎn)方面的管理、預(yù)算方面的控制以及成本領(lǐng)域的管理，進(jìn)行財(cái)務(wù)層面的分析、財(cái)務(wù)層面的預(yù)測(cè)與財(cái)務(wù)層面的決策，從而最大限度實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值目標(biāo)的最大化。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理信息化體系絕對(duì)不能和會(huì)計(jì)信息化體系完全割裂開(kāi)而獨(dú)自存在，高職院校的《財(cái)務(wù)管理》課程教學(xué)絕對(duì)不能和會(huì)計(jì)學(xué)的教學(xué)分開(kāi)而獨(dú)自存在。當(dāng)前形勢(shì)下，高職院校《財(cái)務(wù)管理》課程教學(xué)雖然已指出企業(yè)在財(cái)務(wù)層面的管理目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值利益最大化，可是卻十分缺乏企業(yè)在管理信息體系的全局理念，沒(méi)有把握好會(huì)計(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)管理之間的邏輯聯(lián)系。高職院校在《財(cái)務(wù)管理》課程教學(xué)體系設(shè)計(jì)進(jìn)程中通常存在局限性的認(rèn)識(shí)，僅是重視企業(yè)在理財(cái)領(lǐng)域、估價(jià)領(lǐng)域與價(jià)值領(lǐng)域的創(chuàng)造，卻很大程度上輕視了會(huì)計(jì)學(xué)對(duì)財(cái)務(wù)管理學(xué)的重要功效。實(shí)際上，即使是進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估所能大面積使用的現(xiàn)金流量模型等方法，也必須借助信息化技術(shù)編制成套的預(yù)算財(cái)務(wù)報(bào)表的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法來(lái)獲取未來(lái)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)。高職院?！敦?cái)務(wù)管理》課程教學(xué)忽視了借助企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告等會(huì)計(jì)信息，從而讓企業(yè)財(cái)務(wù)管理所制定的決策成為無(wú)源之水，最終嚴(yán)重影響了《財(cái)務(wù)管理》課程的教學(xué)效果！
（二）高職院?！敦?cái)務(wù)管理》課程教學(xué)沒(méi)有融入現(xiàn)代化的會(huì)計(jì)信息技術(shù)
當(dāng)今世界全球經(jīng)濟(jì)一體化，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，信息化技術(shù)迅猛發(fā)展，相當(dāng)一部分企業(yè)的財(cái)務(wù)管理面臨諸多問(wèn)題：內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境的復(fù)雜，企業(yè)面對(duì)紛繁復(fù)雜的海量數(shù)據(jù)讓財(cái)務(wù)領(lǐng)域的決策變得十分困難，所以需要運(yùn)用新型會(huì)計(jì)信息技術(shù)來(lái)進(jìn)行輔佐。高職院校的《財(cái)務(wù)管理》課程教學(xué)往往忽略了會(huì)計(jì)學(xué)對(duì)財(cái)務(wù)管理學(xué)的基礎(chǔ)功效，致使會(huì)計(jì)信息化技術(shù)很難和該課程教學(xué)融為一體，具體而言表現(xiàn)為當(dāng)前形勢(shì)下高職院校《財(cái)務(wù)管理》課程的教學(xué)通常停留于手工層面的計(jì)算、運(yùn)用相關(guān)計(jì)算器或者借助Excel構(gòu)建財(cái)務(wù)模型來(lái)處理相關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題的階段，對(duì)于ERP、XBRL、財(cái)務(wù)共享服務(wù)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新穎的會(huì)計(jì)信息化技術(shù)在財(cái)務(wù)管理信息化領(lǐng)域所獲取的進(jìn)展往往忽略，最終無(wú)法借助信息化的相關(guān)工具獲取上市企業(yè)最新會(huì)計(jì)領(lǐng)域信息數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與利用，更加不能教會(huì)學(xué)生在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐進(jìn)程中，面對(duì)稍縱即逝的現(xiàn)實(shí)與大量的信息時(shí)應(yīng)如何科學(xué)合理的做出有效的財(cái)務(wù)決策。
（三）高職院?！敦?cái)務(wù)管理》課程專業(yè)教師會(huì)計(jì)學(xué)水平和信息化水平亟待提高
高職院?！敦?cái)務(wù)管理》課程專業(yè)教師對(duì)會(huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理專業(yè)課程之間的關(guān)系認(rèn)識(shí)不夠清晰。有些老師將會(huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理課程之間的關(guān)系沒(méi)有認(rèn)識(shí)清楚，有些老師單純地將財(cái)務(wù)管理誤解為數(shù)學(xué)方面的計(jì)算。對(duì)于會(huì)計(jì)學(xué)的不了解、對(duì)于會(huì)計(jì)信息技術(shù)的不了解致使高職院?！敦?cái)務(wù)管理》課程專業(yè)教師對(duì)于ERP、遠(yuǎn)程訪問(wèn)、大數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)共享服務(wù)平臺(tái)、云計(jì)算等會(huì)計(jì)信息技術(shù)的新進(jìn)展不是很了解，不能利用會(huì)計(jì)信息技術(shù)相關(guān)工具在第一時(shí)間內(nèi)獲得企業(yè)財(cái)務(wù)管理案例方面的信息，更不能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的進(jìn)展與所面臨的現(xiàn)實(shí)性問(wèn)題在第一時(shí)間內(nèi)進(jìn)行研究，影響了學(xué)生系統(tǒng)化地學(xué)習(xí)《財(cái)務(wù)管理》課程，也很難調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)《財(cái)務(wù)管理》課程的積極性，最終鉗制了學(xué)生財(cái)務(wù)管理水平的提升。
二、會(huì)計(jì)信息化環(huán)境下高職院?！敦?cái)務(wù)管理》課程教學(xué)改革舉措
（一）進(jìn)一步轉(zhuǎn)變高職院?！敦?cái)務(wù)管理》課程的教學(xué)思想
高職院校在《財(cái)務(wù)管理》教學(xué)理念上務(wù)必形成以下觀點(diǎn)：徹底摒棄割裂認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)的思想，必須從管理信息體系的角度來(lái)看待財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)學(xué)之間的關(guān)系，構(gòu)建起會(huì)計(jì)是一個(gè)提供決策有效會(huì)計(jì)信息的體系，然而財(cái)務(wù)管理是充分借助外部的相關(guān)金融信息、業(yè)務(wù)信息與相關(guān)決策有效會(huì)計(jì)信息進(jìn)行決策層面體系化的合理認(rèn)識(shí)。高職院?！敦?cái)務(wù)管理》教學(xué)還必須根據(jù)管理信息體系理念，充分認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理實(shí)際上是對(duì)整個(gè)企業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的信息進(jìn)行與之相關(guān)的確認(rèn)、記錄、計(jì)量、報(bào)告、分析、決策、預(yù)測(cè)與操控的體系化過(guò)程，進(jìn)而充分認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)學(xué)基本的原理、方法與技術(shù)領(lǐng)域相關(guān)的工具，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)在價(jià)值領(lǐng)域的最大化目標(biāo)。
高職院校的《財(cái)務(wù)管理》課程教學(xué)務(wù)必要清晰明確，對(duì)整個(gè)企業(yè)價(jià)值的評(píng)價(jià)和價(jià)值創(chuàng)造的進(jìn)程應(yīng)構(gòu)建在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析、對(duì)企業(yè)在金融市場(chǎng)上的價(jià)格進(jìn)行綜合性判斷的根基上。清晰地明確此點(diǎn)之后，就完全能夠運(yùn)用高職院校會(huì)計(jì)學(xué)基本的原理、基本的概念與基本方法，并把它與高職院?！敦?cái)務(wù)管理》課程知識(shí)構(gòu)成一個(gè)完整的有機(jī)整體。在高職院校的《財(cái)務(wù)管理》課程教學(xué)中應(yīng)該將會(huì)計(jì)信息化環(huán)境下完成的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告與相關(guān)財(cái)務(wù)分析作為根基，并在會(huì)計(jì)提供的決策有功效的信息――會(huì)計(jì)報(bào)告根基上大力開(kāi)展財(cái)務(wù)領(lǐng)域的預(yù)測(cè)與企業(yè)領(lǐng)域的價(jià)值評(píng)估，以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)在價(jià)值領(lǐng)域的創(chuàng)造。如此一來(lái)不但體現(xiàn)了管理信息體系中會(huì)計(jì)信息體系與財(cái)務(wù)管理信息體系在信息生產(chǎn)領(lǐng)域、傳遞領(lǐng)域、利用領(lǐng)域的連續(xù)性，更能借助《財(cái)務(wù)管理》課程對(duì)會(huì)計(jì)信息利用的教學(xué)進(jìn)程最大限度發(fā)揮它推動(dòng)會(huì)計(jì)學(xué)等先學(xué)課程教學(xué)的功效。
（二）在《財(cái)務(wù)管理》教學(xué)中引入新穎的會(huì)計(jì)信息技術(shù)
高職院校《財(cái)務(wù)管理》課程教學(xué)需要進(jìn)一步繼承會(huì)計(jì)類課程在應(yīng)用會(huì)計(jì)信息技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，譬如在會(huì)計(jì)信息化的環(huán)境下，相當(dāng)一部分的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題都能夠借助ERP等企業(yè)管理軟件的應(yīng)用來(lái)進(jìn)一步解決，然而會(huì)計(jì)信息化也能夠給《財(cái)務(wù)管理》課程教學(xué)提供新穎的教學(xué)手段與便捷的教學(xué)工具。要最大限度借助譬如ERP等企業(yè)管理軟件、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)、遠(yuǎn)程訪問(wèn)、XBRL、財(cái)務(wù)共享服務(wù)平臺(tái)等現(xiàn)代化的會(huì)計(jì)信息技術(shù)，提升高職院?！敦?cái)務(wù)管理》教學(xué)的質(zhì)量。譬如可以在借助EXCEL做NPV方面的計(jì)算和EOQ方面的計(jì)算，并在構(gòu)建財(cái)務(wù)模型的根基上，借助XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告工具大力開(kāi)展對(duì)上市企業(yè)財(cái)報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析。高職院校的《財(cái)務(wù)管理》課程教學(xué)務(wù)必引入新穎的會(huì)計(jì)信息化技術(shù)，向廣大學(xué)生不斷展示會(huì)計(jì)信息化工具在企業(yè)財(cái)務(wù)管理進(jìn)程中的運(yùn)用，引導(dǎo)學(xué)生能夠運(yùn)用新穎的會(huì)計(jì)信息技術(shù)完成各項(xiàng)常規(guī)的財(cái)務(wù)管理工作，從而讓學(xué)生在會(huì)計(jì)信息化手段的支撐下走出課堂，把《財(cái)務(wù)管理》教學(xué)和企業(yè)實(shí)踐中的財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)充分結(jié)合起來(lái)，最終能夠盡快使用將來(lái)會(huì)計(jì)信息化情境下的財(cái)務(wù)管理工作。
（三）不斷提升高職院?！敦?cái)務(wù)管理》專業(yè)教師適合財(cái)務(wù)管理信息化教學(xué)要求的能力
在會(huì)計(jì)信息化日益發(fā)展的環(huán)境下，不管是實(shí)務(wù)界還是理論研究界都不能對(duì)此置若罔聞。高職院校的《財(cái)務(wù)管理》專業(yè)教師自己必須在管理信息體系理論的指導(dǎo)下，構(gòu)建起在會(huì)計(jì)信息化領(lǐng)域開(kāi)展財(cái)務(wù)管理的思想，重新打造一個(gè)與時(shí)俱進(jìn)的《財(cái)務(wù)管理》課程教學(xué)體系，進(jìn)一步確定新穎獨(dú)特的教學(xué)目的與相關(guān)教學(xué)內(nèi)容，運(yùn)用新穎獨(dú)特的會(huì)計(jì)信息化教學(xué)手段，以此適應(yīng)財(cái)務(wù)管理日益信息化的發(fā)展要求。
高職院?！敦?cái)務(wù)管理》專業(yè)教師應(yīng)主動(dòng)利用XBRL等信息化的財(cái)務(wù)報(bào)告工具，以此解決高職院校會(huì)計(jì)方面的人才難以去企業(yè)實(shí)踐的困難，進(jìn)一步指導(dǎo)學(xué)生借助XBRL等信息化工具對(duì)上市企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表做財(cái)務(wù)層面的分析，真正意義上在會(huì)計(jì)信息化技術(shù)的幫助下大力開(kāi)展財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)工作與財(cái)務(wù)決策工作，并且在第一時(shí)間內(nèi)和實(shí)踐中的企業(yè)財(cái)務(wù)管理情況密切結(jié)合起來(lái)，甚至還可借助相關(guān)研究為企業(yè)發(fā)展出謀劃策。
三、結(jié)束語(yǔ)
在高度信息化的今天，高職院校的《財(cái)務(wù)管理》課程的傳統(tǒng)教學(xué)方法已難以適應(yīng)時(shí)展的需要，《財(cái)務(wù)管理》課程教師如能根據(jù)上述建議不斷提升自身信息化的水平，實(shí)施科學(xué)合理的教學(xué)法，定能有效提升《財(cái)務(wù)管理》課程的教學(xué)質(zhì)量！
作者簡(jiǎn)介：劉建春（1971-），男，漢族，湖南衡陽(yáng)， 湖南財(cái)經(jīng)工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，本科，會(huì)計(jì)師，主要從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)教育研究。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：新疆維吾爾植物藥材；顏色特征；紋理特征；特征提?。慌袆e分類
DOI：10.3969/j.issn.1005-5304.2016.01.018
中圖分類號(hào)：R29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1005-5304（2016）01-0078-04
Xinjiang Uygur Medicine Image Feature Extraction and Discriminant Analysis Based on Color and Textural Features YUN Wei-kang1， Murat HAMIT1， YAN Chuan-bo1， Abdugheni KUTLUK1， Asat MATMUSA2， YAO Juan3， YANG Fang1， Elzat ALIP1 （1. College of Medical Engineering Technology， Xinjiang Medical University， Urumqi 830011， China； 2. College of Public Health， Xinjiang Medical University， Urumqi 830011， China； 3. Department of Radiology， First Affiliated Hospital of Xinjiang Medical University， Urumqi 830054， China）
Abstract： Objective To extract Xinjiang Uyghur medicine image features and analyze the features； To investigate the image classification effect of the researched features； To find the suitable features for Xinjiang Uyghur medicine image classification； To lay the foundation for content-based medical image retrieval system of Xinjiang Uyghur medicine images. Methods The flowers and leaves of Xinjiang Uyghur medicine were treated as the research objects. First， images were under preprocessing. Then color and textural features were extracted as original features and statistics method was used to analyze the features. Maximum classification distance was used to analyze the main features obtained from image classification. At last， the classification ability of features was evaluated by Bayes discriminant analysis. Results Color and textural features were selected and classified. The correct classification rate of flower images was 85% and the correct classification rate of leaf images was 62%. The classification effect of flower images used by selected features was better than classification effect of original feature. Conclusion Compared with the classification of original features， the classification accuracy of flower medicine is higher through selected features. This research can lay a certain foundation for the further researches on Xinjiang Uyghur medicine images
and the improvement of feature extraction methods.
Key words： Xinjiang Uyghur medicine； color feature； textural feature； feature extraction； discriminant classification
維吾爾醫(yī)學(xué)是我國(guó)傳統(tǒng)民族醫(yī)學(xué)，是新疆維吾爾自治區(qū)衛(wèi)生服務(wù)體系中不可或缺的重要組成部分。新疆地域遼闊，具有獨(dú)特的地理環(huán)境，生態(tài)環(huán)境多樣，孕育著豐富的藥材資源。合理并有效地利用這些維吾爾藥材數(shù)據(jù)資源，對(duì)保護(hù)傳統(tǒng)民族藥材資源意義重大。
基于內(nèi)容的圖像檢索（CBIR）隨著數(shù)字化時(shí)代的到來(lái)而迅速發(fā)展[1]，成為當(dāng)今的研究熱點(diǎn)。CBIR是指以1個(gè)圖像作為查詢條件，或描述圖像的內(nèi)容，在提取底層特征的基礎(chǔ)上建立索引的方式，然后通過(guò)計(jì)算比較這些特征和查詢條件之間的相似度距離，來(lái)判斷2個(gè)圖片的相似程度。CBIR包括圖像特征提取、特征值的比對(duì)、結(jié)合語(yǔ)義分析等步驟，其中圖像特征提取是其關(guān)鍵步驟之一。圖像特征提取是一門(mén)交叉性的學(xué)科，它既包含在計(jì)算機(jī)視覺(jué)技術(shù)中，也包含在圖像處理中，通過(guò)計(jì)算機(jī)的分析和處理提取圖像特征，進(jìn)而解決實(shí)際問(wèn)題[2]。
雖然CBIR技術(shù)在各領(lǐng)域得到了長(zhǎng)足發(fā)展，但針對(duì)維吾爾醫(yī)藥材的研究較少，因此，在維吾爾醫(yī)藥領(lǐng)域展開(kāi)相關(guān)研究具有重要意義。本研究以維吾爾醫(yī)植物藥材中的花和葉為研究對(duì)象，提取藥材圖像的顏色特征和紋理特征，通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析判斷特征分類能力。
1 圖像預(yù)處理
對(duì)原始圖像提取特征之前，需對(duì)維吾爾藥材圖像進(jìn)行預(yù)處理。
首先，對(duì)彩色圖像進(jìn)行去噪，濾除無(wú)用信息，加強(qiáng)原圖的細(xì)節(jié)，使圖像顏色更加鮮明、更加立體化。然后對(duì)圖像尺寸大小進(jìn)行歸一化處理，使圖像的最長(zhǎng)邊界為300像素點(diǎn)。處理后，圖像的質(zhì)量和尺寸得到統(tǒng)一。為了適合圖像處理，在尺寸歸一化的基礎(chǔ)上，要把藥材圖像從RGB顏色空間轉(zhuǎn)化為HSV顏色空間。以藥材數(shù)據(jù)庫(kù)中的植物藥紅花和艾葉為例，預(yù)處理結(jié)果見(jiàn)圖1。
2 圖像特征提取
2.1 顏色直方圖特征的提取
顏色特征以圖像整體為對(duì)象，是一種全局特征，描述圖像或圖像區(qū)域所對(duì)應(yīng)景物的表面顏色性質(zhì)[3-4]。常見(jiàn)的顏色特征有顏色直方圖、顏色矩、顏色集。本研究對(duì)維吾爾藥材圖像顏色直方圖特征進(jìn)行提取。
為了便于計(jì)算和檢索，先將色調(diào)（H）、飽和度（S）和亮度（V）3個(gè)分量按照色彩的不同范圍，采用以下公式的量化級(jí)別進(jìn)行量化。
將HSV三維特征矢量取不同的權(quán)值轉(zhuǎn)換成一維特征矢量。在這3個(gè)矢量中，H、S和V影響人眼辨別顏色的能力呈遞減趨勢(shì)。根據(jù)H、S、V的量化級(jí)數(shù)和其頻率的不同進(jìn)行組合，S和V的量化級(jí)數(shù)均為4。可得到表達(dá)式：L=16H+4S+V。
通過(guò)計(jì)算得到256柄的一維直方圖。3個(gè)三維分量H、S、V轉(zhuǎn)換成1個(gè)一維矢量。對(duì)H、S和V分別取權(quán)重為16、4和1，減小了S和V對(duì)計(jì)算和檢索結(jié)果的影響。進(jìn)行檢索實(shí)驗(yàn)時(shí)，能夠較好地檢索出顏色分布不同的圖像，在充分利用圖像顏色特征的同時(shí)達(dá)到了對(duì)圖像檢索的要求。得到的顏色直方圖結(jié)果見(jiàn)圖2。通過(guò)直方圖可以直觀看出圖像的顏色分布。
在顏色直方圖基礎(chǔ)上，通過(guò)計(jì)算得到一些統(tǒng)計(jì)量，包括均值、方差、歪斜度、峰態(tài)、能量，以此來(lái)反映圖像的特征值[5]。
2.2 紋理特征的提取
灰度共生矩陣（gray level co-occurrence matrix）是反映圖像區(qū)域微觀紋理的有力工具，它按一定的空間關(guān)系描述像素點(diǎn)對(duì)之間的灰度相關(guān)性[6-7]?；诨叶裙采仃囂崛〖y理特征的方法是一個(gè)經(jīng)典的統(tǒng)計(jì)分析方法，是目前公認(rèn)的紋理分析方法[8]。
經(jīng)過(guò)正規(guī)化處理的灰度共生矩陣即是抽取二次統(tǒng)計(jì)量紋理特征系數(shù)的基礎(chǔ)。本研究所采用的特征統(tǒng)計(jì)量有以下5種：角二階矩、熵、慣性矩、相關(guān)性和逆差矩。取像素距離d=1，θ={0°，45°，90°，135°}，計(jì)算各統(tǒng)計(jì)量，并取4個(gè)方向的均值。這樣就抑制了方向分量，得到的特征與方向無(wú)關(guān)，從而組成圖像的紋理特征。
3 結(jié)果與分析
3.1 圖像處理結(jié)果
選取圖像數(shù)據(jù)庫(kù)中2種類型圖像各100幅[9-10]，采用MATLAB7.1軟件編程計(jì)算圖像的顏色特征和紋理特征，結(jié)果見(jiàn)表1。
3.2 結(jié)果分析
3.2.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析和類間距分析 通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)分析，計(jì)算特征向量的均值和方差，描述顏色特征和紋理特征的集中、離散趨勢(shì)。
在判別分析前，為了剔除分類效果相對(duì)較差的特征，適當(dāng)?shù)剡x擇特征是很重要的。方差歸一化間距是衡量用1個(gè)特征區(qū)分2類能力的指標(biāo)[11]，故本研究采用歸一化間距來(lái)評(píng)價(jià)和選取特征。
對(duì)于某一個(gè)特征x而言，第i類和第j類類間距離（D）為： 。
其中 、 和 、 分別為第i類和第j類x特征的均值和方差。D越大，說(shuō)明該特征的分類能力越強(qiáng)；反之，該特征的分類能力越弱。各特征的均值、方差及2種類型圖像分類的類間距見(jiàn)表2。
對(duì)這10個(gè)特征值取平均值，求得 =0.345 311。本研究將D> 的特征篩選出來(lái)。根據(jù)類間距的結(jié)果顯示，均值、方差、能量、角二階矩、熵、慣性矩這6個(gè)特征的類間距相對(duì)較大，對(duì)于圖像的分類能力相對(duì)較強(qiáng)，將這6個(gè)特征值組成篩選后的綜合特征。
3.2.2 判別分析 Bayes法是對(duì)特征分類能力的有效性進(jìn)行評(píng)估的重要方式，既可用于計(jì)量資料的兩類判別，也可用于多類判別。Robin H等[12-13]在不同復(fù)雜度的模型非監(jiān)督分類中使用Bayes法。因此，本研究使用Bayes法對(duì)結(jié)果進(jìn)行分析。采用SPSS17.0軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，隨機(jī)取圖像數(shù)據(jù)庫(kù)中的兩類圖像各100幅，提取其特征進(jìn)而判別分析。首先分別利用顏色特征和紋理特征對(duì)藥材圖像進(jìn)行判別分析，再利用兩類特征的原始特征進(jìn)行判別分析。為提高特征向量的分類能力，根據(jù)表2中類間距值，利用篩選出來(lái)的6個(gè)特征進(jìn)行判別分析。得到線性判別函數(shù)式。
y1=-0.018x1+0.001x2+60.002x3+466.443x4+149.586x5-
44.553x6-241.524
y2=-0.008x1-0.001x2+60.864x3+468.94x4+148.718x5-
41.567x6-240.652
其中，y1、y2表示花類和葉類，x1、x2、x3、x4、x5、x6分別表示均值、方差、能量、角二階矩、熵、慣性矩。y1、y2的先驗(yàn)概率同為0.5，即一張藥材圖像，被判別為花類和葉類的概率是相等的。
根據(jù)上述判別函數(shù)式和先驗(yàn)概率進(jìn)行判別分析，進(jìn)而得到后驗(yàn)概率，即每個(gè)樣品歸屬于每一類的概率，判別準(zhǔn)則是按后驗(yàn)概率的大小歸類。結(jié)果見(jiàn)表3。進(jìn)而比較利用不同特征進(jìn)行判別分析的分類效果。
根據(jù)結(jié)果可得，顏色特征對(duì)于兩類圖像的分類效果一樣；紋理特征對(duì)于花類的分類效果較好，但葉類的就比較差；與原始特征比較，利用最大類間距篩選后的特征進(jìn)行判別分析使得花類的判別準(zhǔn)確率得以提高，但降低了葉類的準(zhǔn)確率。綜合上述結(jié)果，在最大類間距篩選特征的基礎(chǔ)上進(jìn)行判別分類，可以在一定水平上提高花類圖像分類的準(zhǔn)確率。但葉類藥材的效果卻相反，這可能與葉類藥材的葉片顏色差異不大有關(guān)。說(shuō)明利用篩選后的綜合特征比較適合花類，這為進(jìn)一步研究維吾爾藥材圖像分類和完善特征提取方法提供了依據(jù)。后續(xù)會(huì)嘗試引入其他特征（如形狀特征）進(jìn)行相關(guān)研究。
4 小結(jié)
圖像特征提取是CBIR中一個(gè)重要環(huán)節(jié)。本研究以維吾爾醫(yī)植物藥材圖像為對(duì)象，提取圖像的顏色特征和紋理特征，初步構(gòu)建了基于維吾爾醫(yī)植物藥材圖像特征數(shù)據(jù)庫(kù)。根據(jù)新疆維吾爾藥材中花類和葉類在顏色和紋理分布上的差異，結(jié)合藥材圖像的特點(diǎn)，使用顏色特征和紋理特征提取方法，并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。實(shí)驗(yàn)結(jié)果表明，使用篩選后的特征對(duì)花類圖像進(jìn)行判別分類的效果相對(duì)較好。這為進(jìn)一步研究基于內(nèi)容的新疆維吾爾藥材圖像檢索系統(tǒng)研究奠定了基礎(chǔ)。
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關(guān)鍵詞：判別分析；財(cái)務(wù)預(yù)警；ST；財(cái)務(wù)指標(biāo)
中圖分類號(hào)：F830.91 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）025-000-01
一、引言
公司破產(chǎn)是財(cái)務(wù)危機(jī)的終點(diǎn)，這已經(jīng)得到學(xué)術(shù)界的一致認(rèn)可。根據(jù)我國(guó)破產(chǎn)法及其司法解釋，公司破產(chǎn)的情形主要包括債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，或者債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且明顯缺乏清償能力。出現(xiàn)上述情況，即可申請(qǐng)公司破產(chǎn)，也能夠清楚確認(rèn)公司已經(jīng)發(fā)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)并已實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的最終結(jié)果。然而，這種財(cái)務(wù)危機(jī)的確認(rèn)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)幾乎不存在價(jià)值，因?yàn)楣酒飘a(chǎn)使得他們所持有的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)值為零。相對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)的終點(diǎn)，投資者更加關(guān)注的是財(cái)務(wù)危機(jī)的起點(diǎn)，即公司開(kāi)始出現(xiàn)財(cái)務(wù)危險(xiǎn)的時(shí)點(diǎn)以及財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)兆。如果能預(yù)知公司將陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，經(jīng)營(yíng)者會(huì)更加警醒，努力改變公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和財(cái)務(wù)狀況。本文采用中國(guó)學(xué)者在研究財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)的通用方法，將上市公司被“ST”作為公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志。
二、判別模型的構(gòu)建與檢驗(yàn)
1.判別模型的構(gòu)建
本文采用Fisher典則判別函數(shù)中的非標(biāo)準(zhǔn)化典則判別函數(shù)，其采用原始數(shù)據(jù)判別，帶有常數(shù)項(xiàng)。我們將危機(jī)組（即ST公司）的組別設(shè)為1，將正常組（即非ST公司）的組別設(shè)為0。將估算樣本2011-2013年數(shù)據(jù)分別輸入SPSS16.0處理，采用全模型法，可以得到三個(gè)非標(biāo)準(zhǔn)化典則判別函數(shù)。陷入財(cái)務(wù)危機(jī)前一、二、三年的財(cái)務(wù)預(yù)警判別函數(shù)為如下判別式（1）、（2）、（3），可見(jiàn)判別中影響最大的因素是X5資產(chǎn)報(bào)酬率，并且其貢獻(xiàn)遠(yuǎn)大于其他指標(biāo)?？梢钥闯?，公司盈利能力的強(qiáng)弱決定著其是否會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。判別式（1）的最大特征根為1.108，正常組組重心為1.035，危機(jī)組組重心為-1.035；判別式（2）的最大特征根為1.179，正常組組重心為1.068，危機(jī)組組重心為-1.068；判別式（3）的最大特征根為0.227，正常組組重心為0.468，危機(jī)組組重心為-0.468。
Y=-0.220X1+0.660X2-0.551X3+0.418X4+15.306X5-0.245X6+0.590X7-1.574X8+0.515X9-0.095X10-1.51
Y=-0.260X1+0.781X2-0.720X3+0.381X4+22.955X5-0.786X6+1.660X7-0.207X8+2.359X9-0.006X10-0.386
Y=0.450X1+0.519X2-1.029X3+3.199X4+7.884X5+2.770X6+4.151X7+0.361X8+1.236X9-1.26X10-3..723
三個(gè)判別函數(shù)Wilk的λ檢驗(yàn)值為0.000，0.000，0.370，其中判別式（1）、（2）統(tǒng)計(jì)值χ2的顯著性概率為0.000
公司被ST前一年，對(duì)危機(jī)公司的判斷的正確率為83.3%，對(duì)正常公司的判斷的正確率為93.3%，總體判斷正確率為88.3%；公司被ST前二年，對(duì)危機(jī)公司的判斷的正確率為96.7%，對(duì)正常公司的判斷的正確率為80%，總體判斷正確率為88.3%；公司被ST前3年，對(duì)危機(jī)公司的判斷的正確率為80%，對(duì)正常公司的判斷的正確率為60%，總體判斷正確率為70%?？梢?jiàn)，公司陷入危機(jī)前兩年運(yùn)用本文確定的10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)狀況做判別分析，可以較為有效的預(yù)測(cè)出公司將來(lái)是否會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，但運(yùn)用前三年的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)效果不太理想，尤其是將正常公司錯(cuò)誤地預(yù)測(cè)為危機(jī)公司的概率達(dá)40%。
2.判別模型的檢驗(yàn)
為進(jìn)一步檢驗(yàn)判別模型的預(yù)測(cè)效果，將2013年20家被ST的上市公司以及20家正常公司作為檢驗(yàn)樣本測(cè)試模型的有效性。將上述公司2010、2011、2012三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分別帶入判別式（1）、（2）、（3），其綜合判別結(jié)果為t-1的正確率為72.5%，t-2的正確率為77.5%，t-3的正確率為55%。
采用檢驗(yàn)樣本檢驗(yàn)?zāi)Ｐ陀行詴r(shí)，判別的正確率有一些下降，但公司陷入財(cái)務(wù)危機(jī)前一、二年的預(yù)測(cè)結(jié)果還是比較好的，正確率均在70%以上。與估計(jì)樣本的判別結(jié)果類似的是，運(yùn)用三年前的數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，效果是最差的，55%的預(yù)測(cè)正確率對(duì)投資者的參考價(jià)值很低。
3.結(jié)果分析與討論
綜合以上判別模型的構(gòu)建和檢驗(yàn)過(guò)程，我們可以發(fā)現(xiàn)，運(yùn)用流動(dòng)比率等10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行判別分析，對(duì)于預(yù)測(cè)公司在1-2年后是否會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)（被ST）是有效的，具有財(cái)務(wù)預(yù)警作用，投資者可以運(yùn)用該模型測(cè)試公司的財(cái)務(wù)狀況以選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y策略，經(jīng)營(yíng)者也可以運(yùn)用該模型評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況以了解為避免陷入財(cái)務(wù)危機(jī)而需做出的努力。
同時(shí)，我們也會(huì)發(fā)現(xiàn)，運(yùn)用三年前的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做判別分析或者說(shuō)利用現(xiàn)有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)公司三年后是否會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，其模型有效性不高，尤其是將正常公司誤判為危機(jī)公司的概率比較高。究其原因，可能是由于時(shí)間跨度較大，三年間公司的經(jīng)營(yíng)情況以及外界環(huán)境變化可能較大，導(dǎo)致預(yù)測(cè)不太準(zhǔn)確。但是也有可能是公司為了避免被ST而采取了某些盈余管理的手段，將財(cái)務(wù)危機(jī)掩蓋下來(lái)。因而，若要對(duì)公司三年后財(cái)務(wù)狀況做財(cái)務(wù)預(yù)警，需要認(rèn)真研讀公司財(cái)務(wù)報(bào)告，考察其管理層誠(chéng)信情況以及盈余管理傾向，結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)環(huán)境變化，對(duì)其未來(lái)財(cái)務(wù)狀況作出合理預(yù)測(cè)。
論文關(guān)鍵詞：企業(yè) 財(cái)務(wù)危機(jī) 類型 特征 成因 預(yù)防
一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的概念界定
綜合各方面對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)概念的界定，財(cái)務(wù)危機(jī)的概念可以總結(jié)為：財(cái)務(wù)危機(jī)是指企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中無(wú)法產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量來(lái)滿足資本所有者的要求（包括債權(quán)人的償付要求和投資者的報(bào)酬要求），而引起的財(cái)務(wù)緊張和財(cái)務(wù)困難。財(cái)務(wù)危機(jī)引起的不良后果包括企業(yè)對(duì)合同違約、企業(yè)虧損、利潤(rùn)下滑、股價(jià)暴跌，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)清算或者重組行為的發(fā)生。
其實(shí)財(cái)務(wù)危機(jī)的界定可以從過(guò)程、屬性或原因等多方面來(lái)確定，無(wú)論在理論或?qū)崉?wù)中都沒(méi)有公認(rèn)的規(guī)定。
二、研究企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的必要性
隨著我國(guó)加入WTO，以及計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡，企業(yè)體制的轉(zhuǎn)軌，資本市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)企業(yè)理財(cái)?shù)膬?nèi)外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化，經(jīng)營(yíng)管理者、股東和債權(quán)人必須時(shí)刻警惕本企業(yè)以及其他有關(guān)企業(yè)的危機(jī)問(wèn)題。具有完備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的管理者，才稱得上是合格的管理者，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)公司財(cái)務(wù)危機(jī)，對(duì)公司經(jīng)理人來(lái)講是十分重要的，可以使其提前采取適當(dāng)?shù)募m正措施以阻止企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的進(jìn)一步惡化，避免進(jìn)入破產(chǎn)清算或被收購(gòu)兼并的境地；對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，可以將預(yù)測(cè)結(jié)果作為信貸決策的參考指標(biāo)，從而降低信貸風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)民間審計(jì)機(jī)構(gòu)來(lái)講，可以準(zhǔn)確判斷企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，發(fā)表恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見(jiàn)，從而避免因未能正確披露其經(jīng)營(yíng)失敗而招致的法律訴訟。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)研究成為現(xiàn)代企業(yè)管理的一個(gè)重要課題。
在此，我們有必要對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的類型和特征、預(yù)防作一個(gè)全面的分析，真正樹(shù)立起財(cái)務(wù)危機(jī)的意識(shí)，建立起有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)防機(jī)制。
三、財(cái)務(wù)危機(jī)的類型
一般根據(jù)慣例，按照企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的程度和對(duì)其處理程序的不同，通常將財(cái)務(wù)危機(jī)分為以下幾種類型：
1.運(yùn)營(yíng)失敗。運(yùn)營(yíng)失敗是指企業(yè)收入低于包括其資本成本在內(nèi)的全部運(yùn)營(yíng)成本。如果企業(yè)的投資愿意接受較低的投資收益率（有時(shí)甚至是負(fù)的投資收益率），并繼續(xù)向企業(yè)投入資金，則這類企業(yè)還可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)，還沒(méi)有處于財(cái)務(wù)危機(jī)中。但是，如果企業(yè)沒(méi)有能力在一定時(shí)間內(nèi)扭虧為盈，而投資者又不可能不斷向企業(yè)投入資本，因此這類企業(yè)的資產(chǎn)就會(huì)逐漸減少，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，最終會(huì)走向關(guān)閉。
2.商業(yè)失敗。商業(yè)失敗是美國(guó)一家著名的咨詢公司所使用的名詞，特指那種沒(méi)有經(jīng)過(guò)正式破產(chǎn)程序的企業(yè)，但卻以債權(quán)人不能收回全部債權(quán)（即債權(quán)人蒙受了一定的損失）為代價(jià)而終止經(jīng)營(yíng)的情況。陷入商業(yè)失敗的企業(yè)雖沒(méi)有宣布破產(chǎn)，但企業(yè)整體情況已經(jīng)惡化，資不抵債，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)中，實(shí)質(zhì)上已經(jīng)失敗。
3.技術(shù)性無(wú)力償債?！凹夹g(shù)性無(wú)力償債”是指企業(yè)無(wú)力償還到期債務(wù)的情況。這種情況的出現(xiàn)主要是由于企業(yè)運(yùn)營(yíng)安排調(diào)度不當(dāng)、資金周轉(zhuǎn)不靈造成的。如果寬限一段時(shí)間，企業(yè)可以籌措到足夠的資金來(lái)償清債務(wù)，那么企業(yè)還可以繼續(xù)生存下去；但如果這種技術(shù)性無(wú)力償債同時(shí)又是經(jīng)濟(jì)失敗的早期信號(hào)的話，即使是暫時(shí)籌資度過(guò)了目前的難關(guān)，但也已經(jīng)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)中，難免會(huì)一步步會(huì)走向失敗。
4.無(wú)力償債。與技術(shù)性無(wú)力償債相比，無(wú)力償債是指企業(yè)無(wú)法籌集到足夠的資金以抵償企業(yè)現(xiàn)有的債務(wù)，這至少說(shuō)明企業(yè)有兩種財(cái)務(wù)狀況的可能性，即企業(yè)盈利能力或收款能力很差，企業(yè)無(wú)法采用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或投資活動(dòng)所獲現(xiàn)金來(lái)償付其債務(wù)本息；其次是企業(yè)缺乏必要的籌資能力，企業(yè)在短期內(nèi)可能無(wú)法籌集到償債所必須的資金，而更嚴(yán)重的是這一狀況可能并非是暫時(shí)的。
5.資不抵債。當(dāng)企業(yè)總資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值低于其總負(fù)債的賬面價(jià)值時(shí)，企業(yè)就陷入資不抵債的境地了。顯然，這一情況要比技術(shù)性無(wú)力償債嚴(yán)重得多，常常會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)清算。但是，資不抵債并不意味著企業(yè)一定會(huì)破產(chǎn)。
6.正式破產(chǎn)。根據(jù)法律規(guī)定，因無(wú)力償債而正式進(jìn)入破產(chǎn)程序的企業(yè)為正式破產(chǎn)。破產(chǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的一種極端形式，當(dāng)同時(shí)出現(xiàn)企業(yè)資金匱乏和信用崩潰兩種情況時(shí)，企業(yè)必定會(huì)破產(chǎn)。因此，破產(chǎn)是指企業(yè)的全部負(fù)債大于其全部資產(chǎn)的公允價(jià)值，企業(yè)的所有者權(quán)益出現(xiàn)負(fù)數(shù)，并且，企業(yè)無(wú)法籌集新的資金，以償還到期債務(wù)的一種極端的財(cái)務(wù)危機(jī)。在這種情況下，如果債權(quán)人或債務(wù)人要求，經(jīng)法院裁定，企業(yè)需要按照法律程序轉(zhuǎn)入破產(chǎn)清算。
四、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的基本特征
一般講，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生并不是突發(fā)性的，而是一個(gè)長(zhǎng)期積累和逐步發(fā)展的過(guò)程。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)在從小到大的整個(gè)發(fā)展過(guò)程中都會(huì)表現(xiàn)出不同的財(cái)務(wù)特征，但這種表現(xiàn)可能并不是十分顯著和明顯的，有的甚至是潛在的，如果沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決，逐漸積累，一旦急速發(fā)展，就可能馬上陷入完全的財(cái)務(wù)危機(jī)狀態(tài)，從而導(dǎo)致嚴(yán)重的后果。從實(shí)際看來(lái)，大部分陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)的表現(xiàn)都是基本相似的，它們具有廣泛的普遍性。只是不同的企業(yè)由于產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因不一，所以這些財(cái)務(wù)危機(jī)特征的表現(xiàn)各有不同，或者更側(cè)重于某項(xiàng)或某幾項(xiàng)危機(jī)特征的表現(xiàn)。
按照財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)展過(guò)程可以將其劃分為四個(gè)主要階段：財(cái)務(wù)危機(jī)潛伏階段、財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)展階段、財(cái)務(wù)危機(jī)惡化階段、財(cái)務(wù)危機(jī)的最終階段，并各自表現(xiàn)出不同的財(cái)務(wù)危機(jī)特征。
五、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的基本征兆
企業(yè)要想有效地防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，就必須充分了解和把握本企業(yè)可能出現(xiàn)的各種財(cái)務(wù)危機(jī)的表現(xiàn)特征。財(cái)務(wù)危機(jī)的基本征兆主要表現(xiàn)如下：
1.財(cái)務(wù)狀況明顯惡化。企業(yè)可能發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)最主要的和最顯著的征兆就是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況明顯惡化。其中包含的內(nèi)容很多，突出表現(xiàn)在企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金供應(yīng)困難、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)失控、負(fù)債比例居高不下、償債能力明顯減弱、收款能力不差、風(fēng)險(xiǎn)投資膨脹而投資收益日趨下降、企業(yè)費(fèi)用和成本嚴(yán)重超支，等等。
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化極易導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)的徹底失敗，它是企業(yè)最顯著的危機(jī)信號(hào)，企業(yè)必須時(shí)刻嚴(yán)密監(jiān)控相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)，在出現(xiàn)異常情況時(shí)及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。
2.經(jīng)營(yíng)狀況的明顯惡化。企業(yè)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)狀況惡化到演變成財(cái)務(wù)危機(jī)雖然還有一定時(shí)期，但是如果惡化累積而沒(méi)有應(yīng)對(duì)措施，從理論上講就必然導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。經(jīng)營(yíng)惡化的主要表現(xiàn)形式有：銷售額的非預(yù)期下跌、非計(jì)劃的存貨積壓、市場(chǎng)占有率較大幅度下降、平均收賬期延長(zhǎng)、投資決策失誤、盲目擴(kuò)張、企業(yè)自身交易記錄惡化、經(jīng)營(yíng)管理制度混亂、客戶大量流失、營(yíng)銷隊(duì)伍不力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力低下，等等。
3.財(cái)務(wù)制度管理混亂。企業(yè)一定時(shí)期出現(xiàn)財(cái)務(wù)管理制度混亂和財(cái)務(wù)控制能力低下，往往是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的重要因素。
4.經(jīng)營(yíng)效率明顯低下。如果企業(yè)在較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)效率低下，就說(shuō)明企業(yè)已逐步喪失其持續(xù)成長(zhǎng)的能力，正在不斷衰退。因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)效率持續(xù)低下，說(shuō)明企業(yè)無(wú)法獲得應(yīng)有的利潤(rùn)，甚至虧損，企業(yè)的資本和凈資產(chǎn)等都不能增值。企業(yè)應(yīng)時(shí)刻關(guān)注這些指標(biāo)，提高經(jīng)營(yíng)效率，避免財(cái)務(wù)危機(jī)。
5.經(jīng)營(yíng)環(huán)境明顯惡化。企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的明顯惡化，往往是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的重要因素，但許多企業(yè)缺乏對(duì)環(huán)境變化的高度敏感性。
六、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的成因分析
1.投資決策失誤，盲目擴(kuò)張。很多經(jīng)營(yíng)成功的企業(yè)總是追求更大的成功、更大的利潤(rùn)，因此不斷的擴(kuò)張成為成功企業(yè)的內(nèi)在沖動(dòng)和投資方向。然而缺乏明確目標(biāo)和充分考察論證的擴(kuò)張，必然會(huì)將企業(yè)陷入混亂，造成主業(yè)的缺失，而新的擴(kuò)張和投資項(xiàng)目又無(wú)法獲得預(yù)期的利潤(rùn)，繼而企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況會(huì)惡化。這不僅僅會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)虧損，甚至最后會(huì)出現(xiàn)徹底的崩潰和破產(chǎn)。
2.企業(yè)內(nèi)部缺乏管理才干和管理經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致管理失誤。企業(yè)內(nèi)部缺乏管理才干和管理經(jīng)驗(yàn)，就沒(méi)有合理的管理制度，造成管理效率低下和管理混亂，而這種混亂積累到一定程度的結(jié)果必然是出現(xiàn)管理失誤。
3.企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性差。一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)可以分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，如果一個(gè)企業(yè)所擁有的流動(dòng)資產(chǎn)占比例較大的話，那么它所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就小。因?yàn)榱鲃?dòng)性好的資產(chǎn)本身就可以用于支付，容易變現(xiàn)，同時(shí)由于它們的價(jià)值比較確定，從金融機(jī)構(gòu)抵押貸款也較為方便。而流動(dòng)性差的資產(chǎn)，其本身的價(jià)值就會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而大幅度波動(dòng)，一旦企業(yè)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，此類型的資產(chǎn)既不易變現(xiàn)也不易抵押貸款。如果在維持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，由于資金管理不當(dāng)造成支付能力不足，若不采取恰當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施，就會(huì)使財(cái)務(wù)狀況整體惡化，誘發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)持有較高比例的非流動(dòng)資產(chǎn)、應(yīng)收賬款多且不能及時(shí)收回、存貨積壓多、存貨質(zhì)量差、周轉(zhuǎn)能力不強(qiáng)這些都是企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性差的具體表現(xiàn)。一旦債務(wù)到期，企業(yè)如果沒(méi)有足夠的可變現(xiàn)的資產(chǎn)用來(lái)償債，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)就會(huì)發(fā)生。所以說(shuō)資產(chǎn)流動(dòng)性差是引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索。而此類企業(yè)降低負(fù)債比例是比較有效的防范財(cái)務(wù)危機(jī)的方法。
4.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過(guò)高。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理也是造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的另一個(gè)重要原因。大多數(shù)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)是在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中自有資金不足，過(guò)度依賴負(fù)債以緩解其資金不足，造成負(fù)債率過(guò)高，資本結(jié)構(gòu)不合理，這樣就加重了企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，造成資金成本過(guò)高。出現(xiàn)負(fù)債比例過(guò)高，資本結(jié)構(gòu)不合理主要是因?yàn)槠髽I(yè)融資決策失誤。在進(jìn)行融資決策時(shí)企業(yè)沒(méi)有處理好融資渠道、融資額、融資方式以及償還期這四個(gè)方面的問(wèn)題，而這幾個(gè)問(wèn)題直接關(guān)系到企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定以及未來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
5.財(cái)務(wù)管理制度設(shè)置不合理。許多陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中沒(méi)有設(shè)置科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)脆弱，理財(cái)觀念不科學(xué)，隨意性較強(qiáng)。財(cái)務(wù)管理制度漏洞擺出，企業(yè)資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重。在籌資時(shí)，既不能科學(xué)合理地安排資本結(jié)構(gòu)，造成負(fù)債比例過(guò)高，企業(yè)利息負(fù)擔(dān)過(guò)重；在資金運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)內(nèi)部沒(méi)有建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)秩序，也沒(méi)有良好的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)機(jī)制和內(nèi)控制度，使得財(cái)務(wù)信息失真，隨意更改理財(cái)措施，這樣就會(huì)造成理財(cái)舞弊和理財(cái)失敗，成為財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的根源。
6.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。有些企業(yè)在理財(cái)時(shí)傾向于獲取負(fù)債的杠桿利益，但利益越大風(fēng)險(xiǎn)就越大，如果只顧通過(guò)負(fù)債所帶來(lái)的杠桿利益，忽視了高杠桿收益伴隨著的高風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)負(fù)債過(guò)度，不利因素產(chǎn)生后，其潛在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的債務(wù)危機(jī)，繼而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。
7.企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的外部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)不僅與企業(yè)自身因素和所處行業(yè)這些內(nèi)部因素有關(guān)，而且也有一些外部影響因素，具體內(nèi)容包括：一是國(guó)家宏觀管理制度不健全；二是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化；三是國(guó)家政策的變化。另外，國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策會(huì)根據(jù)國(guó)家的實(shí)際情況對(duì)某些特定產(chǎn)業(yè)實(shí)行限制或淘汰，也可能引發(fā)這些企業(yè)的危機(jī)。
七、建立有效的企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)防機(jī)制和防范對(duì)策
1.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和正確的財(cái)務(wù)觀念。要做到真正有效地防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，首先要在思想認(rèn)識(shí)上重視這一問(wèn)題，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和全體員工風(fēng)險(xiǎn)教育，樹(shù)立正確的財(cái)務(wù)管理的觀念，特別是要樹(shù)立企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)管理層的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，防止好大喜功、不顧成本和不看市場(chǎng)的盲目的管理行為。此外還應(yīng)樹(shù)立正確的財(cái)務(wù)觀念，正確的財(cái)務(wù)觀念是企業(yè)生存之本的理念，再成功的企業(yè)，只要財(cái)務(wù)狀況惡化，即便有再好的技術(shù)、質(zhì)量和市場(chǎng)等，但由于資金的失控，都會(huì)使這一切化為泡影。穩(wěn)扎穩(wěn)打的經(jīng)營(yíng)方針和相對(duì)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)理念，應(yīng)當(dāng)始終作為企業(yè)管理者的警訓(xùn)。讓每個(gè)管理者和員工都深知，只有這樣才能從根本上杜絕財(cái)務(wù)危機(jī)，確保企業(yè)的健康發(fā)展。
2.建立科學(xué)的預(yù)算管理，強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)控。要確保企業(yè)有效地預(yù)防其財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，就要避免理財(cái)失誤，就應(yīng)建立科學(xué)的預(yù)算管理、強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，做好財(cái)務(wù)管理工作。這是一個(gè)成熟和高水平管理企業(yè)的標(biāo)志?？茖W(xué)合理的企業(yè)預(yù)算管理和財(cái)務(wù)監(jiān)控制度應(yīng)該是全方位，包括日常的營(yíng)運(yùn)資金管理、中長(zhǎng)期籌資和資本結(jié)構(gòu)管理、成本和費(fèi)用監(jiān)控、投資預(yù)算和投資資金監(jiān)控、盈利水平和現(xiàn)金流量等有效監(jiān)控等等。從長(zhǎng)遠(yuǎn)和整體角度來(lái)看還應(yīng)包括為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)而進(jìn)行的前瞻性的財(cái)務(wù)規(guī)劃與控制。這一切，都應(yīng)處在一個(gè)有效監(jiān)控系統(tǒng)之中，高效率低風(fēng)險(xiǎn)地運(yùn)行，如果不這樣，一些企業(yè)的成功就可能是偶然的，最終面臨財(cái)務(wù)危機(jī)卻是必然的。
3.建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。一個(gè)企業(yè)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況從順境到逆境不是一夜之間的事情，這也同其他事物一樣，都有其產(chǎn)生和發(fā)展的過(guò)程。因此企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。
4.確定切合實(shí)際的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和實(shí)施有效管理。對(duì)于企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)來(lái)說(shuō)，將完善的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和財(cái)務(wù)理念貫徹到具體經(jīng)營(yíng)決策中，這些管理活動(dòng)包括產(chǎn)品的生產(chǎn)、市場(chǎng)營(yíng)銷、客戶服務(wù)、質(zhì)量保證、成本控制、新品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)拓展、資金周轉(zhuǎn)和品牌建設(shè)等等，良好的管理是確保成功和安全的前提，而沒(méi)有科學(xué)的管理制度的短期成功是不會(huì)有長(zhǎng)期保障的。
5.確定符合企業(yè)特點(diǎn)的負(fù)債比例，合理利用財(cái)務(wù)杠桿。企業(yè)為了得到利益而利用負(fù)債資金時(shí)會(huì)增加破產(chǎn)機(jī)會(huì)或影響股東利益，一旦企業(yè)息稅前利潤(rùn)下降不足以補(bǔ)償固定利息支出，就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。因?yàn)樨?fù)債利息，即財(cái)務(wù)費(fèi)用是事先確定的，不論企業(yè)盈虧與否，都必須按事先約定的利率來(lái)支付債務(wù)利息。所以債務(wù)利息是固定不變的，當(dāng)企業(yè)的息稅前利潤(rùn)增加時(shí)，每股收益額所負(fù)擔(dān)的固定財(cái)務(wù)費(fèi)用就會(huì)相對(duì)減少，這能給股東帶來(lái)更多的收益，企業(yè)的價(jià)值也會(huì)隨之增加；反之，則會(huì)大幅度地減少股東收益。因此，企業(yè)只要確定了適合自身的負(fù)債比例，通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿的作用就會(huì)增加企業(yè)的價(jià)值。
6.培育企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展能力。企業(yè)的主業(yè)和核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。一個(gè)優(yōu)秀而成功的企業(yè)，應(yīng)首先明確自己的核心業(yè)務(wù)即主營(yíng)業(yè)務(wù)，并以此為基礎(chǔ)，合理考慮多元化經(jīng)營(yíng)，合理擴(kuò)張，提高企業(yè)的持續(xù)發(fā)展力，穩(wěn)固企業(yè)的市場(chǎng)地位和生存基礎(chǔ)。在擴(kuò)張的同時(shí)，不能盲目，以防止主業(yè)的缺失導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。
7.培育和完善良好的環(huán)境。培育和完善企業(yè)良好的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)環(huán)境包含著多方面的內(nèi)容，如如何有效地拓寬融資渠道，建立與金融界良好的銀企關(guān)系，確定多元化的投資渠道，樹(shù)立企業(yè)信譽(yù)，確定良好的市場(chǎng)信用關(guān)系、實(shí)施有效籌劃管理，建立良好的協(xié)作關(guān)系，等等?？傊?，一個(gè)成熟的和管理水平較高的企業(yè)，都會(huì)自覺(jué)地培育和完善企業(yè)的外部環(huán)境，增強(qiáng)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)關(guān)注和跟蹤經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的各種因素，及時(shí)有效地調(diào)整其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)方針，達(dá)到有效預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的目的。
本文在分析研究國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警相關(guān)研究的基礎(chǔ)之上，對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的動(dòng)態(tài)預(yù)警模型的研究現(xiàn)狀進(jìn)行綜述，探討財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警研究的發(fā)展趨勢(shì)。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)危機(jī) 動(dòng)態(tài)預(yù)警 研究綜述
在全球經(jīng)濟(jì)衰退、金融危機(jī)的大背景下，探索識(shí)別財(cái)務(wù)危機(jī)，為企業(yè)利益相關(guān)者提供預(yù)警信號(hào)是非常值得研究的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。因此，建立基于時(shí)間序列特征的動(dòng)態(tài)預(yù)警系統(tǒng)成為了必然的趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者都對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型進(jìn)行了研究，并建立了相應(yīng)的預(yù)警模型。但是現(xiàn)階段關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的動(dòng)態(tài)研究還是較少，目前我們的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)大多是靜態(tài)預(yù)警，大部分學(xué)者采用的都是多截面樣本數(shù)據(jù)，對(duì)不同時(shí)期的多個(gè)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，但是這樣研究存在一個(gè)顯著的邏輯性缺陷，即沒(méi)有考慮到財(cái)務(wù)狀況的時(shí)間延續(xù)性。這些實(shí)證研究的結(jié)果普遍存在著預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率不理想的情況，特別是多期財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率較低的情況。如果企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況很好，只是單期的表現(xiàn)不好，隨后企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況會(huì)很快恢復(fù)正常，這種暫時(shí)的偏離正常值不應(yīng)該被歸為財(cái)務(wù)危機(jī)公司，但靜態(tài)模型不考慮歷史的影響，會(huì)將這種公司歸為危機(jī)公司，預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率不理想。
一、財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警模型簡(jiǎn)介
動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)預(yù)警主要使用的技術(shù)有人工智能技術(shù)（如神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型和機(jī)器學(xué)習(xí)等分析技術(shù)）具備良好的模式辨別能力，克服了傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)方法的局限性，有更高的預(yù)測(cè)能力。
二、國(guó)外關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警模型的研究
目前，國(guó)外學(xué)者廣泛應(yīng)用的動(dòng)態(tài)預(yù)警模型主要有神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、遺傳算法模型、案例推理模型等等。
（一）人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型
人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型主要是運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的分類方法來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警。許多功能是對(duì)人腦神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的模擬，有很好的模式識(shí)別能力，根據(jù)隨時(shí)更新的數(shù)據(jù)進(jìn)行自我學(xué)習(xí)，因此有很高的糾錯(cuò)能力，能夠更好的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)。Odom和Sharda（1990）是最早在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型中運(yùn)用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的，隨后許多學(xué)者做了相似研究，并對(duì)模型及算法進(jìn)行了響應(yīng)的改進(jìn)。
（二）遺傳算法（genetic algorithm，GA）
遺傳算法是模仿生物遺傳進(jìn)化規(guī)律，運(yùn)用在大量復(fù)雜概念空間內(nèi)隨機(jī)搜索的技術(shù)，用于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)。Varetto（1998）、Shin&Lee（2002）、Hyunchui（2009）都進(jìn)行了這方面的研究，F(xiàn)ranco（2010）的研究表明了采用GA來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)比較省時(shí)并且受到主觀影響也較小，但是預(yù)測(cè)精度沒(méi)有MDA高。
（三）案例推理（case-based reasoning，CBR）
案例推理一般運(yùn)用K臨近算法對(duì)存儲(chǔ)案例進(jìn)行分類，據(jù)此來(lái)對(duì)新增的案例進(jìn)行推斷，主要適用于在復(fù)雜多變的環(huán)境中進(jìn)行決策。Hongkyu（1997）對(duì)案例推理（CBR）、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型（ANN）以及多元判別分析方法（MDA）進(jìn)行了比較分析，結(jié)果顯示CBR與MDA判別結(jié)果無(wú)本質(zhì)上的區(qū)別，更適合在數(shù)據(jù)不充分的時(shí)候使用；Cheol-Soo（2002）用層次分析法（AHP）對(duì)K臨近算法進(jìn)行了改進(jìn)，預(yù)測(cè)精度明顯得到了提高。
（四）支持向量機(jī)（support vector machine，SVM）
SVM方法是在統(tǒng)計(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)之上的一種機(jī)器學(xué)習(xí)方法，這種算法通過(guò)非線性變換把實(shí)際問(wèn)題換到高維特征空間，并且進(jìn)行處理，對(duì)維數(shù)的要求沒(méi)有那么嚴(yán)格，具有很好的推廣能力。在這方面，F(xiàn)an、Palaniswami均有相關(guān)的研究，Kyung-Shik Shin（2005）采用這種算法構(gòu)建了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，并對(duì)韓國(guó)的企業(yè)進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果表明SVM的預(yù)測(cè)性能高于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型。
（五）粗集理論（rough set theory，RST）
RST是一種用多個(gè)財(cái)務(wù)比率來(lái)描述財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)正常公司的工具，可以有效地解釋財(cái)務(wù)指標(biāo)與財(cái)務(wù)危機(jī)的關(guān)系。Pawlak、Dimitras和Joseph都將RST應(yīng)用與財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的研究中。
三、國(guó)內(nèi)關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警模型的研究
國(guó)外對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警模型的研究已經(jīng)取得比較豐碩的成果，國(guó)內(nèi)的學(xué)者關(guān)于動(dòng)態(tài)預(yù)警系統(tǒng)的研究少之甚少。
（一）大部分學(xué)者是從動(dòng)態(tài)管理角度得出破產(chǎn)公司和非破產(chǎn)公司的現(xiàn)金管理特征變量，并據(jù)此構(gòu)建預(yù)警模型
國(guó)內(nèi)由于對(duì)現(xiàn)金流重要性的認(rèn)識(shí)不夠，加上我國(guó)從1998年開(kāi)始才要求上市公司編制現(xiàn)金流量表，因此進(jìn)行實(shí)證研究所需的現(xiàn)金流量方面的數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺乏。這些原因，最終導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的研究?jī)H僅停留在對(duì)現(xiàn)金流量指標(biāo)體系構(gòu)建的理論探討層面。
姚靠華、蔣艷輝（2005）就動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立的技術(shù)基礎(chǔ)和系統(tǒng)框架進(jìn)行了闡述，提出應(yīng)該充分利用數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)技術(shù)、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和Agent技術(shù)來(lái)建立企業(yè)的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。
張鳴、程濤（2005）運(yùn)用Logistic回歸方法，先從財(cái)務(wù)指標(biāo)角度構(gòu)建財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警模型，然后引入現(xiàn)金管理特征變量和現(xiàn)金管理結(jié)果變量，從財(cái)務(wù)指標(biāo)和現(xiàn)金流量角度共同構(gòu)建綜合預(yù)警模型。
（二）對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警模型的研究主要有以下幾種
楊淑娥、王樂(lè)平（2007）以T-2、T-3期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)組合的面板數(shù)據(jù)作為研究樣本，構(gòu)建BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)。
蔣麗（2007）用因子分析法分別建立ST前三年的三個(gè)評(píng)分模型F1、F2、和F3，依次對(duì)樣本進(jìn)行預(yù)測(cè)，從動(dòng)態(tài)的角度找出不同時(shí)期的特征變量，預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)的緊急程度。
陳磊、任若恩（2008）以因財(cái)務(wù)原因被實(shí)施特別處理和暫停上市作為上市公司財(cái)務(wù)階段的分類標(biāo)志，將上市公司的財(cái)務(wù)狀況分成3個(gè)階段，借鑒Theodossiou的方法，使用時(shí)間序列判別分析技術(shù)、指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均控制圖模型對(duì)中國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)進(jìn)行研究。
孫曉琳、田也壯、王文彬（2010）基于Kalman濾波理論，考慮財(cái)務(wù)比率在時(shí)間序列上的趨勢(shì)性和歷史數(shù)據(jù)對(duì)結(jié)果的影響，構(gòu)建了財(cái)務(wù)危機(jī)的動(dòng)態(tài)預(yù)警模型。
時(shí)建中，程龍生在2012年針對(duì)模型的增量學(xué)習(xí)能力不足的問(wèn)題，建立了能夠增量學(xué)習(xí)的財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警模型，且經(jīng)過(guò)實(shí)證分析證明該模型有很好的適應(yīng)性與穩(wěn)定性。
四、對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警模型研究的評(píng)價(jià)
一是財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警模型有很好的適用性，并且跟靜態(tài)模型相比，其預(yù)測(cè)精度有很大的提高，能夠更及時(shí)的給企業(yè)預(yù)警，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。
二是現(xiàn)有關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警的研究還是較少，主要還是采用靜態(tài)預(yù)警模型進(jìn)行回歸分析來(lái)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)。
三是對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的動(dòng)態(tài)預(yù)警大都是針對(duì)總體的企業(yè)，很少針對(duì)某一行業(yè)的特點(diǎn)對(duì)特定行業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)預(yù)警，每個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)不同，與財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生影響密切的相關(guān)指標(biāo)也不盡相同，并且由于動(dòng)態(tài)預(yù)警能夠比靜態(tài)模型給出早期的預(yù)警信號(hào)，分行業(yè)研究就更加有必要。
五、對(duì)將來(lái)財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警模型研究的展望
通過(guò)上文的綜述，今后我們可以在財(cái)務(wù)危機(jī)動(dòng)態(tài)預(yù)警系統(tǒng)的以下幾個(gè)方面做進(jìn)一步的研究：
首先，在樣本指標(biāo)的選擇方面，可以根據(jù)不同行業(yè)在財(cái)務(wù)指標(biāo)方面的差異，加入行業(yè)調(diào)整變量以更加貼合不同企業(yè)的實(shí)際情況，提高預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率。
其次，在模型的構(gòu)建方面，目前大部分學(xué)者的研究均為單純的運(yùn)用一個(gè)模型進(jìn)行實(shí)證分析，可以綜合模型的不同特點(diǎn)，組成模型組優(yōu)化現(xiàn)有模型，提高模型的預(yù)測(cè)精度。
最后，在信息利用方面，可以充分利用現(xiàn)在先進(jìn)的信息技術(shù)，運(yùn)用各種技術(shù)來(lái)更新完善財(cái)務(wù)危機(jī)的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)，實(shí)時(shí)、準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)，避免企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。
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一、財(cái)務(wù)危機(jī)的定義及其特征
（一） 財(cái)務(wù)危機(jī)的定義
學(xué)術(shù)界對(duì)于“財(cái)務(wù)危機(jī)”有許多不同的定義。本文將財(cái)務(wù)危機(jī)定義為“企業(yè)財(cái)務(wù)管理失敗，導(dǎo)致無(wú)力支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，包括資金管理技術(shù)性失敗到破產(chǎn)，以及介于兩者之間的各種情況”。
（二）財(cái)務(wù)危機(jī)的特征
財(cái)務(wù)危機(jī)具有積累性。財(cái)務(wù)危機(jī)的積累性表現(xiàn)為期間概念，它往往是企業(yè)一定時(shí)期各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)失誤的綜合，而非會(huì)計(jì)報(bào)表上某一時(shí)點(diǎn)上某一項(xiàng)目的失誤。
財(cái)務(wù)危機(jī)具有突發(fā)性。財(cái)務(wù)危機(jī)由于受到許多主、客觀因素的影響，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是爆發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉(zhuǎn)直下的。
財(cái)務(wù)危機(jī)具有多樣性。危機(jī)形成不是單一事件的結(jié)果。由于企業(yè)對(duì)環(huán)境的某些因素的不適、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)某一過(guò)程的失誤、財(cái)務(wù)行為的過(guò)失等都有可能帶來(lái)財(cái)務(wù)危機(jī)，而這些經(jīng)營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)過(guò)程、財(cái)務(wù)行為方式均表現(xiàn)出多樣性。
財(cái)務(wù)危機(jī)具有災(zāi)難性。財(cái)務(wù)危機(jī)包括多種情況，不管是資金管理技術(shù)失敗，還是企業(yè)破產(chǎn)，或者介于兩者之間的任何一種情況的發(fā)生都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性損失。
財(cái)務(wù)危機(jī)具有可預(yù)見(jiàn)性。財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生有其必然性，因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中長(zhǎng)期財(cái)務(wù)矛盾日積月累形成的。因此，財(cái)務(wù)管理者只要遇事多留心，多問(wèn)幾個(gè)為什么，就不難發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的苗頭。
二、財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因
資本結(jié)構(gòu)不合理。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財(cái)務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動(dòng)資產(chǎn)的購(gòu)置大部分由流動(dòng)負(fù)債籌集，小部分由長(zhǎng)期負(fù)債籌集；二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計(jì)結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說(shuō)明出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。
資產(chǎn)流動(dòng)性弱、現(xiàn)金流量短缺。企業(yè)籌措資金后，必須要在將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)用足夠的現(xiàn)金來(lái)償債付息。因此企業(yè)現(xiàn)金流量的多少、資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱直接影響償債能力。如果負(fù)債偏高，一旦實(shí)際現(xiàn)金凈流量比預(yù)期現(xiàn)金流量落差較大，影響即期債務(wù)償付，必然出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。
市場(chǎng)的可持續(xù)增長(zhǎng)問(wèn)題。處于成長(zhǎng)階段的企業(yè)家，有時(shí)對(duì)市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)過(guò)多地依賴內(nèi)部信息，諸如訂單的增多、一線銷售隊(duì)伍的信息反饋，忽視了未來(lái)市場(chǎng)的客觀走向。在這一階段，企業(yè)上上下下的工作重點(diǎn)可能是增大“市場(chǎng)份額”、銷售“多多益善”，容易造成對(duì)市場(chǎng)增長(zhǎng)的人為樂(lè)觀。企業(yè)的工作中心很容易被銷售人員和供貨部門(mén)主導(dǎo)，產(chǎn)品研發(fā)、人才培養(yǎng)和運(yùn)作效益的管理難以得到高層經(jīng)理的關(guān)注。
無(wú)戰(zhàn)略邊界。對(duì)于一個(gè)處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，它的內(nèi)部機(jī)制還不是很穩(wěn)定，競(jìng)爭(zhēng)地位才剛剛建立，經(jīng)營(yíng)過(guò)于分散化會(huì)削弱原核心業(yè)務(wù)能力。這些企業(yè)在沒(méi)有充分理由的情況下，就將一項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金用來(lái)開(kāi)展另外一項(xiàng)業(yè)務(wù)。，這樣的多元擴(kuò)張戰(zhàn)略會(huì)給企業(yè)埋下經(jīng)營(yíng)危機(jī)的種子。
缺乏緊密的“價(jià)值網(wǎng)絡(luò)”。企業(yè)的快速成長(zhǎng)離不開(kāi)銀行、原材料供應(yīng)商、分銷商和商、生產(chǎn)或服務(wù)外包商等，他們形成了一個(gè)價(jià)值網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)企業(yè)處于快速成長(zhǎng)階段時(shí)，這些外部單位需要了解企業(yè)的狀況和需求；他們應(yīng)在一些特殊要求上與企業(yè)配合；企業(yè)應(yīng)該經(jīng)常與這個(gè)價(jià)值網(wǎng)絡(luò)保持溝通。沒(méi)有一個(gè)緊密的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)成長(zhǎng)的危機(jī)時(shí)，往往會(huì)自食其果，外援無(wú)助。
外部環(huán)境的多變性。影響企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的外部因素主要包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的形勢(shì)及行業(yè)景氣度，國(guó)家信貸、外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等。外部環(huán)境的變動(dòng)會(huì)在一定程度上加劇或緩減企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，也是不可忽視的重要因素。
三、財(cái)務(wù)危機(jī)的防范對(duì)策
建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而是取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付帳款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作別重要的一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。
結(jié)合企業(yè)自身能力和外部環(huán)境變化，確定適度的發(fā)展規(guī)模，準(zhǔn)確把握企業(yè)的發(fā)展發(fā)向。有的企業(yè)貪大求快，盲目擴(kuò)建，而且為了滿足資金的需要大量舉債，結(jié)果由于沒(méi)有產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，甚至達(dá)不到企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的臨界點(diǎn)而處于虧損狀態(tài)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)力還本付息，陷入財(cái)務(wù)困境。有的企業(yè)偏離了自身的核心能力而盲目采取多角化經(jīng)營(yíng)策略，結(jié)果由于戰(zhàn)線過(guò)長(zhǎng)，資金過(guò)于分散，管理跟不上，出現(xiàn)了效益滑坡和資金不足；也有些企業(yè)沒(méi)有能夠把握住市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)，失去了原來(lái)有利的市場(chǎng)地位。因此企業(yè)必須堅(jiān)持穩(wěn)健發(fā)展原則，要進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)分析，平衡風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，確定適度的發(fā)展規(guī)模；要把注意力多集中在研究外部環(huán)境的變化上，掌握時(shí)展的潮流和市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，研究產(chǎn)品的生命周期，及時(shí)地開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。
強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)由于內(nèi)部控制薄弱，管理混亂，出現(xiàn)了違法亂紀(jì)事件、會(huì)計(jì)反映不實(shí)、費(fèi)用支出失控、經(jīng)濟(jì)效益低下、財(cái)產(chǎn)物資嚴(yán)重?fù)p失等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。這種狀態(tài)累積到一定程度，它必將尋找一個(gè)突破發(fā)出來(lái)，最終導(dǎo)致危機(jī)的發(fā)生和企業(yè)的徹底失敗。為此，企業(yè)必須通過(guò)加強(qiáng)董事會(huì)的建設(shè)，確立董事會(huì)在公司中的核心地位；必須構(gòu)建合理、高效的企業(yè)組織機(jī)構(gòu)；必須通過(guò)加強(qiáng)預(yù)算管理、加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督等手段強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制，避免由于失控而造成的損失和浪費(fèi)。
提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，做好財(cái)務(wù)管理工作。為避免理財(cái)失誤，預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，就必須提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，做好財(cái)務(wù)管理工作。其一是日常性的、例行性的營(yíng)運(yùn)資金管理?？梢远ㄆ谡匍_(kāi)會(huì)議檢討預(yù)算與實(shí)際發(fā)生金額差異之所在；其二是中長(zhǎng)期資金的籌措，即所謂融資管理，要求健全財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，維持資金來(lái)源的連續(xù)性，降低資金成本；其三是投資管理，要求選擇最佳投資方案，提高企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力、創(chuàng)利能力；其四是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)而進(jìn)行的前瞻性財(cái)務(wù)規(guī)劃與控制。
抓好有效控制點(diǎn)。將企業(yè)財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)管理、發(fā)展戰(zhàn)略聯(lián)系起來(lái)看，密切關(guān)注可能會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域非常重要。由此形成針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)、資金成本控制點(diǎn)；投資項(xiàng)目中的投資流量、投資回報(bào)、投資回收期控制點(diǎn)；產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中的技術(shù)經(jīng)濟(jì)匹配、功能成本、產(chǎn)品壽命周期控制點(diǎn)；商品營(yíng)銷中的賒銷應(yīng)收帳款控制點(diǎn)、存活結(jié)構(gòu)控制點(diǎn)；以及企業(yè)效益、所有者利益、股東權(quán)益、利益分配等方面的利益關(guān)系控制點(diǎn)。
加強(qiáng)教育，提高危機(jī)防范意識(shí)。教育是最好的危機(jī)預(yù)防方法，通過(guò)危機(jī)教育，使企業(yè)的全體員工牢固樹(shù)立危機(jī)意識(shí)。許多具有戰(zhàn)略眼光的企業(yè)家，不僅自身具有強(qiáng)烈的危機(jī)意識(shí)，而且時(shí)時(shí)向自己的員工灌輸危機(jī)意識(shí)，實(shí)施“危機(jī)控制”、實(shí)行“危機(jī)管理”，化“?！睘椤皺C(jī)”。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)；原因分析；防范對(duì)策
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2013）01-0150-02
一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的特征、原因和診斷
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)一般來(lái)說(shuō)它具有以下的基本特征：一是客觀的積累性；二是突發(fā)性；三是多樣性；四是災(zāi)難性。
財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因可以說(shuō)是多種多樣，但大致上可歸結(jié)為以下幾類：一是企業(yè)過(guò)度擴(kuò)張投資策略；二是企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高；三是企業(yè)內(nèi)部管理不善；四是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中過(guò)度追求高速發(fā)展或多元化。
企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)由萌生到惡化，會(huì)經(jīng)歷―個(gè)逐漸累積和轉(zhuǎn)化的過(guò)程，只要留心，就會(huì)發(fā)現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)前往往會(huì)出現(xiàn)許多應(yīng)引以重視的問(wèn)題：一是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷惡化；二是企業(yè)信譽(yù)持續(xù)降低，投資人不斷減少；三是企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷減弱；四是企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益明顯下降；五是企業(yè)受到關(guān)聯(lián)企業(yè)倒閉的牽連。
通過(guò)適當(dāng)?shù)姆椒▉?lái)診斷企業(yè)是否潛伏著財(cái)務(wù)危機(jī)，以便采取相應(yīng)的手段和方法及早解決隱患能使企業(yè)有效防范財(cái)務(wù)危機(jī)，最常用的診斷方法是安全等級(jí)法和財(cái)務(wù)綜合法。
二、應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的對(duì)策分析
企業(yè)要想避免財(cái)務(wù)危機(jī)，減少危機(jī)所帶來(lái)的損失，就要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的控制和防范，但是危機(jī)一旦發(fā)生，就要積極采取正確的態(tài)度和手段，盡快地化解危機(jī)，渡過(guò)難關(guān)。
（一）危機(jī)的控制
1.定期進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析
所謂財(cái)務(wù)綜合分析，就是將各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為一個(gè)整體，系統(tǒng)、全面、綜合地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行剖析、解釋和評(píng)價(jià)，說(shuō)明企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和效益的好壞。目的在于全面地、準(zhǔn)確地、客觀地揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)劣做出合理評(píng)價(jià)，及早發(fā)現(xiàn)那些可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的早期信號(hào)，將那些可能會(huì)危及企業(yè)獲利能力甚至生存的問(wèn)題及早解決。財(cái)務(wù)狀況綜合分析方法很多，常用的有杜邦財(cái)務(wù)分析體系和綜合系數(shù)分析法。
2.建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)面臨著日益多變的市場(chǎng)環(huán)境及不可預(yù)測(cè)的各種風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)都可能會(huì)受到財(cái)務(wù)危機(jī)的侵襲，任何企業(yè)任何時(shí)候均不可回避。因此加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。預(yù)警系統(tǒng)可對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性進(jìn)行多角度分析判斷，及時(shí)發(fā)出危機(jī)警告，督促企業(yè)盡早做好預(yù)防和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的準(zhǔn)備。至于財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析方法，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況和外部環(huán)境，選用適合的方法。常用的危機(jī)預(yù)警分析方法有單變量模型、多變量模型等，當(dāng)然，企業(yè)也可通過(guò)其外在特征及財(cái)務(wù)特征進(jìn)行預(yù)測(cè)。但是不論何種分析方法都有其特點(diǎn)和局限性，在實(shí)際應(yīng)用時(shí)企業(yè)應(yīng)立足市場(chǎng)考慮當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)形式、企業(yè)所在的地域特點(diǎn)及企業(yè)所處行業(yè)的特征等諸多因素的綜合影響，選擇合適企業(yè)自身特點(diǎn)、滿足自身需求的方法和模型并隨著實(shí)際運(yùn)用的發(fā)展而不斷完善、更新，才能達(dá)到實(shí)時(shí)監(jiān)控，及早防范、避免財(cái)務(wù)危機(jī)的目的，最大限度地發(fā)揮財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的功能。
3.平衡企業(yè)擴(kuò)張速度和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的關(guān)系
企業(yè)只有不斷成長(zhǎng)，充滿生機(jī)，才能在市場(chǎng)上保持競(jìng)爭(zhēng)力，立于不敗之地，因此企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中都會(huì)逐漸地?cái)U(kuò)大規(guī)模，并有可能涉足不同的領(lǐng)域，開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng).提高企業(yè)效益。但是在快速成長(zhǎng)過(guò)程中，成功與失敗只有一步之遙，其中的關(guān)鍵就在于企業(yè)能否保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。有時(shí)經(jīng)營(yíng)者為了達(dá)到快速成長(zhǎng)的目的，不顧企業(yè)自身?xiàng)l件的限制盲目高速擴(kuò)張，導(dǎo)致企業(yè)擴(kuò)張過(guò)度，很容易使企業(yè)因經(jīng)營(yíng)管理不善或戰(zhàn)略性失誤引起虧損，如果虧損一直持續(xù)，會(huì)削弱企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和償債能力，使企業(yè)面臨資金短缺，陷入不能償還到期債務(wù)的境地。
企業(yè)更不應(yīng)該只重視經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健而忽略自身規(guī)模的發(fā)展壯大，在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，任何企業(yè)都無(wú)法永遠(yuǎn)避免危機(jī)，當(dāng)危機(jī)降臨時(shí)，企業(yè)規(guī)模越小，所面臨的困境就會(huì)越嚴(yán)重，小企業(yè)在出現(xiàn)危機(jī)時(shí)很難獲得市場(chǎng)的信任，當(dāng)他們需要大量的資金度過(guò)難關(guān)時(shí)，在市場(chǎng)上找到強(qiáng)有力的支持幾乎是不可能的，而且小企業(yè)由于規(guī)模小在市場(chǎng)上也難以保持競(jìng)爭(zhēng)力，最后也會(huì)不得不被迫退出市場(chǎng)。因此對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來(lái)說(shuō)，只有在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下取得的成長(zhǎng)才是合理的。
4.抓好企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的關(guān)鍵控制點(diǎn)
在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的因素非常之多，而作為管理者無(wú)力，也無(wú)必要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的所有細(xì)節(jié)進(jìn)行監(jiān)控。應(yīng)選擇若干關(guān)鍵敏感的環(huán)節(jié)作為重點(diǎn)控制對(duì)象。所選擇的控制點(diǎn)應(yīng)當(dāng)可以反映出整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，當(dāng)這些控制點(diǎn)一旦出現(xiàn)問(wèn)題，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)中潛伏著引發(fā)危機(jī)的誘因，應(yīng)迅速采取相應(yīng)的措施來(lái)解決問(wèn)題。
（二）危機(jī)的防范
每一個(gè)企業(yè)都不希望財(cái)務(wù)危機(jī)降臨到自己的身上，那么盡可能地做好防御工作就至關(guān)重要。
1.結(jié)合企業(yè)自身能力和外部環(huán)境的變化，確定企業(yè)適度發(fā)展的規(guī)模
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)，而競(jìng)爭(zhēng)的成敗很大一部分取決于企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，即企業(yè)的規(guī)模。企業(yè)要想增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，就需要不斷地適度擴(kuò)大自身的規(guī)模，這里所強(qiáng)調(diào)的是一定要“適度”，任何事物都有自身的一個(gè)“度”，超過(guò)了“度”的限制，很有可能會(huì)帶來(lái)反效果，反而得不償失。同樣的，企業(yè)發(fā)展規(guī)模也不是越大越好，它受到內(nèi)外各種因素的制約。因此企業(yè)在確定其發(fā)展的規(guī)模時(shí)不僅要考慮到企業(yè)自身的能力，還要考慮到外部環(huán)境變化的影響。
2.強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部控制
隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立和完善，內(nèi)部控制作為公司制機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)重要制度，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，成為企業(yè)賴以生存和發(fā)展的有效工具，貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面。
3.拓寬企業(yè)的融資渠道
資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的必要條件。如果企業(yè)有著豐富的融資渠道，能在需要時(shí)獲得寶貴的資金，使資金來(lái)源的持續(xù)性得以維持，企業(yè)就會(huì)較輕松地渡過(guò)難關(guān)。因此盡力拓寬企業(yè)的融資渠道也是防范財(cái)務(wù)危機(jī)的一個(gè)重要手段。
4。完善對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的約束與激勵(lì)機(jī)制
在現(xiàn)代企業(yè)中，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)是高度分離開(kāi)來(lái)的，由此也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)，即經(jīng)營(yíng)者有可能不履行其受托責(zé)任而損害企業(yè)利益，因此完善對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的約束與激勵(lì)機(jī)制是提高企業(yè)管理效率與效益的關(guān)鍵。
5.加強(qiáng)對(duì)企業(yè)成本費(fèi)用的控制
一個(gè)虧損的企業(yè)更加容易受到危機(jī)的“眷顧”，而企業(yè)虧損的―個(gè)主要原因就是費(fèi)用的失控，現(xiàn)代企業(yè)樹(shù)立成本管理觀念，加強(qiáng)內(nèi)部成本管理，根據(jù)自身的組織規(guī)模、機(jī)構(gòu)設(shè)置及本行業(yè)的特征和所處外部條件，建立適當(dāng)?shù)某杀竟芾硐到y(tǒng)。加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，加大預(yù)算管理的考核，盡可能降低各種成本費(fèi)用，提高經(jīng)濟(jì)效益。
