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篇1

論文摘要：風(fēng)險(xiǎn)限額管理是商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方法、技術(shù)和管理制度上的創(chuàng)新。國際實(shí)踐證明，風(fēng)險(xiǎn)限額管理可以有效地降低貸款集中性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)的事前管理和控制，強(qiáng)化商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。本文從風(fēng)險(xiǎn)限額管理的理念出發(fā)，介紹了風(fēng)險(xiǎn)限額管理的基本流程和組織框架．并對我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建進(jìn)行了設(shè)想和展望。

一、引言

現(xiàn)代商業(yè)銀行業(yè)務(wù)是由多個(gè)產(chǎn)品、部門、地區(qū)等維度組成的資產(chǎn)組合，隨著金融市場競爭的不斷加劇，決策者需要在組合層面上判斷業(yè)務(wù)與產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值，制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)決策。風(fēng)險(xiǎn)管理的一項(xiàng)基本原則就是“不要把所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里”。各類金融危機(jī)的發(fā)生更進(jìn)一步說明，風(fēng)險(xiǎn)集中度管理上的失控，不僅容易導(dǎo)致銀行遭受難于承受的損失，而且也使得風(fēng)險(xiǎn)十分容易在不同機(jī)構(gòu)、不同地區(qū)之間“傳染”，造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。對于超大型商業(yè)銀行，由于其管理層級多，分散風(fēng)險(xiǎn)、控制集中度風(fēng)險(xiǎn)的難度更大，且顯得尤為迫切。近年來，許多國外先進(jìn)銀行開始應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理方法，設(shè)定各類產(chǎn)品和交易的風(fēng)險(xiǎn)敞口設(shè)定七限，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)限額管理。這些限額之問相互聯(lián)系和制約，在風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮著制約、分散和預(yù)警作用，形成一個(gè)有機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理體系。

二、風(fēng)險(xiǎn)限額管理的理念

風(fēng)險(xiǎn)限額是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率(RAROC)的最大化原則，應(yīng)用資產(chǎn)組合分析模型設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(、aR)的最高上限。風(fēng)險(xiǎn)限額代表了銀行在某一項(xiàng)業(yè)務(wù)中所能容忍的最大風(fēng)險(xiǎn)，凡在限額以內(nèi)發(fā)生的非預(yù)期損失，都可以通過銀行經(jīng)濟(jì)資本來抵御，超出限額則意味著損失會超過承受能力。限額管理是一種基于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的管理方式，它綜合體現(xiàn)了銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略、政策導(dǎo)向以及資本配置，代表了當(dāng)今風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化、精細(xì)化和系統(tǒng)化發(fā)展方向。與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方式相比，它具有如下特征：

(一)限額管理是對風(fēng)險(xiǎn)的事前管理。在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，各類敞口的限額都是根據(jù)對風(fēng)險(xiǎn)變化的預(yù)測提前設(shè)定的。當(dāng)某類風(fēng)險(xiǎn)敞口保持在限額以下，說明業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)基本可控；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)敞口逼近限額時(shí)，監(jiān)測系統(tǒng)將發(fā)出預(yù)警信息，提示風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理采取防范措施；而風(fēng)險(xiǎn)敞口一旦突破限額，就預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)正在顯著上升，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理應(yīng)啟動(dòng)緊急處理程序。可見，限額管理應(yīng)發(fā)生在資產(chǎn)損失形成之前，屬于“防患于未然”的事前管理。

(二)限額管理是對風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)管理。限額管理強(qiáng)調(diào)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，即在每個(gè)時(shí)點(diǎn)上，系統(tǒng)都可以根據(jù)最新市場變化和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算調(diào)整各項(xiàng)限額，并監(jiān)測所有限額的執(zhí)行狀態(tài)。業(yè)務(wù)經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理通過客戶終端，隨時(shí)從限額管理系統(tǒng)獲取最新數(shù)據(jù)，了解所轄業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，做出及時(shí)、準(zhǔn)確的決策。從這個(gè)意義上講，限額管理必須依托一個(gè)有效的管理信息系統(tǒng)，在暢通發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下實(shí)現(xiàn)全行范圍的連續(xù)監(jiān)控。

(三)限額管理是對風(fēng)險(xiǎn)和收益的綜合管理。風(fēng)險(xiǎn)限額是對業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模施加的一種硬性約束。從短期看，限額管理可能會對業(yè)務(wù)拓展形成一定的制約，但長期而言它有利于銀行的持續(xù)、健康發(fā)展。某項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展在初始階段會給銀行帶來較大的收益增加，但隨著業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張，就會出現(xiàn)邊際收益遞減的現(xiàn)象；而如果業(yè)務(wù)規(guī)模突破風(fēng)險(xiǎn)限額，就會使RAROc降到較低水平，甚至出現(xiàn)負(fù)值，反而不利于銀行增加實(shí)際收益。因此，風(fēng)險(xiǎn)限額不單純是業(yè)務(wù)發(fā)展的約束，更為重要的，它是銀行經(jīng)營策略和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的綜合體現(xiàn)。

(四)限額管理是基于資產(chǎn)組合分析的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行的限額管理體系建立在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和組合分析的基礎(chǔ)上，不僅涵蓋了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也貫穿了宏觀、中觀和微觀等各個(gè)層面。該體系不僅包括對單筆業(yè)務(wù)或某一客戶的交易限額，也包括國家、行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品等資產(chǎn)組合層面的額度限制。它基于對違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)的準(zhǔn)確計(jì)算，也通盤考慮了資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性以及整個(gè)銀行的實(shí)際資本狀況。從這個(gè)意義上講，限額管理體系具有全方位、全流程和全要素的管理功能，是銀行真正實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。

三、風(fēng)險(xiǎn)限額管理的基本流程

(一)風(fēng)險(xiǎn)限額設(shè)定。風(fēng)險(xiǎn)限額管理模式的基理就是在一定資本約束的條件下，按照組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率(RAROC)最大的規(guī)則將貸款限額總量分配到各個(gè)債項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)限額設(shè)定是整個(gè)限額管理流程的重要基礎(chǔ)，其本身就構(gòu)成了一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程。風(fēng)險(xiǎn)限額的設(shè)定分成四個(gè)階段：首先是全面風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，即銀行對各類業(yè)務(wù)所包含的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析，以確定各類敞口的預(yù)期損失(EL)和非預(yù)期損失。根據(jù)BaselⅡ的要求，信用風(fēng)險(xiǎn)可通過銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)進(jìn)行計(jì)量。第二，利用會計(jì)信息系統(tǒng)，對各業(yè)務(wù)敞口的收益和成本進(jìn)行量化分析，其中制定一套合理的成本分?jǐn)偡桨甘秦酱鉀Q的一項(xiàng)重要任務(wù)。第三，運(yùn)用前文介紹的經(jīng)濟(jì)資本分配和配置模型，對各業(yè)務(wù)敞口確定經(jīng)濟(jì)資本的增量和存量。第四，綜合考慮監(jiān)管部門的政策要求以及銀行戰(zhàn)略管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好，最終確定各業(yè)務(wù)敞口的風(fēng)險(xiǎn)限額。

(二)風(fēng)險(xiǎn)限額監(jiān)測。銀行總行在風(fēng)險(xiǎn)限額后，需要對限額執(zhí)行情況實(shí)施連續(xù)監(jiān)測，限額監(jiān)測是為了檢查銀行的經(jīng)營活動(dòng)是否服從于限額，是否存在突破限額的現(xiàn)象。為監(jiān)測貸款限額的執(zhí)行情況和貸款經(jīng)濟(jì)資本占用變化情況，設(shè)置單筆業(yè)務(wù)的貸款限額和經(jīng)濟(jì)資本限額監(jiān)測指標(biāo)?？傂酗L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部按月對監(jiān)測指標(biāo)變化情況進(jìn)行監(jiān)測，通過內(nèi)部評級系統(tǒng)和授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測系統(tǒng)有關(guān)監(jiān)測信息。當(dāng)實(shí)際新增貸款余額超過新增貸款限額的理想額度時(shí)，或貸款實(shí)際占用經(jīng)濟(jì)資本超過該業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)資本限額的理想額度時(shí)，對貸款限額按旬進(jìn)行監(jiān)測。此時(shí)，信貸經(jīng)營部門應(yīng)對資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)情況進(jìn)行分析，甄別出潛在突破風(fēng)險(xiǎn)限額的行業(yè)，及時(shí)調(diào)整營銷重點(diǎn)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)限額預(yù)警。根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本配置要求，商業(yè)銀行需要針對設(shè)定的各類敞口理想額度和限制額度(即風(fēng)險(xiǎn)限額)，建立監(jiān)測預(yù)警機(jī)制。當(dāng)實(shí)際交易額超過理想額度時(shí)，系統(tǒng)發(fā)出藍(lán)色預(yù)警信號；當(dāng)實(shí)際交易額超過風(fēng)險(xiǎn)限額時(shí)，系統(tǒng)發(fā)出紅色預(yù)警信號。當(dāng)行業(yè)出現(xiàn)預(yù)警信號時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部應(yīng)對出現(xiàn)預(yù)警信號的業(yè)務(wù)單元進(jìn)行差別化分析，向總行有關(guān)信貸經(jīng)營管理部門、審批部門及一級分行發(fā)出預(yù)警提示書，同時(shí)抄報(bào)首席風(fēng)險(xiǎn)。

(四)風(fēng)險(xiǎn)限額控制總行相關(guān)部門及一級分行在收到預(yù)警提示書后，根據(jù)不同的預(yù)警信號在單筆信貸業(yè)務(wù)的審批及貸款發(fā)放兩個(gè)環(huán)節(jié)分別采取先核準(zhǔn)后審批、暫停審批、先核準(zhǔn)后發(fā)放等相應(yīng)的措施，在核準(zhǔn)時(shí)應(yīng)把分行貸款經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)是否下降作為考慮因素，促使分行進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。確保信貸投放在行業(yè)限額內(nèi)。對于限額執(zhí)行情況，應(yīng)定期在風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告中加以分析描述。對超限額的處置程序和管理職責(zé)必須做明確規(guī)定，并根據(jù)超限擷的程度決定是否上報(bào)5風(fēng)險(xiǎn)管理部門要結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定超限額后的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，定期進(jìn)行返叵檢測?(五)風(fēng)險(xiǎn)限額調(diào)整。風(fēng)險(xiǎn)限額的調(diào)整分定期調(diào)整和不定期調(diào)整兩種，定期調(diào)整是指在限額執(zhí)行的中期，總行風(fēng)險(xiǎn)管理部在對國家宏觀調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)變化、限額執(zhí)行情況等進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，酌情提出調(diào)整行業(yè)限額的建議報(bào)營彳亍風(fēng)控委審議。不定期調(diào)整是指總行信貸經(jīng)營管理部門根據(jù)市場變化和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，有充分理由認(rèn)為需要調(diào)整某業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)限額，以書面形式向總行風(fēng)險(xiǎn)管理部提出調(diào)整限額的建議，風(fēng)險(xiǎn)管理部在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和測算后，提出調(diào)險(xiǎn)限額的意見，報(bào)總行風(fēng)控委審議或報(bào)首席風(fēng)險(xiǎn)官簽批。

四、風(fēng)險(xiǎn)限額管理的組織框架

風(fēng)險(xiǎn)限額管理工作由總行風(fēng)險(xiǎn)管理部牽頭，總行資產(chǎn)負(fù)債管理部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、信貸審批部、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部及公司業(yè)務(wù)部、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部、集團(tuán)客戶部等經(jīng)營和管理部門分工負(fù)責(zé)。

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理部門職責(zé)：負(fù)責(zé)組織設(shè)計(jì)、優(yōu)化行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評級和風(fēng)險(xiǎn)限額管理模型；負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)評級和風(fēng)險(xiǎn)限額的計(jì)量；負(fù)責(zé)組織各相關(guān)部門對系統(tǒng)計(jì)算的評級結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行論證和調(diào)整，并上報(bào)有權(quán)審批機(jī)構(gòu)審批；負(fù)責(zé)擬定貸款風(fēng)險(xiǎn)限額管理的有關(guān)政策和制度；負(fù)責(zé)將審定后的風(fēng)險(xiǎn)限額錄入內(nèi)部評級系統(tǒng)；負(fù)責(zé)行業(yè)經(jīng)濟(jì)資本占用比例變化的監(jiān)測；負(fù)責(zé)對信貸經(jīng)營管理部門調(diào)險(xiǎn)限額的需求進(jìn)行審核并報(bào)有權(quán)審批機(jī)構(gòu)審批。

(二)對公信貸經(jīng)營管理部門職責(zé)、對公信貸經(jīng)營管理部門包括總行公司業(yè)務(wù)部、總行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部和集團(tuán)客戶部。對公信貸經(jīng)營管理部門負(fù)責(zé)參與風(fēng)險(xiǎn)評級及風(fēng)險(xiǎn)限額計(jì)量模型的優(yōu)化，提供風(fēng)險(xiǎn)評級及風(fēng)險(xiǎn)限額計(jì)量所需要的相關(guān)資料；負(fù)責(zé)參與風(fēng)險(xiǎn)限額管理的研究和討論，提出對評級結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)限額及相關(guān)配套政策的意見和建議；負(fù)責(zé)落實(shí)指令性風(fēng)險(xiǎn)限額管理的有關(guān)政策和調(diào)控措施；負(fù)責(zé)根據(jù)市場變化和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要提指令性風(fēng)險(xiǎn)限額調(diào)整的意見；負(fù)責(zé)指導(dǎo)和督促分行執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)限額管理，在行業(yè)限額內(nèi)優(yōu)化信貸資源配置。

(三)信貸審批部門職責(zé)。負(fù)責(zé)參與風(fēng)險(xiǎn)評級及風(fēng)險(xiǎn)限額計(jì)量模型的優(yōu)化，提供風(fēng)險(xiǎn)評級及風(fēng)險(xiǎn)限額計(jì)量所需要的相關(guān)資料；負(fù)責(zé)參與風(fēng)險(xiǎn)限額管理的研究和討論，根據(jù)審批情況提對評級結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)限額及相關(guān)配套政策的意見和建議；負(fù)責(zé)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)限額管理的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)政策和預(yù)控措施。

(四)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部職責(zé)：負(fù)責(zé)參與風(fēng)險(xiǎn)評級及風(fēng)險(xiǎn)限額計(jì)量模型的優(yōu)化，提供風(fēng)險(xiǎn)評級及風(fēng)險(xiǎn)限額計(jì)量所需要的相關(guān)資料；負(fù)責(zé)參與風(fēng)險(xiǎn)限額管理的研究和討論，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控情況提對評級結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)限額及相關(guān)配套政策的意見和建議；負(fù)責(zé)對風(fēng)險(xiǎn)限額的監(jiān)測和預(yù)警，并及時(shí)預(yù)警信號。

(五)資產(chǎn)負(fù)債管理部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部門職責(zé)。負(fù)責(zé)參與風(fēng)險(xiǎn)評級及風(fēng)險(xiǎn)限額計(jì)量模型的優(yōu)化，提供風(fēng)險(xiǎn)評級及風(fēng)險(xiǎn)限額計(jì)量所需要的相關(guān)資料；負(fù)責(zé)參與風(fēng)險(xiǎn)限額管理的研究和討論；負(fù)責(zé)綜合經(jīng)營計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)限額的銜接。

五、風(fēng)險(xiǎn)限額管理的體系構(gòu)建

目前我國商業(yè)銀行越來越重視風(fēng)險(xiǎn)管理，但行之有效的管理手段不多，真正掌握的核心技術(shù)也較少。實(shí)踐表明，風(fēng)險(xiǎn)限額管理具備較強(qiáng)的系統(tǒng)性、及時(shí)性和可操作性，是一項(xiàng)適用于現(xiàn)代金融體系特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。我們應(yīng)該加快引進(jìn)和國外該領(lǐng)域的成熟技術(shù)，結(jié)合本國銀行的具體情況，扎扎實(shí)實(shí)地開展這方面的研究、設(shè)計(jì)和探索工作。根據(jù)國際先進(jìn)銀行的經(jīng)驗(yàn)，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)限額管理一般需要經(jīng)過2～3年時(shí)間，其間大致分為三個(gè)階段。

啟動(dòng)階段。風(fēng)險(xiǎn)限額管理涉及銀行的所有業(yè)務(wù)條線，對全行經(jīng)營管理將產(chǎn)生重大影響，因此，董事會和高管層必須對此做出戰(zhàn)略決策。尤其是長期以來，我國商業(yè)銀行習(xí)慣于粗放式經(jīng)營模式，偏重業(yè)務(wù)擴(kuò)張，輕視風(fēng)險(xiǎn)控制，對限額管理理念在短時(shí)間恐怕難以接受，所以需要最高決策層下決心，方能有效地推動(dòng)。決策者應(yīng)對實(shí)施限額管理的戰(zhàn)略意義形成共識，對工程實(shí)施難度做出充分估計(jì)，做好戰(zhàn)略部署，集中優(yōu)勢資源，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)工程建設(shè)。啟動(dòng)階段的前提規(guī)劃至關(guān)重要，可考慮聘請國外咨詢公司協(xié)助完成規(guī)劃，并由銀行專家進(jìn)行充分論證。:

篇2

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn);管理;體系

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在資金運(yùn)營過程中由于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、經(jīng)營狀況不佳而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前進(jìn)行識別，及時(shí)采取措施化解風(fēng)險(xiǎn)。為了進(jìn)行商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別，需要對以往銀行所發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行匯總分析，找出應(yīng)對措施，避免下次發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)該加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，對財(cái)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表等財(cái)務(wù)資料定期匯總進(jìn)行研究分析，了解企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況，發(fā)現(xiàn)潛在危機(jī)，同時(shí)，銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也需要對往來客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別?？蛻舻呢?fù)債清償能力是需要銀行謹(jǐn)慎考核判斷的。面對市場經(jīng)濟(jì)需要不斷的進(jìn)行市場監(jiān)管，掌握市場動(dòng)態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，做出對策，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)特征

(1)不確定性:風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。(2)雙重性和相關(guān)性:商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)存在遭受損失的可能性與取得收益的機(jī)會，這不僅與其自身的經(jīng)營活動(dòng)影響，更受其服務(wù)對象的經(jīng)濟(jì)行為決策和活動(dòng)效率的影響。正是因?yàn)殂y行風(fēng)險(xiǎn)的雙重性和相關(guān)性，所以會使經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生一種約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，更好地有效配置資源。(3)可控性:商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)所具有不確定性，并非意味著不可控，從一定程度上可以把風(fēng)險(xiǎn)控制到一定范圍內(nèi)。(4)加速傳染性:銀行風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，不同于其他經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，它會因信用基礎(chǔ)的喪失而提高金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。(5)集中累積性:企業(yè)融資渠道與方式單一，使銀行風(fēng)險(xiǎn)過于集中化;基層銀行的經(jīng)營不善并不會危及其生存，各種風(fēng)險(xiǎn)通過向上級轉(zhuǎn)嫁，逐級匯總到總行，這樣風(fēng)險(xiǎn)將逐步累積。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)分類

(一)外部風(fēng)險(xiǎn)

外部風(fēng)險(xiǎn)包括在信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和國家風(fēng)險(xiǎn)的來源于商業(yè)銀行外部的風(fēng)險(xiǎn)。1、信用風(fēng)險(xiǎn):是指交易對象未能履行契約中約定的義務(wù)而造成商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是目前中國商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。2、市場風(fēng)險(xiǎn):是指因市場價(jià)格(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的不利變動(dòng)而使商業(yè)銀行內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)，它存在于銀行的經(jīng)營活動(dòng)中。3、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn):是指由于物價(jià)上漲而給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。4、國家風(fēng)險(xiǎn)是指因外國政府的行為而導(dǎo)致商業(yè)銀行損失的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):是指商業(yè)銀行有清償能力，但無法及時(shí)取得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)包括融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2、操作風(fēng)險(xiǎn):是指銀行在日常工作中由于內(nèi)部程序不完善、操作人員工作失誤或舞弊以及外部事件等引起的風(fēng)險(xiǎn)，包括人員風(fēng)險(xiǎn)、流程風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。3、資本風(fēng)險(xiǎn):是指商業(yè)銀行資本金不足，無法抵御壞賬損失，缺乏對負(fù)債的最后清償能力從而影響商業(yè)銀行經(jīng)營安全的風(fēng)險(xiǎn)。4、法律風(fēng)險(xiǎn):是指因不完善、不正確的法律意見和文件而造成同預(yù)計(jì)效益目標(biāo)不符的風(fēng)險(xiǎn)。5、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn):是指商業(yè)銀行在謀求長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)和追求短期商業(yè)利益的過程中，不適當(dāng)?shù)囊?guī)劃和戰(zhàn)略決策的商業(yè)銀行出現(xiàn)非預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

(一)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部原因

1、財(cái)務(wù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理系統(tǒng)不完善內(nèi)部控制是企業(yè)運(yùn)營能力的重要組成部分，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制系統(tǒng)不完善，導(dǎo)致不能準(zhǔn)確的對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)警與分析，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制脫軌，造成資金的損失。銀行內(nèi)部管理系統(tǒng)不健全，各部門各司其職，風(fēng)險(xiǎn)管理部門并未能總攬全部風(fēng)險(xiǎn)管理工作，造成各部門獨(dú)立運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)管理的作用也隨之降低。內(nèi)部控制的監(jiān)督問題也是影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素之一，銀行整體的面貌、環(huán)境和機(jī)制都應(yīng)該受到時(shí)刻的關(guān)注，財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，只要內(nèi)部經(jīng)營不停止，財(cái)務(wù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制便不能停止。2、戰(zhàn)略目標(biāo)定位單一中國商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)定位主要面向國家與大中型企業(yè)。主要是為了規(guī)避壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏整體的兼容性，過于單一的戰(zhàn)略目標(biāo)，不僅對于經(jīng)濟(jì)的增長速度起不到過多的拉動(dòng)作用，對于銀行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，環(huán)境的改善也得不到太大的推進(jìn)作用。3、信用風(fēng)險(xiǎn)過高中國商業(yè)銀行主要以存貸款業(yè)務(wù)為主要的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，從中獲取利息差實(shí)現(xiàn)盈利，然而部分借貸的個(gè)人或者企業(yè)由于各種原因不能及時(shí)的履行合約償還貸款，這種信用問題會導(dǎo)致銀行資金難以回籠，不良資產(chǎn)比重增加，從而減緩資本流通，財(cái)務(wù)流轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4、財(cái)務(wù)決策不恰當(dāng)由于商業(yè)銀行沒有良好的投資審核機(jī)制，缺乏對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制工具，加上決策者的主觀判斷，不根據(jù)實(shí)際情況考察，擅自以自己觀點(diǎn)為中心進(jìn)行決策，導(dǎo)致決策不符合事物發(fā)展的客觀規(guī)律，與經(jīng)濟(jì)市場不相適應(yīng)，不被市場所接受。5、資本結(jié)構(gòu)不合理為了適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商業(yè)銀行介入了股票，債券，基金市場等各類業(yè)務(wù)，從而加快資金的流動(dòng)，這使得商業(yè)銀行必須有充足的資金去運(yùn)轉(zhuǎn)，但由于利率市場的不穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)幅度較大，這使得以信用為基礎(chǔ)，但卻是最大負(fù)債者的商業(yè)銀行，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，資本套牢，資金周轉(zhuǎn)不開，從而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部原因

1、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的影響中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展較晚，宏觀經(jīng)濟(jì)體制尚不成熟，市場監(jiān)察力度薄弱，導(dǎo)致以盈利目的的商業(yè)銀行，過分看重利潤以至于私下違法操作來達(dá)到指標(biāo)取得發(fā)展，銀行缺乏規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的工具，不能及時(shí)有效的做到事前控制風(fēng)險(xiǎn)，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生埋下隱患。2、中國政府政策的庇護(hù)當(dāng)?shù)卣催^于重經(jīng)濟(jì)發(fā)展，出臺各種政策來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使各地金融機(jī)構(gòu)與日俱增，金融競爭加劇，但是卻忽視對于經(jīng)濟(jì)市場的監(jiān)督與管理，造成市場的紊亂，經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩，商業(yè)銀行也從中大受影響，為了達(dá)到政府的指標(biāo)，假賬與虛假操作比比皆是。

四、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與對策

(一)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制構(gòu)建原則

1、可操作性:篩選提取銀行相應(yīng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行分析歸納，抓住核心內(nèi)容，采用合理的計(jì)算方法估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，做到方法得當(dāng)，流程明確。這樣不僅有助于降低財(cái)務(wù)預(yù)警的成本，也有利于提高財(cái)務(wù)預(yù)警的效率。2、可比性:為了進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)據(jù)的可塑性，將銀行過去與現(xiàn)在或與它行財(cái)務(wù)業(yè)績的橫縱對比，在制定表格的時(shí)候應(yīng)保證項(xiàng)目的名稱、內(nèi)容、結(jié)構(gòu)與現(xiàn)行的有關(guān)制度保持一致，不得隨意更改，這樣可以得出的指標(biāo)不僅可以與本銀行自身內(nèi)部過去的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，得出銀行近期的發(fā)展趨勢，還可以與它行的經(jīng)濟(jì)業(yè)績進(jìn)行比較，及時(shí)找出銀行財(cái)務(wù)管理中的缺陷與差距，進(jìn)行糾正。3、全面性:財(cái)務(wù)預(yù)警是一項(xiàng)系統(tǒng)的、綜合性極強(qiáng)的工作，它受多種要素影響。所以，要把反應(yīng)銀行財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況與市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)營情況的各種數(shù)據(jù)結(jié)合起來，層層遞進(jìn)的進(jìn)行分析，盡可能的發(fā)現(xiàn)所有威脅銀行財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)，找出原因，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。4、及時(shí)性:隨著社會的不斷發(fā)展，中國市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行過程中，存在著非對稱性的周期波動(dòng)，這要求銀行必須及時(shí)掌握市場動(dòng)向，把握波動(dòng)規(guī)律，時(shí)刻監(jiān)督經(jīng)濟(jì)走勢，及時(shí)分析風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，對銀行目前所處的環(huán)境以及未來發(fā)生的變化做出相應(yīng)的對策。5、可調(diào)節(jié)性:中國金融體制正處于重大的變革之中，新的金融品種，經(jīng)營模式層出不窮，中西方經(jīng)濟(jì)交流也日益廣泛，在此條件下管理部門可以借鑒西方經(jīng)濟(jì)的預(yù)警模式，順應(yīng)中國的金融環(huán)境，適應(yīng)社會的發(fā)展要求，不斷的調(diào)節(jié)、完善自身的預(yù)警機(jī)制。

(二)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)

1、外部系統(tǒng)指標(biāo)(1)通貨膨脹指標(biāo)通貨膨脹是反應(yīng)一國幣值穩(wěn)定程度的基本經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，一國經(jīng)濟(jì)是否穩(wěn)定的衡量標(biāo)準(zhǔn)。一般來說，通貨膨脹率過高，貨幣的供應(yīng)量過多，從而加劇銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)并且在通貨膨脹的影響下銀行的高端客戶為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)會選擇從銀行抽出資金投入其他渠道以賺取利潤。這樣銀行發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性也隨之增大。(2)財(cái)政水平指標(biāo)財(cái)政收支差額與GDP的比率是測算一個(gè)國家財(cái)政負(fù)擔(dān)能力的重要指標(biāo)，特別是當(dāng)財(cái)政余額比例較低，易于出現(xiàn)財(cái)政赤字，造成宏觀市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境動(dòng)蕩，名義利率上升，通貨膨脹加快，貿(mào)易順差加強(qiáng)。從而貨幣供給率大幅提升，由于市場中有大量的流動(dòng)貨幣，容易引發(fā)資產(chǎn)價(jià)格的泡沫性膨脹，從而儲蓄存款，不良貸款也會大幅提升使得銀行壓力過大。(3)利率水平指標(biāo)利率是市場經(jīng)濟(jì)中調(diào)節(jié)平衡的重要杠桿，市場資金供求狀況、政治因素和經(jīng)濟(jì)因素等都會影響著利率的上下波動(dòng)，出現(xiàn)較大的多變性與不確定性。為了規(guī)避這類風(fēng)險(xiǎn)，通常以4%為國內(nèi)外利率差變動(dòng)水平預(yù)警值，并且運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)敏感度的非線性模型來分析銀行的凈值狀況與資產(chǎn)和負(fù)債利率的比重是否在合理的區(qū)間，來維持銀行穩(wěn)健經(jīng)營。在預(yù)防利率波動(dòng)的前提下，銀行在不確定的條件下如何定價(jià)以達(dá)到盈利的目的也是首要問題之一，為了解決這一難題銀行通常以凈利差作為衡量商業(yè)銀行凈利息收人水平的指標(biāo)，側(cè)面反映銀行在資金交易過程中的價(jià)格行為與自身效率。凈利差=生息率－付息率=銀行利息凈收入(利息收入－利息支出)/銀行總資產(chǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)2014年FP銀行凈利差為2．27%，表明銀行在制定利率的過程中考慮較為充分，制定合理的利率進(jìn)行借貸達(dá)到盈利。2、內(nèi)部系統(tǒng)指標(biāo)(1)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在銀行的日常經(jīng)營中主要來源于資產(chǎn)與負(fù)債兩個(gè)方面，主要包括人民幣流動(dòng)比率，人民幣存貸款比率，拆入資金比率、拆出資金比率。人民幣流動(dòng)比率=流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額×100%。該指標(biāo)用以考察商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的流動(dòng)性配比關(guān)系，中國央行規(guī)定該比率不得低于25%。2014年FP銀行流動(dòng)性資產(chǎn)余額為4195924百萬元，流動(dòng)性負(fù)債余額為3932639百萬元，倆者之比為人民幣流動(dòng)比率等于106%，遠(yuǎn)高于央行規(guī)定的比率下限值。由此可判定目前銀行處于無警狀態(tài)，資金運(yùn)營穩(wěn)定，但也要不斷進(jìn)行監(jiān)管，預(yù)防人民幣幣值大幅變化引發(fā)危機(jī)。人民幣存貸款比率=各項(xiàng)貸款總額/各項(xiàng)存款總額×100%。為保持商業(yè)銀行的流動(dòng)性，中國央行規(guī)定該比率不得超過75%。據(jù)統(tǒng)計(jì)2014年FP銀行各項(xiàng)貸款總額為2028380百萬元，各項(xiàng)存款總額為2724004百萬元，兩者之比為人民幣存貸款比率約為74．46%。接近于央行規(guī)定75%的指標(biāo)。暫時(shí)處于無警狀態(tài)，但由于指標(biāo)過于接近限定界值，且該指標(biāo)越高，則表明銀行負(fù)債對應(yīng)的貸款資產(chǎn)越多，流動(dòng)性越低。為了避免該指標(biāo)值超過規(guī)定限值，此時(shí)FP銀行應(yīng)集中監(jiān)察存貸款業(yè)務(wù)的進(jìn)行，調(diào)整存貸款業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)，完善存貸款業(yè)務(wù)機(jī)制。拆入資金比例=拆入資金余額/各項(xiàng)存款余額×100%。其主要用于彌補(bǔ)銀行在經(jīng)營過程中由于某種特殊原因造成的臨時(shí)資金流動(dòng)性不足。根據(jù)中國人民銀行的規(guī)定，該比率不得超過4%。據(jù)統(tǒng)計(jì)2014年FP銀行拆入資金余額為63098百萬元，各項(xiàng)存款余額為2724004百萬元，兩者之比為拆入資金比例約為2．32%未超過央行規(guī)定指標(biāo)，表明FP銀行目前處于無警狀態(tài)，但為了保證資金平穩(wěn)運(yùn)行，及時(shí)彌補(bǔ)資金流動(dòng)性不足，銀行還應(yīng)該繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。拆出資金比例=拆出資金余額/各項(xiàng)存款余額×100%。根據(jù)中國人民銀行的規(guī)定，該比率不得超過8%。2014年FP銀行拆出資金余額為1702百萬元，各項(xiàng)存款余額為2724004百萬元，兩者之比為0．8%遠(yuǎn)小于人民銀行規(guī)定拆出資金比例最高值8%。處于無警狀態(tài)。數(shù)據(jù)表明就2014年度FP銀行拆借給其他金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)在合理的控制范圍內(nèi)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為完善有利于實(shí)現(xiàn)整體資產(chǎn)收益最大化，但FP銀行還應(yīng)不斷完善拆借結(jié)構(gòu)，注重監(jiān)督、控制。(2)信貸風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)信貸風(fēng)險(xiǎn)是指借款人不愿或不能履行合約、按時(shí)還款給銀行帶來的損失。信貸問題數(shù)量逐漸增多，銀行的不良貸款比率與不良資產(chǎn)比率上升，資金周轉(zhuǎn)不開，同時(shí)銀行對貸款損失的彌補(bǔ)能力和對貸款風(fēng)險(xiǎn)防范能力較差，從而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。為了防止有關(guān)信貸問題的發(fā)生，要求利用“五級分類法”包括正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五個(gè)方面，將借款人的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行逐級劃分，按照相應(yīng)的信用額度進(jìn)行審慎借貸，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。銀行不良貸款率=不良貸款總額/各項(xiàng)貸款總額×100%。國際通行標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)率警戒線為10%，中國不良貸款率指標(biāo)也逐年成下降趨勢。根據(jù)2014年FP銀行報(bào)表顯示FP銀行該年不良貸款總額為21585百萬元，各項(xiàng)貸款總額為2028380百萬元，兩項(xiàng)求比為1．06%小于10%的不良貸款警戒指標(biāo)。處于無警狀，橫向相比其他各大銀行銀行不良貸款率都維持在1%左右，為了保持競爭優(yōu)勢，F(xiàn)P銀行還應(yīng)該繼續(xù)維持較低的不良貸款率，通過多收少帶，債務(wù)重組等方式轉(zhuǎn)化不良貸款，健全組織管理體系，加強(qiáng)對不良企業(yè)的管理。不斷的降低不良貸款比率，實(shí)現(xiàn)資金合理運(yùn)營，降低財(cái)務(wù)虧損風(fēng)險(xiǎn)。在同行業(yè)中贏得競爭優(yōu)勢。撥備覆蓋率=(一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備)/(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款)。通常是反映銀行對貸款損失的彌補(bǔ)能力和對貸款風(fēng)險(xiǎn)防范能力，衡量商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金是否充足的重要指標(biāo)，依據(jù)《股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評級體系(暫行)》提出撥備覆蓋率最佳狀態(tài)為100%。據(jù)調(diào)查2014年FP銀行撥備覆蓋率為249．09%，同比下降了70．56%，雖然處于無警狀態(tài)，但由于2014年FP銀行撥備覆蓋率大幅下降，預(yù)測2015年在不良反彈的基礎(chǔ)上，銀行信用成本也會有所下降。目前，F(xiàn)P銀行應(yīng)該隨時(shí)關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)下的表現(xiàn)，加強(qiáng)前瞻性風(fēng)險(xiǎn)識別，完善撥備計(jì)提體系，實(shí)行更加細(xì)致的分類監(jiān)管。(3)資本充足率指標(biāo)資本充足率是資本安全性的指標(biāo)，標(biāo)志著銀行面對投資風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來損失的補(bǔ)償能力，資本充足率越高，表示著銀行償付能力越好，穩(wěn)健程度越高。反之，資本充足率較低，代表著銀行償付能力較低，若風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)過度膨脹引起資金大量虧損，易導(dǎo)致銀行資本不足彌補(bǔ)虧損，產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)影響銀行正常運(yùn)營。若其指標(biāo)為負(fù)值，則表明該銀行自有資本正在減少。資本充足率=資本總額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×100%。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，通常情況下，銀行資本充足率預(yù)警指標(biāo)為8%。根據(jù)2014年FP銀行年度報(bào)顯示FP銀行2014年資本總額為325974百萬元，加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額為2868897百萬元，兩者之比約為11．36%高于資本充足率目標(biāo)比率8%。暫時(shí)處于無警狀態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)極小，但銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門也應(yīng)時(shí)刻掌握資產(chǎn)與負(fù)債的比重，了解各項(xiàng)指標(biāo)的完成情況，若有重大偏差可及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)。

(三)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警級別

通過以上銀行財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的分析結(jié)果來看，F(xiàn)P銀行各項(xiàng)指標(biāo)均在第四級，屬于安全狀態(tài)，今后應(yīng)進(jìn)一步密切觀察指標(biāo)的變化。

(四)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對措施

1、建立完善的內(nèi)部管理體制

完善的內(nèi)部管理體制有利于營造良好的內(nèi)部工作環(huán)境，加強(qiáng)對人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識的培養(yǎng)，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識，營造良好的企業(yè)文化，各個(gè)部門明確分工，互相配合，有助于風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有序進(jìn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理部門加強(qiáng)對銀行經(jīng)營資金流動(dòng)的監(jiān)管，對銀行每一筆業(yè)務(wù)進(jìn)行跟蹤管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)問題，做出處理，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、加強(qiáng)市場控制與監(jiān)測

加強(qiáng)對市場的監(jiān)察與管理，制定銀行內(nèi)部對各類和各級內(nèi)部審批程序和操作規(guī)程，根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)、復(fù)雜程度與風(fēng)險(xiǎn)級別，設(shè)定定期審查與監(jiān)察跟蹤，風(fēng)險(xiǎn)管理部門及時(shí)向董事會、高層管理人員提供有關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)與銀行內(nèi)部財(cái)務(wù)問題的報(bào)告，對不斷變化的市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析與研究，掌握其運(yùn)動(dòng)規(guī)律，制定多種應(yīng)對措施，及時(shí)調(diào)整經(jīng)濟(jì)策略，加以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、完善資本結(jié)構(gòu)

資本結(jié)構(gòu)是否合理是取決于負(fù)債與所有者權(quán)益的賬面價(jià)值比率是否恰當(dāng)，當(dāng)銀行結(jié)構(gòu)處于最優(yōu)時(shí)，銀行的財(cái)務(wù)利益也就最大。在資本結(jié)構(gòu)上，銀行要存留一定量的資本保持較強(qiáng)的資本實(shí)力;另一方面在負(fù)債結(jié)構(gòu)上，需要降低不良貸款比率，控制貸款增長速度，拓寬基本金來源，做到合理借貸，審慎借貸，強(qiáng)化借貸關(guān)系管理，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，勇于創(chuàng)新業(yè)務(wù)，不拘泥于一種形式。

作者:宋云婷 單位:大連理工大學(xué)

【參考文獻(xiàn)】

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［3］彭紫淇．商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究［D］．南昌大學(xué)，2013

篇3

巴塞爾委員會高度重視內(nèi)部評級法（IRB）在風(fēng)險(xiǎn)管理和資本監(jiān)管中的作用，并將采取措施鼓勵(lì)有條件的銀行建立和應(yīng)用內(nèi)部評級系統(tǒng)及配套制度。當(dāng)前，內(nèi)部評級法作為新資本協(xié)議的核心內(nèi)容，正在成為全球銀行業(yè)開展風(fēng)險(xiǎn)管理的主流模式。本文將圍繞巴塞爾協(xié)議的最新要求，結(jié)合我國銀行業(yè)的實(shí)際特點(diǎn)，探討內(nèi)部評級在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用范圍、運(yùn)作方式與技術(shù)要點(diǎn)，提出了一些相關(guān)的政策建議。

一、新資本協(xié)議與內(nèi)部評級體系

內(nèi)部評級體系是現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工具，包括內(nèi)部評級系統(tǒng)和內(nèi)部評級體制，兩者相輔相成，構(gòu)成了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的軟硬件平臺。新資本協(xié)議規(guī)定，具備并應(yīng)用內(nèi)部評級體系的銀行有資格向本國監(jiān)管當(dāng)局申請實(shí)施IRB法進(jìn)行資本監(jiān)管。監(jiān)管部門應(yīng)對銀行內(nèi)部評級體系實(shí)行經(jīng)常性檢查，以保證其符合巴塞爾協(xié)議的技術(shù)要求，主要包括以下內(nèi)容：1.內(nèi)部評級系統(tǒng)的有效性。內(nèi)部系統(tǒng)應(yīng)具備三個(gè)基本條件：第一，保證內(nèi)部評級過程的系統(tǒng)性和完整性。評級系統(tǒng)應(yīng)包括模型建立、數(shù)據(jù)收集、風(fēng)險(xiǎn)分析、損失量測算、數(shù)據(jù)存儲、返回檢驗(yàn)等全部過程。同時(shí)，銀行應(yīng)具備一套客觀和統(tǒng)一的評級標(biāo)準(zhǔn)，并證明該標(biāo)準(zhǔn)涵蓋了所有與借款人風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的因素。第二，內(nèi)部評級應(yīng)基于兩維評級體系。一維是客戶風(fēng)險(xiǎn)評級，以違約概率（PD）為核心變量；另外一維反映債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評級，通過債項(xiàng)自身特征反映預(yù)期損失程度，以違約損失率（LGD）為核心變量。第三，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)級別的細(xì)分。銀行對正常類貸款的客戶至少要?jiǎng)澐譃?－9個(gè)等級，不良貸款客戶至少要?jiǎng)澐譃閮蓚€(gè)等級。對于每一等級客戶，都要單獨(dú)測算其基本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，這不僅可以使銀行更準(zhǔn)確地測算所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和所需配置的資本，還可以使同一銀行內(nèi)部不同的分析評估人員對同一組客戶做出一致性分析。

2.最低數(shù)據(jù)要求。內(nèi)部評級法應(yīng)建立在精確計(jì)量分析的基礎(chǔ)上，因此對數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量都提出了很高要求。對于使用基本IRB法的銀行，巴塞爾協(xié)議要求具備5年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)并驗(yàn)證違約概率；對于使用高級IRB法的銀行，必須有7年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)違約損失率LGD。巴塞爾協(xié)議同時(shí)要求銀行評級的歷史數(shù)據(jù)必須加以保留，作為系統(tǒng)完善和檢驗(yàn)的基礎(chǔ)和依據(jù)。

3.評級系統(tǒng)的檢驗(yàn)、升級與維護(hù)。巴塞爾協(xié)議要求銀行內(nèi)部評級的方法經(jīng)過嚴(yán)格的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，不僅要求樣本內(nèi)一致，而且要求樣本外預(yù)測精度高。銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口在各等級之間合理分布，且任何一個(gè)等級中最好不超過總風(fēng)險(xiǎn)頭寸的30％。銀行應(yīng)對內(nèi)部評級系統(tǒng)進(jìn)行經(jīng)常性檢查和更新，并進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化程序的后評價(jià)，以保證系統(tǒng)的實(shí)用性和正確性。上述條件所包含的技術(shù)參數(shù)必須經(jīng)過監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)確認(rèn)，同時(shí)滿足新資本協(xié)議關(guān)于信息披露的有關(guān)要求。

4.內(nèi)部評級的業(yè)務(wù)流程、組織機(jī)制和管理制度。巴塞爾委員會要求實(shí)施IRB法的銀行，其各項(xiàng)評級結(jié)果都必須經(jīng)過嚴(yán)格的、獨(dú)立的評審加以最終確認(rèn)。這些銀行還必須建立完善的操作流程和組織體系，以保證內(nèi)部評級的獨(dú)立性、公正性和一致性。

二、內(nèi)部評級在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

內(nèi)部評級包括客戶評級和債項(xiàng)評級兩個(gè)方面，它能夠提供客戶違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、預(yù)期損失率（EL）、非預(yù)期損失率（UL）、違約敞口（EAD）等關(guān)鍵指標(biāo)，不僅在授信審批、貸款定價(jià)、限額管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等基礎(chǔ)信貸管理中發(fā)揮決策支持作用，而且也是制定信貸政策、計(jì)提準(zhǔn)備金、分配經(jīng)濟(jì)資本以及RAROC考核等組合管理的重要基礎(chǔ)。經(jīng)過多年實(shí)踐，國際先進(jìn)銀行基本上都建立了適合自身特點(diǎn)的內(nèi)部評級模型及IT系統(tǒng)，在相關(guān)的數(shù)據(jù)清洗、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和流程管理等方面都取得了日新月異的發(fā)展和提高。

（一）作為信貸審批的重要依據(jù)審批是信貸業(yè)務(wù)的起點(diǎn)，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道防線。內(nèi)部評級可以在信貸審批環(huán)節(jié)直接發(fā)揮作用，對信貸決策提供技術(shù)支持。通常，銀行的客戶風(fēng)險(xiǎn)等級分為10－20級。信貸審批標(biāo)準(zhǔn)與內(nèi)部評級緊密掛鉤，當(dāng)評級低于某一級別（如CCC級）時(shí)，該客戶被列入非投資級別，其授信申請將遭到拒絕。

準(zhǔn)確、及時(shí)的內(nèi)部評級對合理制定信貸策略至關(guān)重要。國內(nèi)商業(yè)銀行通常把注意力放在AAA級客戶營銷上，總試圖對低風(fēng)險(xiǎn)客戶給予更大的額度授信，而事實(shí)上銀行從這類客戶身上得到的收益相當(dāng)有限，因?yàn)樗麄冑Y信等級高，資金較充裕，往往會以各種形式變相壓低價(jià)格，縮減銀行贏利空間。經(jīng)驗(yàn)表明，評級位于A到BB級之間的客戶往往是信貸收益的主要來源，應(yīng)成為銀行重點(diǎn)營銷對象。

（二）作為貸款定價(jià)的計(jì)算基礎(chǔ)貸款定價(jià)涉及信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營成本、資金成本、稅負(fù)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和資本成本等多種要素，還要充分考慮市場競爭情況以及與客戶談判地位等因素，才能最終確定貸款利率。貸款定價(jià)的基本公式為：貸款目標(biāo)利率＝資金成本率＋經(jīng)營成本率＋稅負(fù)成本率＋預(yù)期損失率＋經(jīng)濟(jì)資本目標(biāo)利潤率＋/－競爭性浮動(dòng)。其中，預(yù)期損失和經(jīng)濟(jì)資本是貸款定價(jià)中的關(guān)鍵和難點(diǎn)，需要在內(nèi)部評級系統(tǒng)中計(jì)算生成，這就要求銀行對所有客戶進(jìn)行內(nèi)部評級，并計(jì)算每筆貸款的預(yù)期損失率，再結(jié)合預(yù)期收益率、資金成本和經(jīng)營費(fèi)用等因素，綜合確定信貸產(chǎn)品的基準(zhǔn)價(jià)格，從而保證每個(gè)客戶都能對銀行實(shí)際收益有所貢獻(xiàn)。在日趨集約化經(jīng)營的市場條件下，優(yōu)質(zhì)銀行和劣質(zhì)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理水平上的差異，就會通過貸款定價(jià)水平，最終反映到實(shí)際收益能力上。

（三）為風(fēng)險(xiǎn)限額管理提供技術(shù)支持

風(fēng)險(xiǎn)限額是在內(nèi)部評級基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率（即RAROC，RiskAdjustReturnOnCapital）的最大化原則，通過資產(chǎn)組合分析模型確定的風(fēng)險(xiǎn)敞口上限。風(fēng)險(xiǎn)限額管理是一種先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，近年來在西方銀行業(yè)得到廣泛應(yīng)用。限額管理是建立在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量分析基礎(chǔ)上的動(dòng)態(tài)化、系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，不僅能夠包含銀行的各種政策導(dǎo)向，還可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的最新變化及時(shí)做出調(diào)整。2003年，國內(nèi)信貸規(guī)模高速擴(kuò)張，各家銀行年初制定的信貸計(jì)劃幾乎全部突破，助長了新一輪經(jīng)濟(jì)過熱的形成，這在很大程度上反映出我們在風(fēng)險(xiǎn)限額管理上的薄弱環(huán)節(jié)。今后一段時(shí)期，我國商業(yè)銀行應(yīng)參照國際標(biāo)準(zhǔn)，加快建立、健全風(fēng)險(xiǎn)敞口總量的約束機(jī)制，要系統(tǒng)化地測定各敞口風(fēng)險(xiǎn)限額，實(shí)施以行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品、客戶為多維度的限額管理，并對風(fēng)險(xiǎn)限額的執(zhí)行情況實(shí)行連續(xù)監(jiān)測。各敞口業(yè)務(wù)規(guī)模一旦接近或突破風(fēng)險(xiǎn)限額，銀行應(yīng)立即采取控制措施。

（四）提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和預(yù)控能力事預(yù)則立，不預(yù)則廢。國際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重心都放在風(fēng)險(xiǎn)的前期控制上，通過組建和啟用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，做到防患于未然，從而最大限度地減少資產(chǎn)損失。近20年，隨著管理技術(shù)的日益發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警已經(jīng)逐步發(fā)展為內(nèi)部評級的一項(xiàng)基本功能。作為評級關(guān)鍵指標(biāo)的違約概率就是對未來一段時(shí)期客戶違約可能性的預(yù)測值，這就是說內(nèi)部評級是對未來風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性判斷，而不是對客戶資信情況的事后評價(jià)。銀行可運(yùn)用評級系統(tǒng)，定期監(jiān)測所有客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況，以提前發(fā)現(xiàn)其異常變化，為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控提供技術(shù)支持。

（五）促進(jìn)信貸政策體系的建立和發(fā)展花旗銀行是最早實(shí)施信貸政策體系劃管理而在全球業(yè)務(wù)中取得成功的典范。近年來，不少國際化銀行開始借鑒花旗經(jīng)驗(yàn)，建立了涵蓋主要國家、主體行業(yè)和重點(diǎn)客戶的“風(fēng)險(xiǎn)窗口”，并據(jù)此監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)變化，不斷修訂政策指引和參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

內(nèi)部評級在建立信貸政策體系中所發(fā)揮的作用十分顯著。首先，銀行的內(nèi)部評級系統(tǒng)能夠?qū)θ啃庞蔑L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多維度計(jì)量分析，再應(yīng)用線性最優(yōu)化模型，制定出完整的信貸政策組合，確定一段時(shí)期內(nèi)重點(diǎn)支持和退出的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。亞洲金融危機(jī)后，許多國際化銀行在內(nèi)部評級系統(tǒng)中引入了基于運(yùn)籌學(xué)的模型分析技術(shù)，通過對國家、區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)品、客戶和債項(xiàng)等方面的自由組合與交叉分析，使風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算精度達(dá)到了一個(gè)嶄新水平。

（六）用于計(jì)提損失準(zhǔn)備金銀行所承擔(dān)的全部風(fēng)險(xiǎn)損失可分為預(yù)期損失（EL）和非預(yù)期損失（UL），它們都需要被補(bǔ)償或消化，以維持銀行的穩(wěn)健運(yùn)營。預(yù)期損失需要以損失準(zhǔn)備金的形式加以計(jì)入，成為銀行管理成本的一部分，并在金融產(chǎn)品價(jià)格或貸款定價(jià)中得到補(bǔ)償；而非預(yù)期損失需要由銀行資本金加以消化和抵御。

巴塞爾委員會2003年的調(diào)查表明，在OECD國家中三分之一以上的銀行直接按照貸款內(nèi)部評級提取損失準(zhǔn)備金，在其余2/3的銀行中有一半以上在提取損失準(zhǔn)備金時(shí)隱含地考慮了內(nèi)部評級信息。從發(fā)展趨勢看，內(nèi)部評級提供的預(yù)期損失率在統(tǒng)計(jì)上具有系統(tǒng)無偏性，以此為基礎(chǔ)提取準(zhǔn)備金，能夠達(dá)到在防范風(fēng)險(xiǎn)的條件下，最大化銀行經(jīng)濟(jì)增加值的目的。

（七）作為經(jīng)濟(jì)資本分配的關(guān)鍵步驟巴塞爾新資本協(xié)議指出，資本作為銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最終保證，應(yīng)在所有業(yè)務(wù)敞口上得到合理配置；資本配置的基本原則是將資本要求與風(fēng)險(xiǎn)度量直接掛鉤。該原則確立了經(jīng)濟(jì)資本配置在銀行經(jīng)營管理中的重要地位，也為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理模式的變革與創(chuàng)新指明了方向。

經(jīng)濟(jì)資本又稱為風(fēng)險(xiǎn)資本，它是一種虛擬資本，在金額上等于資產(chǎn)的非預(yù)期損失。巴塞爾委員會調(diào)查顯示，50％以上的國際活躍銀行使用內(nèi)部評級信息，將經(jīng)濟(jì)資本配置到各種產(chǎn)品或業(yè)務(wù)部門之中，在這一過程中，它們還在不同程度上考慮了風(fēng)險(xiǎn)暴露、期限及風(fēng)險(xiǎn)集中度等要素。

從技術(shù)流程看，內(nèi)部評級是經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算、分配與管理的重要基礎(chǔ)。首先，要通過評級模型確定單客戶和單筆資產(chǎn)的違約概率（PD）、違約損失率（LGD）以及風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）等技術(shù)指標(biāo)；然后應(yīng)用蒙特卡羅模擬，進(jìn)行相關(guān)度分析；最后做UL矩陣的分解與調(diào)試?？梢哉f，作為內(nèi)部評級的一種延伸和高端應(yīng)用，經(jīng)濟(jì)資本分配正在風(fēng)險(xiǎn)管理中扮演越來越重要的角色。

（八）為RAROC管理奠定基礎(chǔ)RAROC方法是由信孚銀行在1970年最先提出，它改變了銀行考核體系只重視賬面收益而不考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)做法，強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)度量在銀行這一特殊行業(yè)的重要性。90年代后半期，該項(xiàng)技術(shù)在國際先進(jìn)銀行的廣泛應(yīng)用中得到不斷完善，迄今已成為金融理論界和實(shí)踐上公認(rèn)的高級管理模式。

RAROC方法在創(chuàng)立以后，其公式、指標(biāo)和分析口徑不斷發(fā)展變化。一般而言，RAROC＝（總收入－資金軋差－成本支出－預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本。其中，總收入包括利差收益和非利息收益；成本支出是銀行經(jīng)營管理費(fèi)用；預(yù)期損失＝風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）×違約概率（PD）×違約損失率（LGD），其計(jì)算基礎(chǔ)是對客戶和債項(xiàng)的內(nèi)部評級。

銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最高目標(biāo)是以RAROC為基礎(chǔ)構(gòu)建高效的、自動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控機(jī)制。在評價(jià)盈利情況時(shí)，必須充分考慮盈利是在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上獲得的。如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大，則該業(yè)務(wù)為消化其風(fēng)險(xiǎn)損失所占用的資本就較多，這時(shí)即便該業(yè)務(wù)能帶來較大的直接利潤，但與其所占用的經(jīng)濟(jì)資本相比，其資本利潤率也未必能達(dá)到資本的最低收益要求。通過RAROC方法，銀行可以選取一個(gè)適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)與收益水平，以便實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。

三、發(fā)展和應(yīng)用內(nèi)部評級體系的政策建議

（一）從戰(zhàn)略高度出發(fā)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行研究、開發(fā)和應(yīng)用內(nèi)部評級體系，逐步向?qū)嵤┬沦Y本協(xié)議和內(nèi)部評級法邁進(jìn)。盡管我國政府宣布在2006年以前暫不實(shí)行新資本協(xié)議，但從發(fā)展角度看，實(shí)施新資本協(xié)議是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。就像世界貿(mào)易組織一樣，為了融入國際貿(mào)易體系，我們必須選擇加入。幾年后，如果我國實(shí)施新協(xié)議，在缺乏外部評級機(jī)構(gòu)的條件下，標(biāo)準(zhǔn)法是不可行的，唯一選擇就是實(shí)施內(nèi)部評級法。屆時(shí)，評級系統(tǒng)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、專業(yè)人才、管理體制和風(fēng)險(xiǎn)文化都難以在短時(shí)間獲得。為此，政府應(yīng)鼓勵(lì)國內(nèi)商業(yè)銀行，特別是大型先進(jìn)銀行提前做好準(zhǔn)備，若要2008年實(shí)施新資本協(xié)議，那么現(xiàn)在就必須開始準(zhǔn)備。

盡管IRB法只是新資本協(xié)議提出的一種資本監(jiān)管方式，但它源于西方銀行長期發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，凝聚了大量先進(jìn)的管理理念、方法和技術(shù)，我國商業(yè)銀行應(yīng)持續(xù)跟蹤、學(xué)習(xí)和借鑒IRB法的實(shí)質(zhì)內(nèi)容，以此充實(shí)管理手段，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控能力。即便短期內(nèi)不能達(dá)到IRB法實(shí)施要求，也應(yīng)盡早建立能夠應(yīng)用于實(shí)際管理的內(nèi)部評級體系，并使之在實(shí)踐中不斷修正和完善。

（二）堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新并重，推進(jìn)內(nèi)部評級配套制度的研究和建設(shè)。新資本協(xié)議所要求的內(nèi)部評級法不是簡單地開發(fā)一套評級系統(tǒng)，而要將內(nèi)部評級方法和系統(tǒng)工具切實(shí)運(yùn)用到業(yè)務(wù)流程中去，使之發(fā)揮決策支持作用，所以IRB實(shí)施過程中應(yīng)堅(jiān)持制度與系統(tǒng)同步推進(jìn)、配套建設(shè)的原則。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，組織協(xié)調(diào)相關(guān)的業(yè)務(wù)管理部門，研究制定內(nèi)部評級在信貸政策、產(chǎn)品定價(jià)、限額管理、準(zhǔn)備金計(jì)提、經(jīng)濟(jì)資本分配、績效考核、資本充足率測算等方面應(yīng)用與管理制度，逐步建立與內(nèi)部評級系統(tǒng)相配套的管理制度體系，為實(shí)施IRB法創(chuàng)造條件。

（三）夯實(shí)內(nèi)部評級的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。沒有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)支持，再先進(jìn)的評級系統(tǒng)也將成為無源之水、無本之木。由于模型建立過程中，涉及的數(shù)據(jù)量大、來源渠道不一、運(yùn)算程序復(fù)雜，計(jì)算效果很大程度上依賴基礎(chǔ)信息的真實(shí)性和完整性。在新資本協(xié)議有關(guān)PD、LGD和EAD的文件中，都明確提出了對于數(shù)據(jù)庫和相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的要求。國際經(jīng)驗(yàn)表明，大多數(shù)銀行在內(nèi)部評級系統(tǒng)建立中，將主要精力花費(fèi)在數(shù)據(jù)清洗和數(shù)據(jù)整合上。我國商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)儲備嚴(yán)重不足，且數(shù)據(jù)缺乏規(guī)范性、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，這些問題如不及早解決，將嚴(yán)重制約內(nèi)部評級系統(tǒng)的應(yīng)用。為此，商業(yè)銀行要加快數(shù)據(jù)清洗和補(bǔ)錄工作，建立并實(shí)行完整、嚴(yán)格、一致的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，制定數(shù)據(jù)質(zhì)量管理規(guī)章，確保數(shù)據(jù)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和全面性。

（四）建立適合中國銀行業(yè)特點(diǎn)的內(nèi)部評級模型。目前，國外許多優(yōu)秀的數(shù)學(xué)模型，如ALTMAN、KMV、穆迪RISKCAL以及標(biāo)普MEU等，在全球銀行業(yè)受到廣泛認(rèn)同。但這些模型大都偏重財(cái)務(wù)分析，有的大量引入利率、匯率、股價(jià)等市場價(jià)格變量，這對西方銀行可能比較適用，而我國銀行在內(nèi)部評級時(shí)，既要借鑒國外模型的理論、方法和設(shè)計(jì)思路，又必須結(jié)合本國實(shí)際，要充分考慮諸如利率市場化進(jìn)程、企業(yè)財(cái)務(wù)欺詐現(xiàn)象、數(shù)據(jù)積累量不足、金融市場發(fā)展不充分、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)差別顯著、道德風(fēng)險(xiǎn)偏高等國內(nèi)特有現(xiàn)象，研究開發(fā)自己的模型框架和參數(shù)體系。

篇4

目前銀行業(yè)與傳媒行業(yè)的合作還是以傳統(tǒng)媒體領(lǐng)域居多，主要以流貸為主，成型的合作方多是出版、報(bào)紙、廣電等有政府背景的單位或公司。選擇這些行業(yè)主要是因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)相對可控，并且經(jīng)營有一定保證。但是隨著電視、電影市場的擴(kuò)大，銀行也開始涉足電影、電視劇制作等項(xiàng)目貸款的運(yùn)作，還有對動(dòng)漫類等新興產(chǎn)業(yè)的初步接觸，都給雙方的進(jìn)一步合作提供了可能。但是銀行對傳媒產(chǎn)業(yè)的介入整體較晚，對其產(chǎn)業(yè)的運(yùn)作模式了解并不均衡，而且這些行業(yè)的主體多是輕資產(chǎn)單位，沒有多少固定資產(chǎn)，更多是創(chuàng)意型產(chǎn)業(yè)，這也給銀行量化其整體實(shí)力帶來了困難，銀行最看重的就是風(fēng)險(xiǎn)，能否把控風(fēng)險(xiǎn)是合作能否繼續(xù)的前提。

二、銀行資產(chǎn)在傳媒行業(yè)中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)分析及把控

1.行業(yè)政策變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

近年來，廣電、出版、紙媒類的行業(yè)政策變化很大，特別是“十二五”規(guī)劃中從結(jié)構(gòu)到體制、從生產(chǎn)到經(jīng)營，推動(dòng)著傳媒業(yè)的轉(zhuǎn)型與變革。此后，國家分別進(jìn)行了廣電行業(yè)在全國范圍內(nèi)推廣“一省一網(wǎng)”的合并、出版?zhèn)髅狡髽I(yè)進(jìn)行集團(tuán)戰(zhàn)略性改組，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)化升級、經(jīng)營性文化單位轉(zhuǎn)企改制特別是非時(shí)政類報(bào)刊出版單位的改革等一系列政策，網(wǎng)絡(luò)媒體延續(xù)強(qiáng)勢增長，傳統(tǒng)媒體與新媒體的競爭和合作加強(qiáng)，推動(dòng)了人民網(wǎng)的上市。這些變化都迫使銀行業(yè)重新審視傳媒行業(yè)所帶來的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，對存量客戶的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也有所轉(zhuǎn)移，銀行的既有客戶多處于改制過程中，如出版集團(tuán)、報(bào)業(yè)集團(tuán)、廣電集團(tuán)等，其原來多少都有些政府背景，改制后其經(jīng)營基本交給了市場，企業(yè)自身有沒有持續(xù)的盈利能力將決定銀行資產(chǎn)的安全指數(shù)。這就要求銀行進(jìn)行更詳盡的行業(yè)調(diào)查，做好行業(yè)發(fā)展預(yù)期，以加強(qiáng)對行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的判斷準(zhǔn)確性。

2.市場變化帶來競爭風(fēng)險(xiǎn)。

2.1未來很可能出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，更多資源集中在少數(shù)強(qiáng)者手中。經(jīng)過一輪改制之后，市場將會優(yōu)勝劣汰，實(shí)力強(qiáng)勁的公司最終會整合上市，籌集資金開拓新興領(lǐng)域達(dá)到良性循環(huán)，而較小的主體在競爭的壓力下會逐步退出，整個(gè)市場逐漸形成遵循市場化原則運(yùn)作的環(huán)境。

2.2從單一經(jīng)營向多元化發(fā)展。目前傳媒行業(yè)的盈利主要是依靠廣告，隨著近幾年新興媒體對傳統(tǒng)媒體的廣告分流，廣告收入在逐年下滑，這也迫使傳統(tǒng)媒體開展多元化經(jīng)營，首先要打造好自身的品牌，然后利用自身的品牌平臺延伸到上下游產(chǎn)業(yè)，線上線下聯(lián)動(dòng)。當(dāng)然，具備條件的也會向非相關(guān)多元化產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2.3各分項(xiàng)行業(yè)市場前景不一。出版和報(bào)紙類平面媒體將會加強(qiáng)與網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)等載體的合作，以擴(kuò)大其覆蓋面；廣播類呈維持態(tài)勢，電影、電視類的市場還有很大空間，特別是電影業(yè)中的民營公司已顯現(xiàn)強(qiáng)勁勢頭，如華誼兄弟、博納影業(yè)集團(tuán)等；網(wǎng)絡(luò)媒體有著廣闊的平臺，將會呈上升趨勢。依據(jù)此市場前景，銀行必會對客戶的競爭力做出篩選，有著相對壟斷、影響力大、中央級省級的客戶會成為優(yōu)選對象，給予合適的信貸支持。

3.傳媒行業(yè)普遍存在銀行信貸擔(dān)保能力弱的風(fēng)險(xiǎn)。

按現(xiàn)有的貸款擔(dān)保方式看，多數(shù)貸款采取大型影視公司擔(dān)保、提供抵押物、版權(quán)質(zhì)押甚至連帶公司法人的個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保等方式?？v觀以上擔(dān)保方式多存在估值困難（如版權(quán)質(zhì)押），抵押變現(xiàn)能力不強(qiáng)等問題，并不能起到真正的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。銀行在第三方擔(dān)保主體的選取上，盡量選擇國有背景、資金實(shí)力雄厚的大型影視公司或者專門的擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保；在抵押物的選取上，優(yōu)先考慮土地、房屋等能夠較易實(shí)現(xiàn)抵押價(jià)值的資產(chǎn)；對于版權(quán)質(zhì)押，筆者不建議采用，因?yàn)樵谥袊?dāng)前物權(quán)法框架下，版權(quán)擔(dān)保的法律效力并不是特別充分，而且缺少專業(yè)評估機(jī)構(gòu)予以估值，一旦成品的市場反應(yīng)不好，其版權(quán)價(jià)值也不會有多高，無法切實(shí)履行其擔(dān)保職能。

三、總結(jié)

篇5

針對影子銀行風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)理的專門研究尚屬空缺，但有關(guān)影子銀行存在問題的分析也能為本文提供思路。Shin（2008）認(rèn)為，影子銀行存在的主要缺陷是存在結(jié)構(gòu)性內(nèi)生性。影子銀行系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性轉(zhuǎn)換的過程中，通過高杠桿率相當(dāng)輕松的獲得流動(dòng)性。由于影子銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，為平衡擴(kuò)張的資產(chǎn)負(fù)債表，其對新資產(chǎn)的需求也隨之上升，導(dǎo)致其杠桿率進(jìn)一步擴(kuò)大，這種惡性循環(huán)最終導(dǎo)致影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的急劇擴(kuò)張。CrottyEpstein（2008）通過研究發(fā)現(xiàn)，影子銀行進(jìn)行了橫向的風(fēng)險(xiǎn)互換。在負(fù)債方面，影子銀行從短期資本市場得到融資，形成了期限相對較短的負(fù)債；為獲得高收益，在資產(chǎn)方，影子銀行須投資資產(chǎn)抵押債券、股權(quán)等期限較長的資產(chǎn)。通過這種方式，影子銀行與貨幣市場上的投資者、資本市場上的長期籌資人進(jìn)行了資產(chǎn)和期限的互換。易憲容，王國剛（2010）認(rèn)為，影子銀行作為融資發(fā)起人在設(shè)計(jì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的時(shí)候，其前提假定（如金融風(fēng)險(xiǎn)正態(tài)分布，房價(jià)只漲不跌等）會與現(xiàn)實(shí)不符，從而導(dǎo)致金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)被嚴(yán)重低估。由于金融衍生產(chǎn)品成分復(fù)雜，透明度低，導(dǎo)致了對金融衍生產(chǎn)品難以定價(jià)。這樣，影子銀行體系成為了金融機(jī)構(gòu)逃避監(jiān)管、掩蓋資產(chǎn)負(fù)債表真實(shí)情況的重要工具。

三、影子銀行的基本概念及特征

PaulMcCulley（2007）最早提出影子銀行概念，他將影子銀行定義為“游離于監(jiān)管體系之外，雖不是銀行卻履行銀行職能的各類金融機(jī)構(gòu)?！币讘椚荩?009）認(rèn)為，影子銀行就是把銀行貸款證券化，通過證券市場獲得信貸資金、實(shí)現(xiàn)信貸擴(kuò)張的一種融資方式。也有研究將商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)、民間金融也歸為影子銀行而不僅僅局限于實(shí)體機(jī)構(gòu)，如劉瀾飚，宮躍欣（2012）認(rèn)為盡管從單純機(jī)構(gòu)角度上考察中國尚沒有嚴(yán)格意義上的影子銀行，但廣義上看，類似的影子銀行業(yè)務(wù)客觀上是存在的，如一些金融信托租賃業(yè)務(wù)、金融理財(cái)業(yè)務(wù)等可以看作是中國的“類影子銀行”。本文更傾向于后一種即廣義上的影子銀行定義方式。金融管制放松促使商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過推行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行融資模式創(chuàng)新，影子銀行由此產(chǎn)生并迅速發(fā)展。其特征主要包含以下幾點(diǎn)：一是游離于監(jiān)管體系之外，這是影子銀行的最基本特征。作為金融創(chuàng)新活動(dòng)，影子銀行的業(yè)務(wù)靈活性較強(qiáng)，使得法律在難以準(zhǔn)確對其進(jìn)行監(jiān)管約束；二是透明度低。金融創(chuàng)新的一個(gè)重要特征是依賴復(fù)雜的數(shù)學(xué)工具設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，資產(chǎn)證券化的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)以及反復(fù)套嵌使得金融產(chǎn)品本身透明度就較低，加之金融機(jī)構(gòu)不真實(shí)完整的進(jìn)行信息披露使得影子銀行透明度極低；三是杠桿化操作。通過保證金交易、回購交易等方式影子銀行能夠?qū)崿F(xiàn)杠桿化操作，彌補(bǔ)了由于資金來源渠道限制而產(chǎn)生的資金規(guī)模較小等問題。杠桿化操作能夠獲得高額利潤，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也會成倍增加。

四、影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)理

影子銀行通過杠桿化操作實(shí)現(xiàn)對未來現(xiàn)金流的無限透支是其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因，本文通過資產(chǎn)負(fù)債表的形式來呈現(xiàn)影子銀行循環(huán)透支未來現(xiàn)金流的機(jī)理，亦即影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理。采用對資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)進(jìn)行賦值的方法以更清晰的表達(dá)分析過程，其中，自有資本率設(shè)定為10%。具體分析過程如下。追求利潤最大化的動(dòng)機(jī)使得商業(yè)銀行除發(fā)放正常貸款之外，也對信用級別較低的群體發(fā)放次級貸款，對無固定收入的群體發(fā)放ALT-A按揭貸款。而次級貸款和ALT-A按揭貸款存在較高的償還風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行通過建立一個(gè)新的法律實(shí)體（即影子銀行B）將這部分高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)剝離出去，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。影子銀行B以次級貸款和ALT-A按揭貸款未來的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)發(fā)行債務(wù)抵押憑證（CDO）并對其進(jìn)行包裝，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的高低分為不同等級，通過信用評級機(jī)構(gòu)給予其較高的信用評級，高級品CDO被評為AAA級。影子銀行C為了規(guī)避CDO較高的違約風(fēng)險(xiǎn)又為其購買了一份保險(xiǎn)，即信用違約掉期（CDS）。而影子銀行D又以CDS的違約保險(xiǎn)金收入為基礎(chǔ)發(fā)行合成品CDO。如此循環(huán)往復(fù)，新的金融衍生產(chǎn)品被不斷的創(chuàng)造出來，風(fēng)險(xiǎn)也不斷積聚。假設(shè)商業(yè)銀行最初資產(chǎn)規(guī)模為10000元，經(jīng)過銀行的運(yùn)作過程之后，金融機(jī)構(gòu)整體的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了26360元，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大了2.6倍，而風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)急劇擴(kuò)大。整個(gè)金融創(chuàng)新過程任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都將影響整個(gè)體系的穩(wěn)定甚至爆發(fā)嚴(yán)重的危機(jī)。

五、結(jié)論及對策

篇6

（一）銀行系統(tǒng)自身風(fēng)險(xiǎn)

1.影子銀行的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影子銀行的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行理財(cái)產(chǎn)品以及與之相關(guān)的信托貸款可能發(fā)生的違約和兌付風(fēng)險(xiǎn)。這類金融業(yè)務(wù)主要包括銀信合作、信托融資、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、委托貸款等，實(shí)質(zhì)是貸款業(yè)務(wù)表內(nèi)轉(zhuǎn)表外。如銀信合作，商業(yè)銀行通過發(fā)行信托理財(cái)產(chǎn)品向企業(yè)貸款，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)嫁給客戶；如委托貸款，商業(yè)銀行以資產(chǎn)受讓形式購買委托貸款，從而規(guī)避監(jiān)管部門對其信貸規(guī)模的控制；如信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，商業(yè)銀行通過假買斷將貸款從表內(nèi)轉(zhuǎn)移到表外，從而達(dá)到規(guī)避監(jiān)管的目的。過高水平的銀行存款準(zhǔn)備金率，對于銀行而言，往往是一種負(fù)擔(dān)。相比之下，銀行更希望將存款轉(zhuǎn)移至理財(cái)產(chǎn)品等表外業(yè)務(wù)。通常，銀行直接信貸擴(kuò)張會受到較低的貸存比與被政府嚴(yán)格管控的貸款額度影響，而影子銀行的信貸業(yè)務(wù)卻能更好地滿足銀行這些需求，這便導(dǎo)致了其信貸業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)張。據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行理財(cái)產(chǎn)品2012年全年發(fā)售規(guī)模在20萬億元以上，而2011年全年信托貸款融資增加了1.29萬億元，同比增長1.09萬億元，翻了近一倍。這類融資形式如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將會引發(fā)區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其主要原因?yàn)榇祟愑白鱼y行的資金鏈比傳統(tǒng)銀行的信貸更為復(fù)雜，在從最初的資金提供方流向最終的資金需求方的過程中，有以下多個(gè)環(huán)節(jié)會產(chǎn)生資金鏈風(fēng)險(xiǎn)：一是投資者要承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品所包含的最終兌付風(fēng)險(xiǎn)和市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。二是在中介發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品和投資的過程中存在來自資金期限結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)。三是企業(yè)將承擔(dān)來自資金使用方面的投向風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)具體包含投向領(lǐng)域和回報(bào)率兩方面。以上這些風(fēng)險(xiǎn)，最終會對資金鏈的穩(wěn)定構(gòu)成威脅，進(jìn)而形成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，當(dāng)投資者出現(xiàn)損失時(shí)，有限的信息披露，易導(dǎo)致銀信合作形式的風(fēng)險(xiǎn)提示效果低下，最終引發(fā)社會問題；另一方面，信貸擴(kuò)大化或?qū)е仑泿殴?yīng)量過多，致使其流動(dòng)性低下，不利于國家宏觀調(diào)控。

2.非銀行類金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)非銀行類金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，是指非銀行類金融機(jī)構(gòu)在融資過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如信托公司在為民間借貸提供通道（質(zhì)押物監(jiān)管、抵押物處置等），會與商業(yè)銀行的監(jiān)管出現(xiàn)不同的標(biāo)準(zhǔn)，從而引發(fā)監(jiān)管漏洞套利。引發(fā)非銀行類金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因源于我國影子銀行的資金投向分布不均。例如，信托投資的資金主要是投向中小企業(yè)、房地產(chǎn)、煤礦、基礎(chǔ)設(shè)施、地方政府等經(jīng)濟(jì)薄弱或者信貸受制的區(qū)域。其中，2011年信托資金主要投于房地產(chǎn)，但之后為了限制房價(jià)繼續(xù)增長，房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策出現(xiàn)，2012年信托資金則開始大量投于工商企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施。

3.民間借貸風(fēng)險(xiǎn)民間借貸雖然規(guī)模不大，但卻屬于最普遍、風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散通道最廣的資金融通機(jī)構(gòu)。其有兩種表現(xiàn)形式：一種是以傳統(tǒng)銀行為媒介（如銀信合作）的金融形式，這種形式在民間借貸中打破了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)邊界，并承擔(dān)了極其重要的角色，如擔(dān)保公司、典當(dāng)行、小額貸款公司等。其中，擔(dān)保公司、典當(dāng)行、小額貸款公司等機(jī)構(gòu)，由于手頭掌握大量的資金需求信息，在利益的驅(qū)使下，紛紛涌入民間借貸市場。民間借貸在經(jīng)濟(jì)景氣周期會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，而一旦經(jīng)濟(jì)周期出現(xiàn)波動(dòng)，將有可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一種是通過委托理財(cái)、股權(quán)投資等形式提供服務(wù)的私募基金。私募基金具有影子銀行的特征，一是在于其通過委托理財(cái)、股權(quán)投資等形式為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，運(yùn)作主要靠個(gè)人信譽(yù)維持，具有民間借貸雛形，目前尚未納入監(jiān)管范疇；二是私募基金可以直接投資商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司集合理財(cái)計(jì)劃、信托公司集合資金信托計(jì)劃等，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將對整個(gè)金融體系穩(wěn)定性造成不良影響。近年來以這些形式為中小企業(yè)提供融資服務(wù)和直接投資于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司集合理財(cái)計(jì)劃、信托公司集合資金信托計(jì)劃等的私募基金發(fā)展很快，應(yīng)引起關(guān)注。

（二）系統(tǒng)外部風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)外部風(fēng)險(xiǎn)，是指外部監(jiān)管缺位的風(fēng)險(xiǎn)隱患。傳統(tǒng)銀行擁有大量來自于影子銀行的證券產(chǎn)品，其資本跨境的流動(dòng)有效增加了世界金融市場的效率，也有效地提升了資本的配置全球化速率。然而伴隨國內(nèi)影子銀行的資本跨境流動(dòng)，最終會導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)全球化的發(fā)生。盡管相應(yīng)的保險(xiǎn)制度可以為銀行提供保護(hù)，但國內(nèi)影子銀行卻不在其中，由此可見影子銀行的外部監(jiān)管存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，表現(xiàn)在：首先，對應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)通常以內(nèi)控為主，外部監(jiān)管為輔，對影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的外部監(jiān)管不足；其次，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺少有效的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制，容易造成監(jiān)管空白；再次，目前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚缺乏對國內(nèi)影子銀行系統(tǒng)現(xiàn)狀及特征深入而系統(tǒng)的研究，并缺乏相應(yīng)有效的應(yīng)急措施。

二、我國影子銀行體系存在的問題和不足

（一）監(jiān)管范疇劃定涵蓋不足在分業(yè)監(jiān)管模式之下，監(jiān)管部門負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)管國內(nèi)金融資產(chǎn)管理公司、證券市場、期貨市場、銀行、保險(xiǎn)市場、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)。而典當(dāng)行、投資公司、擔(dān)保公司這些機(jī)構(gòu)卻不屬于此類，導(dǎo)致其還未被納入監(jiān)管的范疇。但以上機(jī)構(gòu)卻和這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)上聯(lián)系緊密，很容易因此造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。比如，在溫州民間借貸問題中，典當(dāng)行、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)雖然在一定程度上促進(jìn)了本土金融業(yè)，卻也嚴(yán)重影響了當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)的健康發(fā)展。

（二）監(jiān)管存在空白領(lǐng)域商業(yè)銀行在操作信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)時(shí)，常會出現(xiàn)雙方進(jìn)表、出表不一致的情況，從而導(dǎo)致貸款“丟失”，致使監(jiān)管部門判斷銀行信貸規(guī)模出現(xiàn)誤差，最終對國家宏觀調(diào)控實(shí)施的效果造成影響。其次，單一的監(jiān)管模式已經(jīng)難以滿足商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷綜合化、交叉化的需求，這將導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)在具體監(jiān)管環(huán)節(jié)中出現(xiàn)紕漏，造成監(jiān)管空白。

（三）金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新不同步盡管國內(nèi)金融創(chuàng)新仍處在初級階段，但伴隨著金融業(yè)務(wù)不斷綜合化，保險(xiǎn)、銀行、證券等業(yè)務(wù)不斷交叉化的發(fā)展情況，各種以規(guī)避相關(guān)部門對銀行信貸進(jìn)行監(jiān)管的金融創(chuàng)新手段層出不窮。例如銀行以發(fā)放貸款為由，通過保險(xiǎn)、證券等方式收取咨詢（管理）費(fèi)用；部分銀行通過信托公司，采用資金池等渠道制訂信托計(jì)劃，以開展信托理財(cái)與信托融資等等。如果這些金融創(chuàng)新不能被有效監(jiān)管，就會產(chǎn)生金融監(jiān)管空白，致使貨幣市場與資本市場出現(xiàn)不穩(wěn)定性、短期投機(jī)性，從而不利于金融穩(wěn)定和安全。

三、完善我國影子銀行的對策建議

（一）健全我國對影子銀行監(jiān)管的制度、辦法健全我國影子銀行的監(jiān)管，完善我國影子銀行體系的相關(guān)規(guī)章制度，需要注重以下幾點(diǎn)：第一，對那些游離于監(jiān)管之外的相關(guān)機(jī)構(gòu)，必須盡快通過立法將其納入監(jiān)管范疇，以保證監(jiān)管范疇的全面性，從而有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；第二，要對金融衍生品的基礎(chǔ)產(chǎn)品制定嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，并及時(shí)充分地披露金融衍生產(chǎn)品的相關(guān)信息；第三，應(yīng)嚴(yán)格規(guī)定我國影子銀行的業(yè)務(wù)范圍、融資來源、杠桿率；第四，要加強(qiáng)對證券、保險(xiǎn)、銀行、新興金融業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管，特別是對混業(yè)經(jīng)營要規(guī)范化；第五，應(yīng)制定相應(yīng)的規(guī)章制度，充分保障投資者安全，全面維護(hù)投資者權(quán)益和對我國金融市場的信心。

（二）加強(qiáng)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)與溝通隨著影子銀行金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和不斷綜合化，保險(xiǎn)、銀行、證券等業(yè)務(wù)不斷交叉化，國內(nèi)傳統(tǒng)的監(jiān)管模式已難以適應(yīng)于綜合金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，因此應(yīng)加強(qiáng)各監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)與溝通，強(qiáng)化對金融控股公司和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，建立起統(tǒng)一的、連續(xù)的、跨市場的協(xié)調(diào)機(jī)制和功能性監(jiān)管模式。

篇7

論文摘要：未來商業(yè)銀行的競爭，其核心是風(fēng)險(xiǎn)管理水平的競爭。隨著我國人世協(xié)議的逐期履行，我國商業(yè)銀行將直接面對來自國際金融界的強(qiáng)勁挑戰(zhàn)。因此，正確認(rèn)識我國商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)、防范和控制新的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生、及早化解己經(jīng)形成的金融風(fēng)險(xiǎn)，是當(dāng)前我國銀行業(yè)巫需解決的問題。

隨著我國人世協(xié)議的逐期履行，中國銀行業(yè)將進(jìn)一步融人國際金融體系，我國商業(yè)銀行將直接面對來自國際金融界的強(qiáng)勁挑戰(zhàn)。同時(shí)，隨著中國金融市場開放程度的不斷提高，我國商業(yè)銀行面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)也將與日俱增。未來商業(yè)銀行的競爭，其核心是風(fēng)險(xiǎn)管理水平的競爭。因此，正確認(rèn)識我國商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，防范和控制新的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，及早化解已經(jīng)形成的金融風(fēng)險(xiǎn)，并在與跨國銀行的競爭中立于不敗之地，是當(dāng)前我國商業(yè)銀行發(fā)展中履需解決的問題。

一、我國商業(yè)銀行目前面臨的主要金融風(fēng)險(xiǎn)

從我國商業(yè)銀行目前的經(jīng)營與發(fā)展來看，存在的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面。

1信用風(fēng)險(xiǎn)即借款人由于經(jīng)營不善或主觀惡意等發(fā)生債務(wù)危機(jī)，無力全部或部分償還商業(yè)銀行債務(wù)，造成逾期、呆滯、呆賬等貸款風(fēng)險(xiǎn)。川目前，我國商業(yè)銀行的主要客戶特別是一些中小企業(yè)信用不良，存在著大量的逃廢銀行債務(wù)的情況，這在一定程度上導(dǎo)致了我國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量普遍較差，不良資產(chǎn)比率始終處于一個(gè)較高水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2003年6月末，我國金融機(jī)構(gòu)按五級分類法計(jì)算的不良貸款合計(jì)為2.54萬億元(約合3100億美元)，不良貸款率為19.6%。在全部不良貸款中，國有獨(dú)資商業(yè)銀行的不良貸款余額為20070億元，占金融機(jī)構(gòu)不良貸款的80%，不良貸款率為22.2%。大量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生和存在使得我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本加大，各行通過自身努力增加資本的成效甚微，這已經(jīng)成為制約我國商業(yè)銀行改革和發(fā)展的最大羈絆。

2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)即銀行用于即時(shí)支付的流動(dòng)資產(chǎn)不足，不能滿足支付需要，使銀行喪失清償能力的風(fēng)險(xiǎn)。目前這方面的風(fēng)險(xiǎn)雖然暫時(shí)被居民的高儲蓄率所掩蓋，但仍然存在潛在的支付困難。曾有專家學(xué)者指出我國商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行從“技術(shù)上講已經(jīng)破產(chǎn)”，這是有一定道理的。但目前并未出現(xiàn)居民擠提存款、商業(yè)銀行倒閉的情況，原因就在于其背后有強(qiáng)大的國家信用的支撐。但隨著我國金融體制的改革，商業(yè)銀行必將成為真正按市場化運(yùn)作、獨(dú)立經(jīng)營、自負(fù)盈虧的企業(yè)法人。優(yōu)勝劣汰將成為市場的游戲規(guī)則，那些不能滿足市場要求、不順應(yīng)市場發(fā)展的商業(yè)銀行必將被淘汰出局。到那個(gè)時(shí)候，缺少了國家信用支持的我國商業(yè)銀行必將有一些會陷人流動(dòng)性危機(jī)，進(jìn)而破產(chǎn)。

3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在國有商業(yè)銀行資本金嚴(yán)重不足和經(jīng)營利潤虛盈實(shí)虧兩個(gè)方面。目前國有商業(yè)銀行的資本充足率均低于“巴塞爾協(xié)議”規(guī)定的8%的國際最低標(biāo)準(zhǔn)，而目前銀行的資產(chǎn)增長速度遠(yuǎn)高于其資本增長速度，資本充足率還將進(jìn)一步下降;另一方面，自1993年財(cái)務(wù)體制改革以來，將大量的應(yīng)收未收利息作為收人反映，夸大了銀行的盈利，而實(shí)際上多數(shù)銀行虛盈實(shí)虧。

4市場風(fēng)險(xiǎn)這主要由金融市場秩序混亂引起。一方面部分企業(yè)將銀行信貸資金投人股市，加大了股市的泡沫成分，間接危及銀行信貸資金的安全;另一方面企業(yè)債券清償風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大，其中大部分債券是由國有商業(yè)銀行擔(dān)保或發(fā)行的，由于企業(yè)效益不好，到期無力兌付，往往需要銀行墊付，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隨之轉(zhuǎn)化成金融風(fēng)險(xiǎn)。

5.內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)即銀行內(nèi)部的制度建設(shè)及落實(shí)情況不力而形成的風(fēng)險(xiǎn)。近幾年來隨著《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》、《擔(dān)保法》和《貸款通則》“四法一則”的頒布，金融業(yè)已步人了依法管理和經(jīng)營的良性軌道。同時(shí)，商業(yè)銀行為增強(qiáng)素質(zhì)，也制定了很多內(nèi)部規(guī)章制度，其完善程度和極強(qiáng)的針對性是前所未有的，但銀行內(nèi)部經(jīng)常發(fā)案，大要案發(fā)生率一直居高不下，給銀行造成了很大的損失。

此外，還存在利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、高負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、信用卡風(fēng)險(xiǎn)、金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)等。如不能及時(shí)正確處理，也很容易轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

由此可見，我國商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多。如何將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)較低的水平已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行發(fā)展壯大的迫切要求?，F(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的實(shí)踐證明:風(fēng)險(xiǎn)控制和商業(yè)銀行自身發(fā)展密不可分?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)正是為了商業(yè)銀行自身更好的發(fā)展。只有穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良的銀行才能真正留住并不斷吸引有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)客戶群，才有持久發(fā)展的生命力，而資產(chǎn)質(zhì)量差的銀行，包袱日益沉重，不良資產(chǎn)大量侵蝕利潤，不僅不能吸引優(yōu)質(zhì)客戶，還會丟失原有較好的客戶。

二、構(gòu)建我國商業(yè)

銀行風(fēng)險(xiǎn)控制體系的設(shè)想

目前我國商業(yè)銀行建立一個(gè)健康、穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)控制體系已是迫在眉睫。具體說來，主要包括以下幾大部分。

1.建立完善垂直的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)體系西方發(fā)達(dá)商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)說明，大凡風(fēng)險(xiǎn)控制得比較好的商業(yè)銀行，都有一個(gè)共同特點(diǎn)，即不僅建立了完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，而且建立了垂直的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)體系。具體說來我們應(yīng)在總行一級設(shè)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會，全行的首席風(fēng)險(xiǎn)控制官擔(dān)任這個(gè)委員會的主席。與此同時(shí)，各業(yè)務(wù)部門和每一個(gè)分行都設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)控制官，但他們都是對上一級風(fēng)險(xiǎn)控制官負(fù)責(zé)，而不是對同一級業(yè)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)。

2.保持風(fēng)險(xiǎn)控制的獨(dú)立性這種獨(dú)立性不僅表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制要獨(dú)立于市場開拓，還表現(xiàn)在程序控制、內(nèi)部審計(jì)和法律管理三個(gè)方面。從程序控制上看，包括采用合適的會計(jì)政策、確定合適的呆賬準(zhǔn)備金比例、內(nèi)部報(bào)告和外部報(bào)告;從內(nèi)部審計(jì)上看，包括控制和管理政策的確立、控制程序完備性的測試、確認(rèn)銀行內(nèi)部的操作辦法符合外部監(jiān)管的要求;從法律管理上看，包括銀行活動(dòng)符合法律要求、與監(jiān)管部門保持聯(lián)系、為業(yè)務(wù)活動(dòng)提供合同文本、警告違約風(fēng)險(xiǎn)等。

3.建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系完善商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的各項(xiàng)指標(biāo)體系，建立一套專門的信貸資產(chǎn)法律。風(fēng)險(xiǎn)控制主要是通過科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系來實(shí)現(xiàn)的，包括銀行資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和盈利性等一系列指標(biāo)，并根據(jù)這些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及時(shí)提供的預(yù)警信號嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)、消除風(fēng)險(xiǎn)。鑒于目前逃廢銀行債務(wù)已成為一個(gè)社會問題，非常有必要依靠法律的力量予以保護(hù)。因此，在嚴(yán)格執(zhí)行《商業(yè)銀行法》、《擔(dān)保法》、《貸款通則》等金融法規(guī)的同時(shí)，要建立一部專門維護(hù)信貸資產(chǎn)安全的法律來保證銀行資產(chǎn)的安全。對于借款不還，逃廢銀行債務(wù)的行為要嚴(yán)格繩之以法。

4.建立健全各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制的規(guī)章制度，嚴(yán)格控制各種風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)逐步建立一套有效的風(fēng)險(xiǎn)控制制度體系，其中應(yīng)包括建立健全以整體風(fēng)險(xiǎn)控制為目標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債管理制度，以局部風(fēng)險(xiǎn)控制為內(nèi)涵的授權(quán)授信、審貸分離及崗位操作與責(zé)任約束制度，以風(fēng)險(xiǎn)控制和評估為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和以風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為內(nèi)容的保障制度。在貸款增量和存量考核方面，首先要堅(jiān)持貸款第一責(zé)任人制度，即誰發(fā)放誰負(fù)責(zé)收回。存量方面除密切注意監(jiān)測貸款的流動(dòng)性比率外，還要對那些即將形成的風(fēng)險(xiǎn)或已經(jīng)形成的風(fēng)險(xiǎn)貸款劃分責(zé)任，把貸款增量和存量在流動(dòng)過程中形成的風(fēng)險(xiǎn)額與責(zé)任人的工資獎(jiǎng)金掛鉤，建立貸款風(fēng)險(xiǎn)抵押承包制和責(zé)任人比例賠償制度，定期考評，根據(jù)任務(wù)完成情況兌現(xiàn)獎(jiǎng)罰。通過完善的規(guī)章制度使各業(yè)務(wù)部門相互制約、相互監(jiān)督，既要給予業(yè)務(wù)部門應(yīng)有的權(quán)力，又要防止將權(quán)力過于集中在某個(gè)部門。

篇8

論文摘要：自2005年7月21日實(shí)行人民幣匯率制度改革以來，人民幣對美元一直呈單邊升值的趨勢，截至目前已升值10％?；诖耍瑢猩虡I(yè)銀行在人民幣升值過程中存在的國有商業(yè)銀行外匯資本面臨貶值，資產(chǎn)與負(fù)債的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口，人民幣匯率浮動(dòng)頻率和區(qū)間加大，結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險(xiǎn)加大等一些匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討。

從2005年7月21日起，我國開始了新一輪的人民幣匯率制度改革，實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制，人民幣對美元即日升值2％，即l美元兌8．1l元人民幣。截至2007年l1月2日，l美元對人民幣7．4624元，人民幣呈單邊升值的趨勢(見下圖)。在人民幣匯率制度改革中，如何應(yīng)對升值風(fēng)險(xiǎn)成為國有商業(yè)銀行當(dāng)前面臨的一個(gè)重要問題。國有商業(yè)銀行面臨的升值風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一、國有商業(yè)銀行外匯資本金面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)

目前，國有商業(yè)銀行的外匯資本金來源主要分為三類：一是在境外股票市場，通過公開發(fā)行上市募集的外匯資金，比如建行、中行、工行在香港股票市場上市籌資以外匯計(jì)價(jià)部分資本金，由于人民幣升值會導(dǎo)致募集的外匯資金相對于人民幣貶值，此為第一類風(fēng)險(xiǎn)；二是由境外戰(zhàn)略投資者認(rèn)購的一部分股權(quán)形成的外匯資本金，由于國有商業(yè)銀行在股改上市之前均引進(jìn)了國外戰(zhàn)略投資者，國外戰(zhàn)略投資者參股時(shí)大部分股份都以美元計(jì)算的，如中國建設(shè)銀行引進(jìn)美洲銀行25億美元、新加坡淡馬錫公司l4．66億美元，在人民幣不斷升值的過程中，特別是對美元的升值幅度較大，這些外匯資本金會相對貶值，此為第二類風(fēng)險(xiǎn)；三是由國家通過外匯儲備注資方式形成的外匯資本金。受到人民幣匯率波動(dòng)的影響，銀行的外匯資本金折算成人民幣資本數(shù)額也會發(fā)生變動(dòng)，此為第三類風(fēng)險(xiǎn)。

二、資產(chǎn)與負(fù)債的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口

人民幣匯率制度的改革將會影響國有商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)的頭寸匹配和不同幣種搭配，從而直接影響到國有商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著我國對外經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)對外匯資金需求不斷上升，然而國有商業(yè)銀行的外匯資金來源并沒有顯著增加。據(jù)有關(guān)資料顯示，在過去兩年中，國內(nèi)銀行體系的外幣業(yè)務(wù)貸存比一度高達(dá)90％12)上，反映出銀行外匯資金供應(yīng)相當(dāng)緊張。在這種情況下，為了保證外匯信貸業(yè)務(wù)的需要，多家銀行向主管部門申請了以人民幣資金購買外匯，并向客戶發(fā)放外匯貸款。這樣做雖然解決了外匯資金來源問題，但是也造成了銀行外匯資產(chǎn)與人民幣負(fù)債之間的幣種不匹配。當(dāng)人民幣出現(xiàn)升值時(shí)，必然給國有商業(yè)銀行帶來匯率損失。

三、結(jié)售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險(xiǎn)

由于人民幣匯率浮動(dòng)頻率和區(qū)問不斷加大，國有商業(yè)銀行的結(jié)售匯等中問業(yè)務(wù)的匯率問題也逐漸顯現(xiàn)出來。按照新的匯率形成機(jī)制，人民幣兌美元匯率每天的波動(dòng)幅度在千分之三以內(nèi)。①目前，國內(nèi)銀行人民幣兌美元的牌價(jià)一般按照前一天人民銀行公布的中間價(jià)確定，同時(shí)對前一天各分支機(jī)構(gòu)結(jié)售匯的軋差頭寸在市場中平盤。如果出現(xiàn)市場平盤價(jià)低于對客戶的結(jié)算價(jià)，銀行就要承擔(dān)其中的匯率損失。

四、人民幣匯改后，匯率波動(dòng)幅度擴(kuò)大

人民幣匯率形成機(jī)制實(shí)行新的安排后，意味著匯率的波動(dòng)幅度比過去擴(kuò)大，變動(dòng)頻率加快，如上圖所示，人民幣在匯改之后，一直處于單邊上升通道。因此會導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)上升，會增加銀行受損的可能性。匯率形成機(jī)制改革和匯率水平的調(diào)整不僅會直接影響銀行的敞口頭寸，也會通過影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況(特別是出口類企業(yè))，而對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力帶來影響。匯率波動(dòng)的頻率提高后，銀行客戶面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)會增加，直接從事國際貿(mào)易的企業(yè)會因匯率波動(dòng)而導(dǎo)致盈虧起伏，這也就影響到銀行盈利水平。

五、建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系

國有商業(yè)銀行過去長期在固定的匯率環(huán)境下經(jīng)營，外匯風(fēng)險(xiǎn)意識普遍比較淡薄，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系有待建立，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀不容樂觀，相關(guān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的制度、技術(shù)、人員、體系等尚未經(jīng)歷過彈性匯率的檢驗(yàn)。同時(shí)，外匯風(fēng)險(xiǎn)的政策和程序還有待進(jìn)一步完善，執(zhí)行力度有待加強(qiáng)。目前，大部分國內(nèi)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序離專業(yè)化的要求還有一定距離，很多出臺制度和政策還只是停留在紙上，但在實(shí)際中實(shí)施不力，甚至根本無人執(zhí)行。如交行在業(yè)績公告中就表示：“人民幣匯率形成機(jī)制的改革措施公布實(shí)施后，由于缺乏市場化的避險(xiǎn)工具，規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)所采取的措施有限，匯率風(fēng)險(xiǎn)將對本集團(tuán)盈利造成一定負(fù)面影響。”