時間：2023-03-16 15:48:38
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從讀大學(xué)那天起，“金融”二字就注定成為郭榮麗人生的主題詞。
在象牙塔里學(xué)習(xí)和教授了8年財務(wù)與金融相關(guān)知識后，她將所學(xué)應(yīng)用于實踐，歷任招商銀行總行會計部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、深圳分行南山支行行長、總行會計部總經(jīng)理，以及渤海銀行CFO等職。當(dāng)中國金融產(chǎn)業(yè)鏈條不斷發(fā)展，銀行卡成為國計民生中的重要角色后，郭榮麗又加盟中國銀聯(lián)股份有限公司（以下簡稱“中國銀聯(lián)”），出任CFO一職。
郭榮麗用了迄今為止三分之二的生命，體驗了改革開放31年我國商業(yè)銀行和銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程。而在她看來，今后夢想的實現(xiàn)，也將有賴于中國金融業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步。
金融，是郭榮麗的夢想，也將是她的一生。
夢之前奏
1978年，中國實行改革開放，這一年的春天，16歲的郭榮麗背著物理和化學(xué)課本，走進(jìn)了大學(xué)。郭榮麗懵懂地發(fā)現(xiàn)，喜歡理科的她所報考的經(jīng)濟(jì)學(xué)，其實是一個文科專業(yè)。這個美麗的錯誤，讓她邂逅了未來的夢。
本科畢業(yè)后，成績優(yōu)異的郭榮麗開始留校任教，并繼續(xù)攻讀研究生課程。雖然她主要教授的是會計，但因為授課科目有銀行會計等，她對金融相關(guān)知識掌握得也很全面。當(dāng)老師的郭榮麗喜歡把“備課”稱作“背課”，她需要認(rèn)真研讀金融專業(yè)相關(guān)書籍，融會貫通寫成教案，然后“全部背下來”，教授給學(xué)生。這段象牙塔里的生活，看似與后來完全不同，卻為她日后在金融行業(yè)的實踐奠定了堅實的理論基礎(chǔ)。
夢之起航
1989年，郭榮麗從內(nèi)地飛到深圳，加盟招商銀行。
雖然教了那么多年銀行會計，郭榮麗心里還是有些打鼓，因為“那畢竟是書本上的東西”。很快她發(fā)現(xiàn)，書本上的東西應(yīng)用于實踐，是如此得心應(yīng)手。
郭榮麗當(dāng)時加入的是招商銀行的會計部，其工作范疇包括銀行財務(wù)和銀行會計。在銀行，“財務(wù)”與“會計”是兩條線。銀行會計主要是銀行賬務(wù)的具體核算，以及處理銀行柜面的支付結(jié)算問題，也就是銀行通過柜面對外所提供服務(wù)的具體紀(jì)錄；銀行財務(wù)針對的是銀行內(nèi)部的資金管理與運(yùn)作，比如資本金的管理、成本費(fèi)用的控制、財務(wù)預(yù)算的制定、經(jīng)營指標(biāo)的測算與執(zhí)行、績效考核等。這兩條線就好像兩個門派的劍法，外人看來同是使劍，套路原理卻全然不同。會計部的工作，就是要將這兩條線結(jié)合起來。
郭榮麗8年“背課”的經(jīng)歷，讓她成為少數(shù)可以將兩種劍法融于一體并揮灑自如的人。很快，她就升任會計部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理，此后又成功競聘招商銀行深圳分行南山支行行長一職。兩年后，她被調(diào)回總行會計部，又過了半年，出任總經(jīng)理一職，作為招商銀行會計機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，全面主持會計部的工作，這一干就是10年。
2002年3月27日，招商銀行成為繼深發(fā)展、浦發(fā)銀行、民生銀行之后第四家發(fā)行上市的股份制商業(yè)銀行，在上海證券交易所公開發(fā)行15億A股。2003年，招商銀行打完了3年的“質(zhì)量攻堅戰(zhàn)”，一方面，五級分類口徑的不良資產(chǎn)從20％降至4.5％，“一逾兩呆”從16％下降到3.9％，不良資產(chǎn)的絕對額也在下降，提前一年半實現(xiàn)了上市前對股東的承諾；另一方面，自2000年以來的新增貸款累計不良率僅有0.23％，貸款收息率達(dá)到了98％。
在這個過程中，由郭榮麗所帶領(lǐng)的會計部功不可沒。
銀行上市后，郭榮麗的工作變得更加繁重。剛出了年報，就要出第一季度的季報，然后是半年報，出完第三、第四季度季報，又是年報⋯⋯循環(huán)往復(fù)。同時，這也是招商銀行大踏步拓展境外業(yè)務(wù)的階段，在資金管理、風(fēng)險控制等方面，對郭榮麗提出了更高的要求。也就是在這個時候，郭榮麗完成了她的博士學(xué)業(yè)。她將自己的實踐經(jīng)驗總結(jié)成博士論文―《我國商業(yè)銀行財務(wù)管理制度創(chuàng)新》，此文后被編入會計理論探索叢書出版，郭榮麗也因不斷開辟金融會計工作和理論研究的新天地，被業(yè)界和學(xué)術(shù)同行譽(yù)為“厚積薄發(fā)的金融會計理論探索者”。
談起那段日子，郭榮麗說得更多的，不是辛苦，而是感情。“我一直看著招商銀行發(fā)展壯大，這里傾注了我最好的時光和年華。當(dāng)一個人把所有的精力和感情都投入自己所從事的事業(yè)，你就會非常非常愛它?！?/p>
夢之跳躍
郭榮麗的光芒被越來越多的人所關(guān)注。
2005年9月6日，在中國國務(wù)院總理和時任英國首相的布萊爾見證下，我國第一家在發(fā)起設(shè)立階段就引入境外戰(zhàn)略投資者的中資商業(yè)銀行―渤海銀行籌建工作進(jìn)入開業(yè)準(zhǔn)備階段。郭榮麗受邀出任CFO一職。
離開被她視作“家”的招商銀行，固然有許多不舍，但渤海銀行讓郭榮麗的金融夢更加豐富了。畢竟，這是1996年以來獲中國政府批準(zhǔn)設(shè)立的第一家全國性股份制商業(yè)銀行?！耙郧岸际寝r(nóng)村信用聯(lián)合社、城市商業(yè)銀行等改制過來的?？梢哉f，渤海銀行是那10年里第一家全新的商業(yè)銀行，并且有渣打銀行作為外資銀行的積極參與，與外資的合作十分有挑戰(zhàn)性。我當(dāng)時在想，自己在大學(xué)當(dāng)過老師，教過銀行課程，做過支行行長，也做了銀行會計部總經(jīng)理，有了這些經(jīng)驗，參與一家新銀行的創(chuàng)建就是我的夢想?！?/p>
在這片新的天地，郭榮麗搭建了戰(zhàn)略管理工具，構(gòu)筑集中運(yùn)營平臺，營建全方位業(yè)績評價體系，一舉奠定了渤海銀行“責(zé)任明晰、運(yùn)轉(zhuǎn)高效、保障到位、支持有力”的財務(wù)平臺。
夢之延伸
隨著中國金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)業(yè)鏈條日益延伸和完善，郭榮麗的夢想舞臺也愈加廣闊。
2002年3月26日，就在招商銀行上市的前一天，中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立了我國的銀行卡聯(lián)合組織―中國銀聯(lián)股份有限公司。作為我國銀行卡產(chǎn)業(yè)的核心和樞紐，中國銀聯(lián)的成立標(biāo)志著“規(guī)則聯(lián)合制定、業(yè)務(wù)聯(lián)合推廣、市場聯(lián)合拓展、秩序聯(lián)合規(guī)范、風(fēng)險聯(lián)合防范、品牌聯(lián)合創(chuàng)建”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新體制正式形成，標(biāo)志著我國銀行卡產(chǎn)業(yè)開始向集約化、規(guī)模化發(fā)展，進(jìn)入了全面、快速發(fā)展的新階段，也標(biāo)志著我國金融產(chǎn)業(yè)鏈的再次延伸。
在渤海銀行工作3年半后，2009年7月，郭榮麗出任中國銀聯(lián)CFO一職。這是一個與傳統(tǒng)商業(yè)銀行不同的金融企業(yè)，她此前的很多經(jīng)驗暫時都無法應(yīng)用，但換言之，這也是一個完全新奇的夢。
上任伊始，她就展開了分公司調(diào)研之旅，帶領(lǐng)財務(wù)團(tuán)隊充分了解各分公司的業(yè)務(wù)發(fā)展情況、當(dāng)前財務(wù)狀況、面臨的挑戰(zhàn)和對策，以及有關(guān)財務(wù)問題的思考與建設(shè)等。經(jīng)過深入調(diào)研和思考，結(jié)合中國銀聯(lián)的特點(diǎn)，郭榮麗提出“預(yù)算管理為龍頭、集中核算為基礎(chǔ)”的高效的財務(wù)管理體系。她從一名商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)成功向銀行卡組織財務(wù)掌門轉(zhuǎn)型，迅速構(gòu)建起規(guī)范有序、職責(zé)明確、運(yùn)行高效、與中國銀聯(lián)相適應(yīng)的財務(wù)管理體系，提高了中國銀聯(lián)的財務(wù)管理水平，確保了公司目標(biāo)的實現(xiàn)。
這一年，《新理財》雜志社評選年度十大CFO，郭榮麗榜上有名。在發(fā)表獲獎感言時，她說：“銀行卡是一個非常年輕的產(chǎn)業(yè)，在這個朝陽產(chǎn)業(yè)里的CFO，有很多工作可以做。作為企業(yè)，我們希望中國人走到哪里，銀聯(lián)卡刷到哪里；作為CFO個人，我希望帶領(lǐng)自己的團(tuán)隊，配合中國銀聯(lián)，將中國的銀行卡產(chǎn)業(yè)做得更快、更好、更強(qiáng)大！”
夢之暢想
多年在金融領(lǐng)域打拼的經(jīng)驗，令郭榮麗感慨良多。
在《我國商業(yè)銀行財務(wù)管理制度創(chuàng)新》一書中，郭榮麗提出兩個重要觀點(diǎn)：其一，財務(wù)管理貫穿于企業(yè)管理的全過程；其二，財務(wù)管理就是風(fēng)險、效益的合理平衡。
“當(dāng)一個企業(yè)成立，大家首先就要找財務(wù)，因為任何一個企業(yè)需要記賬、算費(fèi)用、做報表、報稅，久而久之，大家會有一個誤解，把財務(wù)的概念和功能看得很單一，以為財務(wù)就是做這些工作的，需要錢的時候才能想起財務(wù)。事實上，在企業(yè)整個經(jīng)營過程中，財務(wù)都是參與的，只不過大家沒太重視它，沒有意識到?！惫鶚s麗說。她表示，財務(wù)沒有受到足夠的重視，也和財務(wù)人員本身有關(guān)系。目前我國財務(wù)隊伍自身素質(zhì)還有待提高，而財務(wù)人員的傳統(tǒng)是低調(diào)，能不說盡量不說?！爱?dāng)企業(yè)發(fā)展到一定程度，比如上市，大家才會發(fā)現(xiàn)財務(wù)如此重要。你需要用財務(wù)指標(biāo)來體現(xiàn)你的實力、你的發(fā)展、你未來的成長空間。買股票，買的就是企業(yè)的未來?！?/p>
這也揭示了為什么越來越多CEO由CFO轉(zhuǎn)型而來。因為CFO更容易了解企業(yè)最全面、最本質(zhì)的狀況，更容易將市場環(huán)境和企業(yè)未來量化思考，也就更容易經(jīng)營成功。從這個意義上說，提高CFO群體在企業(yè)中的地位，事實上是提高了整個企業(yè)的運(yùn)營質(zhì)量。
郭榮麗還認(rèn)為，財務(wù)管理就是風(fēng)險、效益的合理平衡?！般y行的CFO要制定資金運(yùn)作戰(zhàn)略，要負(fù)責(zé)對資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行配置和管理，在資本金允許的情況下，配多少流動性資產(chǎn)，多少固定性資產(chǎn)，多少風(fēng)險資產(chǎn)。同時，銀行一定是要賺錢的，而且是要安全地賺錢。所以，要清楚在資本金消耗最小、風(fēng)險可控的情況下，哪些項目是最賺錢的，在這些項目上，配多少的資金最合適。因此，在銀行整個經(jīng)營管理過程中，財務(wù)管理相對是比較難的。”考慮到存貸比指標(biāo)，大力吸收存款成為銀行的普遍經(jīng)營方針，但在郭榮麗看來，拿到存款，不一定就能賺到錢?！昂玫呢攧?wù)管理要將資產(chǎn)配置和資金來源結(jié)合，而不是單純靠資金來源決定資產(chǎn)配置?！?/p>
在銀行財務(wù)風(fēng)險管理中，成本管理非常重要。“不只費(fèi)用是成本，資本金、負(fù)債、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，都有成本。風(fēng)險大了，成本自然就加大。比如前兩年金融危機(jī)時，如果買了兩房的債券，你的成本就會很大，因為風(fēng)險大了?！?/p>
[關(guān)鍵詞] 資源配置 國有商業(yè)銀行 層次分析法
資源配置的效益，是指資源配置的結(jié)構(gòu)變動所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，這可以從兩方面理解:一是在資源投入一定的情況下，如何進(jìn)行配置實現(xiàn)產(chǎn)出最大;二是在產(chǎn)出一定的情況下，如何配置資源使投入最?。顪?，2002）。就國有商業(yè)銀行資源配置理論研究本身而言，目前這方面的研究較為欠缺。在國外學(xué)者的研究中，相對于其他經(jīng)濟(jì)資源配置，關(guān)于金融資源配置特別是國有商業(yè)銀行資源配置研究的文獻(xiàn)十分有限。而在國內(nèi)，隨著近幾年來金融研究的深化，雖然有不少學(xué)者在研究金融問題時開始注意金融資源問題（如：中國工商銀行廣東省分行課題組（2001）提出運(yùn)用成本認(rèn)定制來優(yōu)化銀行資源配置；張銳（2004）通過分析研究，發(fā)現(xiàn)中國國有商業(yè)銀行資源配置等方面存在著不容忽視的問題，任務(wù)改革勢在必行），提出了金融可持續(xù)發(fā)展理論、金融協(xié)調(diào)理論，但這只是金融資源理論研究的開始，而且絕大部分的研究，僅僅局限于某些金融現(xiàn)象的分析，難以擺脫其空洞性和抽象性。但這也絕非是說，對于國有商業(yè)銀行資源配置理論問題的研究與分析一切都是從頭開始、從零開始，現(xiàn)在已有分散性的金融資源理論研究成果、大量的相關(guān)性經(jīng)濟(jì)金融理論和經(jīng)濟(jì)資源配置理論為研究國有商業(yè)銀行資源配置問題提供的理論支持和思路的啟發(fā)。本文依托金融發(fā)展理論、區(qū)域經(jīng)濟(jì)理論、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論、社會主義市場經(jīng)濟(jì)理論、現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論，借鑒師萍（2001）對科技資源配置方面的研究，并運(yùn)用層次分析方法（AHP），對中國國有四大商業(yè)銀行與浦東發(fā)展銀行、招商銀行、深圳發(fā)展銀行和華夏銀行2005年的資源配置效率問題進(jìn)行實證研究。
一、資源配置效率評價模型
國有商業(yè)銀行資源配置效率評價是指國有商業(yè)銀行按照系統(tǒng)方法構(gòu)建的由一系列反映被評價行多個側(cè)面的相關(guān)指標(biāo)組成的評價資源配置效果的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)?？陀^、準(zhǔn)確、真實的資源配置狀況效率評價，不但是資源配置目標(biāo)的衡量，同時也是國有商業(yè)銀行新一輪資源配置的基本依據(jù)（鄭垂勇，2001）。
1.指標(biāo)的選擇
在商業(yè)銀行的整個經(jīng)營活動中，其經(jīng)營的收益性、流動性和安全性“三性”對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生著至關(guān)重要的影響，因此，任何商業(yè)銀行均關(guān)注其自身的“三性”，故本文在選擇評價指標(biāo)時從國有商業(yè)銀行資源配置的目標(biāo)及“三性”要求出發(fā)。本文提出三類指標(biāo)作為本文的評價指標(biāo)體系：
(1)綜合效益狀況指標(biāo)。該類指標(biāo)重點(diǎn)反映國有商業(yè)銀行資源配置的效益狀況，它是反映國有商業(yè)銀行資源配置狀況的核心指標(biāo)，由資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利用率、收入利潤率3項指標(biāo)組成。
(2)資產(chǎn)安全狀況指標(biāo)。是綜合衡量被評價對象資源配置質(zhì)量的重要指標(biāo)。由資本充足率、不良貸款率2項指標(biāo)組成。
(3)資產(chǎn)流動狀況指標(biāo)。用來反映國有商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性，由流動比率、存貸比率、長期貸款比率3項指標(biāo)組成。
2.指標(biāo)權(quán)重的確定
在對被評指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置過程中，本文運(yùn)用層次分析法（Analytic Hierarchy Process簡稱AHP）。層次分析法是20世紀(jì)70年代由美國運(yùn)籌學(xué)教授T. L. Satty在為美國國防部研究“根據(jù)各個工業(yè)部門對國家福利的貢獻(xiàn)大小而進(jìn)行電力分配”課題時，應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)理論和多目標(biāo)綜合評價方法，提出的一種層次權(quán)重決策分析方法。它是一種簡便、靈活而又實用的多維決策方法，它將與決策有關(guān)的元素分解成目標(biāo)、準(zhǔn)則、方案等層次，在此基礎(chǔ)之上進(jìn)行定性和定量分析，并根據(jù)問題的性質(zhì)和要達(dá)到的目標(biāo)分解出問題的組成因素，其基本思路是按組成目標(biāo)各要素的重要性，將這些要素排列成由高到低的相互關(guān)聯(lián)的若干層次，并把每一層次各要素的相對重要性予以量化，然后按層分析，并依此作為決策的依據(jù)，最終獲得最低層因素對于最高層（總目標(biāo)）的重要性權(quán)值（彭澎等，2002）。這種方法通過兩兩比較來確定最后的綜合權(quán)重，往往會得到更為客觀和準(zhǔn)確的結(jié)果，其尤其適合于對決策結(jié)果難于直接準(zhǔn)確計量的場合。
根據(jù)上述資源配置效率評價的三類八項指標(biāo)，可建立多級梯階結(jié)構(gòu)圖如下（從上至下分別為目標(biāo)層，主因素層和子因素層）
通過對上述八個因素兩兩比較相對重要性，并參照層次結(jié)構(gòu)圖，可以構(gòu)造判斷矩陣。建立如表1所示判斷矩陣F-S。
其中 aij (i,j ＝ 1,2,…,n)表示Si與Sj相對于其上一層元素重要性的比例標(biāo)度，并且aij = 1/ aji ，aii = 1。判斷矩陣的值反映了人們對各因素相對重要性的認(rèn)識，在對aij的衡量中，本文采用慣用的九級量表，對上述八個指標(biāo)兩兩之間的重要性程度賦值，表2為標(biāo)度及其含義。
資料來源：廖泉文，《人力資源考評系統(tǒng)》，2001年
計算單一層次下元素相對權(quán)重時：
先計算矩陣F-S中各行元素的乘積，即并計算Ni的n次方根；再對作歸一化處理，即，所得W經(jīng)歸一化后，即為同一層次相應(yīng)元素對于上層次某一因素相對重要性的權(quán)重向量。
由于客觀事物的復(fù)雜性以及人們對事物認(rèn)識的模糊性和多樣性，所給出的判斷矩陣不可能完全保持一致，有必要進(jìn)行一致性檢驗，計算一致性指標(biāo)，其中，n為判斷矩陣階數(shù)。若隨機(jī)一致性比率CR＝CI／RI＜0.10，則判斷矩陣具有滿意的一致性，否則需要調(diào)整判斷矩陣的元素取值。
3.指標(biāo)數(shù)值標(biāo)準(zhǔn)化
由于評價指標(biāo)的量綱不同，評價時不能直接利用實際指標(biāo)值計算加權(quán)綜合值，必須將量綱不同的實際指標(biāo)值換算為量綱相同的規(guī)范值，這就要求構(gòu)造一套規(guī)范化實際指標(biāo)值的函數(shù)，即標(biāo)準(zhǔn)評價函數(shù)。該函數(shù)的構(gòu)造直接依賴于評價指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值。我們可以采用統(tǒng)計分析方法，將評價指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值分為A、B、C、D、E五檔，分別為某行和某規(guī)模類銀行中具體指標(biāo)的最高均值、較高均值、總體均值、較低均值和最低均值。
設(shè)X1為某規(guī)模類銀行中i銀行的某一評價指標(biāo)的屬性值，i=1～n，n為該規(guī)模類銀行的個數(shù)，即該指標(biāo)的數(shù)據(jù)樣本個數(shù)，m為下標(biāo)集合K中的元素個數(shù)，則該指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值可用下式計算:
(1)
當(dāng)j=n時，nj取n，得X(3)為該指標(biāo)的中間值（C）；j=2時，nj為Xi中小于X(3)數(shù)值的個數(shù)，得出X(2)為該指標(biāo)的較低值（D）；j=1時，nj為Xi中小于X(2)數(shù)值的個數(shù)，得出X(1)為該指標(biāo)的最低值（E）；j=4時，nj為Xi中大于X(3)數(shù)值的個數(shù)，得出X(4)為該指標(biāo)的較高值（B）；j=5時，nj為Xi中大于X(4)數(shù)值的個數(shù)，得出X(5)為該指標(biāo)的最高值(A）。
對于長期貸款比率、不良資產(chǎn)比率和存貸比率，采用公式（1）計算的結(jié)果要反向，即將最低值賦給X(5)，較低值賦給X(4)，較高值賦給X(2)，最高值賦給X(1)。
有了標(biāo)準(zhǔn)值后，就可依據(jù)它們確定指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)評價函數(shù)。通過調(diào)查分析給出五檔標(biāo)準(zhǔn)值{X(1),X(2),X(3),X(4),X(5)}所對應(yīng)的評價值為{0.2,0.4,0.6,0.8,1}，這樣，對某一評價指標(biāo)的任意實際值X，有
對于存貸比率、長期貸款比率和不良資產(chǎn)比率，適合公式（3）
4.綜合評價模型
設(shè)某被評銀行八項單項指標(biāo)的屬性值集合為X={X1,X2, ……X8},對應(yīng)的指標(biāo)數(shù)量值集合為W= {W1, W2, ……W8}，復(fù)合指標(biāo)的權(quán)重值集合為，那么復(fù)合指標(biāo)的評價分值可根據(jù)加性加權(quán)法計算,即:
（4）
當(dāng)K=1時，j=1～3，Dk為某銀行的綜合效益得分;當(dāng)K=2時，j=4～6，Dk為某銀行的資產(chǎn)流動性得分；當(dāng)K=3時，j=5～6，Dk為某銀行的資產(chǎn)安全性得分。
對于某銀行資源配置效率的總體評分分值，可為上述三個符合指標(biāo)評分分值的加權(quán)和，即：
（5）
通過(4)，(5)兩式計算出每一個被評價銀行的復(fù)合指標(biāo)的評價分值和總體分值后，可按其大小排除它們分別在綜合效益、資產(chǎn)安全性和資產(chǎn)流動性方面的排名及其在總體資源配置效率方面的排名情況。通過分項排名，各銀行可以找到自身的劣勢，以便促使其向在該項上處于最優(yōu)的資源配置標(biāo)準(zhǔn)看齊。
二、 中國國有商業(yè)銀行資源配置效率實證分析
1.指標(biāo)權(quán)重設(shè)置
由于股份制銀行從設(shè)立之初，在經(jīng)營管理的各個層面上都較之我國國有商業(yè)銀行完善、先進(jìn)許多，故本文在實證研究國有商業(yè)銀行資源配置效率的同時就此與國內(nèi)股份制銀行進(jìn)行對比分析，以便找準(zhǔn)自身與這些銀行之間的差距。表3，4，5，6，7為層次分析法中各層元素的判斷矩陣。
2.主因素層判斷矩陣F1
通過對上述矩陣求解，求得特征向量W={0.6250，0.2385，0.1365}，λmax=3.010對結(jié)果進(jìn)行一致性檢驗，即辨別判斷矩陣F1求出的權(quán)系數(shù)是否合理。
CI=(λmax-n)/(n-1)=0.05，表4為矩陣階數(shù)及對應(yīng)R.I值，通過查表得：當(dāng)矩陣階數(shù)N=3時，R.I=0.58，此時，CR=CI／RI＜0.1，因此認(rèn)為矩陣具有滿意的一致性，即:通過層次分析法所確定的各影響因素的權(quán)重是客觀和可接受的。
根據(jù)表5對上述矩陣求解，求得特征向量W={0.6370，0.1047，0.2583}，λmax=3.031對結(jié)果進(jìn)行一致性檢驗， CI=(λ max－n)／(n－1)=0.0155，查表得:當(dāng)矩陣階數(shù)N=3時，R.I=0.58，此時，CR=CI／RI＜0.1，因此認(rèn)為矩陣具有滿意的一致性。
根據(jù)表6對上述矩陣求解,求得特征向量W={0.5634,0.0907,0.3459},λmax=3.065對結(jié)果進(jìn)行一致性檢驗，CI=(λmax －n)／(n－1)=0.0325,查表得:當(dāng)矩陣階數(shù)N=3時,R.I=0.58，此時,CR=CI／RI＜0.1,因此認(rèn)為矩陣具有滿意的一致性。
通過對上述矩陣求解,求得特征向量W={0.7159，0.2841}，λmax=2,N=2，此時,矩陣具有完全一致性。
3.指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化
本文對工、農(nóng)、中、建四個國有商業(yè)銀行與國內(nèi)四個股份制銀行2005年相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行評價分析,表8為上述八家銀行2005年的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，表9為運(yùn)用(1)(2)(3)三式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化后的指標(biāo)值。
資料來源：各大銀行的相關(guān)網(wǎng)站。
4.被評分值與綜合評價值測定及其排名
本文運(yùn)用(4)、(5)兩式及表9數(shù)據(jù),分別對主層因素的指標(biāo)分值與資源配置效率的綜合評價值進(jìn)行測定，表10為主因素層各因素被評分值及其排名。表11為資源配置效率的綜合評價值及其排名情況。
由表10可見,在綜合效益分值上,招商銀行(0.9571)和浦東發(fā)展銀行(0.9035)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他商業(yè)銀行，穩(wěn)居第一、二位，國有商業(yè)銀行中,綜合效益分值最好的中國銀行(0.6684)較之招商銀行該項分值,低于其約30個百分點(diǎn),而其余三家國有商業(yè)銀行此項分值更少,農(nóng)業(yè)銀行(0.1712),低于招商銀行78個百分點(diǎn)。
在資產(chǎn)流動性方面，深圳發(fā)展銀行(0.908)、華夏銀行(0.8450)和招商銀行(0.8445)三家銀行相差不大，分列第一、二、三位，四大國有商業(yè)銀行，該項分值均在0.6以下,效率最好的中國銀行也僅為0.5837，較之深圳發(fā)展銀行低30多個百分點(diǎn)，分值最差的工商銀行更使僅為0.2296，低于深圳發(fā)展銀行68個百分點(diǎn)。
在資產(chǎn)安全性方面,招商銀行(0.9796)遙遙領(lǐng)先于其余7家商業(yè)銀行,另外三家新興個股份制商業(yè)銀行在此項分值上相差無幾，浦東發(fā)展銀行(0.7957)，深圳發(fā)展銀行(0.7907),華夏銀行(0.7713)，分列二至四位。而四大國有商業(yè)銀行，此項分值較低，最高的中國銀行為0.5997,最低的農(nóng)業(yè)銀行僅為0.2083,低于招商銀行77個百分點(diǎn)。
綜上三方面的分值情況，四家新興的股份制并已在境內(nèi)上市的商業(yè)銀行的分值情況均不同程度的高于四大國有商業(yè)銀行,且分項值最高的股份制商業(yè)銀行,均比國有商業(yè)銀行中同類分值最高的行高出30個百分點(diǎn),比最低的行高出65個百分點(diǎn)以上?？梢?差距十分明顯。
由表11可知，2005年度被評八家銀行資源配置效率綜合排名第一位為招商銀行、其次是浦東發(fā)展銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行，然后是中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行。從具體綜合效率值可見，招商銀行為0.9492，而國有銀行中，綜合效率值最高的中國銀行也僅為0.6347，與招商銀行相比，相差31個點(diǎn)，最低的農(nóng)業(yè)銀行更是只有0.3184，差距高達(dá)63個點(diǎn)。由此可見，對與資源配置效率的綜合評價中，國有商業(yè)銀行與我國新興股份制銀行的差距相當(dāng)大，縮減差距，改革勢在必行。
三、結(jié)論及建議
通過運(yùn)用層次分析法，本文對四大國有商業(yè)銀行及我國現(xiàn)已成功上市的四家新興股份制商業(yè)銀行(招商銀行、浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、華夏銀行)2005年資源配置效率的進(jìn)行測定，發(fā)現(xiàn)就資源配置效率的整體狀況而言,中國四大國有商業(yè)銀行遠(yuǎn)不及四家上市商業(yè)銀行,從綜合效益、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)安全性三方面的分項測定中發(fā)現(xiàn)，四大國有商業(yè)銀行上述三方面的均值均在0.4左右,而四家已上市股份制商業(yè)銀行的均值卻都超過0.8，差距十分明顯。
中國國有商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急是深化公司治理結(jié)構(gòu)，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，提高國有商業(yè)銀行的綜合競爭力。國有商業(yè)銀行通過產(chǎn)權(quán)主體多元化和上市使其自身由原來的機(jī)關(guān)式管理向法人公司治理結(jié)構(gòu)過渡，從而建立起真正意義上的現(xiàn)代銀行制度，同時，增加商業(yè)銀行擴(kuò)張資本金的途徑、加快商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、加大人力資源的開發(fā)力度和嚴(yán)格控制費(fèi)用支出也是使國有商業(yè)銀行資源合理配置的有效途徑。
總之，資源配置就是不斷扶優(yōu)限劣的過程，在這過程中，要堅持有所為有所不為，貫徹效益為核心的原則，改善資源配置結(jié)構(gòu)，提高資源回報率，爭取價值最大化。
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郭榮麗，女，1962年生，博士研究生，高級會計師。曾任招商銀行總行會計部總經(jīng)理，現(xiàn)任渤海銀行財務(wù)總監(jiān)。在國家級核心期刊上發(fā)表了論文數(shù)篇并多次獲獎，由于不斷開辟會計工作和會計學(xué)理論研究的業(yè)務(wù)新天地，被業(yè)界和學(xué)術(shù)同行譽(yù)為“厚積薄發(fā)的金融會計理論探索者”。
獲獎理由
抓住會計工作的核算與監(jiān)督職能本質(zhì)，從“科學(xué)整合各類資源、大力發(fā)揮合力優(yōu)勢”破題，搭建戰(zhàn)略管理工具，構(gòu)筑集中營運(yùn)平臺，營建全方位業(yè)績評價體系，一舉奠定了渤海銀行“責(zé)任明晰、運(yùn)轉(zhuǎn)高效、保障到位、支持有力”的財務(wù)會計平臺。
多年的銀行會計從業(yè)生涯，鍛造了郭榮麗同志誠實守信、銳意進(jìn)取、求實創(chuàng)新、勇攀高峰的會計作風(fēng)。她提出了“財務(wù)風(fēng)險管理”的理念，提出了“銀行經(jīng)營運(yùn)作的核心是財務(wù)管理，財務(wù)管理需要控制風(fēng)險，在風(fēng)險可控的前提下追求股東利潤的最大化，才是股份制銀行真正的經(jīng)營目標(biāo)”的論斷，將風(fēng)險管理與財務(wù)管理的內(nèi)容、方法、手段融為一體，將財務(wù)風(fēng)險管理引入操作領(lǐng)域，對我國商業(yè)銀行的財務(wù)管理方向的探索與發(fā)展具有現(xiàn)實意義和指導(dǎo)意義。
在招商銀行工作期間，郭榮麗致力于推進(jìn)招商銀行現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)工作，在財會領(lǐng)域堅持“效益、質(zhì)量、規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展”的管理理念，緊緊圍繞“以經(jīng)濟(jì)效益為中心，強(qiáng)化激勵機(jī)制，從嚴(yán)控制費(fèi)用；以改革創(chuàng)新為手段，轉(zhuǎn)變財會觀念，實現(xiàn)體制創(chuàng)新；以系統(tǒng)建設(shè)為契機(jī)，提高服務(wù)效率，打造一流體系”的基本工作思路，以“夯實百年招銀基礎(chǔ)”為行動指南，認(rèn)真落實、調(diào)整、完善各項管理舉措，在系統(tǒng)建設(shè)、財務(wù)管理、結(jié)算、核算、清算各方面都取得了卓有成效的工作成績。第一，提出并參與構(gòu)建了以利潤報告系統(tǒng)這一管理會計報告系統(tǒng)為核心、以SAP財務(wù)核算系統(tǒng)為依托的策略性財務(wù)管理系統(tǒng)，有效改善了基本的財務(wù)作業(yè)流程，促進(jìn)財務(wù)管理戰(zhàn)略向經(jīng)營效益的方向飛躍；第二，主持開發(fā)先進(jìn)的招商銀行利潤報告系統(tǒng)，將成本、利潤核算到部門、產(chǎn)品和客戶群，為經(jīng)營決策和業(yè)績考核提供依據(jù)，從而使財務(wù)工作對業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)作用更加顯著；第三，從加快技防手段的開發(fā)推廣和建立電子化支付結(jié)算風(fēng)險防護(hù)網(wǎng)入手，陸續(xù)主持開發(fā)了招商銀行電腦驗印系統(tǒng)、出納系統(tǒng)、上門收款身份認(rèn)證系統(tǒng)、二維碼票據(jù)防偽系統(tǒng)、通用支付密碼系統(tǒng)，其中與金聯(lián)安公司合作研發(fā)的“二維碼票據(jù)防偽技術(shù)”通過了國家公安部防偽產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心的安全認(rèn)證；第四，2002年招商銀行上市過程中，在出具境內(nèi)外審計報告、完成資產(chǎn)剝離等方面做了大量的工作，保障了招商銀行的順利上市。此后，負(fù)責(zé)了招商銀行上市至2005年的歷次信息披露工作。由于信息披露真實準(zhǔn)確等原因，招商銀行連續(xù)兩年被評為“最受尊敬的上市企業(yè)”。
2005年12月31日，渤海銀行股份有限公司正式掛牌成立。作為過去10年來獲準(zhǔn)成立的第一家全國性股份制商業(yè)銀行，如何實現(xiàn)“新理念、新機(jī)構(gòu)、新機(jī)制”的后發(fā)優(yōu)勢，創(chuàng)造一家有特色、高效率、有競爭力的現(xiàn)代商業(yè)銀行，是渤海銀行面臨的最大課題。作為主管財務(wù)會計工作的高管人員，郭榮麗抓住會計工作的核算與監(jiān)督職能本質(zhì)，從“科學(xué)整合各類資源、大力發(fā)揮合力優(yōu)勢”破題，搭建戰(zhàn)略管理工具，構(gòu)筑集中營運(yùn)平臺，營建全方位業(yè)績評價體系，一舉奠定了“責(zé)任明晰、運(yùn)轉(zhuǎn)高效、保障到位、支持有力”的財務(wù)會計平臺。
第一，抓住管理會計本質(zhì)，搭建以價值管理為導(dǎo)向的戰(zhàn)略管理工具。商業(yè)銀行管理會計工作的靈魂是業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略架構(gòu)。郭榮麗基于渤海銀行批發(fā)銀行業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，研究確立了分產(chǎn)品、分客戶的矩陣式管理會計體系，建立了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移計價、經(jīng)營成本歸集分?jǐn)偤惋L(fēng)險調(diào)整后利潤計量的管理會計主體模塊，實現(xiàn)了收益與成本的主動匹配的會計管理目標(biāo)，使財務(wù)會計功能的發(fā)揮實現(xiàn)了升華。
第二，抓住銀行會計本質(zhì)，構(gòu)建“大后臺”業(yè)務(wù)營運(yùn)模式。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)商業(yè)銀行會計工作正在經(jīng)歷由分散到集中的發(fā)展歷程。在郭榮麗的倡導(dǎo)和組織推動下，渤海銀行實現(xiàn)了銀行會計的“大集中”，構(gòu)建了前后臺分離的業(yè)務(wù)營運(yùn)體系，使全行的業(yè)務(wù)營銷前端真正得到解放，為渤海銀行業(yè)務(wù)的加速發(fā)展和“幾何”擴(kuò)張模式提供了“一步到位”的會計平臺支持。
第三，抓住業(yè)務(wù)核算本質(zhì)，建立“大集中”模式下的業(yè)務(wù)核算體系。國內(nèi)商業(yè)銀行的多級分散核算體系，在較大程度上限制了核算功能的發(fā)揮。為建立一套面向未來的財務(wù)核算體系，郭榮麗總結(jié)多年的會計從業(yè)經(jīng)驗，為渤海銀行量身打造了“一本賬”前提下的業(yè)務(wù)核算平臺，在渤海銀行率先實施了物理核算的真正集中，實現(xiàn)了“一本賬、一個準(zhǔn)則、一套質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)”，在會計運(yùn)營領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了管理創(chuàng)新。
第四，抓住預(yù)算管理本質(zhì)，建立全面預(yù)算管理機(jī)制。郭榮麗在渤海銀行致力推行精細(xì)化預(yù)算管理方案，建立了以財務(wù)管理預(yù)算和價值中心預(yù)算分層管理的預(yù)算制度體系，在預(yù)算管理機(jī)制方面，實現(xiàn)了以價值中心為核心的預(yù)算管理體系，真正建立起以價值中心為業(yè)務(wù)開拓和成本控制的樞紐，拉近了成本控制與業(yè)務(wù)經(jīng)營的距離，建立了科學(xué)的成本控制預(yù)算傳導(dǎo)機(jī)制。
第五，抓住財務(wù)支持工作本質(zhì)，建立“影子”財務(wù)支持機(jī)制。為拉近財務(wù)支持與經(jīng)營前端的關(guān)系，郭榮麗根據(jù)批發(fā)銀行、零售銀行和環(huán)球市場等業(yè)務(wù)條線，研究構(gòu)建“影子”財務(wù)管理體系。對業(yè)務(wù)條線匹配業(yè)務(wù)財務(wù)人員，高效配置財務(wù)支持資源，重點(diǎn)協(xié)助業(yè)務(wù)部門做好決策支持、財務(wù)政策支持、經(jīng)營預(yù)算編制、財務(wù)事項處理等工作，建立支持到位、保障有力的財務(wù)服務(wù)機(jī)制，變財務(wù)管理為財務(wù)支持，順應(yīng)了國際上先進(jìn)商業(yè)銀行的財務(wù)會計工作發(fā)展趨勢。
第六，抓住財務(wù)會計控制本質(zhì)，建立集中的控制與監(jiān)督機(jī)制。保持財務(wù)控制的獨(dú)立性，是保障財務(wù)會計監(jiān)督工作的前提。郭榮麗基于“一個行”的財務(wù)管理理念，在分支機(jī)構(gòu)財務(wù)管理工作中量身訂做了“派駐制”財務(wù)控制與監(jiān)督機(jī)制，既在時間上和空間上保障財務(wù)管理對業(yè)務(wù)支持的工作效率，又保證了財務(wù)控制和財務(wù)監(jiān)督的獨(dú)立性。在“派駐制”財務(wù)控制與監(jiān)督機(jī)制前提下，渤海銀行建立了集中處理的財務(wù)報賬體系。通過搭建預(yù)算管理系統(tǒng)和財務(wù)報賬系統(tǒng)，建立財務(wù)事項的遠(yuǎn)程預(yù)算管理、授權(quán)管理機(jī)制，實現(xiàn)財務(wù)事項的集中處理，建立客觀、公正、高效的成本集中控制后臺。
第七，抓住業(yè)績評價工作本質(zhì)，建立全方位業(yè)績評價平臺。郭榮麗倡導(dǎo)和建立了集價值中心考核、部門考核、機(jī)構(gòu)考核、客戶經(jīng)理考核和崗位考核等分層次、全方位的業(yè)績考核體系，在充分融入管理會計思想的前提下，分別從宏觀考核和微觀業(yè)績評價兩個層面開展考核工作，推動全行建立以條線管理和橫向管理最佳結(jié)合的績效考核體系，并直接組織開發(fā)了渤海銀行績效考評系統(tǒng)，實現(xiàn)了績效考核工作的系統(tǒng)化。
第八，抓住信息管理工作本質(zhì)，建立決策支持平臺。為建立信息反映迅捷的信息管理機(jī)制，在郭榮麗的直接組織下，渤海銀行建立了以月度經(jīng)營分析工作為基礎(chǔ)的綜合分析體系。一方面通過開展月度經(jīng)營分析工作，及時展現(xiàn)經(jīng)營成果，反映經(jīng)營中存在的問題，實現(xiàn)綜合分析和信息挖掘的動態(tài)化，提高經(jīng)營分析工作對經(jīng)營決策的支持作用；另一方面以成本收支分析為渠道，靈活開展產(chǎn)品分析、客戶分析、項目分析、專題分析等經(jīng)營分析工作，加強(qiáng)對業(yè)務(wù)部門和成本投入事項的論證及信息支持工作。
[論文摘要]在如何對待信用卡套現(xiàn)的問題上,國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺如PAYPAL(貝寶)、支付寶、快錢等目前都采用了多種安全措施。
在電子商務(wù)中，網(wǎng)上交易的支付問題的安全性問題越來越突出，為確保顧客在購買東西的時候不會錢財兩空，一種新的支付方式——第三方支付出現(xiàn)了，第三方支付平臺的出現(xiàn)解決了電子商務(wù)的瓶頸——網(wǎng)上支付信用與安全問題,充當(dāng)商家與消費(fèi)者之間的信用紐帶,作為交易各方與銀行的接口,消除消費(fèi)者對商家的疑慮，提供方便快捷簡易的支付方式,在很大程度上推動了電子商務(wù)的發(fā)展。
那么，第三方支付具體指的是什么呢？所謂第三方支付，是指為了保障電子商務(wù)的支付安全，支付通過買賣雙方之間完全中立的一家企業(yè)來完成。用E-mail來進(jìn)行網(wǎng)上支付；打個電話報上信用卡號就能預(yù)訂機(jī)票；用手機(jī)上網(wǎng)交水費(fèi)電費(fèi)游戲費(fèi)……在中國人還沒有完全適應(yīng)從紙制貨幣進(jìn)化到“塑膠貨幣”（信用卡）的今天，網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)錢包等第三方支付工具已經(jīng)迫不及待地登場了。
近日，有媒體報道，有網(wǎng)民利用三方支付工具從信用卡套現(xiàn)。就此，該文進(jìn)而對第三方支付的安全性問題提出質(zhì)疑，認(rèn)為電子支付有可能被金融犯罪分子所利用，充當(dāng)其洗錢的工具。且不管該文提到的套現(xiàn)現(xiàn)象是否屬于依然在可控范圍內(nèi)的小概率事件，也不提所謂的套現(xiàn)行為是否緣于第三方支付的安全漏洞，單就所謂洗錢的擔(dān)心而論，可以說，該文是嚴(yán)重低估了央行以及各商業(yè)銀行的風(fēng)險控制能力，也大大低估了各大第三方支付公司的風(fēng)險把控能力。
實際情況是，早在1996年4月1日，中國人民銀行就頒布并實施了《信用卡業(yè)務(wù)管理辦法》，其中明確規(guī)定，持卡人不允許利用信用卡套取現(xiàn)金以及惡意透支。對于信用卡套現(xiàn)這個問題，不光招商銀行等商業(yè)銀行關(guān)注有加，第三方支付公司支付寶、貝寶等亦是小心翼翼，如履薄冰，先后出臺了多項嚴(yán)格的風(fēng)險控制系統(tǒng)，協(xié)助銀行解決問題。
在如何對待信用卡套現(xiàn)的問題上，國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺如PAYPAL(貝寶)、支付寶、快錢等目前都采用了多種安全措施。
例如，PAYPAL(貝寶)在防止盜號、提供密碼加密以及減少信用卡套現(xiàn)等方面，已經(jīng)配合銀行做了大量工作;快錢除了從技術(shù)手段上防范盜卡之外，還在安全方面加設(shè)了用戶的認(rèn)證系統(tǒng)等六道功能，試圖將安全隱患壓低到最小程度。
作為國內(nèi)最大的第三方支付平臺，支付寶的做法就更為完備。早在2006年7月，支付寶就推出“支付寶認(rèn)證”服務(wù)，對所有使用支付寶的賣家進(jìn)行雙重身份認(rèn)證，即身份證認(rèn)證和銀行卡認(rèn)證。除了與公安部全國公民身份證號碼查詢服務(wù)中心合作校驗身份證的真?zhèn)?，支付寶還與各大商業(yè)銀行進(jìn)行合作，利用銀行賬戶實名制信息來校驗用戶填寫的姓名和銀行賬戶號碼是否準(zhǔn)確，摒棄了某些購物網(wǎng)站僅憑一個手機(jī)號碼或者身份證號碼進(jìn)行簡單認(rèn)證的模式。支付寶公司還在國內(nèi)率先推出了“全額賠付”制度和交易安全基金，網(wǎng)絡(luò)欺詐發(fā)生率僅為萬分之二。
為了保證支付寶的安全性，支付寶技術(shù)團(tuán)隊還自發(fā)研制了數(shù)字證書，其安全性能得到各銀行認(rèn)同。相對于目前國內(nèi)所有第三方認(rèn)證公司采用的認(rèn)證形式，支付寶的數(shù)字證書從技術(shù)上擺脫了普通6位密碼驗證，改以1024位加密的數(shù)字簽名技術(shù)，因而更為安全。而數(shù)字密碼的惟一性，也更有助于客戶身份的識別。
央行的《電子支付指引》規(guī)定，銀行通過互聯(lián)網(wǎng)為個人客戶辦理電子支付業(yè)務(wù)，除采用數(shù)字證書、電子簽名等安全認(rèn)證方式外，單筆金額不應(yīng)超過1000元人民幣，每日累計金額不應(yīng)超過5000元人民幣，并規(guī)定信用卡的網(wǎng)上支付不得超過提現(xiàn)額度。國內(nèi)目前沒有一家銀行和任何一家網(wǎng)上支付公司允許網(wǎng)上“單日支付額度由信用卡額度決定”。在這方面，支付寶也早已主動和和很多發(fā)卡銀行聯(lián)手，針對套現(xiàn)現(xiàn)象做了信用卡網(wǎng)上支付單筆限額的規(guī)定，例如，招商銀行的信用卡支付限制的是單筆最高限額499元。為了保證支付寶的安全性，支付寶還有CTU風(fēng)險控制系統(tǒng)來隨時掃描和監(jiān)控交易的進(jìn)行，防范可能存在的盜卡及套現(xiàn)行為。
實際上，從2006年5月開始，支付寶就已委托中國工商銀行對支付寶公司開立在各家銀行的客戶交易保證金賬戶的余額進(jìn)行核查，工行并定期出具《支付寶客戶交易保證金托管報告》。這是中國銀行界第一次為第三方支付平臺做資金托管的審核報告，也是當(dāng)前唯一銀行愿意托管的第三方支付平臺。2006年12月8日，從工行對11月1日～11月30日期間所有發(fā)生的支付寶公司的客戶提現(xiàn)及余額支付進(jìn)行的抽查情況看，支付寶存放在各家銀行的客戶交易保證金余額總和等于支付寶客戶存放在貴公司的資金余額與待處理款、未達(dá)款余額之和，報告期間內(nèi)未發(fā)現(xiàn)支付寶客戶交易保證金被挪用情況。
值得一提的是，截至目前工行、農(nóng)行都已經(jīng)開始把以支付寶為主的阿里巴巴中小企業(yè)信用體系作為他們給中小企業(yè)貸款的一個衡量指標(biāo);而浦東發(fā)展銀行等也看到了里面的巨大商機(jī)紛紛加入。
[論文摘要] 在如何對待信用卡套現(xiàn)的問題上,國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺如PAYPAL(貝寶)、支付寶、快錢等目前都采用了多種安全措施。
在電子商務(wù)中，網(wǎng)上交易的支付問題的安全性問題越來越突出，為確保顧客在購買東西的時候不會錢財兩空，一種新的支付方式——第三方支付出現(xiàn)了，第三方支付平臺的出現(xiàn)解決了電子商務(wù)的瓶頸——網(wǎng)上支付信用與安全問題,充當(dāng)商家與消費(fèi)者之間的信用紐帶,作為交易各方與銀行的接口,消除消費(fèi)者對商家的疑慮，提供方便快捷簡易的支付方式,在很大程度上推動了電子商務(wù)的發(fā)展。
那么，第三方支付具體指的是什么呢？所謂第三方支付，是指為了保障電子商務(wù)的支付安全，支付通過買賣雙方之間完全中立的一家企業(yè)來完成。用E-mail來進(jìn)行網(wǎng)上支付；打個電話報上信用卡號就能預(yù)訂機(jī)票；用手機(jī)上網(wǎng)交水費(fèi)電費(fèi)游戲費(fèi)……在中國人還沒有完全適應(yīng)從紙制貨幣進(jìn)化到“塑膠貨幣”（信用卡）的今天，網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)錢包等第三方支付工具已經(jīng)迫不及待地登場了。
近日，有媒體報道，有網(wǎng)民利用三方支付工具從信用卡套現(xiàn)。就此，該文進(jìn)而對第三方支付的安全性問題提出質(zhì)疑，認(rèn)為電子支付有可能被金融犯罪分子所利用，充當(dāng)其洗錢的工具。且不管該文提到的套現(xiàn)現(xiàn)象是否屬于依然在可控范圍內(nèi)的小概率事件，也不提所謂的套現(xiàn)行為是否緣于第三方支付的安全漏洞，單就所謂洗錢的擔(dān)心而論，可以說，該文是嚴(yán)重低估了央行以及各商業(yè)銀行的風(fēng)險控制能力，也大大低估了各大第三方支付公司的風(fēng)險把控能力。
實際情況是，早在1996年4月1日，中國人民銀行就頒布并實施了《信用卡業(yè)務(wù)管理辦法》，其中明確規(guī)定，持卡人不允許利用信用卡套取現(xiàn)金以及惡意透支。對于信用卡套現(xiàn)這個問題，不光招商銀行等商業(yè)銀行關(guān)注有加，第三方支付公司支付寶、貝寶等亦是小心翼翼，如履薄冰，先后出臺了多項嚴(yán)格的風(fēng)險控制系統(tǒng)，協(xié)助銀行解決問題。
在如何對待信用卡套現(xiàn)的問題上，國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺如PAYPAL(貝寶)、支付寶、快錢等目前都采用了多種安全措施。
例如，PAYPAL(貝寶)在防止盜號、提供密碼加密以及減少信用卡套現(xiàn)等方面，已經(jīng)配合銀行做了大量工作;快錢除了從技術(shù)手段上防范盜卡之外，還在安全方面加設(shè)了用戶的認(rèn)證系統(tǒng)等六道功能，試圖將安全隱患壓低到最小程度。
作為國內(nèi)最大的第三方支付平臺，支付寶的做法就更為完備。早在2006年7月，支付寶就推出“支付寶認(rèn)證”服務(wù)，對所有使用支付寶的賣家進(jìn)行雙重身份認(rèn)證，即身份證認(rèn)證和銀行卡認(rèn)證。除了與公安部全國公民身份證號碼查詢服務(wù)中心合作校驗身份證的真?zhèn)?，支付寶還與各大商業(yè)銀行進(jìn)行合作，利用銀行賬戶實名制信息來校驗用戶填寫的姓名和銀行賬戶號碼是否準(zhǔn)確，摒棄了某些購物網(wǎng)站僅憑一個手機(jī)號碼或者身份證號碼進(jìn)行簡單認(rèn)證的模式。支付寶公司還在國內(nèi)率先推出了“全額賠付”制度和交易安全基金，網(wǎng)絡(luò)欺詐發(fā)生率僅為萬分之二。
為了保證支付寶的安全性，支付寶技術(shù)團(tuán)隊還自發(fā)研制了數(shù)字證書，其安全性能得到各銀行認(rèn)同。相對于目前國內(nèi)所有第三方認(rèn)證公司采用的認(rèn)證形式，支付寶的數(shù)字證書從技術(shù)上擺脫了普通6位密碼驗證，改以1024位加密的數(shù)字簽名技術(shù)，因而更為安全。而數(shù)字密碼的惟一性，也更有助于客戶身份的識別。
央行的《電子支付指引》規(guī)定，銀行通過互聯(lián)網(wǎng)為個人客戶辦理電子支付業(yè)務(wù)，除采用數(shù)字證書、電子簽名等安全認(rèn)證方式外，單筆金額不應(yīng)超過1000元人民幣，每日累計金額不應(yīng)超過5000元人民幣，并規(guī)定信用卡的網(wǎng)上支付不得超過提現(xiàn)額度。國內(nèi)目前沒有一家銀行和任何一家網(wǎng)上支付公司允許網(wǎng)上“單日支付額度由信用卡額度決定”。在這方面，支付寶也早已主動和和很多發(fā)卡銀行聯(lián)手，針對套現(xiàn)現(xiàn)象做了信用卡網(wǎng)上支付單筆限額的規(guī)定，例如，招商銀行的信用卡支付限制的是單筆最高限額499元。為了保證支付寶的安全性，支付寶還有CTU風(fēng)險控制系統(tǒng)來隨時掃描和監(jiān)控交易的進(jìn)行，防范可能存在的盜卡及套現(xiàn)行為。
實際上，從2006年5月開始，支付寶就已委托中國工商銀行對支付寶公司開立在各家銀行的客戶交易保證金賬戶的余額進(jìn)行核查，工行并定期出具《支付寶客戶交易保證金托管報告》。這是中國銀行界第一次為第三方支付平臺做資金托管的審核報告，也是當(dāng)前唯一銀行愿意托管的第三方支付平臺。2006年12月8日，從工行對11月1日～11月30日期間所有發(fā)生的支付寶公司的客戶提現(xiàn)及余額支付進(jìn)行的抽查情況看，支付寶存放在各家銀行的客戶交易保證金余額總和等于支付寶客戶存放在貴公司的資金余額與待處理款、未達(dá)款余額之和，報告期間內(nèi)未發(fā)現(xiàn)支付寶客戶交易保證金被挪用情況。
值得一提的是，截至目前工行、農(nóng)行都已經(jīng)開始把以支付寶為主的阿里巴巴中小企業(yè)信用體系作為他們給中小企業(yè)貸款的一個衡量指標(biāo);而浦東發(fā)展銀行等也看到了里面的巨大商機(jī)紛紛加入。
關(guān)鍵詞：非利息收入；股權(quán)收益率；協(xié)整檢驗；誤差修正模型；格蘭杰因果關(guān)系
中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1007-2101（2012）04-0041-05近20年來，隨著世界資本市場的迅猛發(fā)展，“金融脫媒”①現(xiàn)象越來越嚴(yán)重，商業(yè)銀行面臨的市場競爭日益加劇。適應(yīng)環(huán)境的變化，在世界范圍內(nèi)，商業(yè)銀行普遍開始尋找傳統(tǒng)利息收入業(yè)務(wù)以外的利潤增長點(diǎn)。商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化[1]，從長期發(fā)展來看，未來商業(yè)銀行開展多元化的非利息收入業(yè)務(wù)、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)是應(yīng)對新環(huán)境的必然選擇，是商業(yè)銀行保持競爭優(yōu)勢，提高經(jīng)營績效的重要戰(zhàn)略。
從非利息收入在商業(yè)銀行營業(yè)收入中的占比來看，歐美一些大銀行這一比例已經(jīng)超過50%，非利息收入超過傳統(tǒng)的利息收入成為商業(yè)銀行最重要的收入來源。我國商業(yè)銀行近年來非利息收入業(yè)務(wù)也有了較快的發(fā)展，非利息收入的增長速度大大超過利息收入的增長速度，但傳統(tǒng)的利息收入業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中始終居于主導(dǎo)地位，非利息收入在商業(yè)銀行營業(yè)收入中的占比較低，截至2011年底，中國銀行非利息收入占營業(yè)收入比重為30.50，中國建設(shè)銀行為21.91%，中國工商銀行為21.58%，招商銀行為20.64%②。
從非利息收入結(jié)構(gòu)上看，發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行非利息收入結(jié)構(gòu)多元化。根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）的監(jiān)管分類，美國商業(yè)銀行非利息收入大致分為四大類：一是信托業(yè)務(wù)收入，二是存款賬戶服務(wù)收入，三是交易賬戶損益，四是附加非利息收入。附加非利息收入涵蓋了投資銀行收入、風(fēng)險投資收入、資產(chǎn)服務(wù)收入、證券化資產(chǎn)交易凈收入、保險業(yè)務(wù)收入、資產(chǎn)銷售盈虧等高層次的非利息收入業(yè)務(wù)領(lǐng)域。我國商業(yè)銀行非利息收入結(jié)構(gòu)比較簡單，主要包括手續(xù)費(fèi)和匯兌收益、投資收益和未列入上述兩項核算的其他非利息業(yè)務(wù)收入[2]。其中，手續(xù)費(fèi)和匯兌收益在非利息收入中的占比達(dá)到50%以上。我國商業(yè)銀行非利息收入還主要集中在初級的、較低層次的業(yè)務(wù)領(lǐng)域[3]。
一、文獻(xiàn)綜述
國外關(guān)于商業(yè)銀行經(jīng)營多元化的研究開始于20世紀(jì)80年代，大多數(shù)學(xué)者的研究集中在銀行經(jīng)營范圍擴(kuò)大帶來的資產(chǎn)多樣化給銀行帶來的好處，但得出的結(jié)論并不一致。一些學(xué)者的研究結(jié)果表明非利息收入業(yè)務(wù)給商業(yè)銀行帶來好處，如DeYoung and Roland（2001）表明商業(yè)銀行經(jīng)營非利息收入業(yè)務(wù)可以在很大程度上獲得資產(chǎn)多樣化的好處，使得銀行在風(fēng)險—收益的權(quán)衡中獲得更多的利益[4]；Campa和Kedia（2002），Stiroh和Rumble（2004）和De Jonghe（2009）認(rèn)為商業(yè)銀行資產(chǎn)多樣化決策是一個內(nèi)生的和最優(yōu)化的過程，在理論上可以使商業(yè)銀行在擴(kuò)展的效應(yīng)邊界上處于更佳的位置[5][6]。但是，另外一些學(xué)者則認(rèn)為，非利息收入業(yè)務(wù)并不能給銀行帶來資產(chǎn)多樣化的好處，相反，還可能增加銀行經(jīng)營的風(fēng)險。例如，Demsetz和Strahan（1997）、Buiter（2009）的研究表明，商業(yè)銀行能夠在資產(chǎn)多樣化的同時持有更少的資本，發(fā)放更多的貸款，甚至通過資產(chǎn)證券化，使商業(yè)銀行承擔(dān)了更大的風(fēng)險[7][8]；一些學(xué)者，如Acharya et al.，（2002）、Stiroh（2004）、Lepetit et al.，（2008）和De Jonghe（2009）認(rèn)為，非利息收入業(yè)務(wù)導(dǎo)致商業(yè)銀行凈經(jīng)營收入增長的波動性大幅度提高[9][10]；Demsetz和Strahan（1997）研究了從1980—1993年商業(yè)銀行的股票收益率，發(fā)現(xiàn)盡管銀行增加了它們的業(yè)務(wù)品種，但由于銀行傾向于經(jīng)營風(fēng)險更高的業(yè)務(wù)，同時傾向于降低它們的資本金比率，經(jīng)營的多樣化可能使銀行的經(jīng)營風(fēng)險加大[7]；DeYoung和Roland（2001）發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行資產(chǎn)多樣化對銀行收益的波動性具有顯著的正向影響。他們認(rèn)為，三種主要因素可以用來解釋風(fēng)險的增加，非利息收入波動性較大，使得銀行的經(jīng)營績效波動性增大，商業(yè)銀行拓展非利息收入業(yè)務(wù)意味著固定成本的增加（例如需要額外的人員），這將增加銀行的經(jīng)營杠桿，由于銀行管理人員并不要求銀行對非利息收入業(yè)務(wù)持有資本，這將提高銀行財務(wù)杠杠進(jìn)而增加銀行收入的波動性。他們還研究了1988—1995年非利息收入業(yè)務(wù)對美國大型商業(yè)銀行經(jīng)營利潤和利潤波動性的影響，得出的結(jié)論是非利息收入業(yè)務(wù)增加了銀行收入的波動性[4]。
國內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行經(jīng)營多元化的研究是近些年才開始的。鄒江、張維然和徐迎紅（2004）對中外商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)進(jìn)行了對比性研究[11]；何勇（2006）對我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行了對策性研究；在商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)與收入效率或者利潤之間的關(guān)系性方面[12]，鄧曉益、李四維（2006）認(rèn)為利息收入、其他營業(yè)收入和投資收益對銀行凈利潤存在明顯的負(fù)向影響，但當(dāng)考慮其與是否股份制銀行的虛擬變量的交互影響后，發(fā)現(xiàn)非利息業(yè)務(wù)收入對股份制銀行的凈利潤有顯著的正向影響[13]；遲國泰、孫秀峰、鄭杏果等人利用隨機(jī)前沿法和數(shù)據(jù)包絡(luò)法，分別評價了中國14家主要商業(yè)銀行1998—2003年的利息收入效率、非利息收入效率和總收入綜合效率，發(fā)現(xiàn)我國商業(yè)銀行各類收入的技術(shù)效率狀況不佳，股份制銀行的各類收入效率水平均高于國有銀行，非利息收入占總收入比重對國有銀行的總收入綜合效率具有負(fù)向影響，非利息收入對中國商業(yè)銀行業(yè)總收入綜合技術(shù)效率存在正向影響[14]；王志軍（2004）、薛鴻?。?006）、王家強(qiáng)（2007）對美國、歐盟和亞太地區(qū)銀行業(yè)的非利息收入進(jìn)行了評述[15][16][17]；才宏遠(yuǎn)（2005）和王勇等（2006）分別分析了非利息收入的主要來源和非利息業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題[18]；鄭榮年和牛慕鴻（2007）在探討影響商業(yè)銀行開展非利息業(yè)務(wù)因素時指出信用風(fēng)險高的銀行更樂于開展非利息業(yè)務(wù)[19]；王勇、張艷和童菲等（2006）、何勇（2006）、赫國勝（2007）對我國商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)的必要性進(jìn)行了研究[20][21]；李琳（2009）選取2000—2008年我國13家商業(yè)銀行和美國20家商業(yè)銀行的財務(wù)數(shù)據(jù)為樣本，對非利息收入與銀行績效之間的關(guān)系作了面板回歸分析。結(jié)果顯示，我國的非利息收益對銀行績效具有負(fù)向的貢獻(xiàn)度，而美國則有正向的貢獻(xiàn)度[22]；魏世杰、倪旎、付忠名（2010）基于Bankscope數(shù)據(jù)庫中2003—2007年我國40家商業(yè)銀行非利息收入與銀行資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)，研究銀行非利息收入與銀行績效之間的關(guān)系，利用Robust標(biāo)準(zhǔn)誤差的固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)面板回歸模型，發(fā)現(xiàn)非利息收入及其占銀行營業(yè)收益份額逐年提高，其份額的提高與銀行績效之間存在負(fù)相關(guān)。將非利息收入細(xì)分后發(fā)現(xiàn)傭金及手續(xù)費(fèi)收入份額的增加有利于提高銀行績效，但是投資收入份額則表現(xiàn)出相反的效應(yīng)[23]；段軍山、蘇國強(qiáng)（2011）以上市商業(yè)銀行為樣本，實證檢驗了我國商業(yè)銀行的非利息收入的影響因素，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：影響商業(yè)銀行非利息收入最顯著的是銀行間國債指數(shù)，商業(yè)銀行非利息收入的債券價格彈性是-9.28%，商業(yè)銀行非利息收入的貨幣供應(yīng)彈性是6.13%，大型國有商業(yè)銀行的非利息收入水平高于平均水平，總體來看，我國商業(yè)銀行非利息收入波動小，沒有出現(xiàn)突變[24]。
二、變量及數(shù)據(jù)來源
（一）變量
本文以非利息收入占營業(yè)收入的百分比來表示商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展情況，用凈資產(chǎn)收益率（ROE）來表示商業(yè)銀行經(jīng)營績效。
1. 非利息收入占營業(yè)收入的百分比。非利息收入指商業(yè)銀行除利差收入之外的營業(yè)收入，主要是中間業(yè)務(wù)收入和咨詢、投資等活動產(chǎn)生的收入。
2. ROE指標(biāo)。ROE（Rate of Return on Common Stockholders’ Equity）稱為凈資產(chǎn)收益率或股東權(quán)益收益率，是衡量上市公司經(jīng)營績效的一項重要財務(wù)指標(biāo)，反映了股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自由資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。其計算公式如下：
凈資產(chǎn)收益率=報告期凈利潤/報告期末凈資產(chǎn)
招商銀行在2002年3月27日，利用上海證券交易所系統(tǒng)，以網(wǎng)下向法人投資者配售和網(wǎng)上累計投標(biāo)詢價方式發(fā)行股票，成為上市公司。因此，筆者從投資者的角度，用股權(quán)收益率（凈資產(chǎn)收益率），即ROE指標(biāo)來考核招商銀行的經(jīng)營績效。
（二）數(shù)據(jù)來源
上述兩個變量，即非利息收入占營業(yè)收入百分比（NONINT）和招商銀行股權(quán)收益率（ROE）涉及的具體數(shù)據(jù)見表1。
通過Eviews6.0軟件，計算得出表1中兩變量的相關(guān)系數(shù)為0.732 034。因此，可以初步判定，兩變量之間存在較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。
三、實證分析
（一）平穩(wěn)性檢驗
為考察非利息收入占營業(yè)收入百分比和凈資產(chǎn)收益率兩個變量之間的關(guān)系，首先要考察這兩個時間序列的平穩(wěn)性。為了使兩個變量變得更容易平穩(wěn)，對NONINT和ROE兩個變量取對數(shù)，分別記為lnNONINT和lnROE。
通過單位根檢驗判斷LnNONINT和lnROE兩個時間序列的平穩(wěn)性。從圖1可以看出，lnNONINT和lnROE的均值都大于0，且具有一定的時間趨勢，所以對lnNONINT和lnROE進(jìn)行單位根檢驗時，選擇常數(shù)項和線性趨勢；對lnNONINT和lnROE進(jìn)行一階差分后，數(shù)據(jù)的時間趨勢被消除且圍繞0上下波動（見圖2），所以對lnNONINT和lnROE的差分進(jìn)行檢驗時，不考慮常數(shù)項和時間趨勢。滯后階數(shù)采用AIC準(zhǔn)則確定。
lnNONINT和lnROE的ADF單位根檢驗結(jié)果見表2。
從表2看出，lnNONINT和lnROE為非平穩(wěn)序列，經(jīng)過一次差分后，成為平穩(wěn)序列，因此，lnNONINT和lnROE均為一階單整序列，可以繼續(xù)對它們進(jìn)行協(xié)整檢驗。
（二）協(xié)整檢驗
運(yùn)用EG檢驗法對lnNONINT和lnROE進(jìn)行協(xié)整檢驗，建立lnNONINT和lnROE之間的協(xié)整方程：
lnROE=?琢+?茁lnNONINT+?著（1）
進(jìn)一步通過最小二乘法回歸，得到兩者之間的協(xié)整回歸方程：
lnROE=0.138 786+0.978 85lnNONINT+?著（2）
殘差項為：
?著t=lnROEt-0.138 786-0.978 85lnNONINTt（3）
下面對殘差項進(jìn)行單位根檢驗，以判斷l(xiāng)nNONINT和lnROE之間是否存在協(xié)整關(guān)系。從圖3可以看出，殘差圍繞0上下波動，且不具有明顯的時間趨勢，所以在進(jìn)行檢驗時不考慮常數(shù)和線性趨勢。
殘差項的ADF單位根檢驗結(jié)果見表3。
從表3可以看出，殘差項在5%的顯著性水平下是平穩(wěn)的，因此，lnNONINT和lnROE之間存在協(xié)整關(guān)系。
（三）Granger因果關(guān)系檢驗
lnNONINT和lnROE之間存在協(xié)整關(guān)系，表明了非利息收入與股權(quán)收益率之間存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，為進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)哪一個變量的前期信息會影響到另一個變量的當(dāng)前，需要對lnNONINT和lnROE作Granger因果關(guān)系檢驗。
Granger因果關(guān)系檢驗的結(jié)果見表4。
從表4可以看出，lnNONINT構(gòu)成lnROE的Granger原因較顯著，而lnROE構(gòu)成lnNONINT的Granger原因不顯著。公式（1）表明，非利息收入在營業(yè)收入中的占比與股權(quán)收益率之間存在正向相關(guān)的關(guān)系，即隨著招商銀行非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，非利息收入在營業(yè)收入中的占比不斷提高，這在一定程度上導(dǎo)致了招商銀行經(jīng)營績效的改善，具體表現(xiàn)為給股東帶來的股權(quán)收益率不斷提高。而招商銀行經(jīng)營績效的改善與非利息收入之間不存在因果關(guān)系，即招商銀行經(jīng)營績效的改善不會對該行非利息收入的增加產(chǎn)生顯著影響。
（四）誤差修正模型表達(dá)式的導(dǎo)出
lnNONINT和lnROE之間存在協(xié)整關(guān)系，因此，它們之間必然存在誤差修正模型ECM。以lnROE為被解釋變量，lnNONINT為解釋變量，首先根據(jù)公式（2）導(dǎo)出誤差修正序列：
Ecm=lnROEt-0.138 786-0.978 85lnNONINTt（4）
建立誤差修正模型：
?駐lnROEt=?茁0+?茁1?駐lnNONINTt+?琢Ecmt-1+?著t（5）
通過最小二乘法估計誤差修正模型，得到：
?駐lnROEt=-0.030 134+1.393 476?駐lnNONINTt-0.194 221Ecmt-1
（6）
誤差修正模型表達(dá)式（6）表明，股權(quán)收益率ROE的短期波動由兩方面因素決定：一方面，它受非利息收入在營業(yè)收入中的占比，即NONINT短期波動的影響；另一方面，它取決于均衡誤差，即變量ROE在短期波動中偏離其長期均衡關(guān)系的程度。具體而言，非利息收入在營業(yè)收入中的占比提高1個百分點(diǎn)，在短期內(nèi)會使股權(quán)收益率提高1.393 476個百分點(diǎn)；股權(quán)收益率在短期波動中偏離其長期均衡點(diǎn)1個百分點(diǎn)，其短期波動將向相反方向波動0.194 221個百分點(diǎn)，從而保證其自動回歸到均衡狀態(tài)。
四、結(jié)論與啟示
通過以上實證分析，我們可以得到以下結(jié)論：
1. 商業(yè)銀行非利息收入在營業(yè)收入中占比與股權(quán)收益率之間存在協(xié)整關(guān)系，且呈現(xiàn)較為明顯的正向相關(guān)，前者是后者的格蘭杰原因，商業(yè)銀行非利息收入在營業(yè)收入中占比的預(yù)先變化會對商業(yè)銀行經(jīng)營績效產(chǎn)生影響。因此，不斷優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在日益嚴(yán)峻的競爭環(huán)境下作出的必然選擇，也是目前各國商業(yè)銀行重要的發(fā)展戰(zhàn)略。
2. 非利息收入在營業(yè)收入中占比的短期波動對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的短期波動產(chǎn)生重要影響，商業(yè)銀行應(yīng)盡量保持非利息收入業(yè)務(wù)的平穩(wěn)發(fā)展，避免非利息收入的過度波動。
3. 發(fā)達(dá)國家中很多商業(yè)銀行的非利息收入超過利息收入，成為利潤的主要來源。近年來我國商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但非利息收入在營業(yè)收入中占比仍然偏低，利潤主要來自存貸利差，即利息收入，隨著競爭的加劇，這一盈利模式不可持續(xù)，因此，必須轉(zhuǎn)變盈利模式，從以利息收入為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑抢⑹杖霝橹鳌?/p>
4. 我國商業(yè)銀行近年來非利息收入在營業(yè)收入中的占比不斷提高，如非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展最好的中國銀行，其2005—2011年非利息收入在營業(yè)收入中的占比分別為22.2%、23.3%、21.66%、28.82%、31.70%、29.86%和30.50%；中國工商銀行分別為6.14%、9%、14.9%、14.2%、17.8%、19.13%和21.58%；中國建設(shè)銀行分別為6.57%、9.03%、14.27%、14.37%、17.99%、20.3%和21.91%；中國農(nóng)業(yè)銀行2007—2011年非利息收入在營業(yè)收入中的占比分別為12.74%、10.93%、16.40%、16%和18.20%③。盡管如此，我們還不能認(rèn)為“吃息差”過活的中國銀行業(yè)已經(jīng)成功轉(zhuǎn)型。伴隨著商業(yè)銀行非利息收入快速增長的是頻頻出現(xiàn)的公眾對商業(yè)銀行“亂收費(fèi)”的質(zhì)疑。我國商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)清金融中介服務(wù)于客戶的本質(zhì)，加大非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新力度，取消不合理收費(fèi)項目，在提升服務(wù)質(zhì)量的同時，提高非利息收入業(yè)務(wù)競爭實力，真正實現(xiàn)增長模式的成功轉(zhuǎn)型。
注釋：
①“金融脫媒”是指在金融管制的情況下，資金的供給繞開商業(yè)銀行這個媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手里，造成資金的體外循環(huán)。隨著經(jīng)濟(jì)金融化、金融市場化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行主要金融中介的重要地位在相對降低，儲蓄資產(chǎn)在社會金融資產(chǎn)中所占比重持續(xù)下降及由此引發(fā)的社會融資方式由間接融資為主向直、間接融資并重轉(zhuǎn)換的過程。
②各家商業(yè)銀行非利息收入在營業(yè)收入中的占比數(shù)據(jù)分別來自其官網(wǎng)公布的2011年度報告。
③全部數(shù)據(jù)來自各家銀行官網(wǎng)公布的2005—2011年的年度報告。
參考文獻(xiàn)：
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［22］李琳.對優(yōu)化我國商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)的探討——基于中美銀行的比較研究［D］.成都：西南財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2009.
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；私人銀行；策略
一、引言
招商銀行和貝恩管理顧問公司聯(lián)合的《2011中國私人財富報告》指出，2011年中國私人財富市場仍將繼續(xù)保持增長勢態(tài)，高凈值人群將達(dá)到59萬人左右，高凈值人群持有的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到約18萬億元。但目前高凈值人士的財富目標(biāo)、資產(chǎn)配置和服務(wù)需求已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢。外資銀行不斷強(qiáng)勢入駐，品牌效應(yīng)不斷加強(qiáng)，而我國私人銀行由于現(xiàn)行的品種、投資方式單一，將逐步喪失本土優(yōu)勢。面對強(qiáng)敵，我國商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)準(zhǔn)形勢，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。
二、對策
（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動”到“收益、成長雙驅(qū)動”
以往我國商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動，追求收益最大化。但總結(jié)國外先進(jìn)經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動，還注重成長驅(qū)動。成長驅(qū)動指私人銀行不僅關(guān)注銀行理財和投資產(chǎn)品為客戶帶來的實際收益，而且通過提供間接的金融服務(wù)幫助客戶“成長”。從“收益驅(qū)動”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找?、成長雙驅(qū)動”，那么私人銀行在確?？蛻糍Y產(chǎn)的保值增值的基礎(chǔ)上，既可以為客戶提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專家分析報告，為客戶的經(jīng)營和決策提供有價值的參考信息；又可以通過信貸支持，幫助客戶融資，合理利用財務(wù)杠桿促進(jìn)企業(yè)成長。
（二）完善私人銀行業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)
私人銀行客戶分布廣泛，需求復(fù)雜多樣，服務(wù)層次要求很高，業(yè)務(wù)獨(dú)立性較強(qiáng)。因此構(gòu)建一種適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)迫在眉睫。私人銀行部門作為零售銀行總部的一個獨(dú)立的事業(yè)部，全面負(fù)責(zé)私人銀行業(yè)務(wù)績效。分行成立相應(yīng)的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務(wù)相互獨(dú)立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報工作?？傂袘?yīng)在營銷和業(yè)務(wù)上賦予分行充分的自主決策權(quán)力，以便提高對客戶的服務(wù)效率。
各分行私人銀行中心配備由客戶經(jīng)理、投資管理團(tuán)隊、專家支持團(tuán)隊、研究團(tuán)隊等組成的專家隊伍，采取多對一的服務(wù)方式，即由一名客戶經(jīng)理和若干專家為一個客戶服務(wù)。各團(tuán)隊專家隸屬于各專家團(tuán)隊，當(dāng)有客戶需要提供服務(wù)時，客戶經(jīng)理可以從專家各團(tuán)隊中尋找若干專家，形成項目小組為客戶提供全程私人服務(wù)。若客戶的需求發(fā)生變化，客戶經(jīng)理可以根據(jù)客戶需求相應(yīng)調(diào)整項目組成員。各團(tuán)隊成員可以根據(jù)需要，在不同時段為不同的客戶經(jīng)理提供技術(shù)支持。
（三）開展差異化營銷
不同的客戶有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對客戶進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分。
（1）民營經(jīng)濟(jì)經(jīng)營者，包括個體戶和私營企業(yè)家。他們是中國高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財富創(chuàng)造者，未來三年增長潛力最大。但是這一客戶群的需求差異較大。
（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務(wù)繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收入，一般具有較高的學(xué)歷和機(jī)敏的金融頭腦；但私人時間較少，對銀行及其產(chǎn)品較為嚴(yán)謹(jǐn)，不大喜歡冒險。
（3）專業(yè)投資者。學(xué)歷高、收入高，通常有豐富的金融知識和投資經(jīng)驗。他們堅持不懈地跟蹤市場動向，并相信自己的判斷，不依賴私人銀行的意見，但會重視其提供的市場信息。
私人銀行細(xì)分客戶類型后，應(yīng)制定有針對性地營銷方案。
民營經(jīng)濟(jì)經(jīng)營者在產(chǎn)品組合上應(yīng)以穩(wěn)健增長型產(chǎn)品為主，在投資決策風(fēng)格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應(yīng)定期向客戶提供各類金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶投資提供咨詢服務(wù)。
企事業(yè)單位的高層管理人員由于精力有限，他們依靠私人銀行跟進(jìn)市場，并需要銀行提供優(yōu)質(zhì)的投資建議或財務(wù)規(guī)劃。一些則采用全權(quán)委托的方式，請私人銀行代管他們的資產(chǎn)。
專業(yè)投資者由于自身具備豐富的金融知識和投資經(jīng)驗，他們并不需要復(fù)雜的投資產(chǎn)品，但需要高質(zhì)量的咨詢服務(wù)。在投資決策風(fēng)格上，他們大多為參與型，依靠良好的投資建議，需要客戶經(jīng)理主動識別好的投資機(jī)會。
私人銀行不僅需要強(qiáng)調(diào)“量身定制”和激發(fā)客戶參與積極性，而且需要培養(yǎng)高素質(zhì)的私人銀行顧問與專家團(tuán)隊，構(gòu)建適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)，開展差異化營銷，才能為客戶財富的保值、增值提供一流的金融服務(wù)。
參考文獻(xiàn)
[1]招商銀行搭建境外私人管理平臺[ol].caijing.com.cn/2011-04-20/110697592.html.
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[2]鄭芳.金融業(yè)全面開放背景下中資私人銀行問題研究[d].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文,2009,3.
[3]于洋.理想的私人銀行模式應(yīng)該獨(dú)立于商業(yè)銀行之外[j].銀行家,2007(7).
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；私人銀行；策略
一、引言
招商銀行和貝恩管理顧問公司聯(lián)合的《2011中國私人財富報告》指出，2011年中國私人財富市場仍將繼續(xù)保持增長勢態(tài)，高凈值人群將達(dá)到59萬人左右，高凈值人群持有的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到約18萬億元。但目前高凈值人士的財富目標(biāo)、資產(chǎn)配置和服務(wù)需求已經(jīng)呈現(xiàn)多元化趨勢。外資銀行不斷強(qiáng)勢入駐，品牌效應(yīng)不斷加強(qiáng)，而我國私人銀行由于現(xiàn)行的品種、投資方式單一，將逐步喪失本土優(yōu)勢。面對強(qiáng)敵，我國商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)準(zhǔn)形勢，剖析自身，摸索出一條適合本土私人銀行發(fā)展道理。
二、對策
（一）轉(zhuǎn)變觀念，從“收益驅(qū)動”到“收益、成長雙驅(qū)動”
以往我國商業(yè)銀行私人銀行主要靠收益驅(qū)動，追求收益最大化。但總結(jié)國外先進(jìn)經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)外資銀行除了注重收益驅(qū)動，還注重成長驅(qū)動。成長驅(qū)動指私人銀行不僅關(guān)注銀行理財和投資產(chǎn)品為客戶帶來的實際收益，而且通過提供間接的金融服務(wù)幫助客戶“成長”。從“收益驅(qū)動”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆找?、成長雙驅(qū)動”，那么私人銀行在確?？蛻糍Y產(chǎn)的保值增值的基礎(chǔ)上，既可以為客戶提供諸如宏觀、行業(yè)等方面的數(shù)據(jù)以及專家分析報告，為客戶的經(jīng)營和決策提供有價值的參考信息；又可以通過信貸支持，幫助客戶融資，合理利用財務(wù)杠桿促進(jìn)企業(yè)成長。
（二）完善私人銀行業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)
私人銀行客戶分布廣泛，需求復(fù)雜多樣，服務(wù)層次要求很高，業(yè)務(wù)獨(dú)立性較強(qiáng)。因此構(gòu)建一種適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)迫在眉睫。私人銀行部門作為零售銀行總部的一個獨(dú)立的事業(yè)部，全面負(fù)責(zé)私人銀行業(yè)務(wù)績效。分行成立相應(yīng)的私人銀行中心，私人銀行中心與分行其他業(yè)務(wù)相互獨(dú)立，直接向總行私人銀行事業(yè)部匯報工作?？傂袘?yīng)在營銷和業(yè)務(wù)上賦予分行充分的自主決策權(quán)力，以便提高對客戶的服務(wù)效率。
各分行私人銀行中心配備由客戶經(jīng)理、投資管理團(tuán)隊、專家支持團(tuán)隊、研究團(tuán)隊等組成的專家隊伍，采取多對一的服務(wù)方式，即由一名客戶經(jīng)理和若干專家為一個客戶服務(wù)。各團(tuán)隊專家隸屬于各專家團(tuán)隊，當(dāng)有客戶需要提供服務(wù)時，客戶經(jīng)理可以從專家各團(tuán)隊中尋找若干專家，形成項目小組為客戶提供全程私人服務(wù)。若客戶的需求發(fā)生變化，客戶經(jīng)理可以根據(jù)客戶需求相應(yīng)調(diào)整項目組成員。各團(tuán)隊成員可以根據(jù)需要，在不同時段為不同的客戶經(jīng)理提供技術(shù)支持。
（三）開展差異化營銷
不同的客戶有不同的金融需求，所以私人銀行有必要對客戶進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分。
（1）民營經(jīng)濟(jì)經(jīng)營者，包括個體戶和私營企業(yè)家。他們是中國高凈值人士的主力軍，他們大部分是第一代財富創(chuàng)造者，未來三年增長潛力最大。但是這一客戶群的需求差異較大。
（2）企事業(yè)單位的高層管理人員。他們事務(wù)繁忙，有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收入，一般具有較高的學(xué)歷和機(jī)敏的金融頭腦；但私人時間較少，對銀行及其產(chǎn)品較為嚴(yán)謹(jǐn)，不大喜歡冒險。
（3）專業(yè)投資者。學(xué)歷高、收入高，通常有豐富的金融知識和投資經(jīng)驗。他們堅持不懈地跟蹤市場動向，并相信自己的判斷，不依賴私人銀行的意見，但會重視其提供的市場信息。
私人銀行細(xì)分客戶類型后，應(yīng)制定有針對性地營銷方案。
民營經(jīng)濟(jì)經(jīng)營者在產(chǎn)品組合上應(yīng)以穩(wěn)健增長型產(chǎn)品為主，在投資決策風(fēng)格上，他們大多為自主型，由自己管理資產(chǎn)，所以私人銀行應(yīng)定期向客戶提供各類金融產(chǎn)品盈利狀況，為客戶投資提供咨詢服務(wù)。
企事業(yè)單位的高層管理人員由于精力有限，他們依靠私人銀行跟進(jìn)市場，并需要銀行提供優(yōu)質(zhì)的投資建議或財務(wù)規(guī)劃。一些則采用全權(quán)委托的方式，請私人銀行代管他們的資產(chǎn)。
專業(yè)投資者由于自身具備豐富的金融知識和投資經(jīng)驗，他們并不需要復(fù)雜的投資產(chǎn)品，但需要高質(zhì)量的咨詢服務(wù)。在投資決策風(fēng)格上，他們大多為參與型，依靠良好的投資建議，需要客戶經(jīng)理主動識別好的投資機(jī)會。
私人銀行不僅需要強(qiáng)調(diào)“量身定制”和激發(fā)客戶參與積極性，而且需要培養(yǎng)高素質(zhì)的私人銀行顧問與專家團(tuán)隊，構(gòu)建適應(yīng)私人銀行業(yè)務(wù)內(nèi)在發(fā)展規(guī)律的組織架構(gòu)，開展差異化營銷，才能為客戶財富的保值、增值提供一流的金融服務(wù)。
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[3]于洋.理想的私人銀行模式應(yīng)該獨(dú)立于商業(yè)銀行之外[j].銀行家,2007(7).
