時(shí)間：2023-03-20 16:14:30
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一、2004年中國(guó)的國(guó)有銀行改革的明顯加快
1、適應(yīng)中國(guó)加入世貿(mào)之后金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的挑戰(zhàn)
到2006年，中國(guó)將按照加入世貿(mào)的承諾，全面放松對(duì)于外資銀行進(jìn)入銀行市場(chǎng)的限制，中國(guó)的銀行業(yè)如果不能抓住剩余的2年的過(guò)渡期的機(jī)會(huì)，對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行大規(guī)模的重組改革，中國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位的國(guó)有銀行難以有足夠的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
2、中國(guó)經(jīng)濟(jì)下一階段的持續(xù)增長(zhǎng)：需要一個(gè)高效率的金融體系的支持
中國(guó)的改革開(kāi)放在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面取得了很大的成就，改革開(kāi)放以來(lái)的平均增長(zhǎng)率達(dá)到9%以上，但是，由于中國(guó)的銀行體系承擔(dān)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中的巨大成本，同時(shí)也由于銀行體系的低效率，使得中國(guó)的銀行體系在轉(zhuǎn)軌過(guò)程中積累了較大的不良資產(chǎn)，成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的障礙之一。下一階段中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)于金融服務(wù)的需求更為強(qiáng)勁，如果不對(duì)銀行體系進(jìn)行全面的市場(chǎng)化改革，就有可能為中國(guó)下一步的改革累計(jì)新的不良資產(chǎn)包袱。
3、提高中國(guó)金融結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性
中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)十分強(qiáng)勁，中國(guó)金融業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)中最活躍的組成部分，其風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響十分顯著，目前中國(guó)的金融業(yè)總資產(chǎn)20多萬(wàn)億，17萬(wàn)億貸款余額，如此大的金融總量對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)說(shuō)舉足輕重；如果銀行體制中積累的不良貸款如果規(guī)模過(guò)大，對(duì)于中國(guó)的金融體系的穩(wěn)定也會(huì)形成潛在的威脅。
4、中國(guó)把國(guó)有銀行改革作為金融改革的重點(diǎn)
從目前的銀行改革趨勢(shì)看，2006年全面開(kāi)放銀行業(yè)之前是迅速改革國(guó)內(nèi)銀行體系的最后機(jī)會(huì)。較之1998年的資產(chǎn)剝離，這一次的注資是實(shí)質(zhì)性的資金注入，而不僅僅是名義上的剝離，這是一個(gè)相當(dāng)大的進(jìn)步，顯示了中國(guó)政府對(duì)于在2006年之前全面改革銀行體系的決心。反觀一些國(guó)家，長(zhǎng)期以來(lái)因?yàn)閷?duì)銀行體系累計(jì)的高額不良資產(chǎn)等問(wèn)題猶豫不決，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)一直缺乏活力，而到近年來(lái)，一些國(guó)家的政府也開(kāi)始痛下非常之舉和多次的增資擴(kuò)股，使得一些國(guó)家的銀行體系有了很大的改觀，基本上已經(jīng)恢復(fù)了它的活力和生機(jī)，這給予中國(guó)的銀行改革同時(shí)以正面和反面的參考和借鑒。長(zhǎng)期以來(lái)，金融改革在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革中相對(duì)來(lái)說(shuō)較為滯后，而金融改革中又以國(guó)有商業(yè)銀行的改革最為滯后。如果說(shuō)中國(guó)在改革的早期嘗試新設(shè)一些市場(chǎng)化的股份制商業(yè)銀行——通過(guò)增量的改革來(lái)觸動(dòng)國(guó)有銀行的改革、施加“外部壓力”的話，那么，現(xiàn)在看來(lái)，這種改革思路盡管取得了一定的成效，但是事實(shí)證明并不能真正有力地推動(dòng)國(guó)有銀行轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行。因之，此次中國(guó)決定注資450億美元外匯儲(chǔ)備資金對(duì)兩大國(guó)有銀行進(jìn)行改造，主要是具體考慮到了國(guó)有商業(yè)銀行在中國(guó)銀行體系中一直仍占有支配性、主導(dǎo)的地位，所以必須還要從內(nèi)部、從治理結(jié)構(gòu)上加大力度全面改革和完善。
二、當(dāng)前中國(guó)的國(guó)有銀行改革的主要內(nèi)容
1、全面的資產(chǎn)重組和財(cái)務(wù)重組：主要是注入資源進(jìn)行不良資產(chǎn)的清理
根據(jù)中國(guó)銀行2002年年報(bào)，到2002年底，按五級(jí)分類法統(tǒng)計(jì)，其不良貸款總額為4085億元，最后損失類貸款高達(dá)1874億元。建行至2002年底不良貸款總額為2680億元，其中損失類為569億元，但可疑類亦有1289億元之多。兩家銀行的損失類貸款超過(guò)2000億美元，這應(yīng)該算是其不良資產(chǎn)的底線。用于核銷不良資產(chǎn)的資金主要包括準(zhǔn)備金、撥備前利潤(rùn)和資本金。目前中行的準(zhǔn)備金覆蓋率為22.09%，即有近900億元的準(zhǔn)備金。建行的準(zhǔn)備金覆蓋率為13.4%，即有350億元的準(zhǔn)備金。但是，這部門(mén)準(zhǔn)備金尚不足以彌補(bǔ)損失類貸款，因此需要?jiǎng)佑媒鼉赡甑你y行利潤(rùn)來(lái)核銷不良資產(chǎn)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的推動(dòng)下，2002、2003年中國(guó)的兩家國(guó)有商業(yè)銀行——中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)均達(dá)到500億元人民幣左右。在此基礎(chǔ)上，按照財(cái)政部的最新規(guī)定，國(guó)有商業(yè)銀行將財(cái)政部原來(lái)持有的所有資本金全部用來(lái)核銷不良資產(chǎn)。經(jīng)過(guò)初步的框算，經(jīng)過(guò)準(zhǔn)備金、新增利潤(rùn)和資本金以及其他形式的舉措，基本上可以核銷歷史上的不良資產(chǎn)。
2、注資
經(jīng)過(guò)大規(guī)模的不良資產(chǎn)清理之后的國(guó)有銀行在不良資產(chǎn)比率方面看是一個(gè)比較“干凈”的銀行，但是也是一個(gè)沒(méi)有資本金的銀行，此時(shí)以外匯儲(chǔ)備注入資本金，則起到了在新的銀行框架下補(bǔ)充銀行資本金的作用。
2003年，受到人民幣升值預(yù)期的影響，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備急劇增長(zhǎng)了1600億美元，因此即使去掉450億美元，到2003年年底還有4032億美元的外匯儲(chǔ)備，仍然高出按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的最優(yōu)規(guī)模。實(shí)際上，從1994年中國(guó)出現(xiàn)匯率并軌以來(lái)，外匯儲(chǔ)備就呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的趨勢(shì)。從央行的角度來(lái)說(shuō)，盡管減少了外匯儲(chǔ)備，但是投資科目增加了，過(guò)去用外匯儲(chǔ)備購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，所得到的收益率不過(guò)2%，現(xiàn)在將外匯儲(chǔ)備投資于國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行，可以更好地分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的收益。經(jīng)中國(guó)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司將專門(mén)負(fù)責(zé)向試點(diǎn)銀行注資、并監(jiān)督注入資金的運(yùn)營(yíng)。中國(guó)國(guó)家財(cái)政部、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局派員組成了公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。中國(guó)中央?yún)R金公司今后將以中行和建行的最大股東的身份，督促銀行落實(shí)各項(xiàng)改革措施，完善公司治理結(jié)構(gòu)，力爭(zhēng)股權(quán)資產(chǎn)獲得豐厚的投資回報(bào)。
3、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的重組
主要是強(qiáng)調(diào)引入具有國(guó)際水準(zhǔn)的戰(zhàn)略投資者，通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)移、改善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)等，促進(jìn)銀行的治理效率的提高。
4、上市
這主要是指通過(guò)促進(jìn)中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行在證券市場(chǎng)上市，改進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理，引進(jìn)市場(chǎng)的約束，促使國(guó)有銀行改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理水平。
5、改革的重點(diǎn)在于促進(jìn)國(guó)有銀行治理機(jī)制的轉(zhuǎn)換
中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行的改革，此次注入的各種公共資源有8000多億元人民幣，為了促使中國(guó)銀行和建設(shè)銀行不再制造新的高額不良資產(chǎn)，此次改革的重點(diǎn)在于轉(zhuǎn)換商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，也就是所謂“花錢(qián)買(mǎi)機(jī)制”。從制度變革的角度看，這屬于強(qiáng)制性的制度創(chuàng)新。
中國(guó)的銀行監(jiān)管部門(mén)在這兩家銀行的內(nèi)部治理方面提出了10個(gè)方面的具體要求：建立規(guī)范的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層制度；引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者，改變單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化；制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化；建立科學(xué)的決策體系、健全的內(nèi)部控制機(jī)制和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制；整合業(yè)務(wù)和管理流程，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)扁平化和業(yè)務(wù)管理垂直化；建立市場(chǎng)化和規(guī)范化的人力資源管理體制和有效的激勵(lì)約束機(jī)制；實(shí)施審慎的會(huì)計(jì)原則，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，嚴(yán)格信息披露制度；加強(qiáng)信息科技建設(shè)，全面提升綜合服務(wù)功能；發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)，積極推進(jìn)重組上市進(jìn)程；加強(qiáng)人員培訓(xùn)和公共關(guān)系宣傳，做好綜合改革的相關(guān)工作。
同時(shí)，中國(guó)的銀行監(jiān)管部門(mén)還參照全球經(jīng)營(yíng)管理水平較好的商業(yè)銀行的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)中國(guó)銀行和建設(shè)銀行制定了包括資本充足率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)回報(bào)率等在內(nèi)的7項(xiàng)財(cái)務(wù)考核指標(biāo)，督促中國(guó)銀行和建設(shè)銀行在經(jīng)營(yíng)績(jī)效方面達(dá)到國(guó)際銀行業(yè)的先進(jìn)水平。
三、客觀看待中國(guó)的銀行體系積累的不良資產(chǎn)及其發(fā)展趨勢(shì)
此次中國(guó)政府對(duì)中行和建行的注資，動(dòng)用了較大規(guī)模的公共資源，顯示中國(guó)政府支付了中國(guó)的國(guó)有銀行因?yàn)槌袚?dān)轉(zhuǎn)軌成本形成的不良資產(chǎn)。
長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有銀行實(shí)際上支付了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的成本，如何處置這個(gè)成本，直接影響到銀行未來(lái)的改革方向。如果通過(guò)全面的不良資產(chǎn)清理和注資，就可以切斷歷史包袱對(duì)兩大商業(yè)銀行改革的制約，在銀行市場(chǎng)形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。實(shí)際上中國(guó)政府以前曾經(jīng)嘗試也期望國(guó)有銀行靠自己內(nèi)部管理完善，靠?jī)?nèi)部的經(jīng)營(yíng)能力慢慢消化歷史形成的包袱，但事實(shí)上龐大的不良資產(chǎn)包袱不但拖累四大銀行，還使得難以在客觀上對(duì)國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行一個(gè)客觀的評(píng)價(jià)考核。通過(guò)注資和一系列的改造，可以使中行和建行先行一步，同時(shí)在中行和建行的改革改組中證明行之有效的舉措，也完全可能在其他國(guó)有商業(yè)銀行中借鑒實(shí)施，從而對(duì)整個(gè)國(guó)有銀行的改革發(fā)揮積極的示范作用。
1、中國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的歷史形成分析
根據(jù)初步的統(tǒng)計(jì)，在國(guó)有銀行的不良貸款中，30%不良貸款的形成來(lái)自于各級(jí)政府干預(yù)，包括中央和地方政府的干預(yù)；30%的不良貸款來(lái)自于對(duì)國(guó)有企業(yè)的信貸支持。根據(jù)中國(guó)人民銀行2003年的調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，目前國(guó)有銀行超過(guò)50%的貸款是向非國(guó)有企業(yè)（包括外商投資企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、以及個(gè)人住房抵押貸款、個(gè)人助學(xué)貸款和個(gè)人汽車信貸）發(fā)放的。10%的不良貸款是由于國(guó)內(nèi)部分地區(qū)法律環(huán)境較差、法制觀念薄弱所導(dǎo)致的。15%來(lái)自對(duì)部分行業(yè)如軍工生產(chǎn)的轉(zhuǎn)型所導(dǎo)致。
因此，總的來(lái)看，僅有20%的不良貸款是由于國(guó)有銀行自身管理經(jīng)營(yíng)不善所造成的。因此，雖然不良貸款總體規(guī)模較大，但是比較而言，國(guó)有銀行自身原因形成的不良貸款比重并不高。
2、中國(guó)當(dāng)前具備了解決銀行體系不良資產(chǎn)的有利條件
亞洲金融危機(jī)的發(fā)生，提高了社會(huì)各界對(duì)于銀行體系穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)重要性和金融體系脆弱性所可能帶來(lái)的巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，推動(dòng)了中國(guó)的決策層下定決心改革國(guó)有銀行體系。
在1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)之后，中國(guó)政府已經(jīng)基本放棄了對(duì)國(guó)有銀行的行政干預(yù)。
中國(guó)的政府部門(mén)已經(jīng)從法律角度明確了商業(yè)銀行決定貸款的自主性。
中國(guó)的政府已經(jīng)逐步放棄了對(duì)國(guó)有企業(yè)的貸款義務(wù)。
中國(guó)90年代中后期開(kāi)始的持續(xù)、穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為改革創(chuàng)造了條件。經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)使得利用現(xiàn)有資源改革國(guó)有商業(yè)銀行成為可能。
隨著國(guó)有企業(yè)改革的不斷深入，一些國(guó)有大型企業(yè)上市步伐的加快，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的改善也為商業(yè)銀行解決不良資產(chǎn)比例過(guò)高的問(wèn)題帶來(lái)了可能。
亞洲金融危機(jī)使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)始關(guān)注降低不良資產(chǎn)比例的問(wèn)題，到目前為止，中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比重比危機(jī)之前下降了近50%.
值得注意的是，有關(guān)法律法規(guī)，包括《破產(chǎn)法》、《證券法》和《公司法》等均在進(jìn)一步的完善修訂之中。
新增貸款質(zhì)量相對(duì)優(yōu)異，近幾年的新增貸款的不良資產(chǎn)比率在2%以下，達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水準(zhǔn)。
中國(guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)的貸款資金需求，為商業(yè)銀行化解不良資產(chǎn)創(chuàng)造了積極條件。中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力在于：快速推進(jìn)的城市化效應(yīng)；國(guó)際投資向中國(guó)轉(zhuǎn)移的世界工廠效應(yīng)；以汽車和住房為代表的新興消費(fèi)品升級(jí)效應(yīng)；民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)效應(yīng)；以及重化工業(yè)化帶動(dòng)效應(yīng)。
另外，中國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定了相當(dāng)嚴(yán)格的不良資產(chǎn)考核辦法。以2004年頒發(fā)的“商業(yè)銀行不良資產(chǎn)監(jiān)測(cè)和考核暫行辦法”為例，該辦法一是強(qiáng)調(diào)“對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)控”。商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的監(jiān)測(cè)和考核包括對(duì)不良貸款、非信貸資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面監(jiān)測(cè)和考核。二是加強(qiáng)“對(duì)不良資產(chǎn)余額和比例的雙重考核”。三是體現(xiàn)非現(xiàn)場(chǎng)和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。中國(guó)的銀行監(jiān)管部門(mén)分別在四家國(guó)有商業(yè)銀行總行設(shè)立“派駐監(jiān)管小組”，收集、分析四家銀行總行經(jīng)營(yíng)管理和綜合改革情況，掌握第一手材料。
四、中國(guó)政府對(duì)中行和建行的率先改革會(huì)產(chǎn)生多方面的積極影響
初步歸納起來(lái)，此次中行和建行率先啟動(dòng)改革，可能產(chǎn)生以下5方面的積極影響：
一是可以切斷歷史包袱對(duì)兩大商業(yè)銀行改革的制約，在銀行市場(chǎng)形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。
二是可以促使中國(guó)的國(guó)有銀行更有效地、自主地配置金融資源，發(fā)揮其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持作用。通常來(lái)說(shuō)，不良資產(chǎn)的下降會(huì)帶來(lái)銀行貸款投放能力的上升。這次通過(guò)大規(guī)模注入資金，再配套相應(yīng)清理不良資產(chǎn)的措施，對(duì)于增大國(guó)有銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支持力度是非常有利的。這也正是國(guó)有銀行積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)。
三是意味著探索出一條多元化、高效率地利用外匯儲(chǔ)備的新的途徑。
四是隨著這樣注資改造國(guó)有銀行，與其說(shuō)政府是花錢(qián)為這些不良資產(chǎn)“買(mǎi)單”，不如說(shuō)是花錢(qián)給國(guó)有銀行買(mǎi)了一個(gè)新的機(jī)制。
本文認(rèn)為“存款上限，貸款下限”利率管制帶來(lái)的利差保護(hù)、國(guó)際收支順差帶來(lái)的原始流動(dòng)性累積以及市場(chǎng)改革帶來(lái)的逐利動(dòng)機(jī)增強(qiáng)等是導(dǎo)致國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍信貸擴(kuò)張沖動(dòng)的重要原因。一方面，商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張沖動(dòng)與擴(kuò)張性貨幣政策是激勵(lì)相容的，2009年寬松貨幣政策的結(jié)果就是銀行體系累積的流動(dòng)性和信貸沖動(dòng)得到大量釋放，形成了增速高達(dá)33%的信貸擴(kuò)張狂潮。另一方面，商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張沖動(dòng)與緊縮性貨幣政策是激勵(lì)不相融的，也使央行的貨幣調(diào)控不得不依賴于數(shù)量型和直接管制型工具。然而，這類工具的使用雖然短期內(nèi)能比較有效的抑制銀行表內(nèi)信貸資產(chǎn)的增速，但可能導(dǎo)致銀行表內(nèi)資產(chǎn)表外化等的管制規(guī)避和套利行為，導(dǎo)致銀行體系“實(shí)際放貸”數(shù)據(jù)的模糊化和銀行實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的隱藏化，反而可能導(dǎo)致銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的增加。根據(jù)保險(xiǎn)效應(yīng)理論，，由于“大而不能倒”和國(guó)有產(chǎn)權(quán)屬性帶來(lái)的隱性保險(xiǎn)，大型銀行的財(cái)政和貨幣政策救助預(yù)期相對(duì)更強(qiáng)，即擴(kuò)張性貨幣政策可能對(duì)大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)刺激作用更強(qiáng)。即大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)更小，受貨幣政策的影響也更小，本文發(fā)現(xiàn)隱性保險(xiǎn)效應(yīng)存在的證據(jù)。但我們并不能據(jù)此推斷中國(guó)銀行業(yè)不存在隱性保險(xiǎn)效應(yīng)。理由有二，首行，銀行規(guī)模變量包含了眾多的異質(zhì)性信息，用規(guī)模作為識(shí)別隱性保險(xiǎn)效應(yīng)的替代變量有效性有限；其次，除國(guó)有銀行外，中國(guó)的股份制以及城市商業(yè)銀行大多被各級(jí)政府直接或間接控制，這些銀行行為的背后也都具有某種程度的隱性保險(xiǎn)效應(yīng)，規(guī)模變量可能難以將這種隱性保險(xiǎn)效應(yīng)的差異識(shí)別出來(lái)。
二、除了上述估計(jì)外，我們還做了多項(xiàng)穩(wěn)健性檢驗(yàn)
第一，差分模型的識(shí)別與估計(jì)。為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，我們對(duì)貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)變量的差分值做了估計(jì)。估計(jì)結(jié)果顯示，除同業(yè)拆借利率外，其他貨幣政策變量與銀行風(fēng)險(xiǎn)變量的系數(shù)均顯著為負(fù)，與水平值模型估計(jì)結(jié)果基本一致。第二，選用不良貸款率作為銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。估計(jì)結(jié)果顯示，除貸款基準(zhǔn)利率的系數(shù)不顯著外，其他貨幣政策變量的系仍顯著為負(fù)。第三，貨幣政策擴(kuò)張緊縮周期劃分依據(jù)的選擇。我們還參考了ShuandNg(2010)的研究，將2004年、2007年、2008年、2010年設(shè)定為貨幣緊縮期，對(duì)貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)關(guān)系的非對(duì)稱性進(jìn)行了進(jìn)一步檢驗(yàn)。估計(jì)結(jié)果顯示，本文的基本結(jié)論比較穩(wěn)健。
三、本文檢驗(yàn)了中國(guó)貨幣政策對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，驗(yàn)證了貨幣政策傳導(dǎo)的銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道
［論文摘要］隨著2006年底向外國(guó)銀行業(yè)全面開(kāi)放的承諾日漸迫近，我國(guó)銀行業(yè)面對(duì)來(lái)自國(guó)外的大銀行，特別是美歐日銀行業(yè)的日趨激烈的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力方面存在哪些問(wèn)題以及如何解決這些問(wèn)題，本文試著用分析與綜合相結(jié)合的方法對(duì)此進(jìn)行初步的探討。
一、當(dāng)前存在的問(wèn)題
競(jìng)爭(zhēng)是銀行業(yè)發(fā)展的動(dòng)力。銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)集中表現(xiàn)為一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融市場(chǎng)是否發(fā)育良好，運(yùn)作是否國(guó)際化和一體化。中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷了由中國(guó)人民銀行一家銀行完全壟斷，到四大國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革和眾多股份制商業(yè)銀行興起的過(guò)程，金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷演變，競(jìng)爭(zhēng)程度日漸提高。特別是我國(guó)的資本市場(chǎng)近年來(lái)的長(zhǎng)足發(fā)展，以及從業(yè)人員的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)，為提升國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力奠定了基礎(chǔ)。但與世界上的主要銀行相比，我國(guó)銀行業(yè)在資本金充足率、盈利能力、不良資產(chǎn)率等方面仍存在著較大的差距，銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力總體上還不強(qiáng)．其主要表現(xiàn)為：
1．目前我國(guó)銀行業(yè)紛紛上市，但由于受以往國(guó)家所有制的影響，一些銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行尚未形成完善的獨(dú)立董事會(huì)制度，從而不能形成一個(gè)有效的董事會(huì)制度為企業(yè)提供長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)和戰(zhàn)略方向；監(jiān)督公司績(jī)效（包括戰(zhàn)略和其實(shí)施）；和監(jiān)督公司行政領(lǐng)導(dǎo)的任免，評(píng)估管理績(jī)效。這造成了銀行的發(fā)展動(dòng)力不足的問(wèn)題。
2．我國(guó)的主要銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行在省級(jí)層面上享有相當(dāng)大的自，其決策往往帶有濃重的省級(jí)政府政策而非以市場(chǎng)為主導(dǎo)，而總行亦無(wú)法直接掌握它們的日常業(yè)務(wù)，嚴(yán)重削弱了總行的領(lǐng)導(dǎo)地位，從而不能有效地保證整個(gè)銀行為一個(gè)共同的戰(zhàn)略目標(biāo)及方案而努力。
3．一些銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行和一些地方性的銀行業(yè)務(wù)易受政府影響。出于維護(hù)地方性或國(guó)有企業(yè)的利益的目的，地方政府往往會(huì)對(duì)銀行的貸款、信貸政策進(jìn)行干預(yù)，使其貸款具有明顯的政策性，這也加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。使其不能對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行很好的控制。
4．不能有效地管理人力資源，缺乏良好的人才激勵(lì)和制約機(jī)制。許多銀行都存在著以下問(wèn)題：（1）以員工資歷(和其他不透明的因素)而不是以能力來(lái)確定報(bào)酬和事業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)的體制；（2）不完善的績(jī)效管理(績(jī)效的評(píng)核、獎(jiǎng)勵(lì)措施、和對(duì)員工明確的期望和指標(biāo))（3）五大人力資源管理程序（業(yè)務(wù)規(guī)劃、要求定義、人員招聘、績(jī)效管理和員工發(fā)展）相脫節(jié)等。這些問(wèn)題的存在造成了人才的流失，使我國(guó)銀行業(yè)在的在人力資源方面的競(jìng)爭(zhēng)力大大下降。
5．不能為客戶尤其是一些“黃金客戶”提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)，其發(fā)展細(xì)分服務(wù)的能力不強(qiáng)。有效地革新、開(kāi)發(fā)和推廣產(chǎn)品的細(xì)分服務(wù)能力，是提高銀行競(jìng)爭(zhēng)力的又一個(gè)關(guān)鍵的因素。有數(shù)據(jù)顯示，在中國(guó)10％的大客戶提供大約60％的銀行利潤(rùn)。而約有10%-20%或更多的銀行賬戶，許多只有不到100元人民幣的余額，這就導(dǎo)致了銀行資源的浪費(fèi)和占用。目前我國(guó)銀行業(yè)在這方面普遍存在的問(wèn)題是不能根據(jù)客戶的特點(diǎn)提供相應(yīng)的產(chǎn)品服務(wù)，如為有利可圖的客戶群提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，為不盈利的客戶群提供更合乎經(jīng)濟(jì)效益的服務(wù)(如把低價(jià)值客戶轉(zhuǎn)移到電子服務(wù)渠道)；不能進(jìn)行有效的客戶關(guān)系管理；不能通過(guò)產(chǎn)品組合優(yōu)化改善客戶群回報(bào)率以及不能通過(guò)有效的交叉銷售，拓展產(chǎn)品使用程度以保留高價(jià)值客戶。
6．大多數(shù)銀行未能建立起鞏固的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和文化。不良資產(chǎn)問(wèn)題是制約銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在。我國(guó)銀行業(yè)與國(guó)外銀行業(yè)相比較，普遍存在不良資產(chǎn)率過(guò)高的問(wèn)題，這也是造成我國(guó)銀行競(jìng)爭(zhēng)力低下的一個(gè)主要原因。在大多數(shù)銀行中未能建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)防范的機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理的制度，以及未能在銀行內(nèi)部培養(yǎng)起員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)理解的文化。
7．許多銀行存在著運(yùn)營(yíng)成本過(guò)高的問(wèn)題。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的人均利潤(rùn)或總利潤(rùn)與國(guó)外大銀行相比差距甚大。要增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力必須削減成本。我國(guó)銀行業(yè)的分支機(jī)構(gòu)較多，許多營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況不善，從而形成了高額的成本支出。另外，管理人員對(duì)成本控制隨意偶然的行為也導(dǎo)致了高成本的產(chǎn)生。還有，對(duì)一些IT項(xiàng)目如金卡工程的管理不善使得資源大量浪費(fèi)也造成了大量的成本支出。
8．我國(guó)銀行普遍存在員工尤其是一些一線服務(wù)人員素質(zhì)較低，服務(wù)態(tài)度較差的問(wèn)題。與國(guó)外的銀行相比，存在著很大的差距。這與我國(guó)銀行缺乏對(duì)員工職業(yè)道德的培訓(xùn)和沒(méi)有建立起一個(gè)良好的企業(yè)文化有關(guān)。
二、提升我國(guó)上市銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)力的對(duì)策分析：
根據(jù)目前的現(xiàn)狀，預(yù)計(jì)在金融領(lǐng)域開(kāi)放后的2-5年中，隨著各項(xiàng)減讓措施的逐步落實(shí)，銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將日益激烈，不斷升級(jí)，全球的外資銀行發(fā)展趨勢(shì)也證明了外資銀行對(duì)于像中國(guó)這樣的新興經(jīng)濟(jì)體以及薄弱的金融基礎(chǔ)極具滲透力。今后的5-10年將是決定中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)格局的關(guān)鍵階段，作為我國(guó)新興股份制商業(yè)銀行領(lǐng)頭羊的上市銀行，雖然在某些指標(biāo)和業(yè)務(wù)與外資銀行還可以抗衡，但在其它方面還有較大差距，因此上市銀行必須加快改革步伐，實(shí)現(xiàn)組織創(chuàng)新，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
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費(fèi)1、提高資本充足率，增強(qiáng)我國(guó)上市銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。資本充足率是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線，低于巴塞爾資本率的要求勢(shì)必會(huì)加劇銀行的風(fēng)險(xiǎn)，從資本充足率指標(biāo)連續(xù)性來(lái)說(shuō)，我國(guó)五家上市銀行這幾年均有不斷下降的趨勢(shì)，到2005年資本充足比率只有招商銀行超過(guò)10%，民生銀行、華夏銀行和浦發(fā)銀行均在8%的最低限上下，而深發(fā)展銀行的資本充足率小于8%，達(dá)不到巴塞爾資本充足率的要求，主要是因?yàn)槲覈?guó)上市銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展很快，隨著銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)張，資產(chǎn)不斷增加，幾家上市銀行都在補(bǔ)充資本金，來(lái)提高資本充足率，但由于上市銀行的再融資速度明顯跟隨不上規(guī)模擴(kuò)張的速度，由此導(dǎo)致了幾家上市銀行再融資之后資本充足率仍顯示不足。
2、完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，從制度上增強(qiáng)自我發(fā)展和自我約束能力。良好的公司治理結(jié)構(gòu)，既是投資者選擇銀行的重要依據(jù)，也是存款者愿意把資金存于銀行的重要因素。繼續(xù)完善法人治理結(jié)構(gòu)，健全董事會(huì)機(jī)制和總經(jīng)理經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)。通過(guò)強(qiáng)化法人監(jiān)管職能、及時(shí)準(zhǔn)確披露信息、提高銀行經(jīng)營(yíng)管理透明度等途徑，充分保護(hù)銀行投資者、存款者和服務(wù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。股東利益與存款人利益發(fā)生矛盾時(shí)，要優(yōu)先保護(hù)存款人的利益;當(dāng)大股東的利益與中小股東的利益發(fā)生沖突時(shí)，要先保護(hù)中小股東的權(quán)益，當(dāng)股東利益與企業(yè)利益發(fā)生碰撞時(shí)，要維護(hù)股東利益的最大化，進(jìn)而，確立“以利潤(rùn)為中心”的經(jīng)營(yíng)思想，為提高銀行整體經(jīng)濟(jì)效益提供保障。
3、率先與國(guó)際接軌，積極拓展海外市場(chǎng)。我國(guó)上市銀行應(yīng)率先與國(guó)際接軌，應(yīng)加強(qiáng)與外資銀行的合作。目前外資銀行在外匯存款和國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域己經(jīng)分別占領(lǐng)了21%和35%的市場(chǎng)份額，但是外資銀行人民幣頭寸資金的需求和在地域、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置的局限，會(huì)使得它們發(fā)展業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)設(shè)置的矛盾較為突出。這樣，它們對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的需求必將增加。上市銀行可以抓住機(jī)會(huì)，積極與其開(kāi)展業(yè)務(wù)交流與合作，開(kāi)展金融租賃、票據(jù)交易、大額要轉(zhuǎn)讓存單、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)創(chuàng)新，可以與外資銀行通過(guò)在境內(nèi)、外合資、合作等方式進(jìn)行包括銀行、證券、保險(xiǎn)在內(nèi)的全能銀行試點(diǎn)，學(xué)習(xí)和掌握國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展情況和金融創(chuàng)新情況，可以同外資合作組織銀團(tuán)貸款等。吸收外國(guó)銀行資本參與自身經(jīng)營(yíng)，對(duì)我國(guó)上市銀行自身素質(zhì)的提高起到積極的推動(dòng)作用。4、大力發(fā)展銀行中間、表外業(yè)務(wù)，創(chuàng)新贏利模式。我國(guó)上市銀行雖然發(fā)展很快，但其市場(chǎng)定位仍然模糊，提供的產(chǎn)品和服務(wù)與其它銀行是雷同的，盈利模式仍處于單一狀況，基本上都靠傳統(tǒng)的存貸利差獲利。目前存貨款利率都降到歷史最低，利差空間越來(lái)越小，銀行的盈利空間受到擠壓，客觀上需要銀行進(jìn)行綜合經(jīng)營(yíng)，創(chuàng)新盈利模式即要在保持穩(wěn)定的前提下，積極探索其他一些新興業(yè)務(wù)并提高其貢獻(xiàn)度。
5、完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，降低不良貸款比例。商業(yè)銀行是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理工作的失職，將使銀行背上沉重的包袱，上市銀行與外資銀行相比差距最大的就是不良貸款指標(biāo)，相對(duì)于我國(guó)上市銀行利息收入占總收入比重的情況來(lái)說(shuō)，不良貸款比率的高居不下對(duì)于上市銀行來(lái)說(shuō)是致命的。
特別是不良貸款率居高不下的深發(fā)展銀行，更應(yīng)吸取教訓(xùn)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，注重經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)本身的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，建立防火墻，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力?？梢赃\(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的目的。將內(nèi)部管理由經(jīng)驗(yàn)管理轉(zhuǎn)向科學(xué)管理，由目標(biāo)管理轉(zhuǎn)向過(guò)程管理。
關(guān)鍵詞：政策性銀行；商業(yè)化改革
一、我國(guó)政策性銀行發(fā)展現(xiàn)狀
政策性銀行是由政府創(chuàng)立或擔(dān)保，以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為目的、具有特殊融資原則、不以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)1994年成立政策性銀行以來(lái)，按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，加大了對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、進(jìn)出口企業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品流通等領(lǐng)域的政策性信貸支持，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。最初設(shè)立三家政策性銀行主要源于以下幾方面的原因：首先，為了彌補(bǔ)市場(chǎng)資源配置不足。20世紀(jì)九十年代初，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛起步，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理問(wèn)題一直困擾著經(jīng)濟(jì)發(fā)展。房地產(chǎn)熱、開(kāi)發(fā)區(qū)熱導(dǎo)致投資過(guò)度膨脹和低水平重復(fù)建設(shè)占用了大量信貸資金，使能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)因缺乏投資，成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”。同時(shí)，投資效益低下使金融體系孕育著極大的金融風(fēng)險(xiǎn)。其次，為解決收購(gòu)資金“打白條”需要。1994年以前，我國(guó)糧棉收購(gòu)資金采取“地方財(cái)政、購(gòu)銷企業(yè)和農(nóng)行各三分之一”的解決辦法，地方財(cái)政和購(gòu)銷企業(yè)資金經(jīng)常出現(xiàn)缺口，給農(nóng)民“打白條”現(xiàn)象嚴(yán)重，直接侵害了農(nóng)民利益，引起了國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的高度重視。最后，為專業(yè)銀行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)需要。專業(yè)銀行既按國(guó)家要求辦理政策性貸款，又按利潤(rùn)最大化原則開(kāi)展商業(yè)性業(yè)務(wù)；另一方面，專業(yè)銀行經(jīng)辦政策性業(yè)務(wù)掩蓋了實(shí)際經(jīng)營(yíng)虧損。為解決上述問(wèn)題，確保央行調(diào)控基礎(chǔ)貨幣主動(dòng)權(quán)，1994年我國(guó)成立了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行。
1998年以來(lái)，三家政策性銀行每年近3，000億元的信貸投入，成為我國(guó)GDP年均增長(zhǎng)7.7%的重要推動(dòng)力量，2002年末我國(guó)政策性銀行貸款已占金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款總額的12.16%。
二、我國(guó)政策性銀行的制度缺陷
1、缺乏相關(guān)法律制度保障業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。我國(guó)政策性銀行至今沒(méi)有單獨(dú)的立法，成立時(shí)國(guó)務(wù)院的批復(fù)文件也沒(méi)有根據(jù)發(fā)展條件的變化而修訂，成為政策性銀行業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。而國(guó)外政策性銀行一般是先立法，再依法設(shè)立并經(jīng)營(yíng)，金融制度通過(guò)立法確定，并根據(jù)情況變化及時(shí)修訂和補(bǔ)充，如《日本開(kāi)發(fā)銀行法》、《韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行法》等。
2、國(guó)家信用和擔(dān)保內(nèi)容缺失。開(kāi)發(fā)銀行屬于政府獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的政策性銀行，享有準(zhǔn)財(cái)政資信等級(jí)，這是開(kāi)發(fā)銀行運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。但我國(guó)政策性銀行的國(guó)家信用缺乏實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，在資本金補(bǔ)充、財(cái)政補(bǔ)貼、稅收政策等主要方面的支持有限，與國(guó)際上規(guī)范的政策性銀行相比，存在較大差距。
3、資本金及充足率不足。我國(guó)政策性銀行目前尚未形成資本金補(bǔ)充機(jī)制，資本充足率有下降趨勢(shì)。而國(guó)外政策性銀行除了實(shí)收資本外，還注重增加資本準(zhǔn)備，資本充足率與政府給予的國(guó)家信用支持相匹配，通常高于一般商業(yè)銀行。
4、銀行功能不完善，管理手段不到位。近年來(lái)，國(guó)外開(kāi)發(fā)性銀行正由專業(yè)銀行向綜合銀行轉(zhuǎn)變，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上開(kāi)拓資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。而我國(guó)開(kāi)發(fā)銀行的業(yè)務(wù)范圍過(guò)于狹窄，主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍為單純貸款業(yè)務(wù)，缺少國(guó)外同業(yè)所從事的債券、股本投資以及擔(dān)保等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，難以運(yùn)用市場(chǎng)化、商業(yè)化手段實(shí)現(xiàn)政策性目標(biāo)，隨著金融體制改革的推進(jìn)和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)程度的深入，將難以滿足客戶日趨多樣化的需求，難以適應(yīng)市場(chǎng)要求。
5、缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。國(guó)外政策性銀行主要通過(guò)構(gòu)筑政策支持體系建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系。保證貸款回收和防范化解風(fēng)險(xiǎn)，其核心是建立可靠的擔(dān)保體系，優(yōu)先清償債務(wù)，以及資產(chǎn)證券化等。而我國(guó)政策性銀行這方面的支持和手段較少，運(yùn)營(yíng)中有較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，提高信貸決策質(zhì)量，建立和改進(jìn)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是政策性銀行發(fā)展的迫切需要。
三、政策性銀行商業(yè)化改革的必要性
回顧歷史，我們?cè)?994年建立三家政策性銀行時(shí)，基本思路是模仿日本模式，即以政府補(bǔ)貼和非盈利為目標(biāo)，該模式此后逐漸陷入困境。進(jìn)入21世紀(jì)，改革政策性銀行的呼聲日漸高漲，而國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行也通過(guò)有效引入商業(yè)化運(yùn)行模式，成為三家政策性銀行中最成功的典范。政策性金融與商業(yè)性金融的分離，曾經(jīng)是中國(guó)金融體系改革中的重大制度突破。隨著金融問(wèn)題逐漸成為決定中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)進(jìn)步的重要環(huán)節(jié)，金融體系中各個(gè)層面的制度優(yōu)化問(wèn)題再次擺到了我們面前。其中，對(duì)于政策性金融在中國(guó)金融發(fā)展中的重新定位，也成為推進(jìn)金融改革與提高金融效率的重要突破點(diǎn)。改革開(kāi)放多以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速發(fā)展，人民的生活水平不斷提高，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善。
政策性銀行商業(yè)化改革是進(jìn)一步促進(jìn)開(kāi)發(fā)性金融的必然選擇。開(kāi)發(fā)性金融是適應(yīng)制度落后和市場(chǎng)失靈，為維護(hù)國(guó)家金融安全、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力而出現(xiàn)的一種金融形式，在國(guó)際上已有百年歷史。從各國(guó)的實(shí)踐看，開(kāi)發(fā)性金融通常為政府所擁有，賦權(quán)經(jīng)營(yíng)，具有國(guó)家信用，用建設(shè)制度和開(kāi)發(fā)市場(chǎng)的方法實(shí)現(xiàn)政府的發(fā)展目標(biāo)，承擔(dān)著支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展、投融資體制改革及相關(guān)金融市場(chǎng)建設(shè)的重要任務(wù)。開(kāi)發(fā)性金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生作用的主要渠道是投資資源的有效使用促進(jìn)生產(chǎn)效率的提高，完成的途徑是通過(guò)較高水平的金融發(fā)展與金融深化。
政策性銀行的商業(yè)化改革是維護(hù)我國(guó)金融安全的必然選擇，并且在另一方面能為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到一定的貢獻(xiàn)作用。隨著改革開(kāi)放的進(jìn)一步深化和全球化的進(jìn)一步發(fā)展，金融業(yè)全球化的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代將不可避免的到來(lái)，我國(guó)的政策性銀行如何在與國(guó)外優(yōu)秀商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中保持自身的優(yōu)勢(shì)，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融支持是政策性銀行在未來(lái)發(fā)展中迫切需要解決的問(wèn)題。通過(guò)商業(yè)化改革后，依靠自身的優(yōu)勢(shì)和不斷發(fā)展的中國(guó)市場(chǎng)，逐步發(fā)展自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，維護(hù)國(guó)家的金融安全，并為“走出去”的中國(guó)企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融支持。
通過(guò)分析，在當(dāng)今金融體系發(fā)展及改革的形式下，為了盡可能地滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，鑒于我國(guó)政策性銀行所存在的種種弊端，對(duì)政策性銀行進(jìn)行商業(yè)化改革勢(shì)在必行。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的商業(yè)化改造為其他政策性銀行今后的改革與發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。為了更好地實(shí)現(xiàn)政策性銀行的改制，我們應(yīng)該以國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策為依據(jù)，通過(guò)規(guī)范化改革，將政策性銀行辦成機(jī)構(gòu)體系完善、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)明確、治理結(jié)構(gòu)科學(xué)、資產(chǎn)狀況良好、業(yè)務(wù)管理規(guī)范、內(nèi)控機(jī)制健全、管理手段先進(jìn)、具有較強(qiáng)政策執(zhí)行能力的政策性金融機(jī)構(gòu)。
參考文獻(xiàn)：
［1］金融時(shí)報(bào).《增強(qiáng)緊迫感責(zé)任感努力把金融改革發(fā)展推向新階段》.
（一）無(wú)增級(jí)的信用轉(zhuǎn)換
信用中介化經(jīng)常利用第三方的流動(dòng)性和信用擔(dān)保提高自身的信用等級(jí)，并大多采取流動(dòng)性或信用認(rèn)沽期權(quán)的形式。信用轉(zhuǎn)換是指信用中介化通過(guò)運(yùn)用優(yōu)先索償權(quán)以提升發(fā)行債務(wù)的信用質(zhì)量。從證券金融公司的資金運(yùn)行情況來(lái)看，存款人的資金到投資者的過(guò)程中一共進(jìn)行了三次轉(zhuǎn)換。首先是證券金融公司獲得商業(yè)銀行的貸款，商業(yè)銀行的信用轉(zhuǎn)換為證券金融公司的信用；其次是證券公司獲得證券金融公司貸款，證券金融公司的信用轉(zhuǎn)換為證券公司的信用；再次是投資者獲得證券公司的資金支持，即證券公司的信用轉(zhuǎn)換為投資者的信用。由于我國(guó)目前沒(méi)有實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，僅實(shí)施最后貸款人制度，商業(yè)銀行的信用存在隱性增級(jí)，而證券金融公司、證券公司目前都沒(méi)有明確享有最后貸款人制度，其信用轉(zhuǎn)換過(guò)程基本屬于無(wú)增級(jí)的信用轉(zhuǎn)換。
（二）復(fù)雜多樣的流動(dòng)性轉(zhuǎn)換
與銀行類似，證券金融公司利用期限錯(cuò)配為貸款及證券投資組合融資，但不同之處在于它不吸收存款。證券金融公司在試圖實(shí)現(xiàn)各類金融產(chǎn)品的流動(dòng)性轉(zhuǎn)換。這里的流動(dòng)性轉(zhuǎn)換是指運(yùn)用流動(dòng)性工具滿足缺乏流動(dòng)性資產(chǎn)的融資需要。證券金融公司可以從批發(fā)融資市場(chǎng)融入資金，通過(guò)證券公司向客戶提供資金；也可以從金融機(jī)構(gòu)借入證券，通過(guò)證券公司向客戶提供證券供其賣出。通過(guò)流動(dòng)性轉(zhuǎn)換，可靠的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)能夠減少借款人與投資者之間的信息不對(duì)稱，缺乏流動(dòng)性的貸款的市場(chǎng)交易價(jià)格可能低于以之為擔(dān)保的高流動(dòng)性證券。
（三）主動(dòng)錯(cuò)配的期限轉(zhuǎn)換
證券金融公司與傳統(tǒng)銀行類似，通過(guò)管理資產(chǎn)與負(fù)債的期限錯(cuò)配進(jìn)行獲利，但不同的是期限創(chuàng)造信用的過(guò)程主要依賴批發(fā)交易模式，而非傳統(tǒng)銀行的零售模式。證券金融公司在努力實(shí)現(xiàn)資金、證券的期限轉(zhuǎn)換。證券金融公司轉(zhuǎn)融資合約期限為固定期限，分別為：7天、14天、28天；轉(zhuǎn)融券融入/融出合約期限也均為固定期限，分別為：3天、7天、14天、28天、182天，均為六個(gè)月以下的短期融資融券的信用借貸交易。而作為資金借入方，證券金融公司可以向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款或借入證券，貸款的期限可以是短期的也可以是長(zhǎng)期的；證券金融公司也可以申請(qǐng)加入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易期限限制為6個(gè)月；證券金融公司可以得到保險(xiǎn)基金等基金的支持，支持的方式多樣，期限也有所不同；證券金融公司甚至可以發(fā)行債券，加入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)，以獲得持有時(shí)間更長(zhǎng)的資金支持。而作為上述資金的初始源頭，廣大存款人的存款和中央銀行的高能貨幣才是這所有資金的來(lái)源。也就是說(shuō)，一分錢(qián)從存款人的口袋存入銀行開(kāi)始，到向證券公司融資的融資人手里時(shí)，已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)了多次期限轉(zhuǎn)換。
二、證券金融公司風(fēng)險(xiǎn)及救助
證券金融公司可以較好地解決證券公司和證券市場(chǎng)的資金融通問(wèn)題，保證證券市場(chǎng)的流動(dòng)性，同時(shí)發(fā)揮著防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。但從目前關(guān)于證券金融公司的設(shè)計(jì)架構(gòu)來(lái)看，證券金融公司存在天然的脆弱性，需要進(jìn)一步明確風(fēng)險(xiǎn)管理體系及風(fēng)險(xiǎn)救助機(jī)制。
（一）證券金融公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
1.證券金融公司經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)
證券金融公司作為金融企業(yè)，也與普通金融企業(yè)一樣存在經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括操作性風(fēng)險(xiǎn)、人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)、安全內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)違法經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。
2.交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)
證券金融公司交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)都可能向證券金融公司聚集，證券金融公司處于融資融券交易的核心，由于其規(guī)模、關(guān)聯(lián)性而具有系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)特征，可能會(huì)放大證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（1）業(yè)務(wù)規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)。
信用交易對(duì)證券的交易量具有放大效應(yīng)，為獲得更高利潤(rùn)，證券公司可能會(huì)最大限度地拓展規(guī)模。隨著規(guī)模不斷擴(kuò)大，其承擔(dān)的客戶風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等也就越大。若證券公司盲目地?cái)U(kuò)大規(guī)模，就會(huì)帶來(lái)很大的信用交易風(fēng)險(xiǎn)和損失，而這些風(fēng)險(xiǎn)都可能傳導(dǎo)給證券金融公司。
（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
證券公司融資融券業(yè)務(wù)的資金來(lái)源，主要是自有資金和依法籌集的資金。資金一旦向客戶融出，在一定時(shí)期內(nèi)就會(huì)被占用。同時(shí)，公司從外部籌來(lái)的資金也是有期限的，如果投資者不能按時(shí)歸還所融資金，即使對(duì)其質(zhì)押證券平倉(cāng)亦不足償還融資款，而證券公司又沒(méi)有新的籌資渠道，就會(huì)造成資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一旦證券公司發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，可能向證券金融公司主動(dòng)違約，從而引發(fā)證券金融公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（二）證券金融公司對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響
1.擴(kuò)張整體信用規(guī)模，可能引發(fā)虛擬資本的增長(zhǎng)及經(jīng)濟(jì)泡沫
在單軌制模式下，證券金融公司可以向銀行貸款，銀行在放款后，證券金融公司作為貸款方必須償還這部分貸款本金和利息，在銀行與證券金融機(jī)構(gòu)之間便形成了信用關(guān)系。轉(zhuǎn)融通具有雙重信用的特性，擴(kuò)張了整體信用規(guī)模。信用規(guī)模的擴(kuò)大一方面引起虛擬資本的增長(zhǎng)，比一般信貸引起信用擴(kuò)張的乘數(shù)效應(yīng)更為復(fù)雜，從而對(duì)中央銀行在宏觀控制社會(huì)信用總量上提出了更高的要求。另一方面，虛擬供求有可能助推證券價(jià)格上揚(yáng)，形成證券價(jià)格脫離實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況的泡沫現(xiàn)象。
2.聯(lián)結(jié)資本與貨幣市場(chǎng)，使證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
向整個(gè)金融體系傳導(dǎo)“一邊是貨幣市場(chǎng)，一邊是資本市場(chǎng)”，證券金融公司是連接兩個(gè)市場(chǎng)的橋梁。融資融券交易通過(guò)證券金融公司將證券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)連接起來(lái)，同時(shí)，通過(guò)證券融出和資金借貸將銀行、保險(xiǎn)、基金、證券等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相互串聯(lián)起來(lái)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，銀行、保險(xiǎn)公司、各種社會(huì)基金等可通過(guò)融資融券機(jī)制，開(kāi)辟再投資渠道，利用長(zhǎng)期投資的證券進(jìn)行信貸交易，獲得利息收入。通過(guò)融券交易，銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)可以在不違背穩(wěn)健、嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理原則的基礎(chǔ)上，間接介入證券業(yè)務(wù)，并從這種業(yè)務(wù)中獲得新的利潤(rùn)來(lái)源，增加了銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的盈利渠道。但另一個(gè)方面來(lái)說(shuō)，這種資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的聯(lián)通也使風(fēng)險(xiǎn)易被傳導(dǎo)，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也可以通過(guò)轉(zhuǎn)融通擴(kuò)散到銀行、保險(xiǎn)行業(yè)，形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
3.信用交易特征影響貨幣政策有效性及價(jià)格穩(wěn)定目標(biāo)
證券轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)一方面在傳統(tǒng)信貸中介環(huán)節(jié)上放大了銀行業(yè)信用規(guī)模，導(dǎo)致資本市場(chǎng)虛擬信用擴(kuò)展，另一方面在一定程度上影響了信用中介渠道、貨幣流通速度與貨幣乘數(shù)因子。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期，微觀經(jīng)濟(jì)向好預(yù)期可能助推證券轉(zhuǎn)融通市場(chǎng)融資信用規(guī)模快速擴(kuò)大，通過(guò)市場(chǎng)參與主體的財(cái)富效應(yīng)、企業(yè)證券投資美化資產(chǎn)負(fù)債表以及拓展企業(yè)再融資功能，進(jìn)一步導(dǎo)致社會(huì)信用規(guī)模急劇擴(kuò)張；而在經(jīng)濟(jì)下行周期中，則加劇社會(huì)信用規(guī)模收縮。證券轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)由于信用交易特征導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格快速變化，并通過(guò)各種路徑與渠道影響社會(huì)一般物價(jià)水平，導(dǎo)致貨幣政策穩(wěn)定物價(jià)目標(biāo)的可控性、可測(cè)性下降。資產(chǎn)價(jià)格助漲助跌特征在一定程度上影響了貨幣政策保持一般價(jià)格水平穩(wěn)定的目標(biāo)。
（三）中央銀行對(duì)證券金融公司可能的支持和救助
1.中央銀行參與證券金融公司救助的必要性
證券金融公司系統(tǒng)重要性特征是中央銀行參與證券轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)管理、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在要求。證券金融公司的業(yè)務(wù)規(guī)模大、關(guān)聯(lián)性高、傳染性強(qiáng)，在一國(guó)金融體系中具有系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)特征并成為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要來(lái)源之一；而中央銀行法賦予中央銀行的防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)，要求必須參與到可能影響系統(tǒng)性金融穩(wěn)定機(jī)構(gòu)的決策管理過(guò)程，況且在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)期間也僅有發(fā)揮中央銀行最后貸款人的作用才能遏制風(fēng)險(xiǎn)傳染與擴(kuò)大。
2.中央銀行參與證券金融公司救助的可行性
一是法律存在允許中央銀行實(shí)施最后貸款人職責(zé)的可能。根據(jù)《中華人民共和國(guó)中央銀行法》第三十條規(guī)定“……但國(guó)務(wù)院決定中國(guó)人民銀行可以向特定的非銀行金融機(jī)構(gòu)提供貸款的除外?！边@就意味著，一旦國(guó)家決定對(duì)證券金融公司采取救助，在法律上可以允許中央銀行向證券金融公司發(fā)放特種貸款。二是法律賦予中央銀行監(jiān)督管理特種貸款的權(quán)力。根據(jù)《中華人民共和國(guó)中央銀行法》第三十二條規(guī)定中國(guó)人民銀行有權(quán)對(duì)其他單位的下列行為進(jìn)行檢查監(jiān)督，包括“與中國(guó)人民銀行特種貸款有關(guān)的行為”。三是中央銀行對(duì)證券公司的救助經(jīng)驗(yàn)有利于對(duì)證券金融公司實(shí)施救助。近年來(lái)，人民銀行對(duì)證券公司實(shí)施的一些救助主要包括以下兩類，一類是提供給證券公司的周轉(zhuǎn)貸款，主要是創(chuàng)新類證券公司獲得的貸款，用于緩解流動(dòng)資金緊張問(wèn)題，包括給申銀萬(wàn)國(guó)和華安證券的200億元，合計(jì)300億元；另一類是償還被關(guān)閉或被托管證券公司的債務(wù)，即從2002年鞍山證券開(kāi)始，中央銀行承擔(dān)了11家被關(guān)閉或托管的證券公司的債務(wù)缺口，合計(jì)270億元。在這兩類救助中，人民銀行積累了大量的救助經(jīng)驗(yàn)，對(duì)以后可能的證券金融公司救助有著重要意義。
3.中央銀行參與證券金融公司救助的操作性
證券金融公司出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)或出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)狀況，人民銀行可對(duì)證券金融公司的流動(dòng)性予以支持，避免市場(chǎng)進(jìn)一步惡化，同時(shí)也有利于防止風(fēng)險(xiǎn)向銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)的傳染。但具體操作上，應(yīng)遵循以下幾個(gè)原則。一是建設(shè)性模糊?？评锔–orrigan，1990）首次提出的“建設(shè)性模糊”是指最終貸款人在事先故意模糊履行其職責(zé)的可能性，即最終貸款人向其他銀行表明，當(dāng)銀行出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，最終貸款人不一定提供資金支持?！敖ㄔO(shè)性模糊”要求最終貸款人從謹(jǐn)慎出發(fā)，關(guān)于是否、何時(shí)、在何種條件下提供支援的任何預(yù)先承諾都應(yīng)該制止。在作出任何決策時(shí)，最終貸款人都要嚴(yán)格分析是否存在著系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如果已經(jīng)存在，應(yīng)考慮應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性傳染的最優(yōu)方式，盡量減少對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則的負(fù)面影響。二是高利率懲罰。沃爾特-巴杰特（Bagehot）認(rèn)為，中央銀行的貸款或貼現(xiàn)，應(yīng)該是大量的、及時(shí)的，同時(shí)執(zhí)行高于市場(chǎng)利率的利率?！皯土P性”利率在最后貸款人制度的實(shí)施中有存在的必要性。它可以有效地遏制由此產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和資源浪費(fèi)問(wèn)題。“懲罰性”利率會(huì)驅(qū)使出現(xiàn)流動(dòng)性困難的銀行首先利用市場(chǎng)資源，求助于同業(yè)市場(chǎng)，也可以剔除掉那些并不是真正需要最后貸款的機(jī)構(gòu)，防范公共資源的浪費(fèi)。目前人民銀行的最后貸款多數(shù)沒(méi)有實(shí)施這一原則，應(yīng)當(dāng)適時(shí)改進(jìn)，嘗試實(shí)施這一原則。三是實(shí)施市場(chǎng)退出。由于缺乏有效的法律規(guī)范，金融機(jī)構(gòu)在破產(chǎn)清算時(shí)遇到了許多難以解決的問(wèn)題，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出主要依賴政府處置，特別是依賴于人民銀行的最后貸款清算，結(jié)果產(chǎn)生了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)由于缺乏完善的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法律制度，金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出需要較長(zhǎng)的時(shí)間、較大的成本。同時(shí)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勝劣汰原則不能貫徹，金融體系中許多高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的存在降低了整個(gè)體系的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。鑒于此，應(yīng)當(dāng)盡快建立證券金融公司的市場(chǎng)退出機(jī)制。
三、完善證券金融公司監(jiān)管的對(duì)策建議
（一）完善證券金融公司監(jiān)管體系的建議
一是應(yīng)減少監(jiān)管盲區(qū)和監(jiān)管重疊現(xiàn)象。加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)交叉性金融工具的監(jiān)管方式，促進(jìn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨同，防范監(jiān)管套利風(fēng)險(xiǎn)；二是應(yīng)加快完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。努力實(shí)現(xiàn)“一行三會(huì)”、地方金融辦間的橫向協(xié)作，將微觀層面的監(jiān)管機(jī)制納入宏觀管理框架，緩解順周期影響，提高金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)處理能力；三是應(yīng)前瞻、靈活、合理制定實(shí)施監(jiān)管政策。要遵循審慎平衡原則，綜合考慮潛在的政策干預(yù)對(duì)成本與效益的影響，并使用適當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)評(píng)判其效率，考慮金融市場(chǎng)調(diào)整和發(fā)展中可能出現(xiàn)的問(wèn)題，確保監(jiān)管政策的前瞻性、靈活性和有效性。
（二）建立證券金融公司監(jiān)測(cè)體系的建議
應(yīng)盡快建立證券金融公司監(jiān)測(cè)體系，監(jiān)測(cè)體系應(yīng)考慮宏觀審慎規(guī)則。監(jiān)測(cè)重點(diǎn)在于期限/流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、有缺陷的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和過(guò)度杠桿化現(xiàn)象，主要防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利風(fēng)險(xiǎn)。一方面，應(yīng)基于宏觀視角監(jiān)測(cè)。目標(biāo)是估算證券金融公司體系金融資產(chǎn)的規(guī)模與增長(zhǎng)速度，通常以資產(chǎn)絕對(duì)額及其與總債務(wù)、GDP、傳統(tǒng)銀行體系規(guī)模的相對(duì)量來(lái)衡量，數(shù)據(jù)信息主要來(lái)源于現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表。另一方面，仍然需要基于微觀視角監(jiān)測(cè)。微觀監(jiān)測(cè)視角同樣需要定量和定性信息，來(lái)源不僅限于證券金融公司本身。傳統(tǒng)銀行部門(mén)或其他受監(jiān)管部門(mén)（如保險(xiǎn)公司）的交易對(duì)手信用敞口數(shù)據(jù)有助于識(shí)別證券金融公司向傳統(tǒng)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。
（三）完善中央銀行監(jiān)管措施的建議
關(guān)鍵詞:金融危機(jī)降息商業(yè)銀行流動(dòng)性
自2008年下半年以來(lái),美國(guó)次貸危機(jī)演變成波及全球的金融危機(jī),各國(guó)央行為救市紛紛降息,中國(guó)人民銀行也于2008年采取多次降息政策。央行降息會(huì)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生怎樣的影響,是一個(gè)值得研究的問(wèn)題。
央行降息對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的積極影響
(一)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)釋放商業(yè)銀行流動(dòng)性
降息使商業(yè)銀行在央行的超額準(zhǔn)備金下降,商業(yè)銀行得以補(bǔ)充大量流動(dòng)性,緩解了金融危機(jī)所造成的流動(dòng)性緊張的情況,同時(shí)可貸資金增加,也能有效緩解企業(yè)融資的瓶頸。央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率,大型存款類金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率累計(jì)降幅達(dá)到3個(gè)百分點(diǎn),從17.5%下降到14.5%,而中小型金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金率累計(jì)下調(diào)4個(gè)百分點(diǎn),從17.5%下調(diào)到13.5%。大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)和中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)2個(gè)百分點(diǎn),可以為銀行系統(tǒng)補(bǔ)充流動(dòng)性6600億元,總共可以為銀行系統(tǒng)補(bǔ)充流動(dòng)性至少16000億元,從而大大緩解流動(dòng)性緊縮的壓力,降低了商業(yè)銀行發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的幾率。
(二)儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)剛性與資金成本降低保障流動(dòng)性供給
我國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄率一直偏高,長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)儲(chǔ)蓄呈剛性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。金融危機(jī)后,國(guó)民消費(fèi)和投資需求下降,使得國(guó)民儲(chǔ)蓄得以增長(zhǎng),我國(guó)商業(yè)銀行因?yàn)閮?chǔ)蓄的穩(wěn)步增長(zhǎng),使得流動(dòng)性能夠得到補(bǔ)充。同時(shí),經(jīng)過(guò)2008年五次密集大幅度的降息之后,商業(yè)銀行使用資金的成本降低,而央行降低存款準(zhǔn)備金率,由此釋放的資金可以流向具有高回報(bào)的債券或者貸款,使銀行資產(chǎn)多樣化,盈利機(jī)會(huì)增加,同時(shí)銀行間拆借利率也會(huì)降低,降低了銀行籌措短期資金的成本,這對(duì)于商業(yè)銀行靈活管理流動(dòng)性,防止發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。
央行降息對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的不利影響
(一)通貨緊縮效應(yīng)
由于受金融危機(jī)影響,我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩,可貸項(xiàng)目和貸款規(guī)模都很有限,增加盈利的預(yù)期并不高,并由此升高了不良信貸資產(chǎn)的預(yù)期。而且經(jīng)濟(jì)中的風(fēng)險(xiǎn)有可能向金融領(lǐng)域轉(zhuǎn)移,導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)增加。在高風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境下,銀行出于對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量和流動(dòng)性的考慮,貸款會(huì)變得謹(jǐn)慎,保有較高的超額準(zhǔn)備金。根據(jù)貨幣供應(yīng)理論的基本模型,商業(yè)銀行增加持有一定量的超額準(zhǔn)備金,用于創(chuàng)造信用貨幣的準(zhǔn)備金數(shù)量相對(duì)減少,因此導(dǎo)致整個(gè)銀行系統(tǒng)創(chuàng)造存款的能力降低,貨幣乘數(shù)減小,貨幣供應(yīng)下降,加劇通貨緊縮。
(二)增加了流動(dòng)性管理難度且不良資產(chǎn)可能上升
在國(guó)內(nèi)國(guó)際需求普遍降低的情況下,我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速減緩,而央行的連續(xù)大幅降息,使商業(yè)銀行的流動(dòng)性快速增加,在慎貸甚至惜貸情況下,流動(dòng)性在銀行體系內(nèi)積聚,對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理提出了更高的要求。雖然政府的積極財(cái)政政策提升了投資者的信心,但是資金投入后產(chǎn)生效益尚需時(shí)日,銀行資產(chǎn)質(zhì)量承受的壓力將加大,政府主導(dǎo)的大規(guī)模投資也可能成為未來(lái)不良資產(chǎn)的源泉,再考慮市場(chǎng)不確定性,以及世界經(jīng)濟(jì)大環(huán)境,這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的控制提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
(三)“流動(dòng)性陷阱”風(fēng)險(xiǎn)
隨著大幅連續(xù)降息政策的執(zhí)行,我國(guó)正面臨陷入“流動(dòng)性陷阱”的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利息率下降到低于正常水平時(shí),人們對(duì)貨幣的需求(流動(dòng)偏好)增加,當(dāng)利息率降低到一定限度時(shí),人們都預(yù)期利息率已無(wú)法再低時(shí),作為財(cái)富持有的貨幣需求變成完全有彈性,即人們?cè)敢鉄o(wú)限持有貨幣現(xiàn)金,而不愿從事消費(fèi)和投資。由于短期內(nèi)的連續(xù)大幅降息,我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性得到大幅補(bǔ)充,金融領(lǐng)域的流動(dòng)性趨于寬裕,但實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域流動(dòng)性卻不容樂(lè)觀。由于前期緊縮政策而導(dǎo)致的融資成本過(guò)高、通脹壓力而導(dǎo)致的生產(chǎn)成本過(guò)高以及受制于需求下滑而導(dǎo)致的銷售收益減少,企業(yè)再生產(chǎn)再投資困難重重,信貸意愿銳減;而商業(yè)銀行在面對(duì)加大的信貸風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也傾向于采取惜貸的措施。這直接導(dǎo)致了銀行貨幣信用創(chuàng)造動(dòng)能的下降,最終表現(xiàn)在貨幣供應(yīng)量的增速急速下滑,并且致使我國(guó)可能陷入“流動(dòng)性陷阱”。
(四)可能出現(xiàn)突發(fā)流動(dòng)性逆轉(zhuǎn)
這場(chǎng)金融危機(jī)說(shuō)明在流動(dòng)性過(guò)剩背景下,市場(chǎng)流動(dòng)性可能因?yàn)橥话l(fā)事件發(fā)生轉(zhuǎn)變。我國(guó)商業(yè)銀行要充分認(rèn)識(shí)到,在流動(dòng)性充足的背景下仍然有可能發(fā)生突然的信貸緊縮和流動(dòng)性不足,因此,商業(yè)銀行要提高自身流動(dòng)性管理水平,加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的分析和研究,增強(qiáng)抵御突發(fā)流動(dòng)性逆轉(zhuǎn)的能力。
參考文獻(xiàn):
關(guān)鍵詞：現(xiàn)代商業(yè)銀行；核心競(jìng)爭(zhēng)力；系統(tǒng)工程
一、核心競(jìng)爭(zhēng)力理論的提出
“核心競(jìng)爭(zhēng)力”的概念是美國(guó)普拉哈拉德和哈默爾在1990年《哈佛商業(yè)評(píng)論》上發(fā)表的《公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力》一文中提出來(lái)的，后來(lái)成為“核心競(jìng)爭(zhēng)力戰(zhàn)略”的理論基礎(chǔ)?！昂诵母?jìng)爭(zhēng)力”理論一經(jīng)提出，立即得到學(xué)術(shù)界和企業(yè)界的廣泛認(rèn)同，成為企業(yè)戰(zhàn)略理論劃時(shí)代的文獻(xiàn)。他們把核心競(jìng)爭(zhēng)力定義為“組織中的積累性學(xué)識(shí)”，特別是關(guān)于怎樣協(xié)調(diào)各種生產(chǎn)技能和整合各種技術(shù)的學(xué)識(shí)?？梢哉f(shuō)，核心競(jìng)爭(zhēng)力是包含在企業(yè)內(nèi)部，與組織融為一體的文化、技術(shù)與技能的組合。核心競(jìng)爭(zhēng)力的本質(zhì)是一種超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的內(nèi)在能力，是企業(yè)獨(dú)有的、比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手強(qiáng)大的、對(duì)手不能模仿的、具有持久力的某種優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)很多學(xué)者也是根據(jù)普拉哈拉德和哈默爾的觀點(diǎn)不斷發(fā)展這一思想，并促進(jìn)了這一理論的發(fā)展。
筆者認(rèn)為：現(xiàn)代銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力基本涵蓋了核心業(yè)務(wù)、核心客戶和核心人才三大層面。如何提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)質(zhì)上就是如何提高技術(shù)創(chuàng)新能力與效率的問(wèn)題。核心競(jìng)爭(zhēng)力決定了一個(gè)企業(yè)的命運(yùn)，而打造培育現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，也是一項(xiàng)長(zhǎng)期而艱巨的任務(wù)。
二、強(qiáng)化質(zhì)量管理，提高掌控風(fēng)險(xiǎn)能力是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵
過(guò)去講的質(zhì)量管理往往是狹義的質(zhì)量，偏重于資產(chǎn)質(zhì)量的提升，現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)的是全面質(zhì)量管理，是廣義的質(zhì)量；即涵蓋資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、業(yè)務(wù)操作、管理考核監(jiān)督、人員素質(zhì)提升等經(jīng)營(yíng)、管理、服務(wù)活動(dòng)范疇，是全面質(zhì)量管理概念。強(qiáng)化質(zhì)量管理、提高掌控風(fēng)險(xiǎn)能力也是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。
1.在資產(chǎn)分類認(rèn)定中查質(zhì)量。對(duì)資產(chǎn)分類要嚴(yán)格把關(guān)，對(duì)可疑類、損失類貸款風(fēng)險(xiǎn)要逐筆計(jì)算。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理要細(xì)化辦法，要準(zhǔn)確分類、提足準(zhǔn)備、做實(shí)利潤(rùn)。合理暴露風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)事求是反映資產(chǎn)質(zhì)量。信貸人員要及時(shí)、按期收集客戶信息，保證信息的連續(xù)性及系統(tǒng)分析的可比性，加強(qiáng)對(duì)客戶的流量、市場(chǎng)環(huán)境的綜合分析。進(jìn)一步更新觀念，逐步實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相接軌。堅(jiān)決糾正為獲取短期利益而人為估算風(fēng)險(xiǎn)的行為，盡量縮小權(quán)威認(rèn)證與現(xiàn)代商業(yè)銀行自身認(rèn)定的偏離度。
2.在不良貸款清收中提質(zhì)量。堅(jiān)持降低不良資產(chǎn)余額與降低資產(chǎn)損失并重的原則，突出現(xiàn)金回收。以不良大戶清收為重點(diǎn)，制定清收方案，落實(shí)責(zé)任與進(jìn)度。要不斷創(chuàng)新清收方法，積極運(yùn)用減免息、資產(chǎn)重組、盤(pán)活轉(zhuǎn)貸等辦法，適當(dāng)運(yùn)用以資抵債等手段加快處置，力爭(zhēng)在短時(shí)間內(nèi)，重點(diǎn)不良貸款項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)新突破。
3.在管理考核中重質(zhì)量。要堅(jiān)持激勵(lì)與約束并舉、獎(jiǎng)勵(lì)與處罰并重的原則，加大監(jiān)督考核和獎(jiǎng)懲力度，將業(yè)績(jī)和績(jī)效考核同資產(chǎn)質(zhì)量控制情況掛鉤。不斷強(qiáng)化問(wèn)責(zé)機(jī)制和責(zé)任追究機(jī)制，徹底杜絕違規(guī)操作現(xiàn)象。
4.在核算管理中抓質(zhì)量。要認(rèn)真執(zhí)行規(guī)章制度，“執(zhí)行從我做起”。結(jié)合各部室及營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)日常監(jiān)督檢查所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，逐個(gè)梳理原因，健全制度，彌補(bǔ)漏洞，進(jìn)一步加大對(duì)重點(diǎn)部位和重點(diǎn)人員的檢查力度，切實(shí)杜絕各類風(fēng)險(xiǎn)隱患發(fā)生。
三、拓展零售業(yè)務(wù)是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的中心內(nèi)容
零售業(yè)務(wù)是現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，也是一項(xiàng)高增長(zhǎng)、高回報(bào)、高盈利的業(yè)務(wù)。目前，大部分商業(yè)銀行是存差行，經(jīng)營(yíng)是以規(guī)模擴(kuò)張為手段，以上存收入為主要盈利來(lái)源，具有中國(guó)銀行業(yè)傳統(tǒng)發(fā)展模式的典型特征。這種集中、單一的業(yè)務(wù)發(fā)虔和盈利模式適應(yīng)了相對(duì)穩(wěn)定的、封閉的和低層次競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。隨著金融市場(chǎng)的全面開(kāi)放，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)遇到了強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)，也向我們提出了一系列新的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行的零售業(yè)務(wù)是構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力的一項(xiàng)重要內(nèi)容，因此，應(yīng)該把發(fā)展零售業(yè)務(wù)作為經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變的重點(diǎn)之一抓好、抓實(shí)。堅(jiān)持“以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心、以效益為目標(biāo)”的經(jīng)營(yíng)理念，以發(fā)展創(chuàng)新為主題，調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，把工作重心向商業(yè)化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，把收入結(jié)構(gòu)向多元化創(chuàng)收轉(zhuǎn)變，把資源配置向支柱型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和存款結(jié)構(gòu)，加大零售業(yè)務(wù)的營(yíng)銷力度，加快市場(chǎng)份額的爭(zhēng)取和經(jīng)營(yíng)效率的提升，對(duì)傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，逐步實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)、低成本發(fā)展負(fù)債業(yè)務(wù)、超常規(guī)發(fā)展中間業(yè)務(wù)的目標(biāo)。抓住信貸政策導(dǎo)向，積極穩(wěn)妥發(fā)展個(gè)人消費(fèi)額度貸款，切實(shí)提高個(gè)人信貸服務(wù)效率，推進(jìn)個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。要加快開(kāi)展個(gè)人負(fù)債業(yè)務(wù)，加大負(fù)債業(yè)務(wù)的營(yíng)銷力度，鼓勵(lì)吸收低成本、穩(wěn)定性好的存款，確保存款平穩(wěn)增長(zhǎng)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)目標(biāo)。針對(duì)區(qū)域客戶群體特點(diǎn)，充分發(fā)揮個(gè)人金融業(yè)務(wù)旺季營(yíng)銷效果，各業(yè)務(wù)部門(mén)協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，組織人力物力向社會(huì)大力宣傳金融產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，從而努力提高經(jīng)營(yíng)效率。
四、發(fā)展公司和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的源泉
當(dāng)前乃至今后一個(gè)時(shí)期內(nèi)，存貸利差收入仍是商業(yè)銀行效益的主要來(lái)源。要把重點(diǎn)項(xiàng)目營(yíng)銷工作作為資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，在積極營(yíng)銷公司和機(jī)構(gòu)存款基礎(chǔ)上，緊緊抓住存量?jī)?yōu)質(zhì)客戶的存款營(yíng)銷，配套以差別化的服務(wù)手段，為其量身設(shè)計(jì)產(chǎn)品組合，不斷滿足客戶需求，保證現(xiàn)有份額不流失。積極促進(jìn)新興企業(yè)的發(fā)展，重點(diǎn)加強(qiáng)基本結(jié)算賬戶的營(yíng)銷工作。激勵(lì)營(yíng)銷基本結(jié)算戶、工資戶，全力促進(jìn)市場(chǎng)份額的持續(xù)快速增長(zhǎng)。在拓展對(duì)公存款業(yè)務(wù)，保持對(duì)公存款持續(xù)增長(zhǎng)上，把公存工作的立腳點(diǎn)放在維系優(yōu)質(zhì)客戶上，以高端客戶單位作為資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，強(qiáng)化公關(guān)和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，建立為優(yōu)質(zhì)大客戶服務(wù)的“綠色通道”，用誠(chéng)實(shí)、真誠(chéng)贏得彼此合作的基礎(chǔ)更加牢固，以此帶動(dòng)其他單位存款的回歸。
五、超常規(guī)發(fā)展中間業(yè)務(wù)是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)
中間業(yè)務(wù)的發(fā)展水平?jīng)Q定著現(xiàn)代商業(yè)銀行的整體競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展實(shí)力。應(yīng)將大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為長(zhǎng)期的戰(zhàn)略任務(wù)，充分挖掘現(xiàn)有產(chǎn)品的潛力，進(jìn)一步加強(qiáng)現(xiàn)有中間業(yè)務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶的合作關(guān)系，實(shí)行商品化、差別化服務(wù)，不斷擴(kuò)大銀行與企業(yè)之間、銀行與個(gè)人之間的合作領(lǐng)域。要向基本結(jié)算戶要效益，向中高端客戶要效益。加快柜員及客戶經(jīng)理對(duì)客戶的引導(dǎo)與培訓(xùn)工作，有效地引導(dǎo)高層次客戶廣泛使用自助設(shè)備、銀行卡、理財(cái)產(chǎn)品及電子銀行等新興業(yè)務(wù)，減輕柜面壓力，拓寬中間業(yè)務(wù)收入渠道。積極發(fā)展國(guó)際結(jié)算、結(jié)售匯、外匯買(mǎi)賣等國(guó)際業(yè)務(wù)，保證現(xiàn)代商業(yè)銀行各項(xiàng)戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)指標(biāo)的順利完成。
在大力發(fā)展傳統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，要超常規(guī)發(fā)展中間業(yè)務(wù)，積極開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)品營(yíng)銷，要全員更新觀念，逐步建立起中間業(yè)務(wù)的整體營(yíng)銷服務(wù)機(jī)制。一是從單方營(yíng)銷變?yōu)槎喾綘I(yíng)銷、由各專業(yè)營(yíng)銷變?yōu)殂y行上下聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷，力爭(zhēng)從源頭、從上游抓客戶。二是從單一化營(yíng)銷變?yōu)椴顒e化營(yíng)銷。針對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶個(gè)性化、便捷化、效益化等特點(diǎn)，從機(jī)制、手段、效率、產(chǎn)品等各方面落實(shí)差別化服務(wù)。三是從分散化營(yíng)銷變?yōu)檎w營(yíng)銷和交叉營(yíng)銷。四是從個(gè)人關(guān)系營(yíng)銷變?yōu)楣碴P(guān)系營(yíng)銷。
六、實(shí)施客戶關(guān)系管理是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的保證
客戶是銀行的利潤(rùn)來(lái)源，擁有客戶才能保證公司和股東的利益持續(xù)增長(zhǎng)。為此，要樹(shù)立以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念，重視與客戶的關(guān)系，實(shí)施客戶關(guān)系管理，不斷提高客戶滿意度和忠誠(chéng)度。
客戶關(guān)系管理(CRM)是銀行與客戶共同創(chuàng)造價(jià)值的一種先進(jìn)的管理方法，通過(guò)建立客戶檔案，對(duì)銀行的大量客戶信息進(jìn)行綜合分析，識(shí)別在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中最有價(jià)值的黃金客戶群，確定目標(biāo)市場(chǎng)，將客戶通過(guò)多種指標(biāo)進(jìn)行分類，針對(duì)不同的客戶，實(shí)施不同的策略，為目標(biāo)客戶群提供一對(duì)一式的、符合客戶需求的服務(wù)。國(guó)際上一些權(quán)威的研究機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)深入的調(diào)查研究分別得出了這樣一些結(jié)論：“把客戶的滿意度提高5個(gè)百分點(diǎn)，其結(jié)果是企業(yè)的利潤(rùn)增加一倍”；“一個(gè)非常滿意的客戶其購(gòu)買(mǎi)意愿比一個(gè)滿意客戶高出6倍”；“2/3的客戶離開(kāi)供應(yīng)商是因?yàn)楣?yīng)商對(duì)他們的關(guān)懷不夠”；“93％的企業(yè)CEO認(rèn)為客戶關(guān)系管理是企業(yè)成功和更有競(jìng)爭(zhēng)能力的最重要的因素”。目前，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入“以客戶為中心，以市場(chǎng)為導(dǎo)向”的買(mǎi)方市場(chǎng)階段。客戶需求的差異化使客戶不再被動(dòng)地接受金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品，而是從自身需求出發(fā)對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)價(jià)和選擇，這也是商業(yè)銀行尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的動(dòng)力之一。當(dāng)前銀行的數(shù)據(jù)庫(kù)中積累了大量的客戶信息，但是缺乏一套行之有效的數(shù)據(jù)挖掘系統(tǒng)進(jìn)行信息分析，甚至連同一客戶的不同賬戶也無(wú)從辨別，更不用說(shuō)為客戶提供一對(duì)一的服務(wù)。銀行的各種數(shù)據(jù)不能有效結(jié)合，形成了很多“信息孤島”，使金融機(jī)構(gòu)很難將各種各樣的客戶信息統(tǒng)一起來(lái)，領(lǐng)導(dǎo)決策層也很難搞清楚數(shù)據(jù)系統(tǒng)的整體運(yùn)作情況，不能有效地進(jìn)行管理。這就要求基層客戶經(jīng)理必須了解客戶真正的需求，通過(guò)有效的措施尋找真正的贏利客戶，留住高端老客戶，挖掘新客戶的潛在價(jià)值，提高客戶的滿意度和忠誠(chéng)度，從而創(chuàng)造銀行價(jià)值和客戶價(jià)值。
從實(shí)施客戶關(guān)系管理以及關(guān)系營(yíng)銷角度看，商業(yè)銀行產(chǎn)品的市場(chǎng)定位，實(shí)際上是銀行與特定客戶群體的關(guān)系定位。商業(yè)銀行應(yīng)專注于客戶心中的希望，塑造出目標(biāo)客戶能感覺(jué)到的比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品和服務(wù)更好、更具有特色的差異性優(yōu)勢(shì)。首先，要對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行分析，正確估價(jià)自身優(yōu)勢(shì)和面臨的挑戰(zhàn)。要細(xì)致研究、分析市場(chǎng)帶來(lái)的機(jī)遇，并據(jù)此設(shè)計(jì)出適合客戶需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)，最大限度地滿足客戶的需求。其次，要進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，確立目標(biāo)市場(chǎng)，對(duì)客戶進(jìn)行科學(xué)分類，確立目標(biāo)客戶群體，為不同層次的客戶提供相應(yīng)的具有特色的產(chǎn)品和服務(wù)。目前銀行理財(cái)中心正在全身心地為目標(biāo)客戶制定理財(cái)產(chǎn)品組合方案，從而使該產(chǎn)品和服務(wù)在市場(chǎng)上確立了適當(dāng)?shù)奈恢?，也提升了客戶?duì)銀行的滿意度和忠誠(chéng)度。但是目前一些銀行的客戶和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)存在不合理因素：一是低效業(yè)務(wù)占比高。這些業(yè)務(wù)占用了大量柜面資源，而且經(jīng)常需要集中辦理，結(jié)果造成網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)問(wèn)題嚴(yán)重，影響銀行形象。二是低效個(gè)人客戶占比高。低效客戶群具有年齡高、收入和學(xué)歷偏低的特征，難以有效分流，以致排擠了高端客戶，在很大程度上影響了網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)效益。
七、再造組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)
當(dāng)前，銀行的組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程亟需扁平化以提高效率。為整合有限資源，合理布局，提升網(wǎng)點(diǎn)核心競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的組織領(lǐng)導(dǎo)和戰(zhàn)略策略的研究，統(tǒng)籌謀劃，深入論證，進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整網(wǎng)點(diǎn)格局，積極籌劃營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)改造資金，堅(jiān)持成本效益原則，撤并虧損網(wǎng)點(diǎn)，集中有限資源發(fā)展優(yōu)勢(shì)網(wǎng)點(diǎn)。切實(shí)加大網(wǎng)點(diǎn)綜合化改造力度，推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。突破傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)管理模式，把網(wǎng)點(diǎn)整合為多渠道銷售中心，為客戶提供一站式、全方位的金融服務(wù)。清晰物理分區(qū)，對(duì)高端客戶提供個(gè)性化和特色化服務(wù)，對(duì)普通客戶提供標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)，完善服務(wù)層次與體系。充分發(fā)揮物理網(wǎng)點(diǎn)與虛擬網(wǎng)點(diǎn)的協(xié)同效應(yīng)。物理網(wǎng)點(diǎn)著重發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)，提供綜合化金融服務(wù)，提高銀行網(wǎng)點(diǎn)整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。虛擬網(wǎng)點(diǎn)提供簡(jiǎn)單、重復(fù)和標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，降低營(yíng)運(yùn)成本。合理規(guī)劃和統(tǒng)一配置自助機(jī)具，提高標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)的自動(dòng)化服務(wù)水平。
八、實(shí)行人本管理是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的決定因素
現(xiàn)代商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)，是核心人才的競(jìng)爭(zhēng)，它直接影著商業(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展。積極實(shí)施全方位的人才戰(zhàn)略和強(qiáng)有力的激勵(lì)機(jī)制，實(shí)行人本管理，是增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的決定因素。通過(guò)加快推進(jìn)優(yōu)化結(jié)構(gòu)、調(diào)整布局的步伐，改變單一的經(jīng)營(yíng)模式，合理配置有限資源，是為未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)積蓄力量，努力鍛造現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的一種有效手段。
銀行上市，要求員工從思想觀念、精神面貌、工作作風(fēng)都要適應(yīng)新體制的要求。目前還有許多員工自我競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)不強(qiáng)、服務(wù)意識(shí)不高、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄等等。這些現(xiàn)象和問(wèn)題都直接體現(xiàn)在人浮于事、消極頹廢、工作效率低下等方面，嚴(yán)重制約著銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展。因此，要讓員工樹(shù)立共同參與的意識(shí)，形成對(duì)自身生存和發(fā)展的共識(shí)，明確個(gè)人與企業(yè)命運(yùn)的緊密聯(lián)系；讓員工了解銀行的經(jīng)營(yíng)方向，認(rèn)識(shí)到本職工作對(duì)銀行發(fā)展的重要意義。因此要采取多種方式引導(dǎo)員工逐步從不適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展要求的思想狀態(tài)中解放出來(lái)，珍惜銀行職業(yè)生涯，逐步樹(shù)立起符合現(xiàn)代商業(yè)銀行建設(shè)及發(fā)展要求的思想境界和新型觀念，把所有智慧和精力凝聚到現(xiàn)代金融企業(yè)建設(shè)上來(lái)。
[關(guān)鍵詞]：行政不作為行政義務(wù)舉證責(zé)任因果關(guān)系賠償范圍
行政不作為是指行政主體負(fù)有作為的行政義務(wù)，有能力履行而在程序上未予履行或拖延履行的行為?！秶?guó)家賠償法》第二條第一款規(guī)定：“國(guó)家機(jī)關(guān)和國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員行使職權(quán)侵犯公民、法人和其他組織的合法權(quán)益造成損害的，受害人依照本法取得國(guó)家賠償?shù)臋?quán)利?！痹摋l款確定了以行政行為違法作為國(guó)家機(jī)關(guān)承擔(dān)賠償責(zé)任和行政相對(duì)人取得國(guó)家賠償?shù)那疤岷鸵?。行政機(jī)關(guān)的違法行為，應(yīng)從作為和不作為兩方面認(rèn)識(shí)，①即行政行為包括行政不作為只要是違反了法律規(guī)定，侵犯了公民的合法權(quán)益，都應(yīng)由行政主體承擔(dān)賠償責(zé)任。2001年最高人民法院公布了《關(guān)于公安機(jī)關(guān)不履行法定職責(zé)是否承擔(dān)行政賠償責(zé)任問(wèn)題的批復(fù)》（下稱《批復(fù)》），該批復(fù)統(tǒng)一了對(duì)行政不作為賠償案件在受理問(wèn)題上的認(rèn)識(shí)和做法，進(jìn)一步明確了對(duì)行政不作為應(yīng)予承擔(dān)國(guó)家賠償責(zé)任的立法精神，但司法實(shí)踐中，對(duì)行政不作為賠償案中涉及的若干法律問(wèn)題認(rèn)識(shí)不一，需要從理論和立法上加以明確。
一、行政主體行政義務(wù)的界定
行政不作為的成立是以行政主體負(fù)有作為的行政義務(wù)為前提。對(duì)于行政義務(wù)的界定，有觀點(diǎn)認(rèn)為就是行政主體不履行法定職責(zé)的行為，具體說(shuō)來(lái)就是《行政訴訟法》第十一條第（四）、（五）、（六）項(xiàng)所規(guī)定的三種情形。②筆者認(rèn)為不履行法定職責(zé)只是行政不作為的一種通常表現(xiàn)形式，但如果將行政不作為僅限于不履行法定職責(zé)，勢(shì)必造成行政相對(duì)人的合法權(quán)益因行政主體不履行法定職責(zé)以外的行政義務(wù)受損而無(wú)法得到司法救濟(jì)，不利于相對(duì)人合法權(quán)益的保護(hù)。
眾所周知，行政機(jī)關(guān)是國(guó)家依法成立的代表國(guó)家行使公共管理職能的機(jī)構(gòu)，它不僅負(fù)有法律、行政法規(guī)、地方性法規(guī)、自治條例、單行條例以及規(guī)章規(guī)定的職責(zé)，同時(shí)也必須履行其對(duì)行政相對(duì)人所作的承諾及在行政合同中約定自愿承擔(dān)的行政義務(wù)，否則行政主體說(shuō)了不算就有損于政府形象，行政行為的公信度將大打折扣。如果相對(duì)人對(duì)此又不能通過(guò)司法程序得到救濟(jì)就勢(shì)必?fù)p害公民對(duì)政府的信賴，也不利于相對(duì)人權(quán)利的保護(hù)。此外，由于行政機(jī)關(guān)內(nèi)部實(shí)行自上而下的垂直領(lǐng)導(dǎo)體制，下級(jí)必須服從上級(jí)的領(lǐng)導(dǎo)，因此上級(jí)行政機(jī)關(guān)的規(guī)范性文件，決定和命令為下級(jí)行政機(jī)關(guān)設(shè)立的行政義務(wù)，下級(jí)機(jī)關(guān)必須履行，這樣才能保證政令暢通，提高行政效率。因此，行政義務(wù)應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：1、法定義務(wù)，即法律法規(guī)設(shè)定的義務(wù)；2、規(guī)章以下規(guī)范性文件設(shè)定的義務(wù)，即上級(jí)行政機(jī)關(guān)為下級(jí)行政機(jī)關(guān)設(shè)定的義務(wù)；3、行政主體自己設(shè)定的義務(wù)，即行政承諾；4、行政合同約定的義務(wù)；5、基于行政主體自身行為所派出的義務(wù)，如行政主體及其工作人員的行政行為侵犯了行政相對(duì)人的合法的人身權(quán)或財(cái)產(chǎn)權(quán)，基于行政主體行政行為的違法性，行政主體則派生出了實(shí)施救助、行政賠償或補(bǔ)償?shù)牧x務(wù)。③行政主體不履行上述義務(wù)都構(gòu)成行政不作為，因此給相對(duì)人造成人身或財(cái)產(chǎn)損害的，相對(duì)人應(yīng)該有獲得賠償?shù)臋?quán)利。
二、行政不作為賠償案件舉證責(zé)任的分配
證據(jù)制度是訴訟的核心問(wèn)題，在行政訴訟中也不例外，鑒于行政行為的先定性，法律確定了以行政機(jī)關(guān)承擔(dān)舉證責(zé)任的原則，但《最高人民法院關(guān)于審理行政賠償案件若干問(wèn)題的規(guī)定》[法發(fā)（1997）10號(hào)]第三十二條規(guī)定，“原告在行政賠償訴訟中對(duì)自己的主張承擔(dān)舉證責(zé)任，被告有權(quán)提供不予賠償或者減少賠償數(shù)額方面的證據(jù)?！贝藯l款確定“誰(shuí)主張誰(shuí)舉證”原則與行政訴訟法確定的行政機(jī)關(guān)承擔(dān)舉證責(zé)任的原則存在矛盾和沖突，加重了相對(duì)人的舉證責(zé)任，導(dǎo)致在訴訟中雙方對(duì)抗的失衡。筆者認(rèn)為舉證責(zé)任的分配是關(guān)系到訴訟程序公正與科學(xué)的關(guān)鍵因素，由于國(guó)家賠償制度發(fā)端于民事賠償制度，諸多的訴訟原則和具體規(guī)則，如歸責(zé)原則、舉證責(zé)任分配等都與民事賠償訴訟一脈相承，但是行政賠償訴訟作為行政訴訟之一種，特別是行政不作為違法作為一類特殊的行政侵權(quán)行為，單純地確定以行政機(jī)關(guān)舉證或相對(duì)人舉證都未免失之偏頗，應(yīng)具體結(jié)合相對(duì)人主張的事由和司法應(yīng)予審查的內(nèi)容決定行政主體與相對(duì)人的舉證責(zé)任。
一般而言，相對(duì)人對(duì)行政不作為提起行政賠償訴訟主張的事實(shí)包括程序性事實(shí)和實(shí)體性事實(shí)。程序性事實(shí)有：賠償義務(wù)機(jī)關(guān)已先行處理和超過(guò)法定期限不予處理的事實(shí)和相對(duì)人系在法定期限內(nèi)主張權(quán)利的事實(shí)，程序性事實(shí)的存在是人民法院行政賠償案件受案的先決條件，同時(shí)也是人民法院立案審查的主要內(nèi)容，故程序性事實(shí)的存在是相對(duì)人的能否被法院受理的關(guān)鍵，主張?jiān)撌聦?shí)成立的舉證責(zé)任應(yīng)由相對(duì)人承擔(dān)。實(shí)體性事實(shí)有：①行政主體所負(fù)有的行政作為義務(wù)；②行政主體不作為的事實(shí)；③相對(duì)人合法權(quán)益受到損害的事實(shí)及其程度；④行政主體不作為與相對(duì)人損害后果存在因果關(guān)系的事實(shí)。由于確認(rèn)行政行為違法是行政主體承擔(dān)國(guó)家賠償責(zé)任的前提，在行政訴訟中，人民法院審理的主要內(nèi)容也就是具體行政行為的合法性，也即司法審查的重點(diǎn)是行政不作為是否違法，對(duì)此依照行政行政訴訟的一般原理由行政主體承擔(dān)其行政不作為非違法性的舉證責(zé)任當(dāng)屬應(yīng)由之義。
但是因?yàn)樾姓蛔鳛榈南麡O性，其主觀上表現(xiàn)為行政主體對(duì)其行使職權(quán)的放棄，客觀上表現(xiàn)為拒不履行或拖延履行所承擔(dān)的義務(wù)，故對(duì)其應(yīng)作為而不作為的事實(shí)以及損害后果，相對(duì)人有責(zé)任予以證明，否則法院無(wú)從審查，相對(duì)人證據(jù)不足或就此要求行政主體舉證，就不能達(dá)到保護(hù)相對(duì)人合法權(quán)益的目的。具體而言，在依申請(qǐng)的行政不作為案件中，相對(duì)人必須就其提出過(guò)申請(qǐng)的事實(shí)進(jìn)行舉證，在依職權(quán)的行政不作為案件中；相對(duì)人應(yīng)就請(qǐng)求過(guò)保護(hù)其人身權(quán)、財(cái)產(chǎn)權(quán)或行政主體已發(fā)現(xiàn)自己需要實(shí)施救助義務(wù)的事實(shí)進(jìn)行舉證；在不履行行政合同的行政案件中，相對(duì)人應(yīng)就行政合同的成立進(jìn)行舉證；在不履行基于行政主體的自身行為所派生的行政義務(wù)的行政案件中，相對(duì)人應(yīng)對(duì)行政主體的前一行為已然存在進(jìn)行舉證。除此之外，則應(yīng)由行政主體就其是否負(fù)有行政義務(wù)，是否已經(jīng)作為，相對(duì)人的損害是由其他原因造成的，與其行政不作為不存在因果關(guān)系以及是否存在因客觀因素導(dǎo)致行政主體不能行為等免責(zé)事由承擔(dān)舉證責(zé)任。
三、行政不作為與損害后果因果關(guān)系的認(rèn)定
有侵權(quán)就有責(zé)任，但是如果相對(duì)人的損害并非行政不作為引起的，也即行政主體的行政不作為與相對(duì)人的實(shí)際損害之間沒(méi)有因果關(guān)系，則行政主體無(wú)需承擔(dān)賠償責(zé)任。對(duì)于如何認(rèn)定這種因果關(guān)系主要有兩種觀點(diǎn)。
一種認(rèn)為“凡不作為是造成損害的直接原因，與損害事實(shí)之間存在直接因果關(guān)系，則不作為行為主體應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任；凡不作為行為只是損害得以擴(kuò)大的外部條件，則不作為主體不承擔(dān)賠償責(zé)任?！雹苓@種觀點(diǎn)以直接原因和外部條件來(lái)劃分是否存在因果關(guān)系的依據(jù)，行政主體只有在極其嚴(yán)格的條件下才承擔(dān)賠償責(zé)任，實(shí)質(zhì)上提高了行政主體承擔(dān)賠償責(zé)任的條件，限制了相對(duì)人獲得賠償權(quán)利的實(shí)現(xiàn)。比如一婦女遭人搶劫，正巧有一警察路過(guò)，該婦女向警察求助，警察無(wú)動(dòng)于衷，此時(shí)造成損害的直接原因是罪犯的搶劫行為，警察不作為僅是損害得以擴(kuò)大的外部條件，如果因此受害婦女得不到公安機(jī)關(guān)的賠償，顯然不利于受害人合法權(quán)益的保護(hù)，與《國(guó)家賠償法》所確定的法律原則和精神也相違背的。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為“只要行政主體違背了對(duì)權(quán)利人所承擔(dān)的特定義務(wù)并因此導(dǎo)致其損害，且權(quán)利人無(wú)法通過(guò)其他途徑受賠償?shù)?，我們認(rèn)為存在行政賠償責(zé)任的因果關(guān)系?！雹葸@種觀點(diǎn)實(shí)質(zhì)上是以行政不作為作為造成相對(duì)人損害的必要條件之一，只要行政主體不作為而且相對(duì)人有損害后果，行政主體就要承擔(dān)賠償責(zé)任。此說(shuō)忽視了行政侵權(quán)的因果關(guān)系的復(fù)雜性和多樣性，簡(jiǎn)單地以必要條件作為行政主體擔(dān)責(zé)的依據(jù)，容易造成國(guó)家賠償責(zé)任的寬泛化。特別在一些公共災(zāi)害事件中，如果以此認(rèn)定行政主體的責(zé)任，就可能損害行政機(jī)關(guān)正常的工作程序，最終導(dǎo)致國(guó)家賠償無(wú)法兌現(xiàn)。比如“非典”和“禽流感”的暴發(fā)，患者以衛(wèi)生部門(mén)防護(hù)不力要求國(guó)家賠償，顯然不能得到支持。因此因果關(guān)系的確定還涉及一個(gè)價(jià)值選擇的問(wèn)題。
筆者認(rèn)為對(duì)行政不作為與損害后果因果關(guān)系的認(rèn)定原則上既要考慮有利于公民、法人及其他組織請(qǐng)求賠償，并促使行政主體積極地履行職責(zé)，又要考慮國(guó)家賠償承擔(dān)的可能性和維護(hù)正常的行政秩序。事實(shí)上在任何國(guó)家侵權(quán)行為因果關(guān)系的認(rèn)定都要受到政策和法律因素的制約，盡管沒(méi)有人能夠承認(rèn)。⑥對(duì)于行政不作為與損害后果的因果關(guān)系的認(rèn)定依然要以是否存在客觀關(guān)聯(lián)性為基礎(chǔ)，結(jié)合具體案情進(jìn)行認(rèn)定。在有的情況下可以按兩者是否存在直接因果關(guān)系來(lái)認(rèn)定，即以哲學(xué)上的因果關(guān)系為基礎(chǔ)，看侵權(quán)行為是否必須是損害事實(shí)發(fā)生的必然的直接的原因，如果是，即可認(rèn)定存在因果關(guān)系，如某工商局拒不給某符合法定條件申領(lǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的公民頒發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，該工商局的不作為是造成該公民權(quán)利受損的直接原因，即可認(rèn)定有因果關(guān)系；在有的情形下，可從必要條件說(shuō)的角度來(lái)分析，如前例中公安機(jī)關(guān)的不作為不一定導(dǎo)致該受害婦女人身權(quán)益的損害，但是沒(méi)有公安機(jī)關(guān)的不作為，即公安機(jī)關(guān)作為，則損害就不會(huì)發(fā)生，此時(shí)如果按直接原因的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)認(rèn)定因果關(guān)系則于理于法均不通。從審判的角度來(lái)講，對(duì)因果關(guān)系的認(rèn)定實(shí)質(zhì)上是一種事實(shí)的判斷，而非法律的判斷，屬于法官自由心證的范圍，在復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)面前，任何一成不變的理論都是徒勞的，它要求法官在掌握立法精神和法律原則的前提下結(jié)合具體案情，公平、合理地進(jìn)行認(rèn)定。
四、行政不作為的類型化及國(guó)家賠償范圍的確認(rèn)
行政不作為引起的國(guó)家賠償責(zé)任承擔(dān)的種類眾多，《行政訴訟法》第十一條規(guī)定了行政主體對(duì)符合法定條件申請(qǐng)頒發(fā)許可證和執(zhí)照，拒絕頒發(fā)或者不予答復(fù)的，對(duì)申請(qǐng)履行保護(hù)人身權(quán)、財(cái)產(chǎn)權(quán)的法定職責(zé)，拒絕履行或者不予答復(fù)的和沒(méi)有依法發(fā)給撫恤金等三種典型的行政不作為行為，事實(shí)上根據(jù)行政主體所負(fù)的行政義務(wù)，行政不作為還包括行政違約行為和不履行基于行政主體的自身行為所派出的行政義務(wù)等情形，下面筆者就分別探討以下幾種情況國(guó)家賠償責(zé)任的承擔(dān)問(wèn)題。
1、行政主體拒絕給相對(duì)人頒發(fā)許可證或執(zhí)照或拒絕答復(fù)相對(duì)人的申請(qǐng)。對(duì)此種情形是否應(yīng)予賠償?shù)募叭绾未_定國(guó)家賠償范圍，實(shí)踐中的認(rèn)識(shí)和做法不一。多數(shù)情況下認(rèn)為，相對(duì)人符合法定條件申請(qǐng)行政機(jī)關(guān)頒發(fā)許可證或執(zhí)照，而行政機(jī)關(guān)拒絕頒發(fā)或不予答復(fù)的并沒(méi)有造成相對(duì)人的損害，其承擔(dān)責(zé)任的方式是限期履行法定職責(zé)。但事實(shí)并非如此，在此情況下，相對(duì)人依然可能存在損失。此種損失實(shí)質(zhì)上是信賴?yán)娴膿p失，所謂信賴?yán)婢褪窍鄬?duì)人信賴行政主體對(duì)其符合法定條件的申領(lǐng)會(huì)在法定期限內(nèi)辦頒發(fā)，而為此所付出的各項(xiàng)費(fèi)用，因行政主體不頒證或延期頒證，這些付出沒(méi)有回報(bào)，因而應(yīng)認(rèn)定為損失。如公民甲欲開(kāi)一餐館，租好了店面，請(qǐng)好了雇工、置好了設(shè)備，申請(qǐng)了衛(wèi)生許可，在進(jìn)行了所有人、財(cái)、物的充分準(zhǔn)備后，向工商部門(mén)申領(lǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，工商部門(mén)卻拖延不辦，造成餐館遲遲不能開(kāi)業(yè)，如果僅判令工商部門(mén)限期頒證，那么對(duì)造成甲的店面租金、雇員工資，本人誤工這些客觀存在的信賴?yán)鎿p失得不到賠償，顯然是不公平、不合理的。對(duì)于信賴?yán)娴谋Ｗo(hù)在許多國(guó)家和地區(qū)的立法中已有先例，我國(guó)僅在最高院《關(guān)于執(zhí)行中華人民共和國(guó)行政訴訟法若干問(wèn)題的解釋》第59條中有責(zé)令行政機(jī)關(guān)采取補(bǔ)救措施的規(guī)定，這顯然不夠，應(yīng)在修改《國(guó)家賠償法》時(shí)予以明確。
2、行政主體拒絕履行或拖延履行對(duì)相對(duì)人人身權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行保護(hù)的法定職責(zé)。這種損害責(zé)任較為復(fù)雜，因?yàn)樵诖朔N情況下，行政不作為侵權(quán)往往與其他侵權(quán)行為如民事侵權(quán)混雜在一起，對(duì)此有學(xué)者主張應(yīng)采取賠償?shù)母F盡原則，即在沒(méi)有其他救濟(jì)途徑的情況下，才可請(qǐng)求國(guó)家賠償。如警察發(fā)現(xiàn)甲被流氓乙毆打卻不予制止，致使甲受傷，甲應(yīng)先通過(guò)民事侵權(quán)訴訟要求乙賠償，如乙逃遁或無(wú)力賠償，由國(guó)家承擔(dān)賠償責(zé)任。但多數(shù)學(xué)者認(rèn)為為了更及時(shí)、更充分地保護(hù)相對(duì)人受償權(quán)利的實(shí)現(xiàn)，應(yīng)采取選擇救濟(jì)原則，即相對(duì)人可以選擇民事訴訟的途徑求償，亦可直接要求國(guó)家賠償，筆者贊同這種做法，但如直接請(qǐng)求國(guó)家賠償，應(yīng)如何確定國(guó)家賠償范圍即確定國(guó)家賠償數(shù)額，《批復(fù)》中的“在確定賠償數(shù)額時(shí)，應(yīng)予考慮該不履行法定行政職責(zé)的行為在損害發(fā)生過(guò)程和結(jié)果中，所起的作用等因素”應(yīng)作為確定賠償范圍的依據(jù)，該規(guī)定具體考慮了兩個(gè)方面：一是行政不作為在損害發(fā)生過(guò)程和結(jié)果中所起的作用，如起主要作用，行政機(jī)關(guān)應(yīng)承擔(dān)全部賠償責(zé)任，如起次要作用，則承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任；二是其他因素，其他因素包括客觀條件的限制對(duì)行政職責(zé)實(shí)施的影響，不可抗力以及相對(duì)人的過(guò)錯(cuò)等，如損害的發(fā)生是行政機(jī)關(guān)和相對(duì)人雙方原因造成的，則應(yīng)采取過(guò)失相抵原則減輕行政主體的賠償責(zé)任；如損害結(jié)果的擴(kuò)大是由相對(duì)人自己放任造成的，擴(kuò)大的損失由相對(duì)人自己承擔(dān)；如因自然因素造成不作為或遲延履行的，可酌情承擔(dān)一定賠償責(zé)任。
3、行政主體沒(méi)有依法發(fā)給撫恤金。這種情況一般不發(fā)生國(guó)家賠償責(zé)任問(wèn)題，因?yàn)楦鶕?jù)行政復(fù)議條例和行政訴訟法的規(guī)定，對(duì)行政主體未依法發(fā)給撫恤金的，公民可依法向上級(jí)行政機(jī)關(guān)或法定的行政機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議或向人民法院提起行政訴訟，復(fù)議機(jī)關(guān)或人民法院經(jīng)審查后，在確認(rèn)該行政不作為存在的前提下，必然會(huì)責(zé)令該行政主體限期履行法定職責(zé)，該行政主體依法履行法定職責(zé)給相對(duì)人發(fā)放撫恤金后，相對(duì)人受損的權(quán)益得到了修復(fù)，不再存在權(quán)益受損，當(dāng)然國(guó)家無(wú)需再承擔(dān)賠償責(zé)任。但如因行政主體沒(méi)有依法發(fā)給撫恤金而引發(fā)其他嚴(yán)重后果的，如致使相對(duì)人因斷絕生活來(lái)源死亡的，則應(yīng)按所產(chǎn)出的后果承擔(dān)賠償責(zé)任。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)
4、行政主體不履行行政合同。行政合同是行政主體與行政相對(duì)人就行政職權(quán)內(nèi)的公共管理事項(xiàng)，為了實(shí)現(xiàn)行政目的而建立、變更和終止行政權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議。⑦行政主體不履行行政合同是一種違約行為，按照合同法的一般原理，對(duì)違約方除應(yīng)責(zé)令其繼續(xù)履行合同以外，相對(duì)方還有就違約方的違約行為造成的損失請(qǐng)求賠償?shù)臋?quán)利，賠償?shù)姆秶凑仗钇皆瓌t，使相對(duì)人通過(guò)賠償?shù)臋?quán)益恢復(fù)到合同訂立前的狀態(tài)，或恢復(fù)到合同如期履行的狀態(tài)。
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