時間：2023-07-31 09:20:58
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇股票投資技巧實戰(zhàn)，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
一、教學(xué)目標
總的教學(xué)目標是短時間內(nèi)提高學(xué)生股票實盤操作素養(yǎng)，并為學(xué)生今后長時期內(nèi)如何通過實踐提高操盤水平指引方向?？杉毞譃橐韵聨讉€目標：第一，讓學(xué)生樹立正確的投資理念;第二，為學(xué)生成長為一個優(yōu)秀炒手指引方向;第三，讓學(xué)生掌握基本面分析的要點;第四，讓學(xué)生基本掌握多種技術(shù)分析方法;第五，培養(yǎng)學(xué)生基本的看盤能力;第六，培養(yǎng)學(xué)生基本的選股能力;第七，培養(yǎng)學(xué)生基本的股票綜合分析能力。
二、教學(xué)內(nèi)容
1、投資理念
選股以價值投資為主、技術(shù)分析為輔，主抓熱點板塊龍頭股，做中長線;持股以趨勢投資為主，強調(diào)占住自己的位置;賣股以技術(shù)為主，遵守自己的規(guī)則;始終堅持獨立操作，保本第一。
2、提高水平的途徑
基于筆者自身實踐經(jīng)驗，教導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)、思考、練習(xí)和反思，以及再學(xué)習(xí)、思考、練習(xí)和反思，如此不斷循環(huán)往復(fù)，逐漸提高水平。
第一步，學(xué)K線技術(shù)，重點學(xué)習(xí)反轉(zhuǎn)形態(tài)、星線、持續(xù)形態(tài)和十字線，推薦學(xué)生看《日本蠟燭圖技術(shù)》（[美]史蒂夫?尼森著，丁圣元譯）。第二步，學(xué)習(xí)炒股的理念、思想和基本方法，推薦學(xué)生看《炒股的智慧》（陳江挺著）。第三步，學(xué)習(xí)均線技術(shù)和最常用的技術(shù)指標，學(xué)會結(jié)合量、價、均線和MACD指標看盤，推薦學(xué)生看《超級短線》（李雨青，葛鵬著）。第四步，學(xué)習(xí)他人間接經(jīng)驗，知曉股票期貨投資的艱難和風(fēng)險，體會他人成長的艱辛，初步接觸杰西?利弗莫爾的投機思想，推薦學(xué)生看《十年一夢――一個操盤手的自白》（青澤著）。第五步，學(xué)習(xí)看股票的整體架構(gòu)，了解莊家的心理，熟悉股價運行的六種形態(tài)，把握個股與大盤關(guān)系的四個層次，推薦學(xué)生看《大炒家》（吳迪著）、《大師秘笈》（吳迪著）。第六步，學(xué)習(xí)價值投資的思想、方法，了解業(yè)余投資者的優(yōu)劣勢及投資股票的技巧，推薦學(xué)生先依次看《彼得?林奇的成功投資》（[美]彼得?林奇、約翰?羅瑟查爾德著，劉建位、徐曉杰譯）、《聰明的投資者（第4版）》（[美]本杰明?格雷厄姆著，王中華、黃一義譯）、《怎樣選擇成長股》（[美] 菲利普?A?費舍著，馮治平譯）。第七步，學(xué)習(xí)投機的思想、智慧、方法、理念和交易規(guī)則，推薦學(xué)生依次看《股票大作手回憶錄（修訂版）》（[美]埃德溫?勒菲弗著，丁圣元譯）、《華爾街幽靈（典藏版）》（[美]阿瑟?L?辛普森，張志浩、關(guān)磊譯）
3、基本面分析
基本面分析是以證券的內(nèi)在價值為依據(jù)，著重于對影響證券價格及其走勢的各項因素的分析，如宏觀經(jīng)濟、行業(yè)背景、企業(yè)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況等對公司進行研究與分析，以此決定投資購買何種證券及何時購買。
宏觀經(jīng)濟狀況分析主要是GDP、就業(yè)率、經(jīng)濟周期波動、通貨膨脹、經(jīng)濟增長等，課堂只是略微提及。行業(yè)背景也是略微提及公司所在行業(yè)是屬于分散行業(yè)、新興行業(yè)、成熟行業(yè)還是衰退行業(yè)。企業(yè)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況和股東狀況等分析則講得比較具體，主要分析的內(nèi)容包括：公司的主營業(yè)務(wù)構(gòu)成和主營業(yè)務(wù)的利潤率情況;公司盈利能力變化，及由公司利潤構(gòu)成、凈利潤率及經(jīng)營現(xiàn)金流的情況來體現(xiàn)出來的公司盈利質(zhì)量;公司的收入規(guī)模、利潤規(guī)模;營業(yè)費用、管理費用和財務(wù)費用變化情況;公司資產(chǎn)尤其是流動資產(chǎn)的狀況;公司的營業(yè)性周期和帳務(wù)性周期;公司的補貼和投資收益情況;公司的負債程度和企業(yè)的預(yù)收帳款變化情況;公司的投資收益及投資結(jié)構(gòu)，主要是利潤構(gòu)成中投資收益所占比例，長期投資、短期投資的構(gòu)成比例;看控盤情況，主要是股東人數(shù)、人均持股數(shù)量以及基金持股和十大股東的情況。
4、技術(shù)分析
簡要介紹道氏理論和波浪理論，重點講解K線技術(shù)、均線技術(shù)、價量關(guān)系和MACD指標以及如何綜合運用，詳細介紹莊家的操盤手法及散戶的心理特征。
道氏理論中簡要介紹三大假設(shè)、三大公理和五個定理，重點講道氏的三種走勢即股票指數(shù)的短期趨勢、中期趨勢和長期趨勢。波浪理論中簡要介紹八浪循環(huán)，重點講5個小浪的推動浪和3個小浪的調(diào)整浪，以及波浪的三個原則。K線技術(shù)主要介紹反轉(zhuǎn)形態(tài)、星線、持續(xù)形態(tài)和十字線，結(jié)合實例進行分析，并強調(diào)要充分重視周K線，指出大周期決定小周期，而且學(xué)習(xí)初期完全以K線進行分析。均線技術(shù)主要包括不同周期均線的參數(shù)設(shè)置，均線多頭與空頭排列，均線的支撐力和壓制力，特別結(jié)合實例金山谷、銀山谷和死亡谷，并強調(diào)重視周K的均線。價量關(guān)系主要講解結(jié)合實例講解量在價先的道理，量與價的配合及背離，高價區(qū)與低價區(qū)的天量和地量的含義，并強調(diào)要充分重視跟蹤量的變化。MACD指標的應(yīng)用主要講解買入和賣出及背離信號，并強調(diào)周K線MACD指標對中長線轉(zhuǎn)折的判斷的準確性較高，可以作為中長線投資者的首選參考指標。綜合運用則是根K線、均線、價格位置、量的變化和MACD指標進行綜合研判。莊家的操盤手法是指莊家如何吸籌、震倉、拉升、出貨以及會在盤面留下什么痕跡。散戶的心理特征主要介紹散戶的一些致命心理弱點。
5、選股技巧
技巧主要分為三種：第一種是根據(jù)彼得?林奇講的六類公司里面去選合適的股票，第二種是和大盤比較尋找機會選股，第三種是抓熱點板塊龍頭股。
彼得?林奇所分的六種類型的公司是指緩慢增長型、穩(wěn)定增長型、快速增長型、周期型、困境反轉(zhuǎn)型以及隱蔽資產(chǎn)型。彼得?林奇認為，應(yīng)果斷放棄緩慢增長型公司，保底持有穩(wěn)定增長型公司，明智選擇快速增長型，擇時投資周期型公司，認真區(qū)分困境反轉(zhuǎn)型公司，善于發(fā)現(xiàn)隱蔽資產(chǎn)型，這些是業(yè)余投資這也可以做到的。
和大盤比較尋找機會是指，以大盤走勢為基準，將個股行情相對大盤走勢分為“個股與大盤同態(tài)勢”、“個股補漲、輪漲”、“個股逆勢上漲”、“個股抗跌率先起動”四個層次，強調(diào)要針對個股所處的層次進行操作，從而在牛、熊市中皆能獲利。
抓熱點板塊龍頭股包括判斷熱點板塊和識別龍頭股的特征?？蓮乃膫€方面來判斷熱點板塊：第一，熱點板塊中個股非?；钴S，有時集體漲停;第二，成交量非常大，為熱點板塊的持續(xù)注入了能量;第三，完全是市場的領(lǐng)導(dǎo)者;第四，技術(shù)形態(tài)上要求進入了上攻狀態(tài)。龍頭股的三方面特征：第一，在板塊中具有領(lǐng)導(dǎo)作用，一呼百應(yīng);第二，熱點形成時換手率非常高，代表主力關(guān)注的程度高;第三，漲幅大、跌幅小，表明受到資金追捧。
三、教學(xué)實踐中的心得體會
首先，要培養(yǎng)學(xué)生正確的投資理念。股市有風(fēng)險，投資需謹慎。股市中只有極少數(shù)人能賺錢是不爭的事實，學(xué)生將來如果不能具有很高的炒股水平，是很難真正賺到錢的。教師切不可為了使課程更受歡迎而激發(fā)學(xué)生對股市產(chǎn)生幻想，要反復(fù)強調(diào)炒股賺錢的艱難與風(fēng)險。要想將來在股市持續(xù)賺錢，必須成為炒股專家。這就需要精通價值投資和技術(shù)分析技術(shù)，學(xué)會克服人性中的缺點，制定合理的交易規(guī)則并堅持遵守自己，而且始終堅持獨立操作，并把本金安全放在第一位。
其次，要激發(fā)學(xué)生的興趣。無論是基本面分析、技術(shù)分析還是選股技巧，相對來講還是比較枯燥的，所以要想辦法激發(fā)學(xué)生的興趣。生動有趣的故事和結(jié)合學(xué)生感興趣的事物舉例，一般都能激發(fā)學(xué)生熱情的回應(yīng)。比如課上講過的買賣猴子的故事，學(xué)生就覺得非常有意思，通過這個故事能夠更好地容易理解莊家如何操縱股票，并且課程結(jié)束后還能長期記住。學(xué)生覺得似懂非懂的問題，可以結(jié)合學(xué)生身邊的事例來講解，比如支撐位和阻力位的問題可以結(jié)合衣服買賣來講解。
關(guān)鍵詞：農(nóng)民炒股；買股技巧；賣股技巧；炒股數(shù)據(jù)分析方法
中圖分類號：F32 文獻標識碼：A 文章編號：1674-0432（2011）-07-0008-1
隨著農(nóng)村生活條件的提高，農(nóng)民買電腦裝寬帶，炒股也方便了。物價上漲后，為了防止存款貶值，炒股的農(nóng)民漸漸多了起來?？墒侨绾慰茖W(xué)的進行股票投資，這也許是許多農(nóng)村新股民都要了解的問題。證券監(jiān)管部門正在進行一項有關(guān)農(nóng)村地區(qū)證券投資需求及現(xiàn)狀的調(diào)查，不少券商也頗看好未來農(nóng)村市場的證券投資需求。在此筆者根據(jù)多年對股票理論的研究和老股民的經(jīng)驗，對股票風(fēng)險投資給農(nóng)民朋友們一點建議，僅供參考。
1 股票的種類
股票包含的權(quán)益不同，股票的形式也就多種多樣。一般來說，股票可分為普通股股票和優(yōu)先股股票。由于我國的股份制改造起步較晚，股票的分類尚不規(guī)范，其類型具有一些特殊性。所謂普通股股票，就是持有這種股票的股東都享有同等的權(quán)利，他們都能參加公司的經(jīng)營決策，其所分取的股息紅利是隨著股份公司經(jīng)營利潤的多寡而變化。而其他類型的股票，其股東的權(quán)益或多或少都要受到一定條件的限制。普通股股票的主要特點如下：普通股股票是股票中最普通、最重要的股票種類。股份公司在最初發(fā)行的股票一般都是普通股股票，且由于它在權(quán)利及義務(wù)方面沒有特別的限制，其發(fā)行范圍最廣且發(fā)行量最大，故股份公司的絕大部分資金一般都是通過發(fā)行普通股股票籌集而來的。普通股股票是股份有限公司發(fā)行的標準股票，其有效期限是與股份有限公司相始終的，此類股票的持有者是股份有限公司的基本股東。普通股股票是風(fēng)險最大的股票。持有此類股票的股東獲取的經(jīng)濟利益是不穩(wěn)定的，它不但要隨公司的經(jīng)營水平而波動，且其收益順序比較靠后，這就是股份公司必須在償付完公司的債務(wù)和所發(fā)行的債券利息以及優(yōu)先股股東的股息以后才能給普通股股東分紅。所以持有普通股股票的股東其收益最不穩(wěn)定，其投資風(fēng)險最大。
2 買股的技巧
2.1 價格
買股票要買進低價股票和暴跌的股票，因為價格便宜，成長性好，即便跌了，也很容易彈回去，損失也不大。暴漲股和高價股，新股民盡量不要買，漲幅空間有限，占用資金多，而且難以掌握它的規(guī)律。
2.2 種類
首先要選擇健康的股票。即在同行業(yè)排名中靠前和每股收益高的股票。不能買有問題企業(yè)的股票；其次股票要活潑，成交量較大；再次買的股票種類不宜過多，1-3只就可以了。
2.3 時間
不要一次性大手筆投資，應(yīng)采取存定期定額存款的方式，每月小筆投入一些建倉，賺了賣出回籠。股票是不可能無限升值的，不應(yīng)滯留在手里，這樣既可以規(guī)避股市的風(fēng)險，又不至于套在某一只股票上。另外要順勢而為，熊市不宜進場，逆勢上漲的股票一般散戶是買不到的，牛市也要謹慎入市，避免在高位買入。由于我國A股是T+1制度，所以當天買入的時間最好選擇在收市前半小時內(nèi)，因為如果早上開市后不久就買入了，萬一后來跌了也很被動，想賣掉也必須要熬到次日。
2.4 資金數(shù)量
不要拿自己的全部資金去買股票，一般炒股資金不能高于自身流動資產(chǎn)的三分之一。千萬不能貪心，如果將房產(chǎn)，土地，存款都壓到股市中，后果也許是傾家蕩產(chǎn)。
3 賣股的技巧
3.1 賣股時間
股票是你的財富，而這財富只有出售后才是真正的財富。要學(xué)會止損，畢竟，投資需要本錢。在股市中賺錢，兩個必要的條件是：有本錢和能盈利。如果不會止損，資金越來越少，就沒法繼續(xù)炒下去了。有時候，因為買錯了，買入就被套了，這時往往產(chǎn)生舍不得割肉賣出的心理，其實這樣很危險。要知道，任何人都不可能每次操作都正確，只要多數(shù)操作正確就能賺錢，所以一旦錯了，就要止損了再來，這點損失，是應(yīng)該計入成本的，不要舍不得。股票漲的時候，最容易犯的錯誤就是企圖賣到最高點，在這樣的心態(tài)下，某只股票錯過了一次好的賣出機會之后，即使處于獲利狀態(tài)，由于期待它回到原先的高點，這時候容易忽視了大的趨勢，一旦大盤走勢不好，最后連這點利潤都丟掉了。所以要有不貪不賭的心態(tài)，見好就收。
3.2 賣股數(shù)量
想賣一只股票，不一定一下子全拋，下跌的低點時如果全部拋售，那么以后反彈，就徹底損失掉了，所以可根據(jù)情況拋出一部分，如果能彈回你原來買入的價格，你還有可能將損失全部或部分彌補回來。當然如果市場反彈無望，就只能忍痛割肉了，你的賬戶中永遠要有不低于當初入市時40%的資金，以應(yīng)付突然的暴跌。
4 掌握一些必要的炒股數(shù)據(jù)分析方法和工具
著名的農(nóng)民股神謝賢清說：農(nóng)民炒股不是賭博，要征戰(zhàn)股市，知識第一位。他使用的炒股軟件不止一種，因為這樣才能獲得更多更真實的信息，識別出主力的上下行方向。他看準一只股票，會反復(fù)地進出，直到其趨勢發(fā)生改變。謝賢清通過這么多年的學(xué)習(xí)和實戰(zhàn)，他總結(jié)出“金三招”，即“如何看趨勢，如何看主力是否集中，如何看成交量的變化。”可見股市中趨勢的預(yù)測是非常重要的。
在股市中的常勝將軍靠的絕對不是運氣。著名的美國投資專家歐奈爾說過，投資股票要會分析圖形，就好比醫(yī)生要看化驗單和X光片一樣。這是最基本的職業(yè)技能。因此，使用一些行之有效的工具分析軟件是非常重要的，工具軟件有一個好處，它給出的分析是不帶感彩的，所以與股評相比，利用工具軟件可以少犯主觀判斷上的錯誤。在工具軟件算出的指標與自己的主觀期望有矛盾的時候，不能找個理由就把指標給否定了，要科學(xué)及時的調(diào)整自己的心理。只有會技術(shù)分析，才能找到好股票，也才能在危險來臨的時候及時逃走。掌握了股票價格波動和價格變動趨勢的原理后，盈利其實并不難，重要的是不斷學(xué)習(xí)，不斷總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)。
【關(guān)鍵詞】會計知識；國際形勢；宏觀經(jīng)濟政策；實戰(zhàn)技巧
中國證券登記結(jié)算公司近日數(shù)據(jù)，截止2012年4月，A股自然人持股賬戶數(shù)為5600萬，其中流通市值1萬-10萬的賬戶高達84.83%。龐大的散戶群體因在理念、知識、信息、戰(zhàn)略、技術(shù)、資金等多方面與機構(gòu)投資者相比均處于劣勢，雖然終日忙忙碌碌、憂心匆匆，甚至影響了自己正常的工作、學(xué)習(xí)和生活，乃至于身心健康，但是大多數(shù)仍是虧損累累，“一盈二平七虧”的這一定律在中國股市始終無法打破。要想逐步擺脫困境，廣大散戶股民必須從提高股票投資的素質(zhì)和修養(yǎng)做起，認真學(xué)習(xí)必需的會計知識，密切關(guān)注和潛心研究國際、國內(nèi)政治經(jīng)濟形勢，以盡快彌補在知識和信息方面的不足；從量價變化及其趨勢找出個股及大盤運行的基本規(guī)律，適時調(diào)整倉位，積累實戰(zhàn)技巧，不斷提高自己的心理素質(zhì)，以盡力彌補在技術(shù)和資金方面的不足。
一是要學(xué)習(xí)必需的會計知識。必需的會計知識是廣大散戶股民從事股票投資的指路明燈，是有效規(guī)避投資風(fēng)險的重要保障。相關(guān)財務(wù)指標綜合體現(xiàn)了上市公司一定時期的經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營效益、償債能力、核心技術(shù)、自主創(chuàng)新能力、成長能力、行業(yè)競爭力等。學(xué)習(xí)和掌握必要的會計知識，會使散戶股民別具慧眼、獨具匠心，在良莠不齊的市場上去偽存真，去發(fā)現(xiàn)真正有價值的股票，有效規(guī)避投資風(fēng)險，力爭使自己的財富不斷增值。
必要的會計知識是發(fā)現(xiàn)有價值上市公司的重要法寶。每股收益、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、凈利潤現(xiàn)金含量等關(guān)鍵財務(wù)指標是判斷上市公司的股票在一定時期內(nèi)是否具有投資價值的重要標準。選擇有價值的股票適時進行投資，可確保投資者在市場好時獲得不菲的收益，而在市場壞時也將獲得一定的收益或者將投資損失控制在較低水平。在這方面，社保基金給我們作出了非常好的榜樣。社保基金在進行股票投資時首選業(yè)績穩(wěn)定增長的大盤藍籌股。2007至2011年，社?；鹈磕陱墓ど蹄y行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和交通銀行獲得的股利收入分別為38.38億元、39.71億元、41.25億元、51.06億元和61.81億元。這些股利在股市上行時或許并不耀眼，但在股市大幅下挫時就顯得糜足珍貴。比如：2011年股市大幅下挫，社?；鹜顿Y收益總額為73.37億元，而從四大行獲得的股利收入則高達84%。
必要的會計知識可在一定程度上幫助股民識別上市公司業(yè)績的性質(zhì)，有效規(guī)避投資風(fēng)險。我們應(yīng)重點關(guān)注上市公司主營業(yè)務(wù)收入增長帶來的實質(zhì)性效益，防止被一些障眼法所蒙蔽。比如：有些上市公司經(jīng)常通過出售資產(chǎn)、調(diào)整資產(chǎn)減值準備等方式使得當年利潤大幅增長，在短期內(nèi)刺激股價上揚。這種非經(jīng)常性損益是不可能從根本上促使上市公司業(yè)績持續(xù)、穩(wěn)定增長的。散戶一旦在高位接盤，往往就會被深套其中。再比如，若上市公司年終應(yīng)收帳款實然大幅增加，而相應(yīng)的貨幣資金則沒有相應(yīng)比例增加，則極有可能是上市公司通過關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)銷售收入，虛增利潤。為此，投資者應(yīng)認真研究上市公司的會計報表、會計報表附注，以及財務(wù)情況說明書，對其中關(guān)鍵指標的重大變動應(yīng)予以高度警覺。
二是要密切關(guān)注國際政治、經(jīng)濟形勢。隨著我國參與全球經(jīng)濟一體化進程的加快，中國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟休戚相關(guān)，國際政治、經(jīng)濟形勢的風(fēng)云變幻必定會對中國經(jīng)濟以及中國上市公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生直接或間接的影響。2008年美國次級債風(fēng)波引發(fā)了全球性的金融危機，導(dǎo)致我國主要的貿(mào)易伙伴美國、歐盟和日本等經(jīng)濟體出現(xiàn)了重度衰退，使得我國的出口貿(mào)易嚴重受阻，出口型上市公司近幾年均經(jīng)營慘淡，業(yè)績大幅下降，甚至虧損。美國、歐盟為了保護本國的制造業(yè)，這幾年也向中國制造企業(yè)發(fā)起了更加頻繁的反傾銷訴訟，敗訴的中方上市公司蒙受巨大經(jīng)濟損失，有的還被迫退出了美國、歐盟市場。利比亞戰(zhàn)爭使我國從事海外建筑的中國石油（601875）、中國建筑（601668）、中國鐵建（601186）等公司在固定資產(chǎn)、原材料、應(yīng)收帳款方面將蒙受重大損失，撤離工作人員也必須支付一定的費用（盡管商務(wù)部目前尚未做出最后的評估）。索馬里海盜猖獗嚴重威脅著中國遠洋（601919）等公司的國際遠洋運輸業(yè)務(wù)，迫使我國增強了軍事護航、打擊海盜的力度。
三是要潛心研究國家宏觀經(jīng)濟政策。國家宏觀經(jīng)濟政策確立了社會經(jīng)濟在一定時期發(fā)展的方向和目標。國家通常會綜合運用行政法規(guī)、稅收政策和貨幣政策等杠桿來調(diào)整宏觀經(jīng)濟沿著預(yù)定的軌跡運行，以期確保既定的目標順利實現(xiàn)。政府采購和專項補貼、稅收政策、調(diào)整銀行存貸款利率都將直接影響上市公司的利潤水平；而發(fā)行國債和央行票據(jù)、調(diào)整銀行存款準備金率，則會調(diào)節(jié)市場現(xiàn)金流動性。“十二五”規(guī)劃要求我國經(jīng)濟要以科學(xué)發(fā)展為主題，以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式為主線，給我國經(jīng)濟未來五年乃至更長時期的發(fā)展定下新思路、新途徑、新基調(diào)。為此，廣大散戶股民應(yīng)認真學(xué)習(xí)“十二五”規(guī)劃綱要，并關(guān)注新形勢、新情況下中國宏觀經(jīng)濟的變化及趨勢，從國家優(yōu)先發(fā)展和重點支持的產(chǎn)業(yè)中精選個股，選擇恰當?shù)臅r機投資，定會獲得超額收益。比如：國家鼓勵發(fā)展的高端裝備行業(yè)中的中國南車（601766）和中國北車（601299），自2010年9月3日至2011年2月1日，持續(xù)上漲幅度分別為77.49%和87.67%。而受家電下鄉(xiāng)財政補貼等擴大內(nèi)需政策的影響，格力電器（000651）自2008年10月31日起經(jīng)歷次分紅后至2011年7月15日止，上漲達309.26%；美的電器（000527）自2008年10月31日起經(jīng)歷次分紅后至2011年3月11日止，上漲達339.46%。
四是要積累豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，不斷提高自己的心理素質(zhì)。堅持價值投資的理念并非永遠持股不動。當股票價格被嚴重低估時，我們要有果斷介入的決心和勇氣，逢低建倉；當股票價格持續(xù)上漲，并被嚴重高估時，我們則要堅決止盈出局。正如巴菲特所說：“在別人貪婪的時候我們恐懼，在別人恐懼的時候我們貪婪。”一旦發(fā)現(xiàn)投資失誤，則需有壯士斷腕的氣魄，擇機斬倉出局，以避免更大的損失。散戶股民還應(yīng)根據(jù)自己的資金狀況、技術(shù)水平和風(fēng)險承受能力制定合理的投資計劃，將自己的資金按一定比例分配到銀行存款、債券、股票和基金等投資方式中去，有效規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險，以期獲得較為穩(wěn)定的投資回報。
巴菲特最親密的戰(zhàn)友、伯克希爾·哈撒韋公司副董事長查理·芒格曾說過：“在我一生中，還從沒見過一個人不整天閱讀卻能無所不能——這樣的人沒有，一個也沒有。投資是一個廣泛的領(lǐng)域。”所以，廣大散戶股民要牢固樹立終身學(xué)習(xí)的理念，如饑似渴地學(xué)習(xí)財會知識，潛心研究國際、國內(nèi)政治經(jīng)濟形勢，錘煉自己的意志品質(zhì)，提高自己對市場的應(yīng)變能力，堅持價值投資，使自己逐步成長為一名成熟的投資者，努力自己的財富不斷增值。
參考文獻
【關(guān)鍵詞】股市 散戶 投資 誤區(qū)
近些年來，“炒股”成了我們生活的重要話題。從2007年10月開始，A股市場一路下行，累計跌幅已超過60%。在日常的股票投資活動中，筆者發(fā)現(xiàn)多數(shù)散戶投資者多多少少都會犯一些這樣那樣的錯誤，導(dǎo)致投資損失。在散戶投資的眾多誤區(qū)中，筆者根據(jù)自己的實踐經(jīng)驗總結(jié)出散戶朋友的十種典型錯誤，為散戶朋友們今后的投資提供一些參考。
一、買入價本位思想
即無論何時、何種市況，都是以自己的買入價作為賣出或是繼續(xù)持有的標準。散戶朋友們這一錯誤具體表現(xiàn)為缺乏行之有效的“止贏止損”方法和原則。小賺不跑，小虧不出，大虧認賠，虧了不忍心割肉,放手讓虧損持續(xù)擴大，這是很多散戶投資者容易犯的錯誤。今年以來，A股市場的大幅下跌，有的投資者甚至自作聰明，為攤薄成本向下買入攤平，結(jié)果越套越深?！皶I的是徒弟，會賣的是師傅，會割肉的是爺爺”是投資高手總結(jié)的經(jīng)驗。割肉一方面是為了保存資金實力，另一方面就是提高資金的使用效率，是綜合考慮了資金的時間成本和機會成本的?！百I入價本位思想”是散戶朋友投資理念狹隘的體現(xiàn)，也是散戶投資者易犯的常見錯誤。
二、持股過于分散或集中
投資過于分散，表面上看起來可以分散風(fēng)險，但是對于一般的散戶來說，其實是一種極其分散精力的行為和一種缺乏信心的表現(xiàn)。我有一位朋友只有7萬塊錢，持有10只股票。這位朋友以為分散持股可以東方不亮西方亮，殊不知一匹再大的黑馬有再大的力氣，也拉不動裝著9頭瘸驢的車。投資過于集中，只買一只，違背了把“雞蛋放在同一籃子”一損俱損的教訓(xùn)。喬治.索羅斯說的好：“承擔(dān)風(fēng)險無可指責(zé)，但同時記住千萬不能孤注一擲!”根據(jù)筆者的經(jīng)驗，持股適度按股票行業(yè)和地域分配比較好，3-6只股票適宜，持倉要講究立體性，投資和投機結(jié)合，短線和中長線結(jié)合。
三、依據(jù)所謂專家、朋友、小道消息或者是媒體的建議作為買賣的標準
在股票市場，我的經(jīng)驗是不要輕易相信股評專家等人的結(jié)論，他們的話只能參考。他們說的漲、跌和你所理解的漲跌不同。大多數(shù)情況下一般股民理解的都是短期行為，而證券研究報告說的卻是中長期。缺乏主見和自己的投資標準，人云亦云，沒有正確判斷風(fēng)險和市場的能力，只能讓自己永遠停留在業(yè)余水平。沃倫.巴菲特說：“風(fēng)險來自你不知道自己正在干什么”，正確的做法應(yīng)如江恩所說：“順應(yīng)趨勢，花全部的時間研究市場的正確趨勢，如果保持一致，利潤就會滾滾而來!”成為股市贏家需要建立自己正確的投資哲學(xué)與方法，不能有不勞而獲的思想。不要把“中國是政策市”等作為不學(xué)無術(shù)的借口，炒股實戰(zhàn)技巧需要反復(fù)總結(jié)和摸索，不斷地深入學(xué)習(xí)和領(lǐng)悟，才能為炒股贏利奠定堅實的基礎(chǔ)。
四、買賣時只喜歡限價交易，而不會利用非現(xiàn)價（市價）交易
有的散戶往往會因為一、兩分錢的便宜而因此誤了最佳進入時機，這是典型的“揀芝麻丟西瓜”、“占小便宜吃大虧”的失敗投資者。短線投資高手利用信息炒作波段，看準時機，利用市價果斷成交，快進快出，往往受益匪淺。當然資歷尚淺的散戶投資朋友是不能理解其中的奧妙的。
五、不敢買正在創(chuàng)新高的股票或板塊，而喜歡買處于長期下跌趨勢的股票
比如2007年6-10月，有色、煤炭、鋼鐵等資源型股票天天新高，但很多散戶朋友在此類股票面前望而卻步。以筆者周邊的股票投資者為例，90%的人不會也不敢買那些正在創(chuàng)新高的股票，缺乏賺大錢的氣魄和思想。美國人威廉. 歐奈爾說：“主流類中的股票，常能漲得驚天動地，但其他平庸個股，連一絲漣漪都不會起！”這類投資者不敢買入高價股，只喜歡買便宜股，他們不知道高價有高價的理由和“強者恒強”的道理。
六、急功近到，不愿長期持有
筆者身邊很多散戶朋友買賣股票就是典型的T+1，今天買明天賣，追漲殺跌，總想在最短的時間內(nèi)，不費力氣賺大錢。這種急功近利的思想，普遍存在于大多數(shù)的散戶投資者思維當中。忍耐是一種等待，是莊家醞釀盈利的一種高超手段。很多好股票就是忍出來或捂出來的，對那些優(yōu)質(zhì)、成長性好和壟斷行業(yè)的股票可以有長期投資的思想。萬科董事長王石有個朋友叫劉元生，從萬科創(chuàng)業(yè)起即買入其原始股持有到現(xiàn)在，400萬元變?yōu)?.32億元股票。巴菲特的一生中重倉過13只股票，7只股票賺了270億美金。巴菲特最驕人的業(yè)績是持有《華盛頓郵報》股票30年，股票價值增長128倍。
七、難以克服貪婪之心和不冷靜的心態(tài)
很多股民朋友將人性的貪婪這一缺點在投資股票時進一步放大，表現(xiàn)得淋漓盡致。典型的是自己的賬戶資金升值已達20%、50%或更多，但還是不死心，不平倉，掙多了還想再掙更多。跌了甚至到深套以后，從恐懼、謾罵、后悔到連死了的心都有。比如經(jīng)歷2007年5月30日的風(fēng)暴之后，筆者周邊的很多散戶朋友的市值大幅縮水，更別說今年以來的大跌，散戶朋友跌的面目全非，中間永遠不止損。但到現(xiàn)在上證指數(shù)2300點，周邊散戶在恐懼中拋售所有股票，把股票賣在地板價上。反復(fù)的追漲殺跌，陷入無休止的惡性循環(huán)，最終心灰意冷，以大幅的虧損離場而去。股民朋友炒股投資,就一定要克服人性貪婪和不冷靜的心態(tài)這兩個缺點。
八、不擅長學(xué)習(xí)和做功課
很多散戶朋友喜歡把小道消息和電視上的股評當飯吃，不擅長學(xué)習(xí)是散戶朋友投資股票的大敵。“股票是經(jīng)濟的睛雨表”，制約股票的漲跌因素相當復(fù)雜，股票供求、通貨膨脹率、國內(nèi)外的政治、軍事、經(jīng)濟、自然等因素的變化，都會直接影響股票的升降。這要求散戶投資者要兢兢業(yè)業(yè)，勤勤懇懇，認真學(xué)習(xí)，不斷進步，做好功課。投資總有失誤甚至犯錯誤的時候，重要的是我們應(yīng)該懂得怎樣在失敗當中吸取教訓(xùn)，更重要的是不要讓同樣的錯誤多次發(fā)生?！俺晒Φ姆椒ㄔ谟诎l(fā)現(xiàn)和改正自己的問題，把自己的弱點變成長處”。投資的成功是建立在已有的知識和經(jīng)驗基礎(chǔ)上的。美國投資大師杰姆. 羅杰斯說：“決定命運的不是股票市場，也不是上市公司本身，而是投資者本人的學(xué)習(xí)、經(jīng)驗和判斷”。
九、對股市缺乏基本的判斷和信念
如很多朋友毫無道理的篤信大盤暴跌時，政府一定會出面救市；奧運會前股票一定漲；市盈率低的股票就是好股票；ST股票絕對不能買等等。把這些無稽之談當成投資寶典，其實是誤入歧途而毀己不倦。股票的投資經(jīng)驗需要時間積累和總結(jié)，或者前輩們反復(fù)總結(jié)出來的精華散戶朋友可以借鑒和參考（僅此而已），如買進有信心、持股要耐心、賣股靠決心；短線炒消息，中線炒題材，長線炒業(yè)績；買股要慢，賣股要快，持股要穩(wěn)。不要在大漲后追高買進，不要在大跌后低位殺出；不要在利好公布后買進，不要在利空公布后賣出，不要買進有明顯缺陷的股票等等，這些都是股民高手朋友們結(jié)合中國股市特點總結(jié)出來的精華，散戶朋友當可以學(xué)習(xí)和引以為鑒。
十、心態(tài)不正，不夠平常心
賺了嫌少，后悔自己沒有在股市高點獲利了結(jié)；虧了悶悶不樂，不敢坦然面對和接受自己的錯誤和失敗。在股市投資，這些朋友是以健康受損和心靈受折磨為代價來投資的。不論盈虧，“知足者常樂，而貪婪者常悲”。炒股要有平常心，要有純凈的境界，證監(jiān)會尚主席說的好，炒股要三閑：閑錢、閑時間和閑心態(tài)，這是散戶投資者投資股票的一個真理。
在股票投資的誤區(qū)中，以上十點是散戶最容易犯的錯誤。當然，仁者見仁，智者見智。但對于想靠炒股致富的散戶朋友來說，如果不注意克服以上十種錯誤，則對炒股非常不利。實際上，我們要通過炒股發(fā)現(xiàn)自己的人性缺點，然后逐一克服，不斷提升自己的素養(yǎng)，這樣我們的炒股水平和生活質(zhì)量才會大大提高，財源就會滾滾而來。
本期出場
吳女士：
36歲，外資企業(yè)主管。2002年與前夫辦理離婚手續(xù)，8歲女兒歸她撫養(yǎng)。今年年初，經(jīng)人介紹他與同樣是離異的張先生相識，并于今年國慶節(jié)登記結(jié)婚，組成了新的家庭。
月收入：3萬元
個人積蓄：20萬元，其中16萬元是即將到期的一年期定期儲蓄，4萬元為活期存款。
張先生：
40歲，擁有一家建材商店，平均每月純盈利2萬元。
目前他有現(xiàn)金類資產(chǎn)：30萬元，其中有20萬元市值的股票（原投入30萬元，后因股指下跌造成縮水），民間借貸10萬元（借給一位開工廠的朋友，協(xié)議年利率10%）。
和前妻生有一女，歸女方撫養(yǎng)，每月他要支付撫養(yǎng)費500元。
理財分析：
吳女士夫婦年收入60萬元，其中吳女士占60%，張先生占40%；目前其家庭現(xiàn)金類資產(chǎn)為50萬元，其中銀行存款占比為40%，股票投資占比為40%，民間借貸占比20%。
家庭財務(wù)狀況表明，他們收入水平高、經(jīng)濟基礎(chǔ)好，具有良好的資金積累和擴大投資潛力。同時，從家庭理財結(jié)構(gòu)來看，也反映出兩人的理財走入兩個極端。吳女士理財觀念比較保守，將自己個人的財產(chǎn)全部投入銀行儲蓄，年收益難以抵御物價上漲，進而會造成資產(chǎn)貶值。
而張先生喜歡冒險，幾乎把所有的積蓄都投入了風(fēng)險投資上，隨著年齡的增長，張先生家庭的風(fēng)險承受能力會越來越弱，股票占比太高會對家庭財產(chǎn)的安全構(gòu)成威脅；民間借貸雖然收益高，但風(fēng)險更大，如果因債務(wù)人惡意逃債或經(jīng)營虧損，很可能會使張先生血本無歸；另外，張先生從事個體工作，沒有各種保險保障。因此，其家庭理財需要較大的調(diào)整。
理財建議1：夫妻應(yīng)加強溝通，家庭財務(wù)宜實行AA制
兩個經(jīng)歷失敗婚姻的人重新結(jié)合在一起，一定要倍加珍惜，特別是在個人財務(wù)上，雙方要以誠相待，不要相互保留和隱瞞，并注重加強家庭理財?shù)慕涣骱蜏贤ā?/p>
單從理財觀念來看，吳女士夫婦兩人存在很好的互補性，吳女士應(yīng)學(xué)習(xí)先生注重收益的投資理念，張先生則應(yīng)借鑒太太追求穩(wěn)健的理財風(fēng)格。在加強交流溝通的基礎(chǔ)上，建議兩人在相對透明的狀態(tài)下，實行AA制理財。因為再婚夫婦的雙方不但要負擔(dān)各自父母的養(yǎng)老等正常開支，還要對不跟隨自己的子女盡一番責(zé)任，如果"財務(wù)集中"的話，容易因"此多彼少"等問題引發(fā)矛盾。所以，各自財務(wù)獨立的AA制對他們來說最合適不過。
具體來說，無論是婚前的個人積蓄還是婚后的個人的收入，均應(yīng)單獨設(shè)立賬戶，分別管理，如果必要還可以到公證處進行個人婚前資產(chǎn)的公證。當然，在花錢上，也不要天天"你的錢"、"我的錢"，雙方都應(yīng)該努力為提高家庭生活質(zhì)量做貢獻，并且通過科學(xué)理財來使得婚姻更加穩(wěn)妥。
2、銀行存款宜轉(zhuǎn)成國債或人民幣理財產(chǎn)品
國債具有收益穩(wěn)妥、免利息稅等優(yōu)勢，特別是當前國債發(fā)行量增大，品種越來越多。吳女士可用到期存款和活期存款積極參與，可以購買期限短的電子化憑證國債。這種國債期限一般為一、二年，在目前加息壓力增大情況下投資價值較大；如果想長期投資，吳女士也可以到銀行或證券公司購買記賬式國債。這種國債期限長，收益是國債中最高的。
另外，光大銀行在“十一”期間推出了"陽光理財B計劃"，其產(chǎn)品期限分別為1年和6個月，利率分別為2.39%和2.1%，分別為同期儲蓄收益高出不少。比如，投資10萬元購買一年期人民幣理財產(chǎn)品的年利息收益為2390元，而同期銀行儲蓄的稅后利息收益僅為1580元，兩者相差810元。
目前，各家銀行都在向金融兼管部門提出開辦人民幣理財業(yè)務(wù)的申請，選擇這一理財業(yè)務(wù)肯定也會越來越方便。
（安信理財咨詢有限公司首席理財師 薛哲）
理財建議2：吳女士購買保單，受益人應(yīng)首選女兒
吳女士和先生都正處于事業(yè)的黃金時期，收入也很高，經(jīng)濟情況良好，但是也不能忽略保險的重要性。實際上，在有能力的時候未雨綢繆，做好將來遇到各種情況時的經(jīng)濟準備，這正是保險的精髓所在。讓我們來看看吳女士一家需要考慮哪些保障吧。
吳女士個人經(jīng)濟非常獨立，目前沒有房貸、車貸等負債，每月的支出大概在10000～15000元之間。但是女兒今年只有8歲，如果加上出國留學(xué)的時間，還需要15年左右。這期間生活、教育的費用恐怕至少要50萬。讓女兒健康快樂地成長，受到良好的教育，這是每個家長的心愿，更是他們不可推卸的責(zé)任。
所以吳女士要保證無論任何情況，這筆錢都要準備好。其次，我們除了愛家人，當然還要愛自己。將來退休了，國家發(fā)的養(yǎng)老金維持不了吳女士現(xiàn)在的生活水準。就算到時候需要每個月5000元生活費好了，再加上一年出去旅游一兩次，一年下來也要七、八萬，30年的話就是一筆超過200萬的支出啊。這筆錢也要盡早開始準備了。最后如果將來吳女士夫婦要改善生活條件，買新房子、新車，可能還會貸款，自己分擔(dān)的貸款額也算是對家人的一份責(zé)任啊，萬一遇到意外，總不能留一筆債給家人吧。
針對以上問題，我們建議：吳女士首先考慮購買50萬保額以上的定期壽險，受益人為女兒。如果將來辦理貸款，再根據(jù)貸款額度提高壽險保障，提高的部分受益人為先生。
在養(yǎng)老金的準備上，因為中國正在處于新一輪的加息周期，可以考慮萬能壽險或者投資連接保險，這樣可以防范利率升高的風(fēng)險。如果每年投入3萬元，連續(xù)存20年，每年的回報率在3%以上的話，基本上就可以高枕無憂了。
先生的情況差不多，只是他沒有社會基本醫(yī)療保險，需要考慮用商業(yè)保險來補足。
最后，我們總結(jié)一個完整的建議方案，所有險種不列具體名稱，只考慮保障類型，您可以自行選擇公司和險種。
(保險理財在線壽險顧問 李輝)
理財建議3：先生要擔(dān)綱家庭股票投資重任
吳女士和張先生合計月收入達5萬元，且現(xiàn)金流穩(wěn)定，因此每月會有可觀數(shù)量的投資。鑒于雙方各有子女，未來可能還有育兒計劃，較多子女意味著未來支出會逐漸加大。再加上張先生缺乏社會保障，因而首先需要考慮生活保障型和穩(wěn)定收益型投資，剩余的財力再投資于高風(fēng)險、高收益的股票市場。
從以前的理財實踐來看，吳女士穩(wěn)健有余但收益率太低，張先生追求高收益但承擔(dān)了過高風(fēng)險，都不足為訓(xùn)。不過兩者的組合倒有較好的互補性，資產(chǎn)組合與理財分工大格局可以不變，只需進行投資技巧的調(diào)整和提升即可。
張先生屬私營店主，有較多的時間；加之此前進行了較長時間的股票投資，具有一定的“實戰(zhàn)”經(jīng)驗。因此對于這樣一個新家庭來說，股票投資任務(wù)理應(yīng)由張先生擔(dān)綱。這與理財AA制并不矛盾，畢竟家庭理財?shù)哪繕耸秦敻豢傤~的最大化，而分工是提高效益和效率的當然選擇。
目前股市面臨升息周期以及與國際接軌的壓力，而股權(quán)分置等遺留問題既搞不掂又拖不得，擴容壓力也不見減輕，因此最近一兩年的股票市場真正屬于不確定性比較大的轉(zhuǎn)軌市場。因此張先生需要控制投資總量，可采取“調(diào)整存量＋定期追加投資”的靈活辦法。這種相對謹慎的策略不僅符合目前的市場，也符合張先生一家總體的理財戰(zhàn)略，因為首先需要滿足保障型投資和固定收益類投資。其次，這種辦法也比較靈活，追加投資量可以相機調(diào)整、擇機操作，源源不斷的新增資金還可以調(diào)整入市成本、捕捉新的機會，有利于改善投資人的計劃性和持股心態(tài)。
張先生面臨的首要任務(wù)是調(diào)整和優(yōu)化持股存量。張先生的財力和風(fēng)險承受力本來適合長線投資，但我國股市“政策痕跡”較重，而且呈現(xiàn)出行情與機會相對集中在一兩次的特點，所以張先生需要將長線投資與中短期持股相結(jié)合。
長期持股重在個股選擇，目前我們要關(guān)注下述幾大因素：伴隨重化工業(yè)化的持續(xù)增長、我國進入升息周期和全球化。因此要重點考慮：
1．資源類公司。西方有句投資諺語說“一切回到土地”，重化工業(yè)化將對能源、金屬等資源類產(chǎn)品提出更多需求；
2．品牌消費品，長期的經(jīng)濟增長促進消費提升，如各類名酒等食品飲料、老牌中成藥以及航空服務(wù)；
3．非貿(mào)易性產(chǎn)品，不受全球化沖擊，如港口、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施；
4．發(fā)揮了資源稟賦優(yōu)勢的優(yōu)秀企業(yè)，如在全球范圍確立了龍頭地位的中集集團和振華港機。
5．優(yōu)勢銀行股，在升息周期中可望提升業(yè)績。
值得提出的是，長線投資不是一直捂著不動，而是買入時有長期持股的心理準備。凡事要見好就收，這也是“長短線”結(jié)合和中國特色嘛。短期投資需要相機進行，結(jié)合張先生的職業(yè)，可把建材行業(yè)股票作為特別關(guān)注的對象。
最后我們把張先生一家的股票投資方案加以具體化：
1.投資總額
（1） 存量：目前20萬市值留在股市，主要任務(wù)是調(diào)整倉位和持倉結(jié)構(gòu)。計劃總體持倉量調(diào)整到65%左右，長線投資約8萬，備選品種附后，短線5萬～6萬，根據(jù)市場情況和短線指標相機選擇。
（2） 增量：第一年可每月投入8000～10000元，年增投資10萬～12萬元。以后視情況調(diào)整，長線投資比例不變，視市場情況亦可追加。
2.品種選擇
根據(jù)上述行業(yè)分析和備選品種，挑出10～20只重點公司預(yù)備做長線，新增資金也可優(yōu)先投資于這些公司中的價值低估者。
備選品種：
長江電力、國投電力、西山煤電、充州煤業(yè)、海油工程、上港集箱、深赤灣、上海機場、南方航空、招商銀行、同仁堂、東阿阿膠、佛山照明、中集集團、振華港機、中興通訊、中國聯(lián)通、海正藥業(yè)、貴州茅臺、五糧液、燕京啤酒、張裕A、寶鋼股份、銅都銅業(yè)、山東鋁業(yè)、伊利股份、上海汽車
3.時機選擇
目前的市場雖不能說是底部，但一定可以說是相對低位。張先生的股票已縮水1/3，但相比大盤跌去一半，還算是不錯。目前的任務(wù)是調(diào)整股票結(jié)構(gòu)，在1300以下應(yīng)該小跌小買，大跌大買。出臺小政策短線拋出，出臺大政策堅定持有，總之目前定位持倉比例不宜過低，40%是下限，75%是上限。
4.市場選擇：
目前張先生只能投資A股。但在QDII推行之后，張先生可間接投資于香港等國際市場，這是提高投資收益率，規(guī)避股市國際化風(fēng)險的一個可行選擇。另外，B股市場也值得張先生關(guān)注，如與A股并軌，估值較低的市場優(yōu)勢將使投資人獲得大大的實惠。
（光大證券研究所一級分析師 龐正武）
理財建議4：夫婦倆人可考慮集結(jié)資金共投基金
1、吳女士的儲蓄宜改為基金：
以吳女士月收入3萬元的金額看，應(yīng)付每月日常開支已是綽綽有余，考慮到吳女士偏好于低風(fēng)險，且當前股市處于歷史相對低區(qū)間等因素，因此建議：
（1）將4萬元活期儲蓄全部變成開放式股票投資基金（可在主要銀行網(wǎng)點申購），由專家理財，間接投資股市。開放式股票型基金具有申購成本低、可隨時贖回、專家水平高、分紅積極等優(yōu)點，較封閉式基金而言，更具有“持有人是真正上帝”的特征，一旦股市走牛，年收益率遠遠超過指數(shù)表現(xiàn)。2003年南方穩(wěn)健、博時價值等開放式基金持有人的實際年收益率都在15％以上甚至更高。
目前可重點考慮長期評級高的基金，如：嘉實增長（中國銀行托管）、湘財合豐成長（交通銀行托管）、寶康消費品（建設(shè)銀行托管）等。
（2）16萬元1年期定期儲蓄到期后，其中6萬元也投資開放式股票投資基金。另外10萬元改存中長期定期儲蓄，因為，此次人民幣存款加息力度中長期大于短期，如1年期上調(diào)0.27％，而2年期上調(diào)0.45％～2.70％，3年期上調(diào)0.72％～3.24％。一般考慮轉(zhuǎn)存3年期，這樣，10萬元存3年的話，比1年期多出約50％的利息收益。目前趨勢看，央行后期持續(xù)大力度加息的可能性不大。
2、張先生似乎不需戀戰(zhàn)股市
自己炒股要取得良好回報不僅需要充裕的時間，更要經(jīng)常分析股市行情的能力，而這兩樣恐怕都不是張先生的優(yōu)勢（其原來30萬元縮水至20萬元已說明這點）。因此，建議張先生：
（1）將現(xiàn)有的20萬元市值的股票果斷套現(xiàn)后，也全部變成具有優(yōu)良操盤業(yè)績的開放式股票型基金。這樣的話，專家投資既能在股市上揚時選中龍頭股跑盈大市，又能通過科學(xué)合理的投資組合來規(guī)避大盤下跌過程中的系統(tǒng)性風(fēng)險；與此同時，張先生可以將心思全部放到建材商店的經(jīng)營發(fā)展上。事實已經(jīng)證明，這才是張先生的優(yōu)勢所在，最終起到“揚長避短”的成效。
（2）考慮到張先生喜歡冒險、風(fēng)險承受力強、夫婦倆收入高的特點，以及維持必要社交關(guān)系等的要求，10萬元的民間借貸可繼續(xù)，但建議再檢查一下該借貸協(xié)議是否全面、合法，最好有第三方作擔(dān)?；蛸J款人資產(chǎn)抵押等措施。
（3）總體看，調(diào)整后吳女士夫婦目前50萬元家庭現(xiàn)金類資產(chǎn)構(gòu)成是：30萬元（占60%）是套現(xiàn)能力強，退可守、進可攻的開放式基金；10萬元（占20％）為規(guī)范后的民間借貸；10萬元是年利率3.24％的3年期定期儲蓄。
今年75歲的沃倫•巴菲特是世界公認的“股神”。而在北美有一位儒雅而智慧的華人金融企業(yè)家,不僅是當今華人投資圈里的風(fēng)云人物,更被譽為“華人巴菲特”。
從林學(xué)院教師到股壇風(fēng)云人物,從生物科學(xué)到證券指數(shù),再成為北美人氣最旺、功力最深的金融企業(yè)家,唐煒臻的經(jīng)歷不同尋常。
1987年唐煒臻被公派到美國俄亥俄州立大學(xué)生物化學(xué)系做訪問學(xué)者。1990―1992年在加拿大滑鐵盧大學(xué)生物系攻讀碩士研究生,這期間給北美著名的環(huán)保咨詢公司Beak Consulting Company做專業(yè)咨詢。1993―1995年,分別在加拿大知名的醫(yī)學(xué)研究機構(gòu)多倫多總醫(yī)院和兒童醫(yī)院從事人類遺傳病蛋白質(zhì)生物化學(xué)研究。
他于1995年開始為同事和朋友互惠基金投資,一開始就實行“不賺錢不收費”,在北美華人中屬于首創(chuàng)。1997年在加拿大的金融中心多倫多創(chuàng)立唐煒臻投資與信息咨詢公司,主要業(yè)務(wù)是私募基金及對沖基金的管理,服務(wù)對象是資深或富裕的個人投資者和企業(yè)投資人?！叭A人巴菲特”這個稱號就是大家這么叫起來的。
無師自通探路投資
對巴菲特的認識,各人各有不同。有人認為價值性投資就是巴菲特,但實際上巴菲特是做有穩(wěn)定回報的價值投資的。而巴菲特投資和財富創(chuàng)造成功的主要原因,是把投資人的利益放在首位。他精通生意和金融市場,做投資非常專業(yè)、穩(wěn)健,極力避免讓投資人損失,并且,不賺錢不收取費用――這一點非常關(guān)鍵,與一些投資人和企業(yè)家的觀念非常不同。
唐煒臻說,投資不是靠單純的分析,實際上是綜合智慧的較量。在金融領(lǐng)域需要很多的學(xué)問,除了學(xué)科知識,還包括做人做事的方式。財富和投資是不同的,對多數(shù)人來講,投資意味著風(fēng)險,追求速度,要快;而財富積累是一個緩慢、長期的積累過程。
1980年代末期,不少在北美留學(xué)的中國人認為,在金融業(yè)非常容易賺到錢,于是,紛紛進入。唐煒臻也不例外。但經(jīng)濟學(xué)家徐滇慶表示:“好多理工科學(xué)生搖身一變,自稱是股票投資專家,可是,在股票市場幾起幾落之后,這些‘專家’大多銷聲匿跡,不知去向。大浪淘沙,能夠堅持住的,在整個金融領(lǐng)域寥寥無幾,而唐煒臻就是其中的一個。”
唐煒臻對金融投資可說是無師自通,1987年他遠渡重洋去美國的時候,中國的股市還沒有開張,股市對他來說非常神秘和遙遠。
可以說,華爾街的前輩們給了唐煒臻很多啟示。被譽為“華爾街教父”的格雷厄姆的金融分析和思想,影響了三資者,如今活躍在華爾街身價上億的投資管理人,都是他的信徒。沃倫•巴菲特從零開始,僅僅從事股票和企業(yè)投資,就成為20世紀最富有的人之一。無論繁榮與否,巴菲特在市場上的表現(xiàn)總是特別的好。戰(zhàn)后美國,主要股票的年收益率在10%左右,而巴菲特卻達到了28.6%,如果一個人在巴菲特職業(yè)生涯開始時投入1萬美元并堅持到底,那么到了2004年底,其財富將達到上億美元。
唐煒臻有自己的一套投資理論。他認為致富需要智慧,財富是一種思維方式,單靠勤勞是不能致富的。在金融這塊領(lǐng)地里,他采用了巴菲特的經(jīng)營策略,為顧客和自己從市場上賺錢,而不是從顧客身上賺錢。1996年以后,唐煒臻辭去了令人羨慕的醫(yī)生工作,創(chuàng)立了自己的投資與咨詢公司,從事自己真正喜歡的職業(yè)――投資。
從失敗中創(chuàng)造財富奇跡
靈活運用價格的變化來調(diào)節(jié)市場的需求,有人買的時候漲價,沒人買的時候減價,這是個看似簡單卻難以掌握平衡的技巧。對這種技巧的崇拜,使得唐煒臻在常年的投資中獲得了豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗,從容地保持了每年30%-52%的回報。他認為自己在金融上的思維方式和巴菲特是完全一致的。從為幾個朋友買基金開始,因收益顯著,唐煒臻也聲名鵲起,他“會生錢”的神話從多倫多的兒童醫(yī)院傳向了金融界,從而在北美投資領(lǐng)域占有了一席之地。
在北美最活躍的人氣網(wǎng)站“文學(xué)城”的股市板塊中,唐煒臻無數(shù)次精準的金融預(yù)言,使得他成為“股神”的化身。那時的唐煒臻盛極一時,身邊圍繞了不少的追隨者。
但是到了2000年,北美IT泡沫崩潰,股市狂跌,唐煒臻也遭受了打擊。跟他合作的人,有的抱怨,有的責(zé)罵,更有甚者要求他賠償所有的損失。困窘中,他總結(jié)出自己的一套辦法,在接下來幾年的時間里東山再起,再次吸引了投資者的目光。
在唐煒臻眼里,有四類人可以真正賺到錢:有眼光的人,有膽量的人和有緣、有運氣的人,看起來傻的人。而聰明人和精明人都很難賺到錢,因為世界上人人都想做精明的人和聰明的人,所以這個世界不缺少精明的人和聰明的人。而在朋友的眼中,他是一個簡單、直接、沒有秘密的人。
《亞洲創(chuàng)業(yè)投資期刊》(AVCJ)中文版于2005年由亞洲創(chuàng)業(yè)基金期刊集團聯(lián)合中華人民共和國科技部、北京市創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會、以及其它幾家關(guān)聯(lián)機構(gòu)發(fā)起主辦。
《亞洲創(chuàng)業(yè)投資期刊》(簡稱AVCJ)是一本消息詳實可靠、內(nèi)容嚴謹公正的專業(yè)性刊物，主要報道亞太區(qū)域內(nèi)的私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資活動和信息。是亞洲私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的領(lǐng)航性刊物。AVCJ提供的信息涵蓋基金募資、投資、退出以及項目背后的人物和背景材料等信息。
《中國風(fēng)險投資》
《中國風(fēng)險投資》雜志是在中國原人大常委會成思危副委員長直接倡導(dǎo)，大力支持和關(guān)懷下創(chuàng)辦的，依托中國風(fēng)險投資研究院的強大學(xué)術(shù)背景，密切關(guān)注創(chuàng)業(yè)者和投資者的切實需求，分析宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢，解析產(chǎn)業(yè)發(fā)展動向，剖析創(chuàng)業(yè)成功之道，提供投資創(chuàng)業(yè)最新資訊，致力于幫助創(chuàng)業(yè)者完成人生夢想，協(xié)助投資者實現(xiàn)資本增值，為創(chuàng)業(yè)者和投資者搭建溝通的平臺，實現(xiàn)項目和資本的良好對接，共同推動中國風(fēng)險投資事業(yè)的發(fā)展，提高中國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，推動中國經(jīng)濟更好更快地發(fā)展。
《中國風(fēng)險投資》雜志共設(shè)七個欄目：速覽、透視、聚焦、觀察、人物、創(chuàng)業(yè)、展臺。
《中國擔(dān)?！?/p>
《中國擔(dān)?！肥怯芍行∑髽I(yè)司指導(dǎo)，“全國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)負責(zé)人聯(lián)席會”主辦、長春市中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司承辦的擔(dān)保行業(yè)權(quán)威期刊，2006年創(chuàng)刊，《中國擔(dān)?！芳瘜W(xué)術(shù)性、理論性、指導(dǎo)性、觀察性為一體，既注重理論探討，也注重指導(dǎo)實際業(yè)務(wù)操作；緊緊把握時代脈搏，忠實記錄擔(dān)保業(yè)前進的足音，《中國擔(dān)?！吩O(shè)有大勢、業(yè)界、視窗、方式、廣角等五個板塊，涵蓋了理論與實務(wù)、特別關(guān)注、業(yè)務(wù)研討、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、案例分析、法律問題研究、對話擔(dān)保人、行業(yè)風(fēng)采、書訊、閱讀等精品欄目。中國扭?！肥浅薪诱?、金融、投資、擔(dān)保的橋梁；是擔(dān)保機構(gòu)展示形象的載體；是關(guān)注與研究中國擔(dān)保業(yè)發(fā)展問題的各界朋友各抒己見、交流經(jīng)驗的平臺；是全國擔(dān)保類報刊界充滿激情與活力的新興媒體。
《中國投資》
《中國投資》雜志是中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會主管，國家發(fā)展和改革委員會投資研究所、中國投資協(xié)會、中國國際工程咨詢公司主辦，中國投資建設(shè)領(lǐng)域唯一的中央級指導(dǎo)性大型刊物?！吨袊顿Y》自1985年創(chuàng)刊，擁有良好的政府背景和資源，擁有強大的資訊網(wǎng)絡(luò)，是為數(shù)不多的政府信息資源平臺之一。
《中國投資》提供最新的投資政策解讀和案例，以第一視角為讀者提供最權(quán)威最及時的投資信息。
《國際融資》
《國際融資》雜志在這一世界大趨勢下應(yīng)運而生，是中國期刊市場上目前惟一全面反映國際融資政策與信息、全面介紹國際金融機構(gòu)和外國政府對華貸款和援助、為中國各級政府和企業(yè)進行國際融資牽線搭橋，反映國內(nèi)金融機構(gòu)、企業(yè)按照國際慣例進行資金運作的經(jīng)濟類專業(yè)雜志。具有前瞻性、政策性、獨創(chuàng)性和實用性等特點。
《國際融資》雜志是一本重操作、重實際，為企業(yè)提供融資方面的先進理念、經(jīng)典案例、權(quán)威觀點、專家視野的刊物。
《股市密碼》
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