時(shí)間：2023-09-03 15:18:35
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理 對(duì)策
由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中廣泛性和復(fù)雜性與我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究的相對(duì)滯后,我們認(rèn)為,當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究中應(yīng)加強(qiáng)以下幾方面的理論研究。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)理論和理論結(jié)構(gòu)
近年來(lái)，我國(guó)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)理論方面,如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、基本特征、職能等基本理論問(wèn)題上進(jìn)行了一定的研究。由于我國(guó)現(xiàn)代意義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究起步比較晚,加上無(wú)法擺脫我國(guó)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)觀念以及研究方法的影響,對(duì)國(guó)外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論問(wèn)題上沒(méi)有達(dá)成一致的見(jiàn)解,如在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念的研究上,就出現(xiàn)了廣義和狹義之爭(zhēng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本特征和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本職能的認(rèn)識(shí)上出現(xiàn)了分歧,而對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意義重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)這一最基本的問(wèn)題缺乏認(rèn)識(shí)和概括。同時(shí),由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及管理內(nèi)容的研究沒(méi)有與實(shí)證研究直接相聯(lián)系,所以,概念上的含糊對(duì)定性的理論推導(dǎo)也沒(méi)有產(chǎn)生明顯的影響。由此,增生出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯(cuò)誤并生,應(yīng)該說(shuō)不利于我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論向縱深發(fā)展,影響了我國(guó)財(cái)務(wù)理論研究的進(jìn)程。所以,今后我國(guó)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與管理研究上,必須注重基礎(chǔ)理論研究,只有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、本質(zhì)、特征認(rèn)識(shí)界定清楚,才能為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究提供基礎(chǔ)。這就要求,一是必須注重中外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)和基礎(chǔ)理論的比較研究;二是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國(guó)外實(shí)證的研究方法開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究。國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)理論研究較多采用實(shí)證方法,而我國(guó)使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無(wú)法支撐財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn),會(huì)誤導(dǎo)人們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究方向。這就要求我們?cè)谘芯控?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論中將定性與定量、規(guī)范與實(shí)證研究方法結(jié)合起來(lái),以增強(qiáng)研究結(jié)果的可驗(yàn)證性和可靠性。其次,在基礎(chǔ)理論的研究中應(yīng)注重學(xué)習(xí)和應(yīng)用西方理財(cái)學(xué)研究中應(yīng)用極廣的相關(guān)性或結(jié)構(gòu)性研究方法,即開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)的研究。理論結(jié)構(gòu)是該領(lǐng)域各基本理論要素及各要素之間相互聯(lián)系、相互制約所組成的有機(jī)理論體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間組成的有機(jī)體系。理論研究的真正價(jià)值在于明確存在的各種現(xiàn)象、各種要素以及這些現(xiàn)象及要素之間的相互關(guān)系,即所謂相關(guān)性。能否將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間的關(guān)系認(rèn)識(shí)清楚很大程度上決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法、程序研究的科學(xué)性、明晰性和有效性。如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)、職能、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序與方法之間的關(guān)系等。如美國(guó),現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論圍繞著企業(yè)價(jià)值最大化這一理財(cái)活動(dòng)的目標(biāo)函數(shù),把各種財(cái)務(wù)決策如投資決策、融資決策等與企業(yè)價(jià)值之間的相關(guān)性進(jìn)行系統(tǒng)分析和研究,構(gòu)建了前后一貫、邏輯嚴(yán)密、渾然一體的財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)。以目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行相關(guān)性研究已經(jīng)成為國(guó)際學(xué)術(shù)界重要的、運(yùn)用極廣的理財(cái)學(xué)及經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法。美國(guó)理財(cái)學(xué)界自20世紀(jì)50年代以后,相關(guān)研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價(jià)值的相關(guān)性,從而根本上改變了理財(cái)學(xué)的面貌,使理財(cái)學(xué)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)體系中的主流成分之一。充分吸收國(guó)外財(cái)務(wù)理論研究成果,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本理論上注重實(shí)用,講究科學(xué)方法,少走彎路,取得共識(shí),達(dá)成統(tǒng)一,以推動(dòng)我國(guó)財(cái)務(wù)理論研究的深入。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高有賴于開(kāi)展廣泛的風(fēng)險(xiǎn)管理教育。從當(dāng)前美國(guó)和英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理教育情況基本類(lèi)似,各大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)教育課程不少,多所大學(xué)偏重財(cái)務(wù)導(dǎo)向型風(fēng)險(xiǎn)管理教育。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)今已成為各大學(xué)財(cái)經(jīng)系中財(cái)務(wù)理論課程中的重要部分。如美國(guó)的賓州大學(xué)、天普大學(xué)、喬治亞州立大學(xué)與紐約保險(xiǎn)學(xué)院,英國(guó)的各拉斯哥蘭大學(xué)、城市大學(xué)與諾丁漢大學(xué)等。另外,風(fēng)險(xiǎn)管理職務(wù)的改變、風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)的成立、風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)證書(shū)的考試、風(fēng)險(xiǎn)管理雜志以及風(fēng)險(xiǎn)管理書(shū)籍等方面,美國(guó)和英國(guó)情況也基本類(lèi)似,都體現(xiàn)出越來(lái)越對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。兩國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理職稱已經(jīng)取代了過(guò)時(shí)的保險(xiǎn)經(jīng)理,職責(zé)范圍擴(kuò)大,位階提升;多家風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)院對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)、專(zhuān)業(yè)證書(shū)考試制度極具貢獻(xiàn),其中,美國(guó)全球風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人員協(xié)會(huì)每年舉辦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員專(zhuān)業(yè)證書(shū)考試;多家協(xié)會(huì)和學(xué)會(huì)出版風(fēng)險(xiǎn)管理方面的刊物雜志;出版為數(shù)不少的財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)管理書(shū)籍等。受?chē)?guó)外風(fēng)險(xiǎn)教育的影響,盡管我國(guó)目前部分大學(xué)也開(kāi)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理課程,但為數(shù)較少尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的課程;在專(zhuān)業(yè)職稱考試、出版書(shū)籍方面差距依然很大,一是我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究起步較晚,受其影響風(fēng)險(xiǎn)教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育的特別重要性,三是沒(méi)有成立相應(yīng)的協(xié)會(huì)或?qū)W會(huì),沒(méi)有相應(yīng)的職務(wù)、資格考試等配套措施,直接影響了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)教育的發(fā)展。
隨著經(jīng)濟(jì)與科技全球化帶來(lái)的我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)際化進(jìn)程的加快和企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇,需要我國(guó)教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)的財(cái)會(huì)類(lèi)人才。為此,我們必須改變目前財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)教育落后的局面,除了積極向國(guó)外學(xué)習(xí),采取設(shè)立各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)會(huì)、協(xié)會(huì),在資格考試中盡快設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理資格考試等舉措外,在大學(xué)教育方面,要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的內(nèi)容和方法,要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的形式和手段。在學(xué)歷教育中應(yīng)單獨(dú)開(kāi)設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理課程,采用案例教學(xué)方法,讓師生與實(shí)務(wù)工作者結(jié)合共同采集案例,增強(qiáng)理論教學(xué)的實(shí)用性和有效性。在財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)人員的后續(xù)教育中應(yīng)加大對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)和研討的力度。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化研究
我國(guó)多年來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究局限于方法和程序,即使在財(cái)務(wù)文化研究中也忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究,不能不說(shuō)這是我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)理論有主觀建構(gòu)派,視風(fēng)險(xiǎn)文化為社會(huì)文化現(xiàn)象。事實(shí)上,不可否認(rèn)的是,風(fēng)險(xiǎn)由人們特定的文化社會(huì)因素建構(gòu)而成,風(fēng)險(xiǎn)隨不同的人與不同的文化社會(huì)背景而有所不同,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化亦不例外。不同國(guó)家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時(shí)期文化背景不同,同一國(guó)家、同一民族、同一企業(yè)在不同時(shí)期文化背景亦會(huì)有區(qū)別,使得人們對(duì)待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀、反應(yīng)程度、行為方式、采取的措施等方面出現(xiàn)差異性,形成一定的特色。中外風(fēng)險(xiǎn)案例的研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)的最大風(fēng)險(xiǎn)往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為,特別是企業(yè)高層管理者的知識(shí)不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展帶來(lái)的集體與個(gè)人行為復(fù)雜性的增大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究不僅不能忽視,而應(yīng)作為重要課題。
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和管理模式研究
無(wú)論是從理論上還是從實(shí)務(wù)上看,我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理都缺乏對(duì)組織架構(gòu)的研究。在實(shí)務(wù)上我國(guó)大多數(shù)企業(yè)沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),沒(méi)有專(zhuān)職的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員,這說(shuō)明了人們尚未認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)的作用。在理論上,與前面所述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化原因類(lèi)似,我國(guó)已有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機(jī)構(gòu)及機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)限等對(duì)實(shí)踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實(shí)踐的脫離。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構(gòu)下的人們進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權(quán)還是分權(quán)、是兼職還是專(zhuān)職等等管理模式問(wèn)題是研究實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不能回避的重大課題。應(yīng)結(jié)合我國(guó)各類(lèi)不同企業(yè)的具體情況分層次開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理模式研究。
五、結(jié)束語(yǔ)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各方法的有效性依賴于風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任的落實(shí)。否則,研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有具體研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任制,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理只能是紙上談兵,無(wú)從落實(shí)。總之,越來(lái)越復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的日益重要,而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究是巨大的科學(xué)工程,需要整合優(yōu)化財(cái)務(wù)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)、社會(huì)學(xué)、政治學(xué)、哲學(xué)、人文學(xué)、心理學(xué)等多門(mén)學(xué)科的知識(shí)與方法于一體,全方位、多領(lǐng)域進(jìn)行深入研究,以不落后于風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)科整體發(fā)展和滿足實(shí)踐中的迫切需要。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策
由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中廣泛性和復(fù)雜性與我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究的相對(duì)滯后,我們認(rèn)為,當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究中應(yīng)加強(qiáng)以下幾方面的理論研究。
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)理論和理論結(jié)構(gòu)
近年來(lái)，我國(guó)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)理論方面,如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、基本特征、職能等基本理論問(wèn)題上進(jìn)行了一定的研究。由于我國(guó)現(xiàn)代意義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究起步比較晚,加上無(wú)法擺脫我國(guó)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)觀念以及研究方法的影響,對(duì)國(guó)外研究幾十年的成果重視程度、消化程度不同,使得在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論問(wèn)題上沒(méi)有達(dá)成一致的見(jiàn)解,如在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念的研究上,就出現(xiàn)了廣義和狹義之爭(zhēng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本特征和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本職能的認(rèn)識(shí)上出現(xiàn)了分歧,而對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意義重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)這一最基本的問(wèn)題缺乏認(rèn)識(shí)和概括。同時(shí),由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及管理內(nèi)容的研究沒(méi)有與實(shí)證研究直接相聯(lián)系,所以,概念上的含糊對(duì)定性的理論推導(dǎo)也沒(méi)有產(chǎn)生明顯的影響。由此,增生出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論諸多“研究成果”,深刻與膚淺共存,正確和錯(cuò)誤并生,應(yīng)該說(shuō)不利于我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論向縱深發(fā)展,影響了我國(guó)財(cái)務(wù)理論研究的進(jìn)程。所以,今后我國(guó)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與管理研究上,必須注重基礎(chǔ)理論研究,只有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、本質(zhì)、特征認(rèn)識(shí)界定清楚,才能為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究提供基礎(chǔ)。這就要求,一是必須注重中外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)和基礎(chǔ)理論的比較研究;二是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究要注重研究方法的選擇。
首先,必須下大力氣借鑒國(guó)外實(shí)證的研究方法開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究。國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)理論研究較多采用實(shí)證方法,而我國(guó)使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法,造成概念可以模糊地給出,較輕易地建立和概括概念和特征,無(wú)法支撐財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論,不能保證理論的邏輯性和一致性,難以經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn),會(huì)誤導(dǎo)人們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究方向。這就要求我們?cè)谘芯控?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論中將定性與定量、規(guī)范與實(shí)證研究方法結(jié)合起來(lái),以增強(qiáng)研究結(jié)果的可驗(yàn)證性和可靠性。其次,在基礎(chǔ)理論的研究中應(yīng)注重學(xué)習(xí)和應(yīng)用西方理財(cái)學(xué)研究中應(yīng)用極廣的相關(guān)性或結(jié)構(gòu)性研究方法,即開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)的研究。理論結(jié)構(gòu)是該領(lǐng)域各基本理論要素及各要素之間相互聯(lián)系、相互制約所組成的有機(jī)理論體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間組成的有機(jī)體系。理論研究的真正價(jià)值在于明確存在的各種現(xiàn)象、各種要素以及這些現(xiàn)象及要素之間的相互關(guān)系,即所謂相關(guān)性。能否將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間的關(guān)系認(rèn)識(shí)清楚很大程度上決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法、程序研究的科學(xué)性、明晰性和有效性。如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)、職能、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序與方法之間的關(guān)系等。如美國(guó),現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論圍繞著企業(yè)價(jià)值最大化這一理財(cái)活動(dòng)的目標(biāo)函數(shù),把各種財(cái)務(wù)決策如投資決策、融資決策等與企業(yè)價(jià)值之間的相關(guān)性進(jìn)行系統(tǒng)分析和研究,構(gòu)建了前后一貫、邏輯嚴(yán)密、渾然一體的財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)。以目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行相關(guān)性研究已經(jīng)成為國(guó)際學(xué)術(shù)界重要的、運(yùn)用極廣的理財(cái)學(xué)及經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法。美國(guó)理財(cái)學(xué)界自20世紀(jì)50年代以后,相關(guān)研究層出不窮,如多篇論文研究與公司價(jià)值的相關(guān)性,從而根本上改變了理財(cái)學(xué)的面貌,使理財(cái)學(xué)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)體系中的主流成分之一。充分吸收國(guó)外財(cái)務(wù)理論研究成果,在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本理論上注重實(shí)用,講究科學(xué)方法,少走彎路,取得共識(shí),達(dá)成統(tǒng)一,以推動(dòng)我國(guó)財(cái)務(wù)理論研究的深入。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高有賴于開(kāi)展廣泛的風(fēng)險(xiǎn)管理教育。從當(dāng)前美國(guó)和英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理教育情況基本類(lèi)似,各大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)教育課程不少,多所大學(xué)偏重財(cái)務(wù)導(dǎo)向型風(fēng)險(xiǎn)管理教育。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)今已成為各大學(xué)財(cái)經(jīng)系中財(cái)務(wù)理論課程中的重要部分。如美國(guó)的賓州大學(xué)、天普大學(xué)、喬治亞州立大學(xué)與紐約保險(xiǎn)學(xué)院,英國(guó)的各拉斯哥蘭大學(xué)、城市大學(xué)與諾丁漢大學(xué)等。另外,風(fēng)險(xiǎn)管理職務(wù)的改變、風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)的成立、風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)證書(shū)的考試、風(fēng)險(xiǎn)管理雜志以及風(fēng)險(xiǎn)管理書(shū)籍等方面,美國(guó)和英國(guó)情況也基本類(lèi)似,都體現(xiàn)出越來(lái)越對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。兩國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理職稱已經(jīng)取代了過(guò)時(shí)的保險(xiǎn)經(jīng)理,職責(zé)范圍擴(kuò)大,位階提升;多家風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)院對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)、專(zhuān)業(yè)證書(shū)考試制度極具貢獻(xiàn),其中,美國(guó)全球風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人員協(xié)會(huì)每年舉辦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員專(zhuān)業(yè)證書(shū)考試;多家協(xié)會(huì)和學(xué)會(huì)出版風(fēng)險(xiǎn)管理方面的刊物雜志;出版為數(shù)不少的財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)管理書(shū)籍等。受?chē)?guó)外風(fēng)險(xiǎn)教育的影響,盡管我國(guó)目前部分大學(xué)也開(kāi)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理課程,但為數(shù)較少尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的課程;在專(zhuān)業(yè)職稱考試、出版書(shū)籍方面差距依然很大,一是我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究起步較晚,受其影響風(fēng)險(xiǎn)教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育的特別重要性,三是沒(méi)有成立相應(yīng)的協(xié)會(huì)或?qū)W會(huì),沒(méi)有相應(yīng)的職務(wù)、資格考試等配套措施,直接影響了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)教育的發(fā)展。
隨著經(jīng)濟(jì)與科技全球化帶來(lái)的我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)際化進(jìn)程的加快和企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇,需要我國(guó)教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)的財(cái)會(huì)類(lèi)人才。為此,我們必須改變目前財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)教育落后的局面,除了積極向國(guó)外學(xué)習(xí),采取設(shè)立各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)會(huì)、協(xié)會(huì),在資格考試中盡快設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理資格考試等舉措外,在大學(xué)教育方面,要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的內(nèi)容和方法,要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的形式和手段。在學(xué)歷教育中應(yīng)單獨(dú)開(kāi)設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理課程,采用案例教學(xué)方法,讓師生與實(shí)務(wù)工作者結(jié)合共同采集案例,增強(qiáng)理論教學(xué)的實(shí)用性和有效性。在財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)人員的后續(xù)教育中應(yīng)加大對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)和研討的力度。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化研究
我國(guó)多年來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究局限于方法和程序,即使在財(cái)務(wù)文化研究中也忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究,不能不說(shuō)這是我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)理論有主觀建構(gòu)派,視風(fēng)險(xiǎn)文化為社會(huì)文化現(xiàn)象。事實(shí)上,不可否認(rèn)的是,風(fēng)險(xiǎn)由人們特定的文化社會(huì)因素建構(gòu)而成,風(fēng)險(xiǎn)隨不同的人與不同的文化社會(huì)背景而有所不同,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化亦不例外。不同國(guó)家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時(shí)期文化背景不同,同一國(guó)家、同一民族、同一企業(yè)在不同時(shí)期文化背景亦會(huì)有區(qū)別,使得人們對(duì)待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀、反應(yīng)程度、行為方式、采取的措施等方面出現(xiàn)差異性,形成一定的特色。中外風(fēng)險(xiǎn)案例的研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)的最大風(fēng)險(xiǎn)往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為,特別是企業(yè)高層管理者的知識(shí)不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展帶來(lái)的集體與個(gè)人行為復(fù)雜性的增大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究不僅不能忽視,而應(yīng)作為重要課題。
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和管理模式研究
無(wú)論是從理論上還是從實(shí)務(wù)上看,我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理都缺乏對(duì)組織架構(gòu)的研究。在實(shí)務(wù)上我國(guó)大多數(shù)企業(yè)沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu),沒(méi)有專(zhuān)職的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員,這說(shuō)明了人們尚未認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)的作用。在理論上,與前面所述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化原因類(lèi)似,我國(guó)已有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究比較重視方法和程序,忽略了組織機(jī)構(gòu)及機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)限等對(duì)實(shí)踐有特別重要意義的課題的探討,從某種程度上造成了理論研究與實(shí)踐的脫離。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構(gòu)下的人們進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理采取的模式必然不同,是集中還是分散,是集權(quán)還是分權(quán)、是兼職還是專(zhuān)職等等管理模式問(wèn)題是研究實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不能回避的重大課題。應(yīng)結(jié)合我國(guó)各類(lèi)不同企業(yè)的具體情況分層次開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理模式研究。
五、結(jié)束語(yǔ)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各方法的有效性依賴于風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任的落實(shí)。否則,研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有具體研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任制,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理只能是紙上談兵,無(wú)從落實(shí)。總之,越來(lái)越復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的日益重要,而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究是巨大的科學(xué)工程,需要整合優(yōu)化財(cái)務(wù)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)、社會(huì)學(xué)、政治學(xué)、哲學(xué)、人文學(xué)、心理學(xué)等多門(mén)學(xué)科的知識(shí)與方法于一體,全方位、多領(lǐng)域進(jìn)行深入研究,以不落后于風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)科整體發(fā)展和滿足實(shí)踐中的迫切需要。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理；對(duì)策
由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中廣泛性和復(fù)雜性與我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究的相對(duì)滯后，我們認(rèn)為，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究中應(yīng)加強(qiáng)以下幾方面的理論研究。
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)理論和理論結(jié)構(gòu)
近年來(lái)，我國(guó)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)理論方面，如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、基本特征、職能等基本理論問(wèn)題上進(jìn)行了一定的研究。我國(guó)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與管理研究上，必須注重基礎(chǔ)理論研究，只有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、本質(zhì)、特征認(rèn)識(shí)界定清楚，才能為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究提供基礎(chǔ)。這就要求，一是必須注重中外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)和基礎(chǔ)理論的比較研究；二是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究要注重研究方法的選擇。
首先，必須下大力氣借鑒國(guó)外實(shí)證的研究方法開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究。國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)理論研究較多采用實(shí)證方法，而我國(guó)使用較多的則是定性和規(guī)范研究方法，造成概念可以模糊地給出，較輕易地建立和概括概念和特征，無(wú)法支撐財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，不能保證理論的邏輯性和一致性，難以經(jīng)得起時(shí)間的考驗(yàn)，會(huì)誤導(dǎo)人們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究方向。這就要求我們?cè)谘芯控?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論中將定性與定量、規(guī)范與實(shí)證研究方法結(jié)合起來(lái)，以增強(qiáng)研究結(jié)果的可驗(yàn)證性和可靠性。其次，在基礎(chǔ)理論的研究中應(yīng)注重學(xué)習(xí)和應(yīng)用西方理財(cái)學(xué)研究中應(yīng)用極廣的相關(guān)性或結(jié)構(gòu)性研究方法，即開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)的研究。理論結(jié)構(gòu)是該領(lǐng)域各基本理論要素及各要素之間相互聯(lián)系、相互制約所組成的有機(jī)理論體系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論結(jié)構(gòu)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間組成的有機(jī)體系。理論研究的真正價(jià)值在于明確存在的各種現(xiàn)象、各種要素以及這些現(xiàn)象及要素之間的相互關(guān)系，即所謂相關(guān)性。能否將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各要素及各要素之間的關(guān)系認(rèn)識(shí)清楚很大程度上決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法、程序研究的科學(xué)性、明晰性和有效性。如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理本質(zhì)、職能、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要素與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序與方法之間的關(guān)系等。
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高有賴于開(kāi)展廣泛的風(fēng)險(xiǎn)管理教育。從當(dāng)前美國(guó)和英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理教育情況基本類(lèi)似，各大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)教育課程不少，多所大學(xué)偏重財(cái)務(wù)導(dǎo)向型風(fēng)險(xiǎn)管理教育。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)今已成為各大學(xué)財(cái)經(jīng)系中財(cái)務(wù)理論課程中的重要部分。如美國(guó)的賓州大學(xué)、天普大學(xué)、喬治亞州立大學(xué)與紐約保險(xiǎn)學(xué)院，英國(guó)的各拉斯哥蘭大學(xué)、城市大學(xué)與諾丁漢大學(xué)等。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理職務(wù)的改變、風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)的成立、風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)證書(shū)的考試、風(fēng)險(xiǎn)管理雜志以及風(fēng)險(xiǎn)管理書(shū)籍等方面，美國(guó)和英國(guó)情況也基本類(lèi)似，都體現(xiàn)出越來(lái)越對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。兩國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理職稱已經(jīng)取代了過(guò)時(shí)的保險(xiǎn)經(jīng)理，職責(zé)范圍擴(kuò)大，位階提升；多家風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)院對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理事務(wù)、專(zhuān)業(yè)證書(shū)考試制度極具貢獻(xiàn)，其中，美國(guó)全球風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)人員協(xié)會(huì)每年舉辦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員專(zhuān)業(yè)證書(shū)考試；多家協(xié)會(huì)和學(xué)會(huì)出版風(fēng)險(xiǎn)管理方面的刊物雜志；出版為數(shù)不少的財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)管理書(shū)籍等。受?chē)?guó)外風(fēng)險(xiǎn)教育的影響，盡管我國(guó)目前部分大學(xué)也開(kāi)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理課程，但為數(shù)較少尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的課程；在專(zhuān)業(yè)職稱考試、出版書(shū)籍方面差距依然很大，一是我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究起步較晚，受其影響風(fēng)險(xiǎn)教育方面起步較晚。二是從觀念上人們還未充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理教育的特別重要性，三是沒(méi)有成立相應(yīng)的協(xié)會(huì)或?qū)W會(huì)，沒(méi)有相應(yīng)的職務(wù)、資格考試等配套措施，直接影響了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)教育的發(fā)展。
隨著經(jīng)濟(jì)與科技全球化帶來(lái)的我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)際化進(jìn)程的加快和企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，需要我國(guó)教育能盡快培養(yǎng)一大批具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)的財(cái)會(huì)類(lèi)人才。為此，我們必須改變目前財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)教育落后的局面，除了積極向國(guó)外學(xué)習(xí)，采取設(shè)立各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)會(huì)、協(xié)會(huì)，在資格考試中盡快設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理資格考試等舉措外，在大學(xué)教育方面，要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的內(nèi)容和方法，要研究風(fēng)險(xiǎn)管理教育的形式和手段。在學(xué)歷教育中應(yīng)單獨(dú)開(kāi)設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理課程，采用案例教學(xué)方法，讓師生與實(shí)務(wù)工作者結(jié)合共同采集案例，增強(qiáng)理論教學(xué)的實(shí)用性和有效性。在財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)人員的后續(xù)教育中應(yīng)加大對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)習(xí)和研討的力度。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化研究
我國(guó)多年來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究局限于方法和程序，即使在財(cái)務(wù)文化研究中也忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究，不能不說(shuō)這是我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的薄弱環(huán)節(jié)。國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)理論有主觀建構(gòu)派，視風(fēng)險(xiǎn)文化為社會(huì)文化現(xiàn)象。事實(shí)上，不可否認(rèn)的是，風(fēng)險(xiǎn)由人們特定的文化社會(huì)因素建構(gòu)而成，風(fēng)險(xiǎn)隨不同的人與不同的文化社會(huì)背景而有所不同，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化亦不例外。不同國(guó)家、不同民族、不同企業(yè)、在同一時(shí)期文化背景不同，同一國(guó)家、同一民族、同一企業(yè)在不同時(shí)期文化背景亦會(huì)有區(qū)別，使得人們對(duì)待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀、反應(yīng)程度、行為方式、采取的措施等方面出現(xiàn)差異性，形成一定的特色。中外風(fēng)險(xiǎn)案例的研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的最大風(fēng)險(xiǎn)往往是由于企業(yè)文化、企業(yè)人的行為，特別是企業(yè)高層管理者的知識(shí)不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展帶來(lái)的集體與個(gè)人行為復(fù)雜性的增大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化的研究不僅不能忽視，而應(yīng)作為重要課題。
4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和管理模式研究
無(wú)論是從理論上還是從實(shí)務(wù)上看，我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理都缺乏對(duì)組織架構(gòu)的研究。在實(shí)務(wù)上我國(guó)大多數(shù)企業(yè)沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，沒(méi)有專(zhuān)職的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員，這說(shuō)明了人們尚未認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)的作用。在理論上，與前面所述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)文化原因類(lèi)似，我國(guó)已有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究比較重視方法和程序，忽略了組織機(jī)構(gòu)及機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)限等對(duì)實(shí)踐有特別重要意義的課題的探討，從某種程度上造成了理論研究與實(shí)踐的脫離。不同發(fā)展階段、不同文化背景、不同管理組織架構(gòu)下的人們進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理采取的模式必然不同，是集中還是分散，是集權(quán)還是分權(quán)、是兼職還是專(zhuān)職等等管理模式問(wèn)題是研究實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不能回避的重大課題。應(yīng)結(jié)合我國(guó)各類(lèi)不同企業(yè)的具體情況分層次開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理模式研究。
5.結(jié)束語(yǔ)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理各方法的有效性依賴于風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任的落實(shí)。否則，研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有具體研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理只能是紙上談兵，無(wú)從落實(shí)?？傊?，越來(lái)越復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的日益重要，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究是巨大的科學(xué)工程，需要整合優(yōu)化財(cái)務(wù)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)、社會(huì)學(xué)、政治學(xué)、哲學(xué)、人文學(xué)、心理學(xué)等多門(mén)學(xué)科的知識(shí)與方法于一體，全方位、多領(lǐng)域進(jìn)行深入研究，以不落后于風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)科整體發(fā)展和滿足實(shí)踐中的迫切需要。
【參考文獻(xiàn)】
關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；預(yù)警對(duì)策
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展與財(cái)務(wù)管理持續(xù)性會(huì)產(chǎn)生明顯威脅，自美國(guó)次貸危機(jī)影響波及到國(guó)內(nèi)企業(yè)后，國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)已經(jīng)有了明顯增強(qiáng)，系列中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)更是增強(qiáng)了整個(gè)社會(huì)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重視程度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型多樣且外部環(huán)境不斷變化下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性也逐漸增強(qiáng)，在財(cái)務(wù)管理能力相對(duì)低下的企業(yè)中，企業(yè)管理者素質(zhì)等原因都會(huì)制約企業(yè)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際能力，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警自然具備了一定難度。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性。而且還包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它既可能給活動(dòng)主體帶來(lái)威脅，也可能帶來(lái)機(jī)會(huì)，這就是廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。伴隨著現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的增加與覆蓋面的不斷擴(kuò)大，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越發(fā)多樣，類(lèi)型多樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)也帶來(lái)了諸多影響，新時(shí)期下企業(yè)更好發(fā)展離不開(kāi)較好的財(cái)務(wù)管理支持，而對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警與防范自然也成為了企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的重要事宜。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息資料為基礎(chǔ)，以計(jì)算、統(tǒng)計(jì)、分析、監(jiān)控等方法為手段，設(shè)計(jì)預(yù)警指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)可能或者將要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法總稱。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型多樣且隱蔽性較強(qiáng)背景下盡早發(fā)現(xiàn)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也能為企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方向與側(cè)重選擇更為順利。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理正常進(jìn)行及企業(yè)正常發(fā)展都具有積極影響，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)的有效前提。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范都需要得到當(dāng)代企業(yè)重視并將其貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理始終，通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警來(lái)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)從而對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行方法也是一般選擇。
二、當(dāng)代企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
（一）財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要類(lèi)型是財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)也是國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)中常見(jiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)。企業(yè)綜合管理體系中財(cái)務(wù)管理往往會(huì)對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)方面進(jìn)行覆蓋，各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與會(huì)計(jì)憑證也會(huì)作用于最終的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)本身具有持續(xù)性且覆蓋面廣這一特點(diǎn)使得其各個(gè)環(huán)節(jié)上發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際可能相對(duì)較大，中小型企業(yè)中對(duì)于財(cái)務(wù)管理的不重視，財(cái)務(wù)管理實(shí)際投入不足也直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理能力相對(duì)低下。企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行中財(cái)務(wù)管理制度與財(cái)務(wù)管理人員實(shí)際財(cái)務(wù)管理能力高低與否都有可能對(duì)于財(cái)務(wù)管理活動(dòng)開(kāi)展?fàn)顩r及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能產(chǎn)生影響，中小企業(yè)中財(cái)務(wù)管理人員實(shí)際財(cái)務(wù)管理能力和水平相對(duì)低下，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容逐漸擴(kuò)大背景下這一財(cái)務(wù)管理能力上的短板也越發(fā)顯現(xiàn)，而財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)上的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也相對(duì)較高。
（二）資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也是具體風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)之一。資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)作為主體在資本運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及資本運(yùn)營(yíng)主體對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力的有限性而導(dǎo)致的資本運(yùn)營(yíng)失敗或使資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失。現(xiàn)代企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中不可避免的要進(jìn)行融資與投資活動(dòng)，對(duì)于中小型企業(yè)而言，在資本市場(chǎng)上進(jìn)行各種形式的投資是其在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大情形下持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要保障，對(duì)于部分大型企業(yè)和上市公司而言，在資本市場(chǎng)上進(jìn)行籌資并進(jìn)行各種形式的投資也是常規(guī)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)管理形式。企業(yè)進(jìn)行的資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)本身便具有一定風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)自身投資側(cè)重與偏好，外部政策變動(dòng)等都會(huì)成為左右籌資成本與投資收益的關(guān)鍵因素。例如，這一背景下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能便會(huì)提升，一旦融資成本高于預(yù)期更會(huì)影響到企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。
（三）資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)資本機(jī)構(gòu)越發(fā)復(fù)雜，資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體類(lèi)型。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時(shí)期籌資組合的結(jié)果。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)就是企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的比例，這一比例表明當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人的受保護(hù)程度。比例過(guò)高會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，但可能會(huì)有更多的收益，舉債也會(huì)形成財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。由于企業(yè)組織形式的不同，企業(yè)實(shí)際資本結(jié)構(gòu)也會(huì)存在明顯差異，在資本結(jié)構(gòu)不同狀況下企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方式會(huì)存在差異，而不同經(jīng)營(yíng)發(fā)展側(cè)重也會(huì)對(duì)于企業(yè)實(shí)際資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成產(chǎn)生影響。由于信用支付等支付形式十分普遍，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)中應(yīng)收賬款實(shí)際規(guī)模相對(duì)較大，缺乏較好的信用評(píng)價(jià)體系與持續(xù)跟蹤情形下企業(yè)應(yīng)收賬款實(shí)際占比重較大，實(shí)際上會(huì)導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇，一旦資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)增加，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能也會(huì)隨之上升。
（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)
收益分配風(fēng)險(xiǎn)在大型企業(yè)中也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種具體表現(xiàn)，收益分配風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生的負(fù)面影響發(fā)生時(shí)間周期較長(zhǎng)，其不意被察覺(jué)也使得很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者，特別是財(cái)務(wù)管理者不容易察覺(jué)。例如，在上市公司中進(jìn)行的收益分配需要遵循一定原則和方法進(jìn)行收益分配，這一期間進(jìn)行的分配原則與方式方法確定都容易對(duì)于各投資方實(shí)際投資預(yù)期和未來(lái)投資確定產(chǎn)生影響。在這一進(jìn)程中一旦利潤(rùn)分配占比較大的比重，更容易導(dǎo)致企業(yè)下一生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)實(shí)際可用資產(chǎn)規(guī)模發(fā)生變化。盡管在收益分配上有明確要求，然而大多數(shù)企業(yè)在收益分配上具有很大自主性，一旦企業(yè)對(duì)于收益分配處理不當(dāng)便會(huì)產(chǎn)生實(shí)際上的收益分配風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)在下一生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)得以顯現(xiàn)后也會(huì)對(duì)于后續(xù)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的開(kāi)展造成諸多不利影響。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警對(duì)策分析
（一）設(shè)立財(cái)務(wù)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警需要設(shè)立財(cái)務(wù)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，通過(guò)新的管理組織機(jī)構(gòu)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行觀察與分析。當(dāng)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低下不僅體現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理人員綜合能力低下這一層面上，財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)在設(shè)置上的不合理與不全面實(shí)際上也加劇了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身規(guī)模大小與經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)際進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的確立，抽調(diào)部分財(cái)務(wù)管理人員，依托財(cái)務(wù)預(yù)警知識(shí)和方法來(lái)進(jìn)行具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警相關(guān)工作。此外，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在正常開(kāi)展企業(yè)財(cái)務(wù)工作基礎(chǔ)上將風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫穿于財(cái)務(wù)管理工作始終也能顯著提升企業(yè)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力從而使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警越發(fā)順利。
（二）明確資本運(yùn)營(yíng)的原則和方向
企業(yè)在資本運(yùn)營(yíng)上遵循既定原則并明確出資本運(yùn)營(yíng)方向不僅能夠較好的對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，更能顯著降低財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)上一系列財(cái)務(wù)概念發(fā)生的可能。資本運(yùn)營(yíng)是企業(yè)綜合發(fā)展進(jìn)程中不可避免的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)與活動(dòng)，在資本運(yùn)營(yíng)上不僅要以獲取利潤(rùn)為一般原則，更是需要將謹(jǐn)慎運(yùn)營(yíng)等原則作為資本運(yùn)營(yíng)的具體原則。例如，在整體投資環(huán)境越發(fā)惡化且外部政策變動(dòng)十分明顯背景下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重新對(duì)于運(yùn)營(yíng)的原則和側(cè)重進(jìn)行調(diào)整，避免過(guò)度投資對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加造成影響。在資本運(yùn)營(yíng)方向確定上企業(yè)也需要進(jìn)行不斷調(diào)整，避免單一投資形式所引發(fā)的系統(tǒng)性資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。此外，企業(yè)明確了資本運(yùn)營(yíng)的原則和方向后整個(gè)資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)在進(jìn)行時(shí)也能更為清晰與明確，按照既定的資本運(yùn)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)會(huì)提升企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的鑒別能力從而提升其對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力。
（三）不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
通過(guò)不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)這一做法也能顯著提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，達(dá)成控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的目標(biāo)。國(guó)內(nèi)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)在先進(jìn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下或多或少都存在著負(fù)債過(guò)高的狀況，負(fù)債過(guò)高時(shí)候，整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化或傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于放貸進(jìn)行緊縮控制便容易導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)本身的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)大大增加，融資渠道單一的企業(yè)更會(huì)在短時(shí)期內(nèi)爆發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)作為一種常態(tài)化工作，在供應(yīng)鏈背景下積極的構(gòu)建業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)并對(duì)于實(shí)際成本支出進(jìn)行壓縮。此外，在應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)增大背景下企業(yè)也需要做好應(yīng)收賬款管理及應(yīng)收賬款的信用管理。通過(guò)上述做法不僅能夠?qū)⑵髽I(yè)的資本機(jī)構(gòu)進(jìn)行不斷調(diào)整與優(yōu)化，也能提升企業(yè)資本結(jié)構(gòu)對(duì)于系列財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。
（四）結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行收益分配
企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展具有較強(qiáng)的連續(xù)性，以經(jīng)營(yíng)周期和會(huì)計(jì)周期進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展活動(dòng)也具有一定的階段性。企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警也需要結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行收益分配。杜絕過(guò)度分配所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展難以為繼或不當(dāng)分配所導(dǎo)致的投資者投資信息降低等問(wèn)題出現(xiàn)。不同組織形式的企業(yè)在收益分配問(wèn)題處理上應(yīng)當(dāng)遵循不同的原則和方法，其在利益分配問(wèn)題的處理上更是需要結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展實(shí)際進(jìn)行最終確定。例如，有限合伙企業(yè)中進(jìn)行的利益分配要留出下一階段生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，并根據(jù)預(yù)算和結(jié)算對(duì)于利潤(rùn)分配的科學(xué)性、準(zhǔn)確性予以提升。在利潤(rùn)分配上與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及發(fā)展計(jì)劃相互結(jié)合也能使得企業(yè)對(duì)于未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警的能力顯著增強(qiáng)。
四、結(jié)語(yǔ)
新時(shí)期下企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r與外部宏觀環(huán)境都處于不斷變化中，這一背景下的財(cái)務(wù)管理環(huán)境實(shí)際上也較為多變。現(xiàn)代企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)與持續(xù)發(fā)展才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立足，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警并在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)采取系列措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與化解也十分重要。國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多且經(jīng)濟(jì)下行壓力較大下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率不斷增加，單一企業(yè)較高的財(cái)務(wù)管理狀況僅僅是對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避的基礎(chǔ)，通過(guò)預(yù)警機(jī)制確立來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后所產(chǎn)生的負(fù)面影響才能提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理的穩(wěn)定性。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：新經(jīng)濟(jì)背景；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范；策略
中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）06-0-01
在新經(jīng)濟(jì)背景下，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球一體化進(jìn)程的加快，我國(guó)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中面臨的環(huán)境也越來(lái)越復(fù)雜，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)已滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理系統(tǒng)中最為重要的子系統(tǒng)和組成部分，財(cái)務(wù)管理的重要性日益顯現(xiàn)出來(lái)，因而，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范就逐漸成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要問(wèn)題之一。本文首先對(duì)新經(jīng)濟(jì)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征和現(xiàn)狀進(jìn)行探析，最后再提出策略建議。
一、新經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征分析
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，是指在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因?yàn)橐恍╇y以預(yù)料或無(wú)法控制的原因，導(dǎo)致其實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離等不確定性的狀況，使企業(yè)蒙受一定損失。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的新背景下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征主要體現(xiàn)為幾個(gè)方面。首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀存在性[1]。其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有收益與損失共存性特征。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的收益共存，企業(yè)承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，其可能收益越高，反之就越低。
二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀中存在的問(wèn)題
（一）財(cái)務(wù)管理人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。在我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)工作中，很多企業(yè)的管理層人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在他們的認(rèn)知中認(rèn)為僅僅將生產(chǎn)、銷(xiāo)售經(jīng)營(yíng)好，就可以不斷有盈利，認(rèn)為就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。因而，沒(méi)有建立對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、識(shí)別、分析與控制的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)管理人員也缺乏積極主動(dòng)、系統(tǒng)地風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前管理缺位、事中和事后管理具有一定的隨意性。并沒(méi)有正確的理解時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際機(jī)會(huì)成本等風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法很好的防范。
（二）企業(yè)的財(cái)務(wù)控制管理的力度不夠。目前，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著主觀臆測(cè)的現(xiàn)象，對(duì)于一些存在嚴(yán)重問(wèn)題的應(yīng)收賬款，并沒(méi)有及時(shí)的處理和控制，因而做出的決策很多都是靠管理者的主觀判斷，并沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)的控制和結(jié)算，這使得我國(guó)很多企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比較重，財(cái)務(wù)控制管理的力度不夠，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[3]。
（三）企業(yè)缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)管體系。我國(guó)不少企業(yè)缺乏健全的體系，對(duì)企業(yè)主要的經(jīng)濟(jì)往來(lái)業(yè)務(wù)缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、以及監(jiān)控體系。導(dǎo)致企業(yè)的審計(jì)工作只能局限在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)方面，缺乏對(duì)企業(yè)內(nèi)控程序執(zhí)行情況的審核和監(jiān)管。使得管理部門(mén)的約束機(jī)制無(wú)法做到位，也阻礙了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。
三、新經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略建議
針對(duì)以上提出的我國(guó)企業(yè)在新經(jīng)濟(jì)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀中存在的問(wèn)題，本文提出了以下防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略建議。
（一）提升財(cái)務(wù)管理人員的決策水平。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員的意識(shí)和綜合素質(zhì)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范具有非常重要的影響，所以，我國(guó)企業(yè)需要提升財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)，提升財(cái)務(wù)管理人員的決策水平。首先，通過(guò)培訓(xùn)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員具備扎實(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)及技能，可能提升其面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的敏感性和判斷力，以便及時(shí)、科學(xué)的判斷和提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方案。其次，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的政治思想以及心理的培訓(xùn)，來(lái)提升財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)。最后，保障會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)法律和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，客觀反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，避免會(huì)計(jì)信息失真，導(dǎo)致決策失誤。
（二）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，構(gòu)筑嚴(yán)密的企業(yè)內(nèi)控體系。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，加強(qiáng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中可能存在的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的梳理，樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀是其首要任務(wù)。根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和有關(guān)法律法規(guī)及其配套辦法，制定本企業(yè)的內(nèi)部控制制度并組織實(shí)施。
（三）構(gòu)建企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制主要是通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，對(duì)企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)運(yùn)行數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，及時(shí)向管理層及有關(guān)方面發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，以便采取應(yīng)對(duì)措施的一種機(jī)制。構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，可以預(yù)知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆，當(dāng)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制就能發(fā)出警告，以提醒管理層及早采取對(duì)策以減少財(cái)務(wù)損失。
（1）構(gòu)建短期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。構(gòu)建我國(guó)企業(yè)完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，首先需要建立一個(gè)短期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，接下來(lái)再構(gòu)建長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中最重要的內(nèi)容就是現(xiàn)金流量預(yù)算的編制。而編制企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的主要內(nèi)容就是現(xiàn)金流量分析，全面的將企業(yè)的動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流顯示出來(lái)。其中，短期的應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)，以及存貨科目的某些項(xiàng)如果沒(méi)有平衡，就可能將導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，所以，將這三個(gè)項(xiàng)目的相關(guān)款項(xiàng)作為警示短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。同時(shí)，在此基礎(chǔ)上，建立量化的全面預(yù)算表，來(lái)預(yù)警我國(guó)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金收支情況，可以構(gòu)建以周、月、季、半年或一年為期的滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。
（2）構(gòu)建長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。在短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，還應(yīng)該從企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的角度來(lái)考慮，還需要構(gòu)建企業(yè)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。長(zhǎng)期的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)可以為我國(guó)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效益以及未來(lái)發(fā)展?jié)摿Φ葍?nèi)容來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最終，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，通過(guò)長(zhǎng)期與短期互相補(bǔ)充，共同服務(wù)于構(gòu)建我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，旨在提升企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。
（四）設(shè)立完善的財(cái)務(wù)監(jiān)督制度，強(qiáng)化賬款的管理水平。我國(guó)企業(yè)需要設(shè)立完善的財(cái)務(wù)監(jiān)督制度，首先需要有審批制度，并且審批要有規(guī)范程序。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)資金的額度來(lái)確定審批的層次，資金額度越大，需要的審批層次就應(yīng)該越多。同時(shí)，我國(guó)企業(yè)需要強(qiáng)化賬款的管理水平，應(yīng)該構(gòu)建專(zhuān)門(mén)的信用管理機(jī)構(gòu) ，協(xié)助進(jìn)行企業(yè)應(yīng)收賬款等款項(xiàng)的管理，提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范質(zhì)量。
綜上所述，在我國(guó)新經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)中，我國(guó)企業(yè)需要構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、采取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略，從財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，最終提升企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。
參考文獻(xiàn)：
[1]陽(yáng)順英.試論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].中央社會(huì)主義學(xué)院學(xué)報(bào).2006，6（03）：65.
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；低碳經(jīng)濟(jì)；風(fēng)險(xiǎn)分析
一、理論基礎(chǔ)概述
Z－score模型以五變量為基礎(chǔ)，破產(chǎn)企業(yè)為樣本，通過(guò)多次的實(shí)驗(yàn)，對(duì)企業(yè)的運(yùn)行狀況、是否會(huì)破產(chǎn)進(jìn)行研究的理論型系統(tǒng)。Z-score模型在美國(guó)、澳大利亞、加拿大、英國(guó)和德國(guó)等的多個(gè)國(guó)家得到了廣泛的應(yīng)用。
二、煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素
（一）外部因素
1.生態(tài)環(huán)境的惡化。自18世紀(jì)工業(yè)革命后，依賴化石燃料的工業(yè)化進(jìn)程，社會(huì)經(jīng)濟(jì)得以快速發(fā)展，但燃燒后的化石燃料會(huì)釋放過(guò)多的二氧化碳等溫室氣體，這些氣體的排放引發(fā)了氣候變暖、溫室效應(yīng)，我們賴以生存的生態(tài)環(huán)境因此遭到破壞。2.國(guó)家政策的變化。2009年哥本哈根會(huì)議通過(guò)，全球各個(gè)國(guó)家和地區(qū)都在為控制溫室氣體排放做著最大的努力，在低碳經(jīng)濟(jì)成為主要趨勢(shì)的當(dāng)下，我國(guó)也出臺(tái)了相應(yīng)的政策順應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，2017年國(guó)家稅務(wù)總局制定了《煤炭資源稅征收管理辦法(試行)》，進(jìn)一步規(guī)范了煤炭行業(yè)的稅收?qǐng)?zhí)法行為。同時(shí)，新能源研究開(kāi)發(fā)這一大趨勢(shì)，造成煤炭需求量的下降，煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。
（二）內(nèi)部因素
1.企業(yè)低碳目標(biāo)的轉(zhuǎn)變。現(xiàn)如今，我國(guó)有一些煤炭企業(yè)與低碳經(jīng)濟(jì)的理念相背馳，盲目追求煤炭產(chǎn)量和節(jié)約成本，將大量的廢棄物、有害氣體隨意排放，不注重資源開(kāi)采的清潔程度以及污染的治理，導(dǎo)致生態(tài)環(huán)境的惡化。如今在低碳經(jīng)濟(jì)的大趨勢(shì)下，我國(guó)的煤炭企業(yè)不應(yīng)再一味的追求利潤(rùn)最大化，要摒棄高污染、高消耗的開(kāi)采方式，改變煤炭企業(yè)過(guò)度依賴資源的現(xiàn)象。2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的轉(zhuǎn)變。在低碳經(jīng)濟(jì)下，以低成本實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化、確保資金運(yùn)轉(zhuǎn)連續(xù)、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的煤炭企業(yè)，將不再符合當(dāng)今社會(huì)的發(fā)展。想要更好的發(fā)展，就必須轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，順應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)。
三、DT煤業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及Z-score模型建立
（一）DT煤業(yè)公司基本情況
DT煤業(yè)股份有限公司的前身是大同礦務(wù)局，成立于1949年8月30日，2000年正式改為DT煤業(yè)股份有限公司。2005年12月實(shí)施債轉(zhuǎn)股后，成為七家股東共同出資的大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司，公司主要業(yè)務(wù)是煤炭采掘、洗選加工、銷(xiāo)售，
四、DT煤業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果及存在問(wèn)題
（一）DT煤業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果
根據(jù)上述Z值計(jì)算結(jié)果表明，DT煤業(yè)在最近五年只有2012年的Z值處于1.81與2.99之間，說(shuō)明DT煤業(yè)在這一年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度在“灰色地帶”，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定性較差；2013-2016年Z值均小于1.81，說(shuō)明DT煤業(yè)近年的財(cái)務(wù)狀況很差，面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理者應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。
（二）DT煤業(yè)存在的問(wèn)題
Z值模型的公式為：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X51.近年利潤(rùn)下降，還有虧損情況。根據(jù)Z值模型的公式可以看出變量X3對(duì)指標(biāo)的影響最大，2015年后Z值變化的幅度如此大也是因?yàn)樽兞縓3數(shù)值最小，而X3受到利潤(rùn)總額和利息支出的影響，DT煤業(yè)近幾年的利潤(rùn)總額也是逐漸降低的，甚至2013年和2015年的利潤(rùn)總額為虧損狀態(tài)，同時(shí)資產(chǎn)總額處于逐年上升的趨勢(shì)，導(dǎo)致企業(yè)的Z值減小，面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)的幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的幅度。變量值X1對(duì)Z值的影響體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，DT煤業(yè)近五年的流動(dòng)比率在漸漸減小，說(shuō)明近五年流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)的幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的幅度，使變量X1減小，影響了企業(yè)Z值的大小，也影響了企業(yè)的短期償債能力，致使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.留存收益逐年下降。變量值X2對(duì)Z值的影響體現(xiàn)在留存收益，DT煤業(yè)近五年的留存收益也是處于下降的狀態(tài)，資產(chǎn)總額處于上升的趨勢(shì)，使企業(yè)的Z值減小。
五、低碳經(jīng)濟(jì)背景下DT煤業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
（一）提高DT煤業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的流通
根據(jù)上述問(wèn)題所在，DT煤業(yè)應(yīng)盡量減少企業(yè)的應(yīng)收賬款和長(zhǎng)期借款的持有，以增加年?duì)I業(yè)收入，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用中利息費(fèi)用的支出，提升企業(yè)的利潤(rùn)效益，至少使企業(yè)的利潤(rùn)總額為正值，改變現(xiàn)在虧損的狀態(tài)；其次企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比例較少，應(yīng)增加流動(dòng)資產(chǎn)，減少流動(dòng)負(fù)債的持有，增加企業(yè)短期的償債能力，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)還應(yīng)增加留存收益的持有，增加企業(yè)的留存收益和自己本身持有的未分配利潤(rùn)。
（二）提高DT煤業(yè)對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力與應(yīng)變能力
在低碳背景下，我國(guó)的煤炭行業(yè)屬于高污染行業(yè)，國(guó)家肯定會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策來(lái)順應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)受到政策的影響，煤炭行業(yè)所在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境都會(huì)有所變化，煤炭行業(yè)會(huì)受到國(guó)家政策的影響以及外部環(huán)境的變化面臨嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此，DT煤業(yè)應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的變化認(rèn)真分析與研究，制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)變化措施，相應(yīng)的調(diào)整財(cái)務(wù)政策，使企業(yè)對(duì)外部環(huán)境的變化有較強(qiáng)的適應(yīng)能力與應(yīng)變能力，減少企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）完善DT煤業(yè)的內(nèi)部管理機(jī)制
1.建立健全DT煤業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。DT煤業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的事前、事中、事后進(jìn)行有效控制。正確判斷某一方案可能存在的風(fēng)險(xiǎn)與收益，在方案實(shí)施前對(duì)其所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，做好充分應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的準(zhǔn)備。2.改變傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理觀念，健全內(nèi)部控制制度。煤炭企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理概念更多的是以最小的成本實(shí)現(xiàn)企業(yè)最大的利潤(rùn)，但在現(xiàn)在的社會(huì)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)不僅要注重自身經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，還要注重社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，特別是屬于高污染定位的煤炭行業(yè)，要改變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理念，將生態(tài)環(huán)境的建設(shè)看做自身發(fā)展的一部分。
［關(guān)鍵詞］ 醫(yī)院；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制；預(yù)警機(jī)制；防范意識(shí)
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 18. 019
［中圖分類(lèi)號(hào)］ R197.32 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ A ［文章編號(hào)］ 1673 - 0194（2012）18- 0034- 02
在改革開(kāi)放市場(chǎng)化的浪潮中，醫(yī)院也由政府一手主導(dǎo)辦院的格局向自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的開(kāi)放多元化市場(chǎng)格局轉(zhuǎn)變。整個(gè)醫(yī)療衛(wèi)生市場(chǎng)民營(yíng)醫(yī)院、中外合資醫(yī)院、公辦醫(yī)院齊頭并進(jìn)的情況導(dǎo)致醫(yī)療衛(wèi)生市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加強(qiáng)，加上個(gè)人投資和銀行信貸等不確定的因素的加入，醫(yī)院面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)空前加大。本文主要從醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的背景著手，繼而分析醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，最后提出醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策和解決措施。醫(yī)院的財(cái)務(wù)管理一般涉及醫(yī)院的物資采購(gòu)、成本計(jì)算、資金回收和其他預(yù)算開(kāi)支，因此，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事關(guān)醫(yī)院發(fā)展和穩(wěn)定大局，對(duì)醫(yī)院經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)和醫(yī)院的正常運(yùn)轉(zhuǎn)與社會(huì)功能的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要。醫(yī)院必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給予足夠關(guān)注和探究，為醫(yī)院的穩(wěn)定發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，提高醫(yī)院防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和能力并因此提高醫(yī)院的競(jìng)爭(zhēng)力。下面從3個(gè)方面對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行初步的探究。
1 醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的背景
醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生背景既有大的背景也有小的背景，換言之，宏觀的背景和微觀的背景共同構(gòu)成醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)境。
從宏觀上而言，一方面我國(guó)的醫(yī)療衛(wèi)生制度改革不斷推進(jìn)，改革的方向和經(jīng)費(fèi)的投入對(duì)象由全民醫(yī)療保險(xiǎn)等個(gè)人服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向疾病控制、衛(wèi)生監(jiān)督和疾病知識(shí)的推廣和宣傳等公共服務(wù)領(lǐng)域，與此同時(shí)，全民健康意識(shí)的提高和其對(duì)藥品利潤(rùn)的關(guān)注導(dǎo)致政府對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)控和管理，實(shí)行藥品招標(biāo)。最后的結(jié)果就是藥品利潤(rùn)空間壓縮，傳統(tǒng)意義上的醫(yī)院藥品高利潤(rùn)已經(jīng)不存在了；另一方面，醫(yī)院自身的建設(shè)資金即建筑物翻新和新建的建筑物資金過(guò)高，醫(yī)院只能借助銀行貸款負(fù)債建設(shè)，所有這些都加大了醫(yī)院財(cái)務(wù)管理者的壓力和心理負(fù)擔(dān)，醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就更有可能出現(xiàn)。
從微觀上而言，醫(yī)院的機(jī)械設(shè)備采購(gòu)、藥品和衛(wèi)生材料以及其他必備材料是醫(yī)院維持運(yùn)轉(zhuǎn)和開(kāi)展日?；顒?dòng)的基礎(chǔ)和前提，國(guó)家現(xiàn)今物價(jià)短期波動(dòng)明顯，這些物資的價(jià)格高低和采購(gòu)比例及順序和周轉(zhuǎn)流動(dòng)情況都有可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另外，值得注意的是醫(yī)院對(duì)于固定資產(chǎn)如專(zhuān)業(yè)醫(yī)學(xué)設(shè)備和醫(yī)院的規(guī)劃建筑這類(lèi)消耗量大回收期長(zhǎng)的投資的決策是至關(guān)重要的，如果決策出現(xiàn)失誤，將會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院日常運(yùn)作沒(méi)有保障，出現(xiàn)不應(yīng)有的萎縮。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)是與醫(yī)院的內(nèi)外環(huán)境分不開(kāi)的。
2 醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因
醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生不是偶然的，而是在具體的環(huán)境下多個(gè)因素共同出現(xiàn)作用產(chǎn)生的。醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)既有外在的因素，又有內(nèi)在的因素。
具體來(lái)說(shuō)，就外部因素而言，銀行負(fù)債是醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源之一，不同的負(fù)債額度對(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響不同，但是不論如何銀行負(fù)債都需要醫(yī)院抽調(diào)一部分資金來(lái)償還銀行的借款和利息。這樣醫(yī)院的其他項(xiàng)目資金就會(huì)受到不同程度的縮減，導(dǎo)致醫(yī)院重大項(xiàng)目的閑置和停工并最終產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，醫(yī)院病人繳費(fèi)的不及時(shí)和不足量也導(dǎo)致正常的財(cái)務(wù)預(yù)算受到威脅，很多醫(yī)院因此犧牲醫(yī)院工作人員的工資來(lái)彌補(bǔ)病人繳費(fèi)的缺口，潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即醫(yī)院工作人員的勞動(dòng)成果被暫時(shí)借用因此產(chǎn)生。
對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)該知道的是風(fēng)險(xiǎn)和正常狀態(tài)總是同時(shí)存在的，有財(cái)務(wù)管理的客觀存在就有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的現(xiàn)實(shí)可能。就內(nèi)部因素而言，縱然產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素及現(xiàn)實(shí)威脅很多，但是財(cái)務(wù)管理者有發(fā)現(xiàn)這種威脅的能力和責(zé)任。財(cái)務(wù)管理者的疏忽和意識(shí)淡薄及能力不足是醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的重要原因，財(cái)務(wù)管理者對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失誤，劣勢(shì)因素不斷累積擴(kuò)大引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。另外一點(diǎn)重要原因是醫(yī)院的財(cái)務(wù)制度包括財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)監(jiān)督制度不完善，財(cái)務(wù)管理制度不完善讓管理者有機(jī)可乘并經(jīng)常將之作為事故后的擋箭牌和遮羞布，責(zé)任追究出現(xiàn)漏洞；財(cái)務(wù)監(jiān)督制度不完善讓財(cái)務(wù)運(yùn)行效率緩慢，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能加大。
3 醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施和預(yù)防對(duì)策
事實(shí)上，醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)更多的是與“財(cái)”掛鉤，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施也要對(duì)癥下藥，針對(duì)“財(cái)”做出可行的計(jì)劃和措施。通過(guò)對(duì)部分的財(cái)務(wù)管理和成本方面的改變和調(diào)控并最后達(dá)到整體的管理制度和醫(yī)院理念上的革新。
3.1 實(shí)行預(yù)算和實(shí)際成本控制，開(kāi)展成本分析
成本是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的源頭，一切財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)皆始于此。成本控制是醫(yī)院改善經(jīng)營(yíng)管理，提高醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的重要內(nèi)容。醫(yī)院財(cái)務(wù)管理者須樹(shù)立成本效益觀念，重視成本和預(yù)算的分析和正確評(píng)估財(cái)務(wù)分析的實(shí)際效果。成本的高低與醫(yī)院的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān)，要對(duì)成本的各個(gè)方面如水電花費(fèi)、材料花費(fèi)、工資成本，公務(wù)員參加研討會(huì)等項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)，分清歷史成本和未來(lái)成本，對(duì)醫(yī)院固定資產(chǎn)要及時(shí)折舊入賬。因此，要理清思路及時(shí)查明成本偏差出現(xiàn)的環(huán)節(jié)和原因以便醫(yī)院重點(diǎn)治理和把控。
針對(duì)銀行負(fù)債引起的項(xiàng)目縮減問(wèn)題，需要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分析和考核，可建立項(xiàng)目成立標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)算計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，事前停止不必要的項(xiàng)目，對(duì)于特別重大的項(xiàng)目要從長(zhǎng)計(jì)議，謹(jǐn)慎選擇。事后要及時(shí)跟進(jìn)項(xiàng)目，控制預(yù)算和實(shí)際花費(fèi)的差異，避免項(xiàng)目資金預(yù)算和花費(fèi)差異過(guò)高，影響醫(yī)院正常的經(jīng)營(yíng)秩序。值得引起注意的問(wèn)題是為了控制花費(fèi)，是否需要對(duì)瑣碎的花費(fèi)做出規(guī)定，答案是否定的，對(duì)于此類(lèi)花費(fèi)應(yīng)給予醫(yī)院科室自由，避免管得過(guò)死引起的積極性和創(chuàng)造力損失。總之，要對(duì)成本進(jìn)行全方位的管理和調(diào)控，掌握好預(yù)算控制的力度和方向使成本在可控范圍內(nèi)運(yùn)作，確保醫(yī)院正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資金流動(dòng)量，提高醫(yī)院的競(jìng)爭(zhēng)力和社會(huì)服務(wù)能力。
3.2 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)，提高管理人員素質(zhì)
針對(duì)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，須通過(guò)培訓(xùn)切實(shí)提高財(cái)務(wù)管理人員的知識(shí)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高管理人員發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和解決風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的能力。財(cái)務(wù)管理人員須對(duì)醫(yī)院內(nèi)部收入支出作總體的分析，及時(shí)清除一些花費(fèi)大成效不顯著的花銷(xiāo)，同時(shí)還須對(duì)外部的銀行負(fù)債進(jìn)行規(guī)劃和資金調(diào)動(dòng)以達(dá)到醫(yī)院正常經(jīng)營(yíng)不受大的影響的效果。確保內(nèi)外財(cái)務(wù)因素并行不悖，運(yùn)作順暢，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的劣勢(shì)因素不發(fā)展不擴(kuò)大從而保證醫(yī)院財(cái)務(wù)的正常流動(dòng)和更新。另外，通過(guò)法律知識(shí)的宣傳將違法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任公之于眾，讓財(cái)務(wù)管理人員知曉財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的法律責(zé)任。
3.3 完善相關(guān)制度建設(shè)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制
醫(yī)院的制度不完善始終是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作效率提高的瓶頸和短板。僅僅對(duì)“財(cái)”和“人”進(jìn)行管理是不夠的，通過(guò)對(duì)這些部分的調(diào)控還未能達(dá)到一種整體的效果還需要對(duì)制度進(jìn)行完善。要加強(qiáng)醫(yī)院的管理制度和監(jiān)督制度建設(shè)，確保管理透明、公開(kāi)，監(jiān)督有力，效果明顯。明確各個(gè)部門(mén)和個(gè)人的職責(zé)和權(quán)限。由于醫(yī)院處于負(fù)債之中，建立一套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制是必要的。醫(yī)院日常經(jīng)營(yíng)中，對(duì)于包括財(cái)務(wù)退費(fèi)、業(yè)務(wù)款收繳、病人欠款管理、住院醫(yī)藥費(fèi)減免在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范是經(jīng)常碰到的，所以要及時(shí)啟動(dòng)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制化解此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制要做到與醫(yī)院的現(xiàn)實(shí)狀況相吻合，日常審查和定期抽查相結(jié)合，全面布控和重點(diǎn)控制相結(jié)合，外部防范和內(nèi)部控制相結(jié)合，上下級(jí)共同監(jiān)督醫(yī)院制度的執(zhí)行和效果并不斷完善。
【關(guān)鍵詞】 實(shí)際控制人； 異質(zhì)性； 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 民營(yíng)上市公司
中圖分類(lèi)號(hào)：F275.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）11-0076-03
一、引言
近年來(lái)，受到宏觀環(huán)境多重不利因素的影響，浙江省眾多民營(yíng)企業(yè)面臨前所未有的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，倒閉案例不斷增多。實(shí)際上，這些倒閉的案例中，資金鏈斷裂只是他們共同的表征，企業(yè)家能力和組織資源的衰竭才是導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗的最終原因（楊軼清，2010）。這就要求我們?cè)诜治銎髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)①時(shí)打破傳統(tǒng)思維方式，轉(zhuǎn)而關(guān)注企業(yè)戰(zhàn)略決策和執(zhí)行的主體，即實(shí)際控制人。因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)生活中實(shí)際控制人不可能是同質(zhì)的或完全理性的，他們對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略選擇和實(shí)施的偏差很有可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控。因此，研究民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，如果不深入研究企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)者——實(shí)際控制人，是不全面的，而且很有可能會(huì)使研究結(jié)論產(chǎn)生錯(cuò)誤。
二、文獻(xiàn)回顧
姜付秀、張敏等（2009）認(rèn)為過(guò)度自信的管理者所實(shí)施的戰(zhàn)略會(huì)加大企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境的可能性。陳傳明、孫俊華（2008）研究了企業(yè)家背景特征對(duì)企業(yè)多元化戰(zhàn)略選擇的影響，認(rèn)為企業(yè)家的學(xué)歷與多元化程度正相關(guān)。學(xué)術(shù)界對(duì)企業(yè)實(shí)際控制人的考察較少，更鮮有問(wèn)及企業(yè)實(shí)際控制人與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的影響。
三、理論分析與假設(shè)
（一）實(shí)際控制人性別
男性社交團(tuán)體的參與程度高于女性，主要嵌入工作等公共領(lǐng)域（胡榮、胡康，2007），獲得更多來(lái)源于社會(huì)的人脈資源和支持，從而在后危機(jī)時(shí)代中更好地控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而中國(guó)女性企業(yè)家在創(chuàng)新、進(jìn)取等企業(yè)家精神上相對(duì)處于弱勢(shì)，一定程度上使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更高。因此本文提出假設(shè)1：男性實(shí)際控制人能更好地降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）實(shí)際控制人年齡
隨著年齡的增長(zhǎng)，實(shí)際控制人知識(shí)結(jié)構(gòu)老化，變通能力降低，決策時(shí)傾向于依靠過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)，容易陷入機(jī)遇導(dǎo)向和經(jīng)驗(yàn)型決策的泥淖，使得企業(yè)危機(jī)積聚，而年輕的實(shí)際控制人具有更強(qiáng)的快速學(xué)習(xí)能力和創(chuàng)新精神（Wiersema and Bantel，1992），更容易適應(yīng)當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)化下不斷波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此本文提出假設(shè)2：企業(yè)實(shí)際控制人年齡與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為正相關(guān)。
（三）實(shí)際控制人學(xué)歷
浙商具有鮮明的草根性和低學(xué)歷高效率的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)能力（楊軼清，2009），現(xiàn)今穩(wěn)定發(fā)展的浙江民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際控制人大多都是白手起家，從“草根”發(fā)展來(lái)的（張仁壽，2006），有相關(guān)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)學(xué)歷高的實(shí)際控制人更容易實(shí)施戰(zhàn)略變革以獲取高收益（Wiersema and Bantel，1992），但也容易造成重大決策失誤，從而為企業(yè)帶來(lái)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此本文提出假設(shè)3：企業(yè)實(shí)際控制人的學(xué)歷與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為正相關(guān)。
四、研究設(shè)計(jì)
（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源
本文選取我國(guó)滬深兩市A股上市的浙江民營(yíng)企業(yè)作為樣本，研究區(qū)間為2007—2011年共5年，從國(guó)泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫(kù)、色諾芬（CCER）數(shù)據(jù)庫(kù)中選取數(shù)據(jù)。通過(guò)篩選，最終得到了585個(gè)樣本，其中2007年78家，2008年88家，2009年100家，2010年142家，2011年177家。
（二）變量界定、選取與度量
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
本文采用Z計(jì)分模型來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。Z計(jì)分模型的表示為：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5 （1）
其中：X1：（期末流動(dòng)資產(chǎn)-期末流動(dòng)負(fù)債）/期末總資產(chǎn)；X2：期末留存收益/期末總資產(chǎn)；X3：息稅前利潤(rùn)/期末總資產(chǎn)；X4：期末股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值/期末總負(fù)債；X5：本期銷(xiāo)售收入/總資產(chǎn)。當(dāng)Z2.99時(shí)，企業(yè)的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，處于安全狀態(tài)；1.81≤Z≤2.99，代表企業(yè)處于預(yù)測(cè)的灰色區(qū)域內(nèi)，其財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定，潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大。
2.實(shí)際控制人及其背景特征
本文以上市公司年報(bào)披露的實(shí)際控制人作為研究對(duì)象并圍繞實(shí)際控制人的年齡、性別、學(xué)歷手工收集這些數(shù)據(jù)并進(jìn)行實(shí)證研究。
3.控制變量
本文選取第一大股東持股比例、董事長(zhǎng)與總經(jīng)理的兩職設(shè)置狀況、企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、年度作為控制變量。以上所有變量的具體描述和定義見(jiàn)表1。
（三）模型建立
根據(jù)本文的研究思路，為了考察實(shí)際控制人背景異質(zhì)性對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，筆者建立模型：
五、描述性統(tǒng)計(jì)和實(shí)證檢驗(yàn)
（一）描述性統(tǒng)計(jì)和相關(guān)性分析
主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表2。
由表2可知，樣本中的浙江民營(yíng)上市公司實(shí)際控制人的平均年齡為51歲；接近98%的實(shí)際控制人為男性；實(shí)際控制人學(xué)歷眾數(shù)為2，平均水平處于大專(zhuān)和本科之間。2007—2011年這5年的Z指數(shù)平均數(shù)是5.6165，表明在本研究區(qū)間內(nèi)，浙江民營(yíng)上市公司總體財(cái)務(wù)情況良好。在控制變量方面，上市公司第一大股東持股比例平均為35.78%，大概有28.21%的浙江民營(yíng)企業(yè)上市公司董事長(zhǎng)和總經(jīng)理是兼任的。
表3是主要變量之間的相關(guān)系數(shù)表。通過(guò)Pearson和Spearman檢驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn)，實(shí)際控制人的年齡、學(xué)歷與Z指數(shù)顯著負(fù)相關(guān)。具體為實(shí)際控制人的年齡越大，Z指數(shù)越小，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；實(shí)際控制人的學(xué)歷越高，Z指數(shù)越小，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。此外，性別與Z指數(shù)的相關(guān)性顯著程度不高。筆者還發(fā)現(xiàn)，這些變量之間的相關(guān)系數(shù)絕對(duì)值都小于0.5，這說(shuō)明變量之間不存在嚴(yán)重多重共線性問(wèn)題。
（二）回歸結(jié)果分析
利用模型（2）對(duì)浙江民營(yíng)上市企業(yè)實(shí)際控制人特征與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。先將各個(gè)變量單獨(dú)放進(jìn)模型中，最后再將所有的測(cè)試變量加入模型，結(jié)果如表4。
表4中第（2）列數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)實(shí)際控制人性別與Z指數(shù)呈正相關(guān)，并結(jié)合第（5）列數(shù)據(jù)來(lái)看，相關(guān)性通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，證明男性實(shí)際控制人能更好地控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，假設(shè)1得到了驗(yàn)證。第（3）列數(shù)據(jù)顯示，實(shí)際控制人年齡與Z指數(shù)在10%水平上顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明民營(yíng)企業(yè)實(shí)際控制人年齡越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，假設(shè)2得到驗(yàn)證。第（4）列數(shù)據(jù)顯示，實(shí)際控制人的學(xué)歷與Z指數(shù)在10%水平上顯著負(fù)相關(guān)，即實(shí)際控制人的學(xué)歷越低，Z指數(shù)越大，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，假設(shè)3得到了支持。第（5）列將所有實(shí)際控制人異質(zhì)性放入一個(gè)模型中進(jìn)行檢驗(yàn)，基本與前面的回歸結(jié)果一致。在控制變量方面，企業(yè)規(guī)模越大，Z指數(shù)越小，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。行業(yè)與Z指數(shù)呈顯著負(fù)相關(guān)，說(shuō)明浙江民營(yíng)企業(yè)在制造業(yè)行業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更大。董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兼任情況與Z指數(shù)呈顯著正相關(guān)，證明董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兼任的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更低。
六、結(jié)論與啟示
本文研究發(fā)現(xiàn)：浙江民營(yíng)企業(yè)實(shí)際控制人年齡越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更大；擁有低學(xué)歷的實(shí)際控制人并不代表其企業(yè)家稟賦低，相反其企業(yè)財(cái)務(wù)狀況更穩(wěn)定；男性實(shí)際控制人更能控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此就浙江民營(yíng)企業(yè)而言，年長(zhǎng)的實(shí)際控制人不能固步自封、墨守成規(guī)，應(yīng)不斷學(xué)習(xí)新知識(shí)，更新知識(shí)結(jié)構(gòu)；企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)經(jīng)驗(yàn)管理培訓(xùn)和學(xué)習(xí)型團(tuán)隊(duì)建設(shè)，避免個(gè)人能力成為團(tuán)隊(duì)能力的短板和瓶頸；具有高學(xué)歷的實(shí)際控制人應(yīng)善于將專(zhuān)業(yè)知識(shí)轉(zhuǎn)化為有效的行動(dòng)力和實(shí)踐能力，避免過(guò)度自信。
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