時(shí)間：2023-09-04 09:29:06
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇企業(yè)常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
一、我國集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
近年來,隨著我國集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展和母子集團(tuán)企業(yè)體制的建立,財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)問題愈加突出,分析其產(chǎn)生的主要原因,不外乎以下幾個(gè)方面的原因。
1.信息失真。
目前我國相當(dāng)多集團(tuán)企業(yè)的信息嚴(yán)重不透明、不對(duì)稱和不集成。出于各自的利益,集團(tuán)企業(yè)管理部門間不愿及時(shí)提供相關(guān)信息,人為制造信息孤島,集團(tuán)企業(yè)的高層決策者難以獲取準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息,搞不清楚下面的情況。更為嚴(yán)重的是,集團(tuán)企業(yè)各層面都在截留信息,甚至提供虛假信息,使得匯總起來的信息普遍失真,會(huì)計(jì)核算不準(zhǔn),報(bào)表不真實(shí),有時(shí)合并的會(huì)計(jì)報(bào)表還掩蓋了子企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。同時(shí)受利益驅(qū)動(dòng)的影響,社會(huì)審計(jì)也走過場(chǎng),以至于有的集團(tuán)企業(yè)假數(shù)據(jù)真做賬、真數(shù)據(jù)作假賬,不同的場(chǎng)合報(bào)不同的賬,賬面利潤(rùn)看似不少,但不良資產(chǎn)有增無減,該提不提、應(yīng)攤未攤、盈虧不實(shí)的現(xiàn)象廣泛存在。
2.監(jiān)控不力。
目前我國的集團(tuán)企業(yè)中,出資人對(duì)集團(tuán)企業(yè)、母集團(tuán)企業(yè)對(duì)子集團(tuán)企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)管理層對(duì)各資金運(yùn)用環(huán)節(jié),普遍存在著監(jiān)控不力等問題突出。盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能,也制定了多種監(jiān)督制度,但因監(jiān)督者沒有掌握集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)資金全面情況的必要信息和手段,故而難以及時(shí)有效地發(fā)揮作用。相當(dāng)多的集團(tuán)企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機(jī)制,個(gè)人說了算,資金的流向與控制脫節(jié)。不少母集團(tuán)企業(yè)難以及時(shí)掌握子集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)資金變動(dòng)情況,集團(tuán)企業(yè)資金入不敷出,依賴借新還舊來維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極大。
3.風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)缺乏。
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,集團(tuán)企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的越來越快,也越來越復(fù)雜,集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大。面對(duì)新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,為了提高集團(tuán)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力,加快企業(yè)的發(fā)展,集團(tuán)企業(yè)急需建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),防范和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與此相對(duì)應(yīng)的是,如果集團(tuán)企業(yè)采取有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施,則有可能降低財(cái)務(wù)危機(jī)所造成的直接損失及間接損失,并明顯減少集團(tuán)企業(yè)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生破產(chǎn)或被它方收購兼并的概率,從而減少集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)期成本。有研究根據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及未進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理兩種集團(tuán)企業(yè)所做的比較分析表明,凡是采取了有效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施和手段的集團(tuán)企業(yè),其發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的概率要明顯低得多。
4.資金結(jié)構(gòu)不合理。
資金結(jié)構(gòu)是指集團(tuán)企業(yè)資金總額中不同來源的資金各自所占有的比重。企業(yè)集團(tuán)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中,按照資金的不同來源,集團(tuán)企業(yè)的資金可以分為自有資金與負(fù)債資金;按照資金時(shí)間的不同可以分為長(zhǎng)期資金與短期資金。一般來說,集團(tuán)企業(yè)在形成自身資金結(jié)構(gòu)時(shí),長(zhǎng)期資金與短期資金、自有資金與負(fù)債資金應(yīng)相互搭配,以保證集團(tuán)企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)。而現(xiàn)在許多集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí),并不注重資金按不同的來源及不同的時(shí)間進(jìn)行搭配,常常造成資金周轉(zhuǎn)不靈,這種資金周轉(zhuǎn)問題的出現(xiàn)并不是集團(tuán)企業(yè)資金不足,而是資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題,從而加大集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn),降低集團(tuán)企業(yè)的價(jià)值。
二、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施
集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指集團(tuán)企業(yè)在從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過程中,不因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄既定的目標(biāo),而是采取各種措施和手段設(shè)法降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容,主要包括企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回報(bào)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)控制。
集團(tuán)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)是指由于負(fù)債籌資引起、且僅由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn),是集團(tuán)企業(yè)債務(wù)到期償還的不確定性和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)延伸造成的結(jié)果。集團(tuán)企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度因負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此,籌資決策除需要規(guī)劃資金需要數(shù)量,并以合適的方式籌措到所需資金以外,還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險(xiǎn)程度,并提出控制風(fēng)險(xiǎn)的措施。不過由于集團(tuán)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的類別不同,產(chǎn)生成因?qū)瘓F(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響也有差別,為此,實(shí)務(wù)中應(yīng)根據(jù)不同類別的籌資風(fēng)險(xiǎn)提出不同的防范對(duì)策。對(duì)于集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn),從其產(chǎn)生的根源著手,應(yīng)側(cè)重資金運(yùn)用與負(fù)債的合理期限搭配,科學(xué)安排集團(tuán)企業(yè)的現(xiàn)金流量。如果集團(tuán)企業(yè)的負(fù)債期限與負(fù)債周期做到與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期相匹配的話,則集團(tuán)企業(yè)總能利用借款來滿足其資金的需要。所以,按資金運(yùn)用期限的長(zhǎng)短來安排和籌集相應(yīng)期限的負(fù)債資金,是控制集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策之一。因此,集團(tuán)企業(yè)就必須采取適當(dāng)?shù)幕I資政策,即盡量用所有者權(quán)益和長(zhǎng)期負(fù)債來滿足集團(tuán)企業(yè)永久性流動(dòng)資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要,而臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要?jiǎng)t通過短期負(fù)債,由此既避免了冒險(xiǎn)型政策下的高風(fēng)險(xiǎn)壓力,又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費(fèi)。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)控制。
由于集團(tuán)企業(yè)投資具體形式的不同,每類投資可能遭受風(fēng)險(xiǎn)的直接原因、具體表現(xiàn)形式,以及風(fēng)險(xiǎn)估量和控制的方法均將有所區(qū)別。當(dāng)前很多集團(tuán)企業(yè)都喜歡采用組合投資的方式來分散風(fēng)險(xiǎn)。我們認(rèn)為,投資組合的關(guān)鍵在于投資者應(yīng)根據(jù)期望的收益和所愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平,去選擇不同的投資項(xiàng)目,并確定各項(xiàng)目所占的比例,這將是投資決策所需解決的問題。這種決策是根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與期望投資收益之間存在的關(guān)聯(lián)性,以股東財(cái)富最大化為目標(biāo),從各選投資方案中選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、收益相對(duì)較高的投資方案。集團(tuán)企業(yè)在識(shí)別與估量投資風(fēng)險(xiǎn)后,對(duì)決策過程中選定的投資方案,針對(duì)其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),單獨(dú)或同時(shí)采取下列措施進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制:①要謹(jǐn)慎投資,在資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下,才去考慮獲取額外報(bào)酬的對(duì)外投資。②如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必須環(huán)節(jié)或是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資,必須擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計(jì)劃,進(jìn)行科學(xué)的投資回收評(píng)估和論證,選擇最佳的資金投入時(shí)間,以避免造成資金短缺或運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。③合理進(jìn)行投資組合。投資組合包括不同投資品種的組合、不同行業(yè)或部門的投資項(xiàng)目的組合,長(zhǎng)短期限不同的投資組合等,以追求一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合。
3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制。
影響資金回收風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有:①客戶的償債能力:②客戶的信用狀況;③集團(tuán)企業(yè)的信用政策;④結(jié)算方式。由于資金回收風(fēng)險(xiǎn)的大小最終都體現(xiàn)在應(yīng)收貨款回收時(shí)間及其回收金額的多少上,故資金回收風(fēng)險(xiǎn)的估量可采用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法進(jìn)行。其中,反映應(yīng)收貨款回收時(shí)間長(zhǎng)短的指標(biāo)是應(yīng)收貨款周轉(zhuǎn)次數(shù)或平均回收期,一般只需計(jì)算其中任意一項(xiàng)即可。進(jìn)行資金回收風(fēng)險(xiǎn)決策的關(guān)鍵在于按照風(fēng)險(xiǎn)收益權(quán)衡原則,根據(jù)應(yīng)收貨款對(duì)集團(tuán)企業(yè)獲利能力和資金回收風(fēng)險(xiǎn)的雙重影響,恰當(dāng)選擇收益相對(duì)較大而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的資金回收方案,主要包括信用期限和現(xiàn)金折扣的決策。
周筆勤（1970.07-），女，籍貫：溫州，目前學(xué)歷：本科，畢業(yè)學(xué)院：杭州商學(xué)院，現(xiàn)有職稱：經(jīng)濟(jì)師，研究方向：企業(yè)管理。
摘 要：良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠幫助企業(yè)避免做出錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策，而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，從而導(dǎo)致破產(chǎn)的危機(jī)。中小企業(yè)作為我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其有著數(shù)量較多、企業(yè)實(shí)力較低的特點(diǎn)。中小企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程的跟蹤和檢測(cè)，及時(shí)識(shí)別和應(yīng)對(duì)預(yù)警信息，對(duì)于公司各利益相關(guān)者有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文立足中小企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)過程中常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征及成因，針對(duì)各種不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)用相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論，探討有效完善中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的有效措施。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警系統(tǒng)；利益相關(guān)者
中小企業(yè)是我國市場(chǎng)的重要組成部分，該類型企業(yè)與國有企業(yè)以及外資企業(yè)和中外合資企業(yè)相比，有著明顯的經(jīng)營(yíng)實(shí)力差距。中小企業(yè)的這種競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)使得其常常要面對(duì)各種各樣不利的條件，而財(cái)務(wù)作為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的必不可少條件，一旦出現(xiàn)問題，極易導(dǎo)致企業(yè)陷入危機(jī)，甚至被迫宣告破產(chǎn)。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究，不斷完善預(yù)警系統(tǒng)對(duì)于我國中小企業(yè)而言十分重要。
一、 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的理論意義
大量的企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐說明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)和破產(chǎn)的重要因素，而對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范而言，一種較為嶄新的概念便是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的系統(tǒng)，其實(shí)現(xiàn)方式主要是通過快速、及時(shí)的數(shù)據(jù)管理，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)狀況和負(fù)債狀況作出及時(shí)的評(píng)價(jià)，以便企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，并作出處理。對(duì)于中小企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就是立足于企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng)資源，通過設(shè)置一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過指標(biāo)的變化預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能，并針對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)作出處理的一種預(yù)警系統(tǒng)。
二、 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的功能
一般來講，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要包括四個(gè)方面的功能，這四個(gè)方面的功能分別是監(jiān)測(cè)功能、診斷功能、糾正功能以及免疫功能。
（1） 監(jiān)測(cè)功能
監(jiān)測(cè)功能是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)最基本的功能之一。監(jiān)測(cè)就是要對(duì)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)全過程進(jìn)行全程的跟蹤，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況與目標(biāo)和計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比，并對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況作出預(yù)測(cè)，以便找出偏差及原因。當(dāng)出現(xiàn)可能危及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的偏差出現(xiàn)時(shí)，系統(tǒng)便會(huì)通過預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)提醒經(jīng)營(yíng)者以便做出有效的應(yīng)對(duì)措施。
（2） 診斷功能
診斷功能是預(yù)警體系的重要功能之一。運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)和診斷技術(shù)，參照檢測(cè)功能的結(jié)果，查找造成企業(yè)危機(jī)的原因，以便為經(jīng)營(yíng)者采取正確的決策提供有效的信息支持。
（3） 糾正功能
通過檢測(cè)和診斷功能，系統(tǒng)為經(jīng)營(yíng)者提供了正確的改善方向。糾正功能則是根據(jù)上述程序?qū)ふ业牟∫?，有針?duì)性的對(duì)癥下藥，及時(shí)的更正經(jīng)營(yíng)過程中不正確操作，以便使得企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)及時(shí)回到正軌上來。
（4） 免疫功能
免疫功能又被稱作為防范功能，是指通過預(yù)警分析，系統(tǒng)而詳細(xì)的總結(jié)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因、有效的處理方法和措施，從而為今后的經(jīng)營(yíng)管理提供可靠地參考。
三、 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建
中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的可行性已經(jīng)在我國長(zhǎng)久的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過程中，被無數(shù)中小企業(yè)所證明。而對(duì)于中小企業(yè)來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建重點(diǎn)不在于能不能建，而在于系統(tǒng)是否完善，是否符合企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求，系統(tǒng)只有構(gòu)建完成且投入運(yùn)行之后，能夠?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理帶來實(shí)效，才是現(xiàn)階段我國中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容。
（1） 明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和成因，確定預(yù)警的范圍
明確企業(yè)常見的風(fēng)險(xiǎn)及成因，才能有針對(duì)性的構(gòu)建適合企業(yè)自身發(fā)展的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。一般來講，中小企業(yè)常見的財(cái)務(wù)分先主要有籌資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)兩種最常見的形式，另外投資風(fēng)險(xiǎn)、資本回收風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)以及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，也經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)。明確預(yù)警系統(tǒng)防范的風(fēng)險(xiǎn)類型及其成因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的首要工作。
（2） 構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，有效實(shí)現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警
籌資是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本職能，為了有效防范籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從實(shí)際出發(fā)，制定一套涵蓋償債能力、成長(zhǎng)能力、盈利能力和資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力的指標(biāo)體系。具體來講，償債能力通常采用速動(dòng)比率、資本周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率等進(jìn)行衡量。成長(zhǎng)能力通常通過銷售增長(zhǎng)率、平均年利潤(rùn)增長(zhǎng)率以及資本累積率等進(jìn)行衡量。銷售利潤(rùn)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率以及總資產(chǎn)收益率等這是盈利能力衡量的重要依據(jù)。至于資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力則需要通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等周轉(zhuǎn)率予以衡量。
（3） 重視現(xiàn)金流量的預(yù)算編制，加強(qiáng)現(xiàn)金管理
現(xiàn)金流是企業(yè)生存與發(fā)展的血液，對(duì)于企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)十分重要。企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的過程中，應(yīng)當(dāng)重視現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，重視現(xiàn)金管理的績(jī)效，加強(qiáng)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)管理的力度，防范現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。具體來講，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用動(dòng)態(tài)管理的辦法，將現(xiàn)金流量、未來預(yù)期收益以及財(cái)務(wù)狀況和投資計(jì)劃等以量化的形式表示出來，通過構(gòu)建周期性的滾動(dòng)式現(xiàn)金預(yù)算，作為企業(yè)衡量現(xiàn)實(shí)現(xiàn)金流量是否存在問題的依據(jù)。加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理還需要做好實(shí)時(shí)的跟蹤監(jiān)測(cè)工作，以便于及時(shí)對(duì)比現(xiàn)金流預(yù)算與實(shí)際之間的差距，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，并迅速作出合理的反應(yīng)。
（4） 結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況設(shè)定預(yù)警臨界值
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中財(cái)務(wù)指標(biāo)正常運(yùn)作的上限值，超過臨界值則表明企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)策略存在一定的問題。企業(yè)在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，參照企業(yè)的資產(chǎn)狀況、負(fù)債狀況以及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等實(shí)際情況，明確不同指標(biāo)臨界值得多少，以便為預(yù)警機(jī)制確立明確的衡量標(biāo)準(zhǔn)。
（5） 明確預(yù)警信號(hào)報(bào)警和處理機(jī)制
企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)定明確的預(yù)警信號(hào)報(bào)警和處理機(jī)制，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)值達(dá)到臨界指標(biāo)的行為，有區(qū)別的進(jìn)行報(bào)警，并對(duì)報(bào)警情況的不同，采取不同的處理方法和措施，以便將風(fēng)險(xiǎn)值控制在可控的范圍之內(nèi)。
一般來講，企業(yè)可選的報(bào)警方式是多種多樣的，例如，可以采用指示燈報(bào)警的方式，將巨大的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置為紅色的警燈，將中等風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置為黃色的警燈，輕度風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置為藍(lán)色的警燈，而綠色警燈為無風(fēng)險(xiǎn)。亦可采用聲音報(bào)警的形式，預(yù)設(shè)不同的聲音來區(qū)別不同的風(fēng)險(xiǎn)。為每種風(fēng)險(xiǎn)確立明確的處理程序，根據(jù)處理機(jī)制，有條不紊的做出應(yīng)對(duì)。（作者單位：浙江工貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院）
參考文獻(xiàn)：
[1] 周一萍.鄂東中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析系統(tǒng)構(gòu)建初探[J]. 當(dāng)代經(jīng)濟(jì). 2009（22）.
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（二）內(nèi)部原因1.資本結(jié)構(gòu)的不合理。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)所有資金中負(fù)債資金與權(quán)益資金所占的比重關(guān)系，缺乏合理性的資本結(jié)構(gòu)會(huì)增加企業(yè)本身的財(cái)務(wù)重?fù)?dān)，進(jìn)而使資金間的流動(dòng)性受到限制，簡(jiǎn)單來說，就是約束了企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)與購買力，進(jìn)而誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.財(cái)務(wù)決策欠缺科學(xué)性造成決策的失誤。當(dāng)前，很多企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)管理時(shí)，往往會(huì)因財(cái)務(wù)決策的科學(xué)合理性缺失造成最終決策的失誤，而財(cái)務(wù)決策的失誤是造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必不可少的一項(xiàng)因素，一旦財(cái)務(wù)管理決策出現(xiàn)失誤，企業(yè)投資的項(xiàng)目便很難收到預(yù)估的成效，甚至沒有辦法將成本收回，造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。3.財(cái)務(wù)管理職員缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)知。因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具客觀性，故其在企業(yè)中的出現(xiàn)是必然的。而當(dāng)前社會(huì)中，很多企業(yè)財(cái)務(wù)部門覺得處理好資金的用途和售后，便不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，嚴(yán)重缺乏對(duì)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)知，也就是缺少風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，更不會(huì)提前采取對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策，如此極易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
4.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的混亂。當(dāng)前，很多企業(yè)中存在著諸如部門和部門間、母公司和子公司間、子公司和子公司間等內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的混亂，他們往往出現(xiàn)自身的職責(zé)不清晰、資金管理混亂等現(xiàn)象，進(jìn)而使得企業(yè)資金的運(yùn)用和管理效果嚴(yán)重降低，失去安全和完整的保障。通常這種內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂的狀況在上市公司中較為常見，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題頻繁，進(jìn)而嚴(yán)重整個(gè)企業(yè)的發(fā)展。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制策略（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)防范措施在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的歷程中，財(cái)務(wù)活動(dòng)的開展貫穿始終，不可缺少，通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可得知企業(yè)自身的整體發(fā)展?fàn)顩r。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在具備客觀性，是企業(yè)發(fā)展中無法避免的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行抑制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)劃時(shí)，要秉著以最小的成本收獲最大的利益原則，努力將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抑制到科學(xué)可行的范疇內(nèi)，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)并有效防范就是抑制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最好的措施。
（二）控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法
1.風(fēng)險(xiǎn)分散法。風(fēng)險(xiǎn)分散指的是經(jīng)過不同企業(yè)間的聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、投資形式的多樣性等對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散。企業(yè)針對(duì)一些投資風(fēng)險(xiǎn)極大的項(xiàng)目，可聯(lián)合投資，一起承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，獲取利益。此外，因市場(chǎng)需要的反復(fù)變化，企業(yè)在選擇經(jīng)營(yíng)商品時(shí)，可選擇不同類型的商品種類進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，避免了單調(diào)商品下難以取得預(yù)估收益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也減少了因商品滯銷帶來的經(jīng)濟(jì)虧損，有利于企業(yè)自身的整體發(fā)展。2.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法。所謂風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法指的是企業(yè)憑借科學(xué)有效的科技手段把自身所有的或部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其余地方的方式。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法形式不一，企業(yè)需依照自身的真實(shí)狀況選取最適宜的轉(zhuǎn)移手段。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是最常見的一種企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法，指的是企業(yè)能夠憑借對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的購買，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司身上。此外，當(dāng)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，還可選用聯(lián)合經(jīng)營(yíng)式的投資手段，把投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其余參與企業(yè)中。這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法能夠有效轉(zhuǎn)移本企業(yè)的部分甚至是所有風(fēng)險(xiǎn)到其余地方，有利于將本企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。3.風(fēng)險(xiǎn)回避法。風(fēng)險(xiǎn)回避法指的是企業(yè)對(duì)自身理財(cái)方案進(jìn)行選取時(shí)，需對(duì)所有方案可能會(huì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做全面細(xì)致的評(píng)估，在滿足企業(yè)財(cái)務(wù)管理目的順利達(dá)成條件下，選取一個(gè)具備最小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方案，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。比如，面對(duì)債權(quán)性和股權(quán)性投資，若是兩者均可令企業(yè)收獲預(yù)估的效益，盡管股權(quán)性收益會(huì)大于債權(quán)性投資，但企業(yè)最明智的選擇卻是債權(quán)性投資，因其本身的風(fēng)險(xiǎn)要比股權(quán)性小很多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范在企業(yè)發(fā)展中至關(guān)重要。
【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 比較
一、引言
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)也面臨著相當(dāng)?shù)牟淮_定性，企業(yè)無法獲得開展財(cái)務(wù)活動(dòng)所需的全部信息，使得其財(cái)務(wù)活動(dòng)成果也充滿了風(fēng)險(xiǎn)，日益突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響著企業(yè)的運(yùn)營(yíng)?？v觀全球范圍內(nèi)每年因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而陷入各種經(jīng)營(yíng)危機(jī)的大型集團(tuán)企業(yè)給各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了一定程度的危害，如日本的山一證券、韓國的韓寶集團(tuán)、加拿大的伊頓商業(yè)集團(tuán)以及我國的鄭百文、銀廣夏等都因面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。
除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也成為我國企業(yè)普遍面臨的問題，我國正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相應(yīng)的法制建設(shè)尚待完善，企業(yè)在調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)時(shí)往往會(huì)有意無意地做出與稅法相悖的行為，既而不可避免地引發(fā)一些稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來因涉稅而導(dǎo)致破產(chǎn)的案例并不鮮見，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)激增不僅應(yīng)受到企業(yè)管理層的高度重視，還應(yīng)將稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理之中以便進(jìn)行系統(tǒng)研究。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中最為常見就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將這兩種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析比較，找出兩者之間的區(qū)別與聯(lián)系并有針對(duì)性地進(jìn)行綜合防范，可以進(jìn)一步完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及特征
企業(yè)社會(huì)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)包含資金籌集、投入、耗費(fèi)、收回、分配等具體活動(dòng)，由此從資金運(yùn)動(dòng)的具體環(huán)節(jié)角度，可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)（資金籌集風(fēng)險(xiǎn)）和投資風(fēng)險(xiǎn)（資金投入、耗費(fèi)和收回風(fēng)險(xiǎn)）兩大類。其中籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中因宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和資金供需市場(chǎng)的變化或籌資來源、期限、幣種等結(jié)構(gòu)因素而使企業(yè)的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際情況存在差異的不確定性。從資金來源角度，籌資風(fēng)險(xiǎn)可分為股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)（發(fā)行股票時(shí)因籌資成本、發(fā)行數(shù)量與時(shí)機(jī)等因素給企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)）和債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)（到期不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)）。而投資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在投資活動(dòng)中因不確定性因素的存在使得企業(yè)預(yù)期財(cái)務(wù)成果與實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果間存在差異，依據(jù)投資對(duì)象的不同有對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。不同的投資對(duì)象面臨著不同的投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)具體是對(duì)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等的投資不科學(xué)合理從而無法達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，如流動(dòng)資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)和存貨風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)具體是指企業(yè)將實(shí)物或資金購買有價(jià)證券或投資于其他經(jīng)濟(jì)組織后因市場(chǎng)環(huán)境變化、被投資方經(jīng)營(yíng)不利等原因使得企業(yè)預(yù)期收益與實(shí)際收益存在差異的風(fēng)險(xiǎn)，如有價(jià)證券風(fēng)險(xiǎn)中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不確定性、利弊雙重性、財(cái)務(wù)全面性、相對(duì)性等顯著特征。
企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包含納稅程序風(fēng)險(xiǎn)、納稅申報(bào)風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)。其中納稅程序風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在納稅程序過程中沒有符合稅法相關(guān)規(guī)定，出現(xiàn)少納稅、應(yīng)納未納稅行為從而面臨稅收罰款、回收滯納金、刑罰、聲譽(yù)損害等風(fēng)險(xiǎn)，或是沒有準(zhǔn)確適用稅法，造成多納稅款從而增加企業(yè)負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。如稅務(wù)賬務(wù)處理風(fēng)險(xiǎn)、未及時(shí)辦理稅前扣除申請(qǐng)及備案風(fēng)險(xiǎn)。納稅申報(bào)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在納稅申報(bào)過程中少報(bào)、多報(bào)、不報(bào)或不及時(shí)報(bào)等未正確遵守稅法而致使企業(yè)利益受損的可能性。除上述風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)還可能面臨納稅評(píng)估、特別納稅調(diào)整等其他風(fēng)險(xiǎn)。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有主觀性、必然性、日常性等顯著特征。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種，兩者必然具備風(fēng)險(xiǎn)的不確定性這個(gè)一般特征，除此之外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征一致性還體現(xiàn)在兩種風(fēng)險(xiǎn)與兩種風(fēng)險(xiǎn)收益的相對(duì)性，即依據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡”規(guī)律，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間存在均衡關(guān)系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最明顯的差異則體現(xiàn)在前者有較強(qiáng)的客觀性，后者表現(xiàn)出較強(qiáng)的主觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的必然產(chǎn)物，其風(fēng)險(xiǎn)成因的客觀性決定了它的客觀存在，而稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源于稅收立法層面和稅收行政方面不同主體對(duì)稅收制度的不同理解，不同主體的主觀差異性決定了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主觀性。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
對(duì)于相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)的概念可以概述為對(duì)相關(guān)損失的不確定性，因此對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)述可以表達(dá)為對(duì)企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)的損失是不確定的。但是對(duì)于充分的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)之后，筆者人變?yōu)槌吮磉_(dá)相關(guān)損失的不確定性，還應(yīng)該在很大的程度上表達(dá)了相關(guān)企業(yè)盈利的不確定性。而對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來說，并不單單知識(shí)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，而是包括多種情況下的風(fēng)險(xiǎn)，這些情況主要包括四個(gè)方面。即相關(guān)的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金收回風(fēng)險(xiǎn)、和相關(guān)的分配風(fēng)險(xiǎn)。一下主要對(duì)著四種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的描述，使得企業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)人員對(duì)這四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)更加清楚的了解。
（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)由于在發(fā)展某項(xiàng)事業(yè)或者對(duì)自身邊進(jìn)行相關(guān)的拓展而導(dǎo)致相關(guān)的資金不夠使用，因此在這里就需要進(jìn)行相關(guān)的資金籌借。在進(jìn)行相關(guān)的資金籌借的過程中，由于相關(guān)的負(fù)債就會(huì)發(fā)生相應(yīng)的企業(yè)對(duì)于企業(yè)自身的負(fù)載沒有辦法做到相應(yīng)的償還，這種情況的出現(xiàn)在很大程度上是由于相關(guān)的收益率和利息率的不確定造成的。
（三）投資風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于這種分先是屬于在企業(yè)的發(fā)展過程中最為常見的一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)生這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因是與購買股票發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的原因是一樣的，這種風(fēng)險(xiǎn)是在對(duì)其他企業(yè)進(jìn)行投資的過程中，如果接受投資的企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善而導(dǎo)致發(fā)生損失，那么相應(yīng)的企業(yè)也會(huì)受到連帶損失。這就形成了因?yàn)橥顿Y不善而發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外發(fā)生過企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的原因除了上述意外還有一定的對(duì)相關(guān)企業(yè)的資金運(yùn)行環(huán)境不了解，對(duì)其相關(guān)的資金流量也不確定，由于這些不確定因素的存在就會(huì)導(dǎo)致相應(yīng)的企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)大幅度的發(fā)生。
（四）資金回收風(fēng)險(xiǎn)
資金回收是指企業(yè)在進(jìn)行相關(guān)的交易過程中，由于一系列因素而導(dǎo)致相關(guān)的資金轉(zhuǎn)換的時(shí)間和金額有不確定性，這種不確定性在很大程度上就會(huì)導(dǎo)致在資金的回收過程中出現(xiàn)相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。也可以說是相關(guān)的資金被他人使用而導(dǎo)致在約定的期限內(nèi)不能將屬于自己的資金進(jìn)行回收，從而使得企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析
（一）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理
很多企業(yè)對(duì)于自身的資金分配通上存在一些問題，這些問題對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來說，會(huì)為企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生一定的障礙。通過相關(guān)的會(huì)計(jì)理論知識(shí)可以知道對(duì)于相關(guān)的資金結(jié)構(gòu)在很大程度上可以分為兩個(gè)部分，這兩個(gè)部分在很大程度上指的債務(wù)和權(quán)益。對(duì)于產(chǎn)生相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因在于對(duì)著兩者之間的分配不平衡，從很大程度上導(dǎo)致了相關(guān)資金結(jié)構(gòu)的分配存在一定的問題，進(jìn)一步就會(huì)引起相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的滯后性
對(duì)于現(xiàn)在企業(yè)來說，盡管都設(shè)置相關(guān)的財(cái)務(wù)部門，但是這些財(cái)務(wù)部門的相關(guān)人員對(duì)于相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的了解程度并不是很全面，這就導(dǎo)致了在企業(yè)不斷發(fā)展的過程中，嚴(yán)重缺乏相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。
（三）資金投放對(duì)象選擇不當(dāng)
前文中已經(jīng)說明對(duì)于相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類其中有一個(gè)就是投資風(fēng)險(xiǎn)，這就表示在企業(yè)的發(fā)展過程中對(duì)于相關(guān)的投放還存在一定的問題，這種的投資的不確定性就導(dǎo)致了相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施
（一）樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制
對(duì)于相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范首先要做的第一點(diǎn)在于對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)處理防范意識(shí)，并且在樹立風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)上，建立相關(guān)健全的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制，只有這個(gè)樣在發(fā)生相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)是才可以做到相應(yīng)的被避免，從而在很大的程度上減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。
（二）企業(yè)投資方面的對(duì)策
企業(yè)對(duì)投資時(shí)，應(yīng)將資金投放于不同的品種，以達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。一般來說，長(zhǎng)期投資的風(fēng)險(xiǎn)大于短期投資的風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)大于債權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)，證券組合投資可以分散有價(jià)證券投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其投資風(fēng)險(xiǎn)低于單項(xiàng)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）培養(yǎng)經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，高財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)
財(cái)務(wù)管理者的知識(shí)水平、管理能力、職業(yè)道德決定著企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。因此，重視培養(yǎng)高級(jí)財(cái)務(wù)人員是我國企業(yè)生存發(fā)展不可或缺的條件。一方面需要依賴社會(huì)高等教育，一方面更依賴于企業(yè)培養(yǎng)和崗位鍛煉。通過培養(yǎng)一批高素質(zhì)的人才將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最低水平。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段；內(nèi)部控制
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）01-0-01
國資委印發(fā)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》指出全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)十分重要的工作，企業(yè)應(yīng)該開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作，進(jìn)一步提高企業(yè)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。其中企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，指未來的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響，一般可分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中至關(guān)重要的一部分。企業(yè)普通時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要由籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等構(gòu)成。企業(yè)特殊時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外，在特殊情況下，進(jìn)行重大的財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)所涉及的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
《指引》中還指出，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度、風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)，選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制等適合的風(fēng)險(xiǎn)管理工具的總體策略。以下就實(shí)務(wù)中具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段進(jìn)行分析。
一、風(fēng)險(xiǎn)分散——多元化風(fēng)險(xiǎn)控制法，是指企業(yè)通過多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)財(cái)富最大化。
1.經(jīng)營(yíng)方式多元化。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，外界市場(chǎng)需求是不斷變化的，企業(yè)為了分散風(fēng)險(xiǎn)可以采用多種經(jīng)營(yíng)方式延伸產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和勞務(wù)多樣化，提高經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。在企業(yè)突出主業(yè)和核心競(jìng)爭(zhēng)力的前提下采取多種經(jīng)營(yíng)方式可以使得不完全相關(guān)的產(chǎn)品在時(shí)間和數(shù)量上互相抵消收益和損失，分散單一經(jīng)營(yíng)給企業(yè)帶來的收益不確定風(fēng)險(xiǎn)。
2.投資方式多元化。企業(yè)投資方式是多種多樣的，不同的投資方式帶來的風(fēng)險(xiǎn)也是不同的，企業(yè)應(yīng)將資金投資不同的投資品種，以達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)越大，可能產(chǎn)生的收益也越大。企業(yè)應(yīng)進(jìn)行合理的多元化投資，實(shí)現(xiàn)收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳投資組合。
二、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移——財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法，是指企業(yè)通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他方承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式可以分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。
1.保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，是指企業(yè)事先訂立保險(xiǎn)合同，為風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)或財(cái)務(wù)活動(dòng)購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，一旦預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生并且造成了損失，保險(xiǎn)人必須在合同規(guī)定的責(zé)任范圍之內(nèi)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)賠償。實(shí)務(wù)中如企業(yè)購買的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、為職工購買的社會(huì)保險(xiǎn)等。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險(xiǎn)本身轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)，是最常見的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。企業(yè)應(yīng)讓相關(guān)人員預(yù)先對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)或財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要性及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性進(jìn)行估測(cè)后投保。
2.非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，主要是指通過風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)或財(cái)務(wù)活動(dòng)本身的轉(zhuǎn)移，以達(dá)到向他人轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的。實(shí)務(wù)中常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法如：
（1）將特定的業(yè)務(wù)交給經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)化程度較強(qiáng)的公司去完成。如企業(yè)預(yù)測(cè)到所承包的工程中某項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素較突出，那么企業(yè)可以通過將該項(xiàng)目轉(zhuǎn)移給分包商的方式來轉(zhuǎn)移這部分風(fēng)險(xiǎn)。又如企業(yè)發(fā)行股票可以選擇包銷的方式，由股票發(fā)行的證券商一次性將上市公司所新發(fā)行的全部或部分股票承購下來，并墊支相當(dāng)于股票發(fā)行價(jià)格的全部資本，從而將股票發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。
（2）在對(duì)外投資時(shí)，企業(yè)可以采用聯(lián)營(yíng)投資方式，以實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而將投資風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)，避免因企業(yè)獨(dú)自承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（3）對(duì)企業(yè)閑置的資產(chǎn)，可以開展租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行閑置資產(chǎn)再利用，或者對(duì)外出售、采用非貨幣易進(jìn)行置換等，將資產(chǎn)閑置帶來的資產(chǎn)損失、管理成本增加等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租方或購買方。
（4）采用負(fù)債方式籌資時(shí)，企業(yè)可以與債權(quán)人、第三方達(dá)成擔(dān)保協(xié)議，將部分債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給擔(dān)保方。
（5）國際貿(mào)易中為了轉(zhuǎn)移匯率變動(dòng)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，交易雙方可以采用貨幣和利率交叉互換，或者簽訂遠(yuǎn)期外匯合同，進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯套期保值。
三、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防——財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防法，是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，企業(yè)積極采取防護(hù)性措施，以專門應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能引起的后果，降低其對(duì)公司財(cái)務(wù)的不良影響。實(shí)務(wù)中，企業(yè)常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方法如：
1.為預(yù)防資金回收風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)賒賬客戶的管理，做好對(duì)每個(gè)客戶的資信記錄與評(píng)估工作，對(duì)應(yīng)收賬款的賬齡進(jìn)行分析，建立賒銷責(zé)任制度。如中石化對(duì)資源市場(chǎng)內(nèi)客戶的授信額度進(jìn)行控制，對(duì)企業(yè)應(yīng)收、預(yù)付等科目余額下達(dá)具體的考核指標(biāo)，要求下屬子公司定期對(duì)各單位的往來款項(xiàng)進(jìn)行清理，嚴(yán)格控制一年以上的應(yīng)收款項(xiàng)，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
2.對(duì)大宗的賒銷業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)在銷售合同中與債務(wù)人達(dá)成詳細(xì)的還款協(xié)議條款，必要時(shí)可以要求對(duì)方對(duì)債務(wù)提供保函等信用擔(dān)保憑證，有效的預(yù)防資金風(fēng)險(xiǎn)。
3.設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，即在損失發(fā)生前以預(yù)提等方式建立風(fēng)險(xiǎn)基金。如根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況以一定方式從留存收益中計(jì)提一定的償債準(zhǔn)備金，為以后償還債務(wù)提供資金來源。又如新會(huì)計(jì)制度要求企業(yè)計(jì)提八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，利用準(zhǔn)備金提高企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。
4.有效的利用財(cái)務(wù)預(yù)算。企業(yè)通過財(cái)務(wù)預(yù)算，明確現(xiàn)金使用的時(shí)間，避免不合理的現(xiàn)金支出、濫用，從而通過控制資金的使用過程控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如中石化推行的全面預(yù)算管理體系，是包括財(cái)務(wù)預(yù)算、業(yè)務(wù)預(yù)算和資本預(yù)算在內(nèi)的“全額”預(yù)算，將財(cái)務(wù)指標(biāo)層層分解細(xì)化到“全員”，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行事前、事中、事后“全程”控制，在確保財(cái)務(wù)指標(biāo)完成、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)公司整體效益最大化上發(fā)揮了重要作用。
四、風(fēng)險(xiǎn)回避——財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避法，是指在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。企業(yè)在實(shí)務(wù)中可以分兩種情況：
1.存在幾種備選方案的情況。在存在幾種備選方案的情況下，企業(yè)應(yīng)選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目或方式。以投資方式的選擇為例，一般來講，長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)大于短期投資風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)大于債權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)，所以，企業(yè)選擇投資方式時(shí)，應(yīng)從投資目的出發(fā)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，盡可能采用風(fēng)險(xiǎn)低的債權(quán)投資和短期投資。
2.單一選擇的情況。在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，如果風(fēng)險(xiǎn)源唯一，企業(yè)只能做出接受或拒絕的選擇，此時(shí)，對(duì)于那些具有明顯的不利后果，或者難以識(shí)別和計(jì)量其風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)應(yīng)采取主動(dòng)放棄的方法規(guī)避潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在融資業(yè)務(wù)中，對(duì)資信可靠度較低的對(duì)象不予受理；在投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，對(duì)缺乏市場(chǎng)前景調(diào)查、產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在缺陷的投資、營(yíng)銷計(jì)劃，應(yīng)予以拒絕。
選擇風(fēng)險(xiǎn)回避意味著放棄可能從風(fēng)險(xiǎn)中獲得的收益，同時(shí)企業(yè)在該業(yè)務(wù)或事項(xiàng)上的前期投入也將成為沉沒成本。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎選擇風(fēng)險(xiǎn)回避策略，綜合考慮其是否影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效以及風(fēng)險(xiǎn)回避的成本和效益后作出決策。
五、風(fēng)險(xiǎn)降低——財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低法，即企業(yè)采取措施降低客觀存在、無法回避的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)務(wù)中如：
1.通過支付一定的代價(jià)來減少風(fēng)險(xiǎn)損失出現(xiàn)的可能性，或降低損失程度。如在保證資金需要的前提下，當(dāng)市場(chǎng)不可測(cè)因素增多，股票價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)時(shí)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)降低股票投資在全部投資中所占的比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。又如在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重，以達(dá)到降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
2.采取措施增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)主體抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的能力。如在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)可以通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)方案、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及開拓新市場(chǎng)等手段，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場(chǎng)占有率下降而產(chǎn)生的不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。
3.在企業(yè)內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，配備專門人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)并化解風(fēng)險(xiǎn)。如中石化企業(yè)內(nèi)部設(shè)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理辦公室，以及大力開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)，強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮的重要作用。
目前企業(yè)內(nèi)部控制逐漸呈現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)管理靠攏和一體化的趨勢(shì)，即以風(fēng)險(xiǎn)管理為主導(dǎo)，建立適應(yīng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的新的內(nèi)部控制，從內(nèi)部控制走向風(fēng)險(xiǎn)管理。中石化2013版內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)清單中詳細(xì)列示出企業(yè)在籌資管控、資金管理、擔(dān)保業(yè)務(wù)、金融衍生品業(yè)務(wù)、資本運(yùn)作等方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)，靈活運(yùn)用各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段，采取行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。
參考文獻(xiàn)：
縱觀近十年世界上大型跨國集團(tuán)的破產(chǎn)與倒閉，諸如美國安然集團(tuán)、韓國大宇集團(tuán)等其破產(chǎn)的命運(yùn)無一不與其糟糕的財(cái)務(wù)狀況、對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)未能有效控制有主要關(guān)聯(lián)。根據(jù)2015年7月12日工信部中小企業(yè)司副司長(zhǎng)王健翔在一次會(huì)議上表示，我們國家的中小企業(yè)數(shù)量有7000多萬。另外根據(jù)財(cái)政部財(cái)科所的研究表明，我國過去5～10年之間，每年都有5%～10%左右的中小企業(yè)在倒閉。這些企業(yè)的倒閉或多或少都與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)未能有效控制有一定的關(guān)聯(lián)。因此，對(duì)于中小企業(yè)而言，有效管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)成長(zhǎng)與發(fā)展過程中非常重要的問題。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義與類別
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義
目前學(xué)術(shù)界與業(yè)界對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都沒有一個(gè)統(tǒng)一的定義。其中比較有代表性的包括兩位著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的概念。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Frank.H.Netter在其1921年出版的經(jīng)典著作《風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和利潤(rùn)》首次對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和不確定性給出了詮釋，他認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是一種不確定性，但是又具有可測(cè)度性；風(fēng)險(xiǎn)的度量就是經(jīng)濟(jì)主體對(duì)于未來由于信息不對(duì)稱產(chǎn)生不確定的各類情形給出了發(fā)生的概率。另外一位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家C.Arthur.Willianms在其出版的《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》著作中，指出風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上就是特定的情形與時(shí)間背景下，各種可能結(jié)果發(fā)生的差異；進(jìn)一步指出如果可以確定只有一種情形發(fā)生，那么風(fēng)險(xiǎn)就度量為零，如果有多種情形發(fā)生且不確定性大則意味著風(fēng)險(xiǎn)較大。
本文認(rèn)為，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，在特定的情形與時(shí)間內(nèi)，財(cái)務(wù)狀況或財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)期與實(shí)際表現(xiàn)之間的差異，這種差異表現(xiàn)越顯著意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。而這種風(fēng)險(xiǎn)既可能意味著損失，也可能會(huì)帶來額外的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。對(duì)于中小企業(yè)而言，由于其體量小，經(jīng)營(yíng)不確定性大，導(dǎo)致發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就更高。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別
中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別大致可以分為如下四種類型：
1.融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中不可避免的都會(huì)遇到融資需求，而且對(duì)于中小企業(yè)而言，融資難是面臨的最大問題。企業(yè)在融資過程中會(huì)遇到融資成本超過預(yù)期、融資規(guī)模不及預(yù)期、融資資金無法落實(shí)、間接融資還本付息困難等問題。這些問題如果在企業(yè)財(cái)務(wù)管理框架內(nèi)未能得到有效解決，就會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的表現(xiàn)形式。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中融入資金后，將進(jìn)行各類生產(chǎn)性投資。投資本身就存在著不確定性，如果投資的回報(bào)沒有達(dá)到預(yù)期則意味著風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。另外，投資中本金支出能否如期收回，也存在著很多不確定性，這種不確定性被放大之后也會(huì)產(chǎn)生巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)也是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種常見形式。
3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)是為社會(huì)提供有價(jià)值的服務(wù)和產(chǎn)品，如果研發(fā)并制造出來的產(chǎn)品無法推向市場(chǎng)或者得不到市場(chǎng)的認(rèn)可，就會(huì)產(chǎn)生銷售活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。如果產(chǎn)品銷售出去了，但是銷售的貨款無法及時(shí)收回，就會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。
4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)創(chuàng)建初期通過各種方式吸引股東參與，在經(jīng)營(yíng)過程中需要對(duì)股東承諾分紅。如果分紅影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流，都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中面臨的一類主要風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)中小企業(yè)的破產(chǎn)或者倒閉都與財(cái)務(wù)工作管理不善有或多或少的關(guān)聯(lián)。因此，管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)首先就是需要多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估。
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的度量，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們都從不同角度提出了一系列的計(jì)量方法。最具有代表性的就是馬柯威茨提出的方差模型。馬柯威茨認(rèn)為如果金融資產(chǎn)收益服從正態(tài)分布的話，可以用金融資產(chǎn)平均收益的期望來表征預(yù)期收益，而預(yù)期收益的方差就是金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，VaR（Value at Risk）模型也被廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量度量上。VaR值指的是在給定風(fēng)險(xiǎn)置信水平下，金融資產(chǎn)可能遭受的最大損失，用于描述風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的閾值。
上述這些方法都是基于數(shù)學(xué)模型表達(dá)，在中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量過程中往往不是非此即彼，或者能夠用數(shù)學(xué)公式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行極為精確的度量。
（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法
對(duì)于中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法一般包括兩大類：定性評(píng)估方法和定量評(píng)估方法。
定性評(píng)估方法比較有代表性的諸如：Delphi法（專家評(píng)價(jià)法）、類別分析法等。定量的評(píng)估方法更為廣泛，常用的方法包括：主成份分析法、因子分析法、聚類分析法、計(jì)量模型分析法和模糊測(cè)度評(píng)價(jià)法。
這些方法都有一定的適用性，最終財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量的準(zhǔn)確度依賴于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、科學(xué)性和可靠性，以及定量方法的局限性。
四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施
（一）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，需要基于中小企業(yè)自身特點(diǎn)，運(yùn)用有限的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，從企業(yè)內(nèi)部、外部?jī)蓚€(gè)方面挖掘影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素。在此基礎(chǔ)上，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警閾值、風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)條件、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致后果等參數(shù)，從而能夠準(zhǔn)確的實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。具體來說，可以從如下三個(gè)層面進(jìn)行操作：
1.構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。這是建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的第一步。首先要尋找并確定到底哪些因素是誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的主要來源。結(jié)合中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征，至少應(yīng)該涵蓋如下指標(biāo)：盈利能力指標(biāo)、負(fù)債能力指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、存貨管理能力指標(biāo)、發(fā)展動(dòng)態(tài)指標(biāo)等。這些大類指標(biāo)中又可以具體細(xì)化為二級(jí)指標(biāo)，比如盈利能力指標(biāo)可以包括凈資產(chǎn)收益率、凈利潤(rùn)率等明確的財(cái)務(wù)類指標(biāo)。
這些指標(biāo)如何取舍，需要結(jié)合中小企業(yè)所處行業(yè)、發(fā)展階段等進(jìn)行綜合考察。
2.以現(xiàn)金流為核心對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)?！艾F(xiàn)金為王”，這是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中經(jīng)常被提到的一個(gè)原則。這也說明了現(xiàn)金流對(duì)于一個(gè)企業(yè)的重要性。中小企業(yè)經(jīng)常面臨的一個(gè)狀況就是，財(cái)務(wù)賬目總體贏利，但是所有的流動(dòng)資產(chǎn)都是由存貨、應(yīng)收賬款這些流動(dòng)性較差的資產(chǎn)構(gòu)成，這意味著企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)將面臨較大壓力。通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，能夠最快預(yù)測(cè)企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如前面提到的一種常見情形，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模比較大，但是現(xiàn)金流規(guī)模較小，這就意味著企業(yè)的應(yīng)收賬款占比過高或者是未銷售出去的存貨較多。如果應(yīng)收賬款占比過高，說明企業(yè)的現(xiàn)金回流環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，需要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，催收各類應(yīng)收賬款。如果存貨較多，說明企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，需要立即加強(qiáng)營(yíng)銷管理。
3.加強(qiáng)長(zhǎng)期資產(chǎn)管理。企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的動(dòng)力和基礎(chǔ)，也是企業(yè)能夠確保償還長(zhǎng)期債務(wù)的保證，因此加強(qiáng)長(zhǎng)期資產(chǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)擁有的長(zhǎng)期資產(chǎn)，是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的本錢。企業(yè)應(yīng)該從長(zhǎng)期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債壓力等方面，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)資產(chǎn)管理、增強(qiáng)資產(chǎn)贏利能力。
（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管控
1.強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。中小企業(yè)面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的避險(xiǎn)能力較差，因此需要公司全體員工都時(shí)時(shí)刻刻強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)、方方面面，每個(gè)人都應(yīng)該認(rèn)識(shí)到防范風(fēng)險(xiǎn)的重要性和必要性。對(duì)于企業(yè)的一些關(guān)鍵崗位、核心人員尤其要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育和培訓(xùn)，做到人人防范、時(shí)時(shí)警惕。比如銷售經(jīng)理對(duì)于應(yīng)收賬款應(yīng)該加強(qiáng)管理，認(rèn)識(shí)到流動(dòng)性弱化對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。倉庫管理人員應(yīng)該及時(shí)了解庫存變化，及時(shí)反饋給銷售部門，加強(qiáng)對(duì)存貨流轉(zhuǎn)的管理。
2.完善內(nèi)控制度。企業(yè)內(nèi)部管理的規(guī)范化是企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控水平是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效控制的前提。企業(yè)內(nèi)部控制涵蓋了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面，從生產(chǎn)制造到銷售管理、從后勤部保障到前臺(tái)業(yè)務(wù)、從人事管理到財(cái)務(wù)管理，無一不與企業(yè)內(nèi)控活動(dòng)有關(guān)。提高企業(yè)內(nèi)控水平，首先就需要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)能力。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)能夠有效發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)的隱患，從而可以做到有效預(yù)防。內(nèi)部審計(jì)本身就必須確保具有一定的獨(dú)立性和嚴(yán)肅性，而且應(yīng)該與企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門相獨(dú)立，做到能夠?qū)ζ髽I(yè)各個(gè)條線、各個(gè)部門都能夠開展獨(dú)立審計(jì)，將可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)進(jìn)行管控。
關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范；探討與分析
我國的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展并不斷的進(jìn)行完善，基于此種狀況，我國的資本市場(chǎng)也開始了發(fā)展歷程。傳統(tǒng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)促使企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中注重對(duì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)，然而基于資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，我國企業(yè)的經(jīng)營(yíng)日漸偏向于資本經(jīng)營(yíng)。目前，我國的部分大型企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入財(cái)務(wù)導(dǎo)向型的企業(yè)管理階段，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式由資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)向資本經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的背景之下，財(cái)務(wù)導(dǎo)向的企業(yè)管理將會(huì)是我國企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)的管理也將成為我國企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的核心工作。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述
1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中備受關(guān)注的問題，所以增加企業(yè)綜合實(shí)力、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)工作是嚴(yán)格控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以理解為風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)問題的相結(jié)合，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式之一。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可以從兩方面理解：（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上可以識(shí)別。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制應(yīng)該以識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)作為前提條件，企業(yè)如果不能較為準(zhǔn)確的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，自然就會(huì)失去風(fēng)險(xiǎn)防范的最佳時(shí)機(jī)，同時(shí)不能有效降低企業(yè)因?yàn)榘l(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而帶來的損失。（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生伴隨一定的風(fēng)險(xiǎn)收益。收益的取得是以風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生為前提，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小實(shí)質(zhì)上是企業(yè)將預(yù)期的收益率轉(zhuǎn)化為實(shí)際的收益率的可能性。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下特點(diǎn)：（1）客觀性與必然性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的資金流動(dòng)性越來越強(qiáng)，進(jìn)而增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性和必然性是存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的客觀性和必然性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因種類很多，其中企業(yè)所處的社會(huì)政治背景以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要環(huán)境因素。（2）相對(duì)性。雖然企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性和必然性，然而，企業(yè)的管理者在經(jīng)營(yíng)中及時(shí)的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)引領(lǐng)企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型而及時(shí)作出相應(yīng)的處理措施，從而為企業(yè)尋求解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的路徑，有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成的企業(yè)損失。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別工作是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要前提，但是由于企業(yè)管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，處理風(fēng)險(xiǎn)的能力不足等原因，將會(huì)嚴(yán)重的影響企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作。（3）損失性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一經(jīng)發(fā)生，管理者的主要任務(wù)就是降低風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的損失。收益伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，如想獲取高收益就應(yīng)該承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而減少發(fā)生的損失，這是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的不變法則。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)
1.所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
所謂的所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的所有者承受的其投入資產(chǎn)的保值增值的風(fēng)險(xiǎn)。所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)一般具有如下特征：（1）所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。因?yàn)樗袡?quán)是現(xiàn)代社會(huì)財(cái)經(jīng)里面最基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，要想實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)不斷地進(jìn)行增長(zhǎng)就需要建立企業(yè)，因此對(duì)企業(yè)來說最重要的就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)企業(yè)的最本質(zhì)的東西，肯定有著很高的風(fēng)險(xiǎn)尺度。（2）所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)注重風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果性。在現(xiàn)代企業(yè)管理中，委托制度已逐漸趨于成熟，作為企業(yè)的所有者已經(jīng)漸漸退出企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)不是很關(guān)心，其更關(guān)心的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終結(jié)果。經(jīng)營(yíng)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是由所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)派生的，其對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和影響更加直接。
2.企業(yè)制度性風(fēng)險(xiǎn)與操作性風(fēng)險(xiǎn)
我們國家企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于公司內(nèi)部的制度和外部的制度方面。公司大環(huán)境下外部的影響因素就是我們的政府為了監(jiān)督和規(guī)范不同的商業(yè)行為而商討出的相關(guān)性法律法規(guī)；內(nèi)部的影響因素就是企業(yè)本身的高級(jí)管理人員商定的部門之間需要遵守的規(guī)定，這是為了協(xié)調(diào)好財(cái)務(wù)關(guān)系和分配好利潤(rùn)體系。本文中只說明企業(yè)內(nèi)部管理的制度和相關(guān)性的風(fēng)險(xiǎn)危害。有兩個(gè)原因可以因想到我們公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一是企業(yè)的委托關(guān)系，因?yàn)閮蓚€(gè)公司的利益不同，委托的人也不同雙方也不是非常了解所有的信息，這就存在了信息交流溝通的問題。二是企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行制度，企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)象在很大程度上具有較強(qiáng)的證券、債務(wù)或現(xiàn)金的流動(dòng)性，可以更容易地利用其“位置”實(shí)現(xiàn)更大的經(jīng)濟(jì)效益。道德風(fēng)險(xiǎn)就是內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行制度才更加的需要專業(yè)的部門進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃和商討。這是我國需要解決的一大問題。
在操作過程中因?yàn)閷I(yè)人員的失誤，在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理記錄的時(shí)候出現(xiàn)問題導(dǎo)致公司出現(xiàn)損失，這樣的情況就是財(cái)務(wù)軟件的工作人員對(duì)工作定位的不準(zhǔn)確，和工作疏忽導(dǎo)致的。這種因?yàn)閷?shí)際操作失誤引發(fā)的損失在很多情況下就是個(gè)人的問題，但是這種問題也是不容小覷。
3.資金運(yùn)動(dòng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)
籌資是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中較為常見的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，然而在此過程中同樣伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的籌資技術(shù)不夠前衛(wèi)、企業(yè)資金的投放、使用、收回、分配等缺乏合理性等都會(huì)對(duì)其產(chǎn)生一定程度上的影響。投資活動(dòng)也是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中常見的業(yè)務(wù)之一，因此企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)中自然不可缺少投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測(cè)的收益轉(zhuǎn)化成實(shí)際收益的概率。企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括收益風(fēng)險(xiǎn)、投資額風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。資金的回收風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)種類。所謂的資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售之后發(fā)生的成品資金在向結(jié)算資金進(jìn)行轉(zhuǎn)變進(jìn)而再向貨幣資金進(jìn)行轉(zhuǎn)變的過程中所具有的不確定性或不及時(shí)行。資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要受國家經(jīng)濟(jì)政策的影響，特別是財(cái)政金融政策，同時(shí)企業(yè)的決策和管理能力的高低也將對(duì)其產(chǎn)生一定的影響。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過程中還存在一種較為重要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)--收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：（1）收益確認(rèn)造成的風(fēng)險(xiǎn)。此種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要受企業(yè)客觀環(huán)境的變化以及會(huì)計(jì)處理方法使用不當(dāng)?shù)纫蛩赜绊?。例如，企業(yè)發(fā)生的費(fèi)用核算不夠準(zhǔn)確，費(fèi)用較少，進(jìn)而導(dǎo)致當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額較高，結(jié)果增加了企業(yè)納稅等資金流出企業(yè)數(shù)量。（2）收益分配風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在分配收益時(shí)，由于分配的形式不夠合理、分配的時(shí)間不及時(shí)、分配的金額不精確等原因，致使企業(yè)發(fā)生損失。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析
1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制不完善
企業(yè)在進(jìn)行日常經(jīng)營(yíng)時(shí)，會(huì)不同程度上的接觸經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境以及資源環(huán)境。這些不同的環(huán)境構(gòu)成了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的宏觀環(huán)境，然而由于宏觀環(huán)境所具有的變化性，導(dǎo)致企業(yè)需要在經(jīng)營(yíng)中不斷的對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)策略和管理模式做出符合環(huán)境變化的改進(jìn)。
2.財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄
在社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)揮的步伐帶動(dòng)下，企業(yè)的管理者往往只顧追求企業(yè)的快速發(fā)展，而對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的發(fā)生或者面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不夠重視。所以，導(dǎo)致了企業(yè)管理人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，缺乏識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和處理風(fēng)險(xiǎn)問題的能力。
3.資本結(jié)構(gòu)不合理
企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中盲目追求規(guī)模的擴(kuò)張和發(fā)展的速度，不惜舉借外債，從而增加了企業(yè)的負(fù)債，加大了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債的比例。然而，此種情況導(dǎo)致企業(yè)在再生產(chǎn)環(huán)節(jié)中喪失部分處理資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難的能力，最終致使企業(yè)在面臨經(jīng)營(yíng)困境時(shí)不能按時(shí)還債，從而發(fā)生債務(wù)賠償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的生存和發(fā)展。
4.投資決策不合理
正確的作出經(jīng)營(yíng)中的決策時(shí)企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。然而，在許多企業(yè)的決策過程中，決策所需要的經(jīng)濟(jì)信息不夠全面和真實(shí)、缺乏針對(duì)于投資項(xiàng)目的可行性分析、企業(yè)的管理者的決策能力低下等已經(jīng)成為較為普遍存在的問題，進(jìn)而導(dǎo)致投資決策不合理，致使投資項(xiàng)目無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，無法實(shí)現(xiàn)投資金額的按時(shí)收回，從而引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
5.財(cái)務(wù)管理內(nèi)部管理復(fù)雜
對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)的管理，企業(yè)中各部門往往出現(xiàn)全責(zé)不明的現(xiàn)象，從而導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中資金得不到最有效的利用，發(fā)生不必要的流失，增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)缺乏合理性是企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部混亂的又一表現(xiàn)。企業(yè)正常的資金結(jié)構(gòu)中，權(quán)益性資金所占比例應(yīng)該大于負(fù)債性資金的比例，但是由于企業(yè)管理者在經(jīng)營(yíng)中盲目樂觀，無節(jié)制的增加企業(yè)的負(fù)債，從而導(dǎo)致企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不夠合理，負(fù)債的比例增加。進(jìn)而引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施
1.理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系
理順企業(yè)內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系是防范和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。在此過程中，企業(yè)的管理者要明確各部門相對(duì)于財(cái)務(wù)管理工作的職責(zé)和作用，實(shí)現(xiàn)各個(gè)部門擁有真正的對(duì)應(yīng)的權(quán)利，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的全責(zé)分明、各司其職。針對(duì)于企業(yè)的利益分配，企業(yè)的管理者應(yīng)該合理分配各方面的利益，促使各個(gè)部門投身于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，從而達(dá)到理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的目的。
2.完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制
完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制是企業(yè)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流需不斷做出改進(jìn)的工作。提高財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)的效率、提升財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作的實(shí)施力度等是企業(yè)在不斷的適應(yīng)多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的主要而又重要的工作。只有具備完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制，企業(yè)才能在識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之后及時(shí)的作出合理的處理措施，實(shí)現(xiàn)防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。
3.強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
針對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)的現(xiàn)狀，應(yīng)該從加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)法和合同法的重視程度方面著手。增加企業(yè)的保險(xiǎn)意識(shí)，使得企業(yè)在真正發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，可以將一定的風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行轉(zhuǎn)移，從而減少企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)損失。增加企業(yè)的合同意識(shí)，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中以簽訂合同明確雙方的各項(xiàng)權(quán)利和義務(wù)，以此作為關(guān)系雙方的行為依據(jù)和行為約束，進(jìn)而使企業(yè)實(shí)現(xiàn)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
4.完善科學(xué)的決策機(jī)制，提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平
企業(yè)的決策缺乏科學(xué)性依據(jù)同樣是導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的較為主要的原因?？茖W(xué)的決策是建立在以及時(shí)、準(zhǔn)確、完整的市場(chǎng)信息作為依據(jù)，擁有合理、高效的決策團(tuán)隊(duì)和完善的決策管理機(jī)制基礎(chǔ)之上，同時(shí)對(duì)管理者的決策能力也有較高的要求。因此，為提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，企業(yè)應(yīng)該明確各部門職責(zé)，以保證企業(yè)收集信息的準(zhǔn)確度，同時(shí)應(yīng)該健全決策管理機(jī)制，對(duì)管理者的決策能力進(jìn)行有針對(duì)性的培訓(xùn)。
5.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警機(jī)制
企業(yè)在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中往往避免不了會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)應(yīng)該建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警機(jī)制，以期在最短的時(shí)間內(nèi)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別并作出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處理措施。例如，企業(yè)建立的信用政策，建立的賒銷審批制度，以及銷售責(zé)任制度等，是針對(duì)于企業(yè)發(fā)生的應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，采用科學(xué)的方法計(jì)算各種投資方案的投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值以及內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)，并對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，在考慮其他因素的基礎(chǔ)上選擇出最佳的投資方案，等等。
6.合理安排資本結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)
企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中，過度進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，將會(huì)增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，特別是增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中應(yīng)該控制負(fù)債的比例，不能一味的追求發(fā)展而增加企業(yè)的負(fù)債比例。在多樣的籌資選擇之前，企業(yè)既應(yīng)該避免過度依賴資本籌資的保守傾向，又要避免片面追求低成本而忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)借債過度的傾向，調(diào)整好經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，綜合權(quán)衡各種籌資方式的成本與風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的綜合資本成本最低化，達(dá)到最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。
五、總結(jié)
我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展，尤其是在我國加入到世界貿(mào)易組織之后，加緊了我國于世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系，企業(yè)的發(fā)展迎來了新的空間和機(jī)遇，與此同時(shí)在瞬息萬變的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類不斷的增加。熟悉市場(chǎng)環(huán)境，掌握足夠的市場(chǎng)信息，及時(shí)識(shí)別出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而作出解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的合理措施，是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的主要環(huán)節(jié)，同時(shí)也是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最主要途徑。
參考文獻(xiàn)：
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