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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇貨幣資金論文，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
（一）不相容崗位分離
人力資源部門應(yīng)制定各崗位職責(zé)說明書，明確相關(guān)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，有關(guān)貨幣資金的交易必須多人分工完成，嚴(yán)禁一人包辦。一般來講，貨幣資金的收支和記賬崗位必須實行分離，也就是平常所說的管錢不管賬。
（二）授權(quán)批準(zhǔn)制度
企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際情況，對貨幣資金進行一支筆管理或按照業(yè)務(wù)類型對貨幣資金的收支進行分權(quán)管理。如果進行分權(quán)管理，可以按照不同的業(yè)務(wù)類型，如根據(jù)業(yè)務(wù)流程分為生產(chǎn)模塊、行政模塊、銷售模塊、供應(yīng)模塊等，對不同業(yè)務(wù)模塊進行不同的授權(quán)管理，規(guī)定具體的授權(quán)方式、權(quán)限、責(zé)任等，并且要求被授權(quán)人按照授權(quán)范圍進行審批，如果超出授權(quán)范圍，要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。
（三）記錄控制
所有的貨幣資金收支都要有合理合法的憑證，及時準(zhǔn)確進行記載并按規(guī)定進行審核和批準(zhǔn)手續(xù)，如固定格式的付款申請單及費用報銷單。要求收支憑證和傳遞手續(xù)具有一定程度的嚴(yán)密性，從而保證貨幣資金的各項業(yè)務(wù)按照正常的渠道進行。
（四）決策控制
企業(yè)對于重要貨幣資金支付業(yè)務(wù)，應(yīng)按照公司的有關(guān)規(guī)定，由公司管理層或者更高的決策層進行專題決策，按正常程序報經(jīng)審批，以免發(fā)生職務(wù)侵占等貨幣資金舞弊行為。建立起責(zé)任追究制度，防范貨幣資金風(fēng)險。
（五）資產(chǎn)保護
公司出納員是公司辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的專職人員，其他人員不能辦理資金業(yè)務(wù)和直接接觸貨幣資金，公司要建立保管及保護措施，確保貨幣資金的安全。貨幣資金應(yīng)定期盤點，保證賬實相符。盤點時由出納員及出納員以外的其他人員和財務(wù)負責(zé)人在場，保險柜中不允許存放私人財物。定期由出納人員以外的人員去銀行取回銀行對賬單并與銀行賬進行核對，發(fā)現(xiàn)不符立刻查找差異產(chǎn)生的原因。
（六）對資金盈利性和流動性進行權(quán)衡分析
合理使用貨幣資金做好貨幣資金收支預(yù)測，保證資金鏈平衡，定期調(diào)查實際發(fā)生額與預(yù)測不符的原因。關(guān)注貨幣資金余額與貸款規(guī)模，合理使用資金，保證貨幣資金支付流暢且貨幣資金收益最大化。
二、貨幣資金的內(nèi)部審計程序和關(guān)鍵點
（一）對貨幣資金的內(nèi)部控制進行了解、審核和評價
審計人員可以根據(jù)企業(yè)內(nèi)部的實際情況，通過不同的方法對貨幣資金內(nèi)控進行了解。一般可采用流程圖法和發(fā)放調(diào)查問卷、由資金管理部門相關(guān)人員介紹業(yè)務(wù)流程、實地觀看實際貨幣資金業(yè)務(wù)的辦理、檢查已辦理的業(yè)務(wù)憑證等手段收集必要的資料。進行了解時，審計人員應(yīng)注意檢查貨幣資金內(nèi)控制度是否建立、相關(guān)規(guī)定是否符合內(nèi)部控制。在了解和測試程序之后，審計人員需根據(jù)貨幣資金內(nèi)部控制的有效性來決定實質(zhì)審計程序中針對各環(huán)節(jié)抽取的樣本量。對于內(nèi)控信譽程度高的環(huán)節(jié)可以適當(dāng)減少樣本量，而對于內(nèi)控信譽程度低的環(huán)節(jié)，應(yīng)做重點檢查。
（二）崗位分工和授權(quán)審批的審計
一是獲取崗位職責(zé)說明書、資金管理部門目前制定的現(xiàn)金管理制度、票據(jù)管理制度、銀行賬戶管理規(guī)定及融資管理規(guī)定、理財產(chǎn)品管理流程等相關(guān)文件，審核相關(guān)程序中業(yè)務(wù)流程的有關(guān)分工、授權(quán)情況及業(yè)務(wù)流程是否合適。二是從現(xiàn)金日記賬和銀行存款日記賬中抽取業(yè)務(wù)，檢查相關(guān)原始憑證和記賬憑證的審核簽字情況，是否有經(jīng)手人、部門經(jīng)理、主管副總的簽字，是否經(jīng)獨立稽核人員的審核確認(rèn)。三是檢查被授權(quán)人的審批是否符合授權(quán)規(guī)定，是否有超越授權(quán)范圍進行審批的情況。四是對現(xiàn)金收支進行檢查，檢查收付憑證，審查收支有無是否真實，有沒有違反單位現(xiàn)金管理制度和銀行賬戶的管理規(guī)定。五是檢要的大額資金收支是否有領(lǐng)導(dǎo)層決策，檢查審批和簽字情況。
（三）票據(jù)及有關(guān)印章管理的審計
一是向出納員了解票據(jù)的領(lǐng)用程序，查看票據(jù)使用登記簿中的登記內(nèi)容和使用情況，確定登記內(nèi)容是否能保證票據(jù)的領(lǐng)用和使用責(zé)任能夠追蹤到責(zé)任人。二是現(xiàn)場觀察出納員簽發(fā)票據(jù)和背書情況，背書是否經(jīng)過主管領(lǐng)導(dǎo)審批，是否與經(jīng)審批的收款人一致。檢查票據(jù)的保管情況，各種票據(jù)是否安全的存放在保險柜中。三是檢查保管票據(jù)的出納員、辦理業(yè)務(wù)的經(jīng)辦人員、批準(zhǔn)票據(jù)收付的審核人員職責(zé)分離情況。四是實地進行票據(jù)盤點并與票據(jù)登記簿及應(yīng)收應(yīng)付票據(jù)明細賬進行核對，檢查是否一致并查明原因。五是觀察、詢問財務(wù)專用章和個人名章的保管情況，是否分別由不同的人員分管，觀察使用財務(wù)章和個人名章的程序是否能起到牽制的作用。
（四）現(xiàn)金管理的審計
一是檢查現(xiàn)金日記賬每日余額，與現(xiàn)金管理規(guī)定的庫存現(xiàn)金限額進行對比，確定是否超過限額。二是檢查現(xiàn)金支付項目，是否符合現(xiàn)金開支的范圍，查看相應(yīng)發(fā)票內(nèi)容與摘要內(nèi)容是否一致，有無套取現(xiàn)金的情況，是否有不執(zhí)行現(xiàn)金管理制度的情況和違反結(jié)算紀(jì)律的情況。三是檢查是否當(dāng)日收取的現(xiàn)金及時送存銀行。四是檢查備用金明細賬，審核備用金的領(lǐng)用是否符合備用金管理制度，是否經(jīng)過了適當(dāng)?shù)膶徟?，金額是否超出限額。五是通過檢查出門證、詢問有關(guān)人員的方式，檢查容易漏記的收入是否均已入賬，如出售廢舊物資的款項。六是監(jiān)盤庫存現(xiàn)金，核對盤點金額是否與現(xiàn)金賬相符，如果不符，應(yīng)及時查明原因并做出處理。需要注意的是，監(jiān)盤必須采取突擊的方式，而且監(jiān)盤必須要有出納員以外的主管人員在場。如果實際盤點的現(xiàn)金高于現(xiàn)金日記賬金額，還要關(guān)注是否有私設(shè)小金庫等情況。如果實際盤點的現(xiàn)金低于現(xiàn)金日記賬金額，則要關(guān)注進一步審查有沒有挪用款項的行為。七是對貨幣資金收付的進一步審計，依據(jù)內(nèi)控信譽程度的高低，抽取大額的收付款憑證進行檢查，具體檢查的內(nèi)容包括核對收款的時間和金額、銀行對賬單時間和金額、收付款憑證和往來款明細賬記錄、實際收付金額與發(fā)票等原始憑據(jù)。
（五）銀行存款管理的審計
一是獲取銀行開戶情況表，包括單位所有下設(shè)的分支機構(gòu)和部門，檢查銀行開戶的情況。抽取一定的賬戶，檢查開戶和銷戶資料的原因和審批情況。二是審查賬戶的使用情況，檢查明細賬與總賬是否一致，是否存在長期以來沒有發(fā)生額的賬戶。對于長期不用的賬戶了解原因，是否有疏于管理產(chǎn)生風(fēng)險的可能，不必要的賬戶建議進行清理。三是檢查銀行支票、匯票等結(jié)算憑證的取得、支付、保管等環(huán)節(jié)是否有關(guān)規(guī)定相符，尤其是支付環(huán)節(jié)，一般是要與出庫單、銷售發(fā)票進行核對。對于收款環(huán)節(jié)，則要與入庫單、付款單位的發(fā)票等進行核對。著重審核這些原始憑證金額、內(nèi)容、蓋章等要素。檢查是否存在沒有真實交易和往來關(guān)系的收付款情況。四是檢查有無銀行賬戶出借的情況?？赏ㄟ^檢查銀行對賬單，審查是否有未入賬的大額存款進賬和出賬情況，檢查是否遵守銀行結(jié)算紀(jì)律。五是檢查電子銀行支付的控制。詢問和觀察電子支付情況下是否由出納人員以外的其他人員進行復(fù)核，以確保支付款項的準(zhǔn)確和安全。六是檢查銀行存款的核對情況。是否由出納員之外的人員定期取得銀行對賬單并對銀行賬戶進行核對編制銀行存款調(diào)節(jié)表，做到賬實相符。審計時要特別注意是否對銀行存款進行逐筆核對，是否對不符事項進行分析核實，是否有長期未達賬項。對于長期未達賬項應(yīng)及時分析原因，關(guān)注是否有風(fēng)險存在。七是檢查大額存單，必須拿到存單原件，并且關(guān)注提供原件的速度，如有搪塞現(xiàn)象，應(yīng)高度關(guān)注，核實存單是否有質(zhì)押等情況，防范挪用風(fēng)險。
（六）對銀行貸款、貿(mào)易融資的審計
一是檢查銀行貸款規(guī)模是否符合董事會決議對銀行貸款等的授信額度審批。二是檢查借款情況，從借款時間上看長短期貸款的配比，檢查借款利率的情況。三是檢查借款合同及明細記錄，借款合同審批和簽署情況。四是檢查貿(mào)易融資是否經(jīng)過審批，經(jīng)辦過程中是否不相容崗位分離。五是分析貨幣資金余額與銀行借款余額，檢查對銀行貸款額度的利用情況。
（七）對委托貸款、信托投資等理財資金的審計
一是了解業(yè)務(wù)的合法性，檢查董事會是否對公司暫時閑置資金的使用無限制性規(guī)定，對委托貸款信托投資等銀行理財產(chǎn)品的對象及金額、利率保障有沒有條件限制。二是檢查業(yè)務(wù)流程是否經(jīng)過審批，經(jīng)辦過程中是否不相容崗位分離。三是索取委托理財合同，檢查委托貸款合同及信托理財合同的執(zhí)行是否與實際條款相符，關(guān)注收益是否正確及時計入公司賬戶，會計核算是否正確。
（八）貨幣資金的流動性和盈利性審計
目前，很多企業(yè)對貨幣流動性和盈利性的管理意識不是太強，無法通過對貨幣資金流入、流出信息的分析進行合理的貨幣資金預(yù)測。審計人員可以檢查企業(yè)每月的貨幣資金預(yù)算，全面掌握貨幣資金流入流出情況及貨幣資金管理部門如何實現(xiàn)現(xiàn)金收支差額部分的平衡和如何合理安排閑置資金。對于資金流入，應(yīng)對銷售預(yù)算和應(yīng)收賬款預(yù)算進行審核，注意銷售回款周期。對于資金流出，應(yīng)結(jié)合銷售量、生產(chǎn)量和存貨水平看采購材料數(shù)量的合理性，審核付款周期的合理性。通過檢查貨幣資金收支，評價資金預(yù)算是否準(zhǔn)確并分析差異產(chǎn)生的原因，通過檢查貨幣資金平均余額，計算貨幣資金盈利性指標(biāo)并與貸款平均利率進行比較，檢查貨幣資金規(guī)模是否異常。對貨幣資金的盈利性和流動性進行評價，通過對這些指標(biāo)的分析提高公司采購人員、銷售人員、運營管理人員對貨幣資金管理的認(rèn)識，指導(dǎo)資金管理部門合理配置企業(yè)閑置資金，科學(xué)規(guī)劃企業(yè)采購和付款周期，避免資金占用和浪費，有效提高資金的利用效率、降低使用成本。
三、結(jié)語
一、貨幣資金控制要點
貨幣資金的控制要點概括地說，應(yīng)把好“一關(guān)”，管住“七點”。
（一）“一關(guān)”
即把好貨幣資金支出關(guān)。節(jié)流等于開源，控制非法和不合理的資金流出，等于為單位帶來了等量資金流入。一個持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)在每天若干筆資金的支付中，如何判定哪筆支出合法、合理，而哪筆支出有問題呢？關(guān)鍵的一點是看支出程序是否合法、合理。具體來說，就是要搞清楚這筆錢為什么要出去，又是怎么出去的。為此要做到“四審四看”。即：一是審支付申請，看是否有理有據(jù)；二是審支付程序，看審批程序、權(quán)限是否正確，審批手續(xù)是否完備；三是審支付復(fù)核，看復(fù)核工作是否到位；四是審支付辦理，看是否按審批意見和規(guī)定程序、途徑辦理，出納人員是否及時登記現(xiàn)金和銀行存款日記賬。
（二）“七點”
1.管住貨幣資金的流入點
就是要搞清楚錢是從哪兒來的，以什么形式來的，來了多少，還缺多少，沒來的錢怎么辦。同時，對已取得的貨幣資金收入必須及時入賬，不得私設(shè)小金庫，不得賬外設(shè)賬，嚴(yán)禁收款不入賬。
2.管住銀行開戶點
對銀行賬戶的開立、管理等要有具體規(guī)定。這里需要特別提示的是一些單位為了達到不可告人的目的，以各種理由在同一銀行的不同營業(yè)網(wǎng)點開立賬戶，或者同時跨行開戶、多頭開戶、隨意開戶。更有甚者，將單位公款以職工個人名義私存銀行為搞“小金庫”提供方便。因此，按照有關(guān)規(guī)定，應(yīng)及時、定期對銀行開戶點進行認(rèn)真清理和檢查。
3.管住現(xiàn)金盤存點
現(xiàn)金是流動性最強的資產(chǎn)，由于它使用方便，也一直是犯罪分子最“青睞”的對象。在現(xiàn)階段很多單位的日常現(xiàn)金盤點工作基本上都是由現(xiàn)金出納人員自行完成的，應(yīng)改進這項制度，至少應(yīng)增加其他第三者參與盤點或監(jiān)盤的內(nèi)容，保證現(xiàn)金賬面余額與實際庫存相符，不出紕漏。
4.管住銀行、客戶對賬點
一切貪贓枉法行為都喜歡秘密、黑暗，都怕見陽光，怕公開。對賬就是公開，就是使雙方或多方經(jīng)濟交易事項明朗化。一般而言，單位與銀行之間的對賬較有規(guī)律，按照有關(guān)規(guī)定，每月至少要核對一次。相比之下，單位與客戶之間的對賬難度要大得多。一是因為社會信用危機的普遍存在，使得逃債的行為時有發(fā)生；二是客戶分布天南地北，相隔遙遠，比較復(fù)雜，客觀上也增加了對賬的實際困難。因此，應(yīng)加強與異地和同城單位之間往來款項的核對，確保貨幣資金支付合理、回收及時、足額。
5.管住票據(jù)及印章保管點
各單位要明確各種票據(jù)的購買、保管、領(lǐng)用、背書轉(zhuǎn)讓、注銷等環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限和程序，并專設(shè)備查登記簿，防止空白票據(jù)的遺失和被盜用，備查簿需作為會計檔案加以管理。同時，單位必須加強銀行預(yù)留印鑒的管理，并且嚴(yán)禁由一個人保管支付款項所需的全部印章。要始終堅信，制度約束比個人的自覺性更可靠、更有效。
6.管住督促、檢查點
任何人或多或少都可能有些惰性，任何制度也或多或少有些漏洞。因此，加強對與貨幣資金有關(guān)的人員和制度的督促檢查很有必要。對監(jiān)督檢查過程中發(fā)現(xiàn)的問題應(yīng)當(dāng)及時采取措施，加以糾正和完善。
7.管住財會人員的任用點
財會人員要具有政治思想好、業(yè)務(wù)能力強、職業(yè)道德好的良好素質(zhì)，還要具備從業(yè)資格和任職資格。同時，要建立定期換崗、輪崗制度，防止一個人在財會部門長時期做同一個工作，這樣既可使財會人員能學(xué)到新的業(yè)務(wù)，掌握新的知識，經(jīng)驗更加全面，閱歷更加豐富，綜合能力進一步提高，又使常年不“挪窩”易滋生的懶散習(xí)氣和小團體勢力得以克服和抑制。二、貨幣資金會計控制方法
（一）不相容職務(wù)相互分離控制
這種控制方法要求單位按照不相容職務(wù)分離的原則，合理設(shè)計會計及相關(guān)工作崗位，明確職責(zé)權(quán)限，形成相互制衡機制。以貨幣資金支付會計控制環(huán)節(jié)為例，貨幣資金支付的授權(quán)批準(zhǔn)、實際辦理、會計記錄、稽核檢查及與該項貨幣資金支付直接有關(guān)的業(yè)務(wù)經(jīng)辦等崗位必須相互分離、相互制約，不能一人多崗，身兼數(shù)職。也就是說，任何單位不能由一個人辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的全過程。
（二）授權(quán)批準(zhǔn)控制
這種控制方法要求單位明確規(guī)定會計及相關(guān)工作授權(quán)批準(zhǔn)的范圍、權(quán)限、程序、責(zé)任等內(nèi)容，單位內(nèi)部的各級管理層必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任，經(jīng)辦人員也必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)。授權(quán)分為一般授權(quán)和特殊授權(quán)。一般授權(quán)是指日常狀況下對正常經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項的授權(quán)，具有一定的規(guī)律性和穩(wěn)定性。特殊授權(quán)是指特殊、緊急情況對正?；蚍浅＝?jīng)濟業(yè)務(wù)事項的特別授權(quán)，常為應(yīng)急所用。這種授權(quán)方式具有一定的靈活性，但也常常蘊含較大的風(fēng)險，一般都較謹(jǐn)慎。此外，對于重要的貨幣資金支付業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)實行集體決策和審批，并建立責(zé)任追究制度，以有效防范貨幣資金被貪污、侵占、挪用。
（三）會計信息系統(tǒng)控制
這種控制方法要求單位依據(jù)《會計法》和國家統(tǒng)一的會計制度制定適合本單位的會計制度，明確會計憑證、會計賬薄和財務(wù)會計報告的處理程序，建立和完善會計檔案保管和會計工作交接辦法，實行會計人員崗位責(zé)任制，充分發(fā)揮會計的監(jiān)督職能。會計作為一個控制信息系統(tǒng)，對內(nèi)能夠向管理層提供經(jīng)營管理的諸多信息，對外可以向投資者、債權(quán)人等提供用于投資等決策的信息，是重要的內(nèi)部控制方法。在運用會計系統(tǒng)控制方法時，對有關(guān)憑證的稽核和審查要引起高度注意。
論文關(guān)鍵詞：貨幣資金管理制度財務(wù)資產(chǎn)
貨幣資金是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中停留于貨幣形態(tài)的那一部分資金，包括現(xiàn)金和各種存款。貨幣資金是企業(yè)流動資產(chǎn)流動性最強的資產(chǎn)，也是獲利能力最弱的資產(chǎn)。加強資金管理的目的就是要求有效地保證一個企業(yè)隨時有資金可以利用，并從閑置的資金中得到最大的利息收入，也即要求在貨幣資金流動性和盈利性之間做出抉擇，以期獲取最大的長期利潤。因此，企業(yè)必須加強對貨幣資金管理，規(guī)范貨幣資金的使用，避免資金不足和過剩所產(chǎn)生的不良現(xiàn)象，從而影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。本文就企業(yè)如何規(guī)范貨幣資金的管理工作，談一談個人的認(rèn)識。
一、建立貨幣資金的預(yù)算制度
貨幣資金預(yù)算是財務(wù)管理的一個極為重要的工具。它不僅有利于加強貨幣資金管理，而且有利于對整個財務(wù)活動進行有效的組織。貨幣資金預(yù)算是對企業(yè)在整個預(yù)算期的貨幣資金收入和支出的估計,也是對企業(yè)預(yù)算期貨幣資金收支結(jié)果的預(yù)算。實行貨幣資金的預(yù)算制度，對于完善企業(yè)貨幣資金的管理，有著舉足輕重的作用。貨幣資金預(yù)算為控制企業(yè)日常貨幣資金流動提供了主要依據(jù)，也是評價企業(yè)對貨幣資金管理成績的考核標(biāo)準(zhǔn)和重要手段。貨幣資金的預(yù)算制度，增加了資金運行的透明度，從制度上、管理上防止擠占和挪用的現(xiàn)象產(chǎn)生。
在貨幣資金預(yù)算中，應(yīng)把整個預(yù)算期分為若干個時期分別計算貨幣資金的余額。長期貨幣資金流量預(yù)測雖然重要，但在貨幣資金管理中所編制的預(yù)算，主要是一年以下的短期預(yù)算。劃分時期的長短要根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)不同來決定，但一般情況下是一個月，即月度財務(wù)收支計劃，某些貨幣資金流入流出變化大的企業(yè)，還可以按周或按日編制預(yù)算。
編制貨幣資金預(yù)算的主要依據(jù)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全面預(yù)算，包括：銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、成本費用預(yù)算等等。完整的貨幣資金預(yù)算應(yīng)包括貨幣資金收入、貨幣資金支出、貨幣資金千余缺以及貨幣資金籌集等部分。
貨幣資金流入量來源于銷售收入、投資收益以及其他貨幣資金收入。其中銷售收入是最主要的部分，其金額可以直接從銷售預(yù)算中得到；投資收益的貨幣資金收入時間比較固定，數(shù)量也容易確定；其他貨幣資金收入可根據(jù)企業(yè)以往的資料關(guān)考慮預(yù)算期的情況分析確定。預(yù)算期貨幣資金流入量加期初貨幣資金余額，構(gòu)成預(yù)算期可動用貨幣資金數(shù)量。
貨幣資金流出量主要包括購貨支出、營業(yè)費用支出、利息支出、上繳所得稅、利潤分配以及其他貨幣資金支出。其中購貨支出可從材料預(yù)算中得到；營業(yè)費用支出如工資費用、制造費用、銷售費用、管理費用等可以從費用預(yù)算中得到；利息支出所需的資金可以從償債計劃中得到；所得稅付出以及利潤分配支出可根據(jù)企業(yè)的盈利計劃預(yù)先估計，支付的時間也比較固定；其他貨幣資金支出可以根據(jù)企業(yè)以往的資料并考慮預(yù)算期的情況分析確定。
二、完善貨幣資金的內(nèi)部控制制度
完善貨幣資金的同部控制制度，規(guī)范會計行為，要依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求,完善企業(yè)內(nèi)部貨幣資金控制制度,建立健全監(jiān)督制約機制。企業(yè)的主要負責(zé)人要對本單位的內(nèi)部會計控制的有效實施負總責(zé)，并明確單位內(nèi)部各職能部門在預(yù)算安排、計劃管理、實物資產(chǎn)、對外投資、項目招標(biāo)、工程采購、經(jīng)濟擔(dān)保等經(jīng)濟活動中的管理權(quán)限、方式、方法、程序、責(zé)任和相關(guān)的內(nèi)部控制制度。
三、實行不相容的職務(wù)相互分離制度
理順財務(wù)管理關(guān)系，建立職務(wù)分工控制制度，從組織機構(gòu)設(shè)置上確保資金流通安全。建立內(nèi)部監(jiān)督制約機制，資金的管理人員要實行不相容的職務(wù)相互分離制度，合理設(shè)置會計、出納及相關(guān)的工作崗位，職責(zé)分明、相互制約，確保資金的安全。會計出納不能相互兼職，不得由一人辦理貨幣資金流通的全部過程。
一是會計人員負責(zé)分類賬的登記、收支原始單據(jù)的復(fù)核和收付記賬憑證的編制；二是出納人員負責(zé)現(xiàn)金的收付和保管、收支原始憑證的保管、簽發(fā)銀行有關(guān)票據(jù)和日記賬的登記；三是內(nèi)審人員應(yīng)當(dāng)負責(zé)收支憑證和賬目的定期審計和現(xiàn)金的突擊盤點及銀行賬的定期核對；四是會計主管應(yīng)負責(zé)審核收支項目、保管單位和單位負責(zé)人的印章；五是單位負責(zé)人應(yīng)負責(zé)審批收支預(yù)算、決算及各項支出。
四、建立收入和支出環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制制度
要加強對貨幣資金的預(yù)算編制、執(zhí)行各個環(huán)節(jié)的管理，規(guī)范貨幣資金的管理程序，確定貨幣資金執(zhí)行的審批權(quán)限和制度，超限額或重大事項資金支付要實行集體審批，嚴(yán)格控制無預(yù)算或超審批權(quán)限的資金支出。嚴(yán)格企業(yè)內(nèi)部資金收入和支出審批程序。
1、對貨幣資金的收入控制
①每筆收入支出都要及時開票；
②要盡可能使用轉(zhuǎn)賬結(jié)算，現(xiàn)金結(jié)算款項要及時送存銀行；
③盡可能采用集中由財務(wù)部門收款的方式，分散收款要及時送交單位出納；
④不得坐支各項收入；
⑤出納員收妥每筆款項后應(yīng)在收款憑證上加蓋“收訖”章。
2、對貨幣資金的支出控制
①每筆支出都應(yīng)有單位負責(zé)人的審批經(jīng)、會計主管審核、會計人員復(fù)核；
②出納人員每一筆款項都應(yīng)以健全的會計憑證和完備的審批手續(xù)為依據(jù)，付款后，需在付款憑證上加蓋“付訖”章；
③各項支出都有預(yù)算和定額控制執(zhí)行；
④要按國家規(guī)定的用途使用現(xiàn)金，盡可能使用轉(zhuǎn)賬支付；
⑤銀行單據(jù)簽發(fā)和印鑒保管應(yīng)當(dāng)分工負責(zé)。
五、強化貨幣資金的保管和控制
加強對貨幣資金、會計憑證、原始的管理，要依法建賬，及時核對銀行賬目，認(rèn)真履行定期對賬、報賬的制度，建立定期進行檢查的制約機制。不符合審核程序不能支付資金，按規(guī)定實事求是報賬，不作假賬。
一是貨幣資金的收付只能由出納人員負責(zé)，其他人員（包括單位負責(zé)人）不得接觸貨幣資金；二是嚴(yán)格執(zhí)行庫存現(xiàn)金限額制度；三是出納人員要做到每日現(xiàn)金日記賬余額與保管的現(xiàn)金核對相符，并經(jīng)常與會計核對賬目；四是要嚴(yán)格執(zhí)行定期現(xiàn)金突擊盤點制度和核對銀行賬的制度；五是已開出的收付款原始憑證必須全部及時入賬；六是所有收付款原始憑證必須連續(xù)編號并順序使用，錯寫作廢的原始單據(jù)應(yīng)加蓋“作廢”章后妥善保管。
[摘要]物流金融是面向物流運營全過程,有效整合物流、資金流、信息流,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高物流和供應(yīng)鏈效率與效益的一系列經(jīng)營活動。本文從物流企業(yè)延伸物流核心業(yè)務(wù)價值鏈的角度出發(fā),在分析物流金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,對物流金融業(yè)務(wù)的主要模式進行了歸納與分析,包括代收貨款、墊付貨款、倉單質(zhì)押、保兌倉、物流保理等。
[關(guān)鍵詞]物流金融;現(xiàn)狀;業(yè)務(wù)模式
一、物流金融的主要作用
1.物流金融的概念
從廣義上講,物流金融是指面向物流運營全過程,應(yīng)用各種金融產(chǎn)品,實施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運作過程中貨幣資金的運動,從而提高資金運行效率的一系列經(jīng)營活動。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件,運用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進行結(jié)合,向公司提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。
2.物流金融的作用
物流金融其實就是物流的組成部分。現(xiàn)代物流本身就包括商品流通過程中的資金流和信息流,因此,可以認(rèn)為物流金融是物流業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要,同時,物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務(wù)的主要內(nèi)容之一。
融資企業(yè)。物流金融業(yè)務(wù)利用動產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉(zhuǎn)率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫存,加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn),提高了資金利用率。
銀行。物流金融業(yè)務(wù)為銀行完善結(jié)算支付工具,提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機會;銀行在發(fā)展該業(yè)務(wù)的同時,也開發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶;銀行通過承兌匯票業(yè)務(wù)不僅可以快速吸收存款,還通過銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤;銀行通過和物流公司的合作,極大地降低了資金風(fēng)險,據(jù)有關(guān)銀行統(tǒng)計物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的壞賬率。
生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務(wù),可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉(zhuǎn),降低了運營成本;解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金,生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡(luò),有效擴大了產(chǎn)能。
物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合,創(chuàng)造了一個跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間,為同質(zhì)化經(jīng)營向差異化經(jīng)營的轉(zhuǎn)變提供了可能;物流企業(yè)通過融資物流業(yè)務(wù),在獲得物流業(yè)務(wù)的報酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務(wù)的報酬,這種報酬通常是與融資金額或與貨物價值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務(wù),物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務(wù)鏈條。
二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀
隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤來源。世界最大的船運公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開展物流金融業(yè)務(wù),這些跨國公司依托良好的信譽和強大的金融實力,結(jié)合自己對物流過程中貨物實際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務(wù)的同時,也提供物流金融服務(wù),如開具信用證、倉單質(zhì)押、票據(jù)擔(dān)保、結(jié)算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。以UPS為例,為了推進物流金融服務(wù),公司于2001年5月并購了美國第一國際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務(wù)中,UPS在收貨的同時直接給出口商提供預(yù)付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流;UPS再通過UPS銀行實現(xiàn)與進口商的結(jié)算,而貨物在UPS手中,也不必擔(dān)心進口商賴賬的風(fēng)險。對于出口企業(yè)來說,借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途,便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。
國內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于探索階段,但近年來發(fā)展速度很快。國內(nèi)大型物流倉儲企業(yè)因為具有天時、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽和充足資本儲備,在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。2005年以來,國內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開展物流金融的新業(yè)務(wù)。中國誠通集團在全國各主要城市擁有近100家大型倉庫,占地面積1500多萬平方米,庫房面積200萬平方米,貨場面積370萬平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲能力為1000萬噸,年吞吐能力為4000萬噸,擁有國內(nèi)最大的倉儲企業(yè)中國物資儲運總公司,該公司與中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行四大國有商業(yè)銀行、中信實業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機構(gòu)建立合作關(guān)系,為500多家客戶累計提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元,抵押產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國建設(shè)銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開展監(jiān)管貨物、倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸(保兌倉)等物流金融業(yè)務(wù)。中遠物流從2006年開始探索物流金融業(yè)務(wù),已先后與國內(nèi)14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開發(fā)項目累計達到300多個。業(yè)務(wù)模式在倉單質(zhì)押、保兌倉基礎(chǔ)上,中遠物流還結(jié)合自身優(yōu)勢打造了海陸倉操作模式,即銀行為進口商開立信用證向國外的生產(chǎn)商購買貨物,進口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。中國對外貿(mào)易運輸(集團)總公司于2006年7月與中國工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險管理方面共同研發(fā)新產(chǎn)品,聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺,延伸客戶服務(wù)范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務(wù)。
三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務(wù)模式
1.代收貨款
第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時空、技術(shù)條件等限制,一般需要滯后一段時間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務(wù)的開展,在一定的時間后就會積淀下相當(dāng)規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見于BtoC業(yè)務(wù),并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應(yīng)商中廣泛開展。
2.墊付貨款
墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款,第三物流供應(yīng)商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款,最后第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購銷合同》之外,第三方物流供應(yīng)商還應(yīng)該與發(fā)貨人簽訂《物流服務(wù)合同》,在該合同中發(fā)貨人應(yīng)無條件承擔(dān)回購義務(wù)。
3.倉單質(zhì)押
倉單質(zhì)押分為典型倉單質(zhì)押模式和綜合倉單質(zhì)押模式。
典型倉單質(zhì)押模式是倉單質(zhì)押的基本模式,融資方把貨物存儲在金融機構(gòu)指定的倉庫后,憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構(gòu)申請融資,金融機構(gòu)根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,根據(jù)質(zhì)押物寄存地點的不同,對融資企業(yè)提供兩種類型的服務(wù):一是對寄存在本企業(yè)倉儲中心的質(zhì)物提供倉儲管理和監(jiān)管服務(wù);二是對融資方寄存在經(jīng)過金融機構(gòu)確認(rèn)的本企業(yè)之外的其他社會倉庫中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù),必要時才提供倉儲管理服務(wù)。
綜合業(yè)務(wù)型倉單質(zhì)押模式。金融機構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程。這種運作模式把大部分的業(yè)務(wù)操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機構(gòu)只要負責(zé)對第三方物流企業(yè)進行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負責(zé)。
倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)通過倉儲企業(yè)作為第三方擔(dān)保人,有效地規(guī)避了金融風(fēng)險,既可以解決貨主企業(yè)流動資金緊張的困難,同時保證銀行高利貸安全,又能拓展倉庫服務(wù)功能,增加貨源,提高效益。
4.保兌倉業(yè)務(wù)
保兌倉業(yè)務(wù)是倉單質(zhì)押的延伸。在保兌倉業(yè)務(wù)模式中,制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經(jīng)銷商計劃向制造商此次提貨的價款,申請開立銀行承兌匯票,專項用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保,經(jīng)銷商以貨物對第三方物流供應(yīng)商進行反擔(dān)保。第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后,制造商向保兌倉交貨,此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。通過保兌倉,大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉(zhuǎn),真正實現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。
5.物流保理
物流保理模式是保理市場迅速發(fā)展的產(chǎn)物,客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時,就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款,貨物運輸和保理業(yè)務(wù)的辦理同時進行。
ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機構(gòu)為其他中小企業(yè)提供的融資服務(wù)。從保理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容來說,物流保理業(yè)務(wù)與銀行保理業(yè)務(wù)無本質(zhì)不同,但是其經(jīng)營的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。
與金融機構(gòu)相比,第三方物流企業(yè)在對客戶的供應(yīng)鏈管理中,對于買賣雙方的經(jīng)營狀況和資信程度都有相當(dāng)深人的了解,在進行信用評估時不僅手續(xù)更為簡捷方便,風(fēng)險也能夠得到有效控制。金融機構(gòu)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險來自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機構(gòu)在信用評估時出現(xiàn)失誤,就很可能財貨兩空,而在物流保理業(yè)務(wù)中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風(fēng)險。
即使第三方物流企業(yè)因無法追討貨款而將貨物滯留,由于對該貨物市場有相當(dāng)?shù)牧私?與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。
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關(guān)鍵詞投資準(zhǔn)則費用
投資是指企業(yè)為通過分配來增加財富，或為謀求其他利益而將資產(chǎn)讓渡給其他企業(yè)所獲得的另一項資產(chǎn)。近些年來我國證券市場的發(fā)展為企業(yè)創(chuàng)造了良好的投資渠道和投資環(huán)境，與此同時，稅法也對企業(yè)投資所得提出了納稅上的要求。為了規(guī)范投資的會計核算和相關(guān)信息的披露，我國財政部于1998年6月24日了一項具體會計準(zhǔn)則—《企業(yè)會計準(zhǔn)則—投資》（以下簡稱投資準(zhǔn)則），并在1999年1月1日起暫在上市公司施行；在實施了兩年后，2001年1月18日根據(jù)在執(zhí)行過程中出現(xiàn)的一些問題對其中一些方面作了修訂，經(jīng)修訂后的投資準(zhǔn)則自2001年1月1日起暫在股份有限公司施行。該項準(zhǔn)則對于規(guī)范投資業(yè)務(wù)的核算起到了十分重要的作用，但是在研究過程中筆者發(fā)現(xiàn)該準(zhǔn)則中仍然存在著一些問題，本文擬就以下幾個問題展開探討。
一、關(guān)于投資成本的確定
投資準(zhǔn)則中規(guī)定：“初始投資成本是指取得投資時實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用。但實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)作為應(yīng)收項目單獨核算。”
上述規(guī)定對于股票投資的核算以及在發(fā)行日和付息日購進的債券不會出現(xiàn)什么問題，但是對于發(fā)行日后至到期日前這段時間購進的債券的核算就會出現(xiàn)問題，請看以下的例子。
例：某公司2001年6月1日以銀行存款525000元購入A公司當(dāng)年1月1日發(fā)行的面值為500000元的三年期公司債券，該債券年利率為12%，每年1月1日與7月1日各付息一次。
上例若按上述投資準(zhǔn)則規(guī)定相應(yīng)的賬務(wù)處理為：
1.假設(shè)為短期投資，則應(yīng)作分錄：
借：短期投資—債券投資525000
貸：銀行存款525000
2.假設(shè)為長期投資，則應(yīng)作分錄：
借：長期債權(quán)投資—債券投資（面值）500000
—債券投資（應(yīng)計利息）25000
貸：銀行存款525000
上述處理從投資準(zhǔn)則字面分析，應(yīng)是無可爭議的，但筆者認(rèn)為這種處理方法不符合實質(zhì)重于形式的原則。企業(yè)所支付的全部價款中包含的利息25000元，在一個月后（2001年7月1日）就可以收回，其本質(zhì)上屬于應(yīng)收利息流動資產(chǎn)，卻計入“短期投資（或長期投資）”賬戶與其他手續(xù)費、溢折價等項目相混淆，其理由不外乎是受到利息按期計算的外在法律形式影響的結(jié)果。此種做法對于短期投資還有些道理，因為短期投資不一定持有到期，有可能在2001年7月1日前就轉(zhuǎn)讓收回投資了，所以這25000元有可能不是以利息的形式收回的。但是對于長期投資而言上述處理方法顯然不太合理因此，筆者認(rèn)為在購買長期債券時正確的做法應(yīng)該是：
借：長期債權(quán)投資—債券投資（面值）500000
應(yīng)收利息25000
貸：銀行存款525000
根據(jù)以上分析，“投資準(zhǔn)則”中關(guān)于初始投資成本確定的表述應(yīng)更正為：“初始投資成本是指取得投資時實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用。但實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或長期債權(quán)投資—債券投資尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)作為應(yīng)收項目單獨核算。”這樣，使債券的應(yīng)收利息，服從其經(jīng)濟實質(zhì)，而不以是否到付息期的外在形式為標(biāo)志，遵循了實質(zhì)重于形式原則。
二、關(guān)于長期債券投資相關(guān)費用的核算
所謂相關(guān)費用指的是進行投資時所要交納的稅金及手續(xù)費等，投資準(zhǔn)則中關(guān)于長期債權(quán)投資的債券費用的會計處理的表述為“債券投資成本中包含的相關(guān)費用，可以于債券購入后至到期前的期間內(nèi)在確認(rèn)相關(guān)債券利息收入時攤銷，計入損益；也可以于購入債券時一次攤銷，計入損益?！?/p>
以上表述筆者認(rèn)為不夠明確，其中的“計入損益”具體指的是哪個損益科目準(zhǔn)則沒有指明。而在2000年12月29日頒布的《企業(yè)會計制度》（以下簡稱新制度）中明確規(guī)定長期債券投資“如所支付的稅金手續(xù)費等相關(guān)費用金額較小，可以直接計入當(dāng)期財務(wù)費用，不計入初始投資成本”。那么，損益科目是否就是“財務(wù)費用”呢？筆者認(rèn)為這里存在著一些矛盾，這些矛盾主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
首先，財務(wù)費用科目在新制度中規(guī)定的核算范圍是“企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的費用”。而投資行為是屬于生產(chǎn)經(jīng)營以外的業(yè)務(wù)，為其所發(fā)生的相關(guān)費用顯然不屬于財務(wù)費用的核算范圍，計入財務(wù)費用必然會虛減營業(yè)利潤。
其次，在新制度中對于金額較大的長期債券相關(guān)費用規(guī)定在債券取得時計入“長期債權(quán)投資—債券投資（債券費用）”明細科目中，并在債券存續(xù)期內(nèi)，于計提利息、攤銷溢折價時平均灘銷，計入損益。這里，利息與溢折價的攤銷都是計入投資收益項目，債券相關(guān)費用從本質(zhì)上類似于溢折價，理應(yīng)也計入投資收益。
因此，筆者認(rèn)為長期債券投資相關(guān)費用不管金額大小、是否需要攤銷最終都要計入“投資收益”項目，以正確核算投資損益。
三、關(guān)于長期投資減值準(zhǔn)備的提取
在投資準(zhǔn)則中規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對長期投資的賬面價值逐項進行檢查，至少每年年末檢查一次。如果由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營情況變化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于投資的賬面價值，應(yīng)將可收回金額低于長期投資賬面價值的差額，確認(rèn)為當(dāng)期投資損失。”
以上規(guī)定一方面抵消了當(dāng)期的凈收益，另一方面增加了投資的減值準(zhǔn)備，備抵調(diào)整了作為資產(chǎn)的長期投資的賬面價值，充分體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則，但是該規(guī)定存在兩個方面的問題，這兩個方面的問題是：
第一，由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營情況發(fā)生變化所導(dǎo)致的投資價值下降一般而言是永久性的下跌，并非一時所致，以后的回升具有很大的不確定性。價值下跌的金額與若干期間有關(guān)，而在會計處理方法上把全部跌價損失都由當(dāng)期投資收益承擔(dān)，顯然有失配比原則。因為配比原則要求“企業(yè)在進行會計核算時，收入與其成本、費用應(yīng)當(dāng)相互配比”，會計原則這個大系統(tǒng)中不可避免地會存在內(nèi)部的矛盾和沖突，因此相當(dāng)一部分會計實務(wù)很難使謹(jǐn)慎性原則與配比性原則相互一致、相輔相成。對一些會計事項在會計處理方法的選擇上遵循了謹(jǐn)慎穩(wěn)健的思想往往就淡漠了配比原則的精神。反之，符合了配比原則的要求卻會違背穩(wěn)健原則的宗旨。這就使得會計政策的制定者在制定準(zhǔn)則時面臨著兩難的選擇。同時也使會計實務(wù)工作者在做出職業(yè)判斷時同樣也面臨著兩難選擇。
第二，該規(guī)定實際操作起來卻十分困難，最困難的是是這里的“可收回金額”的確定，準(zhǔn)則里的可收回金額是指“企業(yè)資產(chǎn)的出售凈價與預(yù)期從該資產(chǎn)的持有和投資到期處置中形成的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值兩者之間的較高者，其中，出售凈價是指資產(chǎn)的出售價格減去所發(fā)生的資產(chǎn)處置費用后的余額?！痹摫硎鲋械某鍪蹆r格難以確定，因為我國大部分的的長期投資沒有一個明確的市場價，所發(fā)生的資產(chǎn)處置費也只能根據(jù)會計人員的職業(yè)判斷來估計一個金額，而投資到期形成的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值就更加含糊了（對當(dāng)前的市場價格都很難做出正確的判斷，更何況將來若干年后的出售價格和折現(xiàn)率）。該項業(yè)務(wù)要求會計人員要具有很高的職業(yè)素質(zhì)水平，而我國的大部分會計人員的職業(yè)素質(zhì)都不高，因而就會出現(xiàn)以及提減值準(zhǔn)備來充當(dāng)利潤調(diào)節(jié)器的情況嚴(yán)重影響了利潤的真實性。
因此，筆者認(rèn)為投資準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)在體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則的同時要兼顧配比性原則，并盡快出臺長期投資計提減值準(zhǔn)備的具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，以便會計人員遵照執(zhí)行。
四、關(guān)于長期股權(quán)投資采用成本法核算時的清算性損益的確定
企業(yè)在采用成本法進行會計核算時，投資準(zhǔn)則規(guī)定“投資企業(yè)確認(rèn)的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價值?！?/p>
以上對于清算性損益的表述比較原則，但操作起來有些不便，在投資準(zhǔn)則的指南中雖然給出了一些公式，但是對于在投資年度所分得的利潤如何處理，該準(zhǔn)則的規(guī)定就不是很明確。
例如：某企業(yè)于1999年1月3日購入W公司股票600萬元，投資占W公司股權(quán)的10%.
該項業(yè)務(wù)應(yīng)采用成本法核算，應(yīng)作分錄：
借：長期股權(quán)投資6000000
貸：銀行存款6000000
1999年5月7日被投資企業(yè)宣告分派股利100萬元。
由于5月7日宣告分派的是上年度的利潤，即清算性股利，因此理應(yīng)沖減長期股權(quán)投資的賬面價值，應(yīng)作分錄：
借：應(yīng)收股利（100萬元×10%）100000
貸：長期股權(quán)投資100000
以上的會計處理方法是完全符合情理的，但如果該被投資企業(yè)1999年以來累計實現(xiàn)凈利潤160萬元，2000年2月7日被投資企業(yè)宣告分派股利100萬元。該業(yè)務(wù)筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的投資收益為10萬元（100萬元×10%），應(yīng)作分錄：
借：應(yīng)收股利100000
貸：投資收益100000
但是按照投資指南所列出的公式及有些教科書以及準(zhǔn)則講解對這類問題的會計處理方法卻是確認(rèn)160萬元的投資收益，作分錄：
借：應(yīng)收股利100000
長期股權(quán)投資60000
貸：投資收益160000
該處理的理由是1999年度的凈利潤沒有全部分配，就把去年分配的股利強加到這一年來了，這顯然很不合理，這種做法是死套公式的做法，并不符合經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)。
因此，筆者認(rèn)為投資準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)對投資當(dāng)年分配的利潤或股利與以后年度分配的利潤或股利要作嚴(yán)格的區(qū)分不能混為一談。
總之，投資準(zhǔn)則的頒布雖然使得各個公司的投資業(yè)務(wù)有了一個較為完善的核算標(biāo)準(zhǔn)，但是有些方面還需進一步改進，俗話說“實踐出真知”，投資準(zhǔn)則只有在不斷的應(yīng)用當(dāng)中才會發(fā)現(xiàn)問題并逐步修改，使其更加完善。
參考文獻
[1]福建省財政廳會計處、福建省會計學(xué)會秘書處、《福建財會》編輯部編企業(yè)具體會計準(zhǔn)則專輯（1）福建會計法規(guī)制度選編（第二輯）1998年10月；
1.1貨幣資金內(nèi)部控制目標(biāo)
內(nèi)部控制目標(biāo)是單位建立健全內(nèi)部控制的根本出發(fā)點。貨幣資金內(nèi)部控制目標(biāo)有四個：①貨幣資金的安全性。通過良好的內(nèi)部控制，確保單位庫存現(xiàn)金安全，預(yù)防被盜竊、詐騙和挪用；②貨幣資金的完整性。即檢查單位收到的貨幣資金是否已全部入賬，預(yù)防私設(shè)“小金庫”等侵占單位收入的違法行為出現(xiàn)；③貨幣資金的合法性。即檢查貨幣資金取得、使用是否符合國家的財經(jīng)法規(guī)，手續(xù)是否齊備；④貨幣資金的效益性。即合理調(diào)度貨幣資金，使其發(fā)揮最大的經(jīng)濟效益。
1.2貨幣資金內(nèi)部控制環(huán)境
所謂貨幣資金內(nèi)部控制環(huán)境是對單位貨幣資金內(nèi)部控制的建立和實施有重大影響的因素的統(tǒng)稱?？刂骗h(huán)境的好壞直接決定著企業(yè)內(nèi)部控制能否實施或?qū)嵤┑男Ч?，影響著特定控制的有效性。貨幣資金內(nèi)部控制主要包括以下因素。①管理決策者。管理決策者是貨幣資金內(nèi)部控制環(huán)境中的決定性因素，特別在推行領(lǐng)導(dǎo)個人負責(zé)制的情況下，管理者的領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格、管理方式、知識水平、法制意識、道德觀念都直接影響著貨幣資金內(nèi)部控制執(zhí)行的效果。因此，管理決策者本人應(yīng)加強自身約束，同時通過民主集中制、黨政聯(lián)席會議等制度加強對其的監(jiān)督。②員工的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)。在內(nèi)部控制每個環(huán)節(jié)中，各崗位都處于相互牽制和制約中，如果任何一個崗位的工作出現(xiàn)疏忽大意，均可以導(dǎo)致某項控制失效。③內(nèi)部審計。內(nèi)部審計是單位自我評價的一種活動，內(nèi)部審計可協(xié)助管理當(dāng)局監(jiān)督控制措施和程序的有效性，能及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)。內(nèi)部審計力度的強弱同樣影響貨幣資金內(nèi)部控制的效果。
2貨幣資金內(nèi)部會計控制的重點環(huán)節(jié)
由于貨幣資金具有高度的流動性，加之貨幣資金也是最容易被貪污、偷竊或挪用的資產(chǎn)，那么，在哪些環(huán)節(jié)，用什么樣的方法進行控制才能保證單位貨幣資金的合法、真實和安全、完整呢？現(xiàn)就貨幣資金內(nèi)部控制的重點環(huán)節(jié)淺議如下：
2.1貨幣資金支出環(huán)節(jié)
控制好不合法和不合理的資金支出，相當(dāng)于給單位帶來等量的資金收入。怎樣在每天大量的資金支付中，判斷一項支出業(yè)務(wù)的合法和合理，關(guān)鍵的一點，是要看貨幣資金支出程序是否合法和合理。因此，支付每一筆款項，要做到以下幾點：①審核資金支付申請，看申請是否有理有據(jù)；②審核資金支付審批，看審批程序、權(quán)限是否正確，審批手續(xù)是否齊全；③審核資金支付復(fù)核，看復(fù)核工作是否認(rèn)真負責(zé)；④審核資金支付辦理，看是否按審批意見和規(guī)定程序、途徑辦理，是否及時登記現(xiàn)金和銀行存款日記賬。對貨幣資金的支付實行嚴(yán)格的授權(quán)審批制度，重點控制大筆金額貨幣資金支付。
2.2貨幣資金收入環(huán)節(jié)
貨幣資金收入控制的范圍包括各種收入及欠款回收。對已取得的貨幣資金收入必須及時入賬，不得私設(shè)小金庫，不得設(shè)賬外賬，嚴(yán)禁收入不入賬，尤其是現(xiàn)金收入不入賬利用發(fā)票、收據(jù)編號的連續(xù)性，核對收到的貨幣資金與發(fā)票、收據(jù)金額是否一致，以確保收到的貨幣資金全部入賬。對于發(fā)票、收據(jù)必須加強其購買、領(lǐng)用、保存的管理，設(shè)計一個崗位，負責(zé)存根聯(lián)與記賬聯(lián)定期或不定期抽查核對工作，及時發(fā)現(xiàn)其中的錯弊。
2.3銀行賬戶管理環(huán)節(jié)
對銀行賬戶的開立、管理等要有具體規(guī)定，嚴(yán)格按照中國人民銀行制定的《支付結(jié)算辦法》等國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，定期進行銀行賬戶的清理或檢查。一些單位需要從不同的銀行或同一銀行的不同營業(yè)網(wǎng)點貸款，以滿足單位銀行貸款的需求，形成同時跨行開戶、多頭開戶、隨意開戶現(xiàn)象。個別單位為支出方便，公款私存，私設(shè)小金庫。單位多頭開戶容易造成財務(wù)管理上的漏洞，為違法犯罪以可乘之機，留下潛在風(fēng)險。每年財政部會同人民銀行及相關(guān)部門對單位銀行賬戶開立情況進行專項檢查和清理，但效果不明顯，沒有引起開戶單位的足夠重視。
2.4現(xiàn)金管理環(huán)節(jié)
現(xiàn)金支付要嚴(yán)格按照國家《現(xiàn)金管理暫行規(guī)定》執(zhí)行。只在支付現(xiàn)金規(guī)定范圍內(nèi)支付現(xiàn)金，超出規(guī)定范圍的，只能由銀行劃轉(zhuǎn)進行往來結(jié)算。嚴(yán)格執(zhí)行銀行核定的日常庫存現(xiàn)金限額，不能“坐收”、“坐支”，超過庫存限額的現(xiàn)金應(yīng)及時送存銀行，做到日清月結(jié)。財政部的《內(nèi)部會計控制規(guī)范%D%D貨幣資金（試行）》規(guī)定：“單位應(yīng)當(dāng)定期和不定期地進行現(xiàn)金盤點，確?，F(xiàn)金賬面余額與實際庫存相符。發(fā)現(xiàn)不符，及時查明原因，做出處理?！睂齑娆F(xiàn)金要由有關(guān)科室人員組成專人小組進行定期或不定期的盤點，防止白條抵庫及挪用現(xiàn)金的現(xiàn)象發(fā)生。
2.5單位與銀行對賬環(huán)節(jié)
按照有關(guān)規(guī)定，單位與銀行之間的對賬，每月至少核對一次。定期編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表，查看單位銀行存款余額與銀行對賬單是否相符。要指定專人負責(zé)銀行對賬單的審查、管理，每月終了，將銀行對賬單余額與銀行存款日記賬進行核對，如果不符，要及時查明未達賬項發(fā)生的原因，發(fā)現(xiàn)其是否存在錯弊，及時予以處理。
2.6票據(jù)和印章管理環(huán)節(jié)
各單位應(yīng)當(dāng)做好票據(jù)管理工作，依照《票據(jù)法》的規(guī)定，制定嚴(yán)格的票據(jù)購買、保管、領(lǐng)用、背書轉(zhuǎn)讓、注銷的管理辦法，明確票據(jù)管理各個環(huán)節(jié)的權(quán)力和責(zé)任。專設(shè)備查簿登記，防止空白票據(jù)的遺失和被盜用，并且備查簿應(yīng)作為會計檔案管理。同時，單位必須加強銀行預(yù)留印鑒的管理，任何單位必須嚴(yán)禁由一個人保管支付款項所需的全部印章。要用嚴(yán)格的管理制度來約束人、管理人。
2.7監(jiān)督檢查環(huán)節(jié)
各單位應(yīng)建立健全對貨幣資金業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查制度，明確相關(guān)機構(gòu)或人員的工作職責(zé)，定期或不定期地進行檢查。監(jiān)督檢查相關(guān)崗位和人員的設(shè)置情況，是否存在不相容職務(wù)混崗的現(xiàn)象；監(jiān)督檢查授權(quán)批準(zhǔn)制度的執(zhí)行情況，是否存在越權(quán)審批行為；監(jiān)督檢查印章的保管情況，是否存在全部印章由一人保管現(xiàn)象；監(jiān)督檢查票據(jù)的保管情況，是否存在票據(jù)管理漏洞。對監(jiān)督檢查過程中發(fā)現(xiàn)的問題，應(yīng)積極采取有效措施，加以糾正和完善。
2.8財會人員任用環(huán)節(jié)
財會人員要具有政治思想好、業(yè)務(wù)能力強、職業(yè)道德好的良好素質(zhì)，同時，要建立定期輪崗制度，避免一人長期在同一個崗位上工作。這樣既可使財會人員能學(xué)到新業(yè)務(wù)、新知識，進一步提高綜合能力，還可能使一些違法犯罪活動因工作交接而揭示出來
，收到良好的效果。
3貨幣資金內(nèi)部會計控制的方法
貨幣資金內(nèi)部會計控制的方法主要是不相容職務(wù)相互分離控制、授權(quán)批準(zhǔn)控制、會計信息系統(tǒng)控制和內(nèi)部報告控制。
3.1不相容職務(wù)相互分離控制
不相容職務(wù)是指那些如果由一個人或一個部門擔(dān)任，既可能發(fā)生錯誤和舞弊行為，又可能掩蓋其錯誤和弊端行為的職務(wù)。單位在設(shè)計、建立內(nèi)部控制制度時，首先，應(yīng)確定哪些崗位和職務(wù)是不相容的。其次，要明確規(guī)定各個機構(gòu)和崗位的職責(zé)權(quán)限，使不相容崗位和職務(wù)之間能夠相互監(jiān)督、相互制約，形成有效的制衡機制。通過不相容職務(wù)相互分離，不但能提高工作效率，而且也使內(nèi)部會計控制得到實施，有效保證會計信息的真實完整。
3.2授權(quán)批準(zhǔn)控制
授權(quán)批準(zhǔn)是指單位在辦理各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)時，必須經(jīng)過規(guī)定程序的授權(quán)批準(zhǔn)。授權(quán)批準(zhǔn)有一般授權(quán)和特定授權(quán)兩種形式。授權(quán)批準(zhǔn)要求單位明確規(guī)定涉及會計及相關(guān)工作的授權(quán)批準(zhǔn)的范圍、權(quán)限、程序、責(zé)任等內(nèi)容，單位內(nèi)部的各級管理者必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任，經(jīng)辦人員也必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)。審批人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照授權(quán)批準(zhǔn)權(quán)限的規(guī)定，在授權(quán)范圍內(nèi)進行審批，不得超越審批權(quán)限。經(jīng)辦人應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)按照審批人的批準(zhǔn)意見辦理業(yè)務(wù)，對于審批人超越授權(quán)范圍審批的事項，經(jīng)辦人有權(quán)拒絕辦理并及時向?qū)徟说纳霞壥跈?quán)部門報告。
3.3會計系統(tǒng)控制
會計系統(tǒng)是指單位為了匯總、分析、分類、記錄、報告單位交易，并保持對相關(guān)資產(chǎn)與負債的受托責(zé)任而建立的方法和記錄。會計系統(tǒng)控制要求單位必須依據(jù)《會計法》和國家統(tǒng)一的會計制度等法規(guī)，制定適合本單位的會計制度、會計憑證、會計賬簿和財務(wù)會計報告的處理程序，建立和完善會計檔案保管和會計工作交接辦法，實行會計人員崗位責(zé)任制，充分發(fā)揮會計的監(jiān)督職能，建立嚴(yán)密的會計控制體系。會計作為一個控制信息系統(tǒng)，對內(nèi)能夠向管理層提供經(jīng)營管理的諸多信息，對外可以向投資者、債權(quán)人等提供用于投資等決策的信息，是重要的內(nèi)部控制方法。在運用會計系統(tǒng)控制方法時，對有關(guān)憑證的稽核和審查要引起高度注意。
3.4內(nèi)部報告控制
內(nèi)部報告控制要求各單位要建立和完善內(nèi)部報告制度，全面反映單位的經(jīng)濟活動情況，及時提供業(yè)務(wù)活動中的重要信息，增強內(nèi)部管理的實效性的針對性。在貨幣資金控制環(huán)節(jié)適時運用內(nèi)部報告控制方法十分重要。①貨幣資金經(jīng)辦人對于審批人超越授權(quán)范圍審批的貨幣資金業(yè)務(wù)，有權(quán)拒絕辦理并及時向?qū)徟说纳霞壥跈?quán)部門報告。②單位通過定期或不定期地進行現(xiàn)金盤點，可能發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金賬面余額與實際庫存不相符的情況。③通過報告單位貨幣資金收入、支出、結(jié)存情況，并對下一階段貨幣資金流入、流出量進行預(yù)計和推算，可以幫助單位負責(zé)人全面了解單位現(xiàn)金流量，為其做出正確的投資、籌資決策提供基礎(chǔ)性資料。可見，應(yīng)切實發(fā)揮好內(nèi)部報告控制方法的作用。
總之，貨幣資金的管理是整個資金管理的重點，貨幣資金收支業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制是建立整個內(nèi)部控制制度的關(guān)鍵。建立健全貨幣資金內(nèi)部控制制度對于保證會計資料的真實可靠，減少工作差錯，加強工作人員責(zé)任心，維護財經(jīng)紀(jì)律、經(jīng)營秩序，防止或抑制營私舞弊行為發(fā)生，以及事后審計工作具有重要作用。
[參考文獻]
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國際上關(guān)于人民幣匯率升值的議論持續(xù)了一段時間后，隨著中國維持人民幣匯率基本穩(wěn)定的堅定立場而逐漸淡去，但是可以看到人民幣升值的巨大壓力依然存在。2003年11月，美國政府突然宣布對中國所出口的服裝、紡織品、彩電實施配額控制和征收反傾銷稅的進口限制措施，這是美國政府看到人民幣升值無望后采用的非匯率手段打擊中國的出口，來解決中美貿(mào)易順差問題；同時在國內(nèi)也有升值的壓力，中國多年來的貿(mào)易順差和巨額資本流入使我們的外匯儲備突破了4000億美元。但是，人民幣匯率目前必須保持穩(wěn)定，國內(nèi)大多數(shù)專家學(xué)者和國外的有識之士都認(rèn)為，人民幣升值將導(dǎo)致瘋狂的投機，對中國經(jīng)濟發(fā)展將是災(zāi)難性的。著名的經(jīng)濟學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者蒙代爾教授更是深刻的指出：人民幣升值將帶來弊端，加重通貨緊縮，經(jīng)濟增速下降，造成就業(yè)率下降，形成商業(yè)銀行不良貸款，外商直接投資下降，貨幣政策失控等等，產(chǎn)生一系列嚴(yán)重后果。因此，目前維持人民幣匯率的穩(wěn)定是明智之舉。但是一方面我們必須從實務(wù)對策的角度研究人民幣升值的化解之道，積極為人民幣匯率保持穩(wěn)定創(chuàng)造條件；另一方面，也要未雨綢繆，在理論上分析在人民幣升值的狀態(tài)下人民幣升值的可替代性，探討如何削減人民幣升值給貿(mào)易、經(jīng)濟帶來的負面影響。畢竟伴隨著中國經(jīng)濟實力的增強、綜合國力的提升，人民幣匯率必然有一個上升的過程，只是我們需要選擇一個合適的時機。
一、本幣匯率升值的經(jīng)濟學(xué)分析
匯率，又稱匯價，表示的是一個國家貨幣折算成另一個國家貨幣的比價。它表示的是兩個國家之間的互換關(guān)系。匯率的標(biāo)價方法主要有兩種：一是直接標(biāo)價法，用一單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國貨幣來表示的匯率；另一種方法是間接標(biāo)價法，它用一單位的本國貨幣作標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)量的外國貨幣來表示。無論哪種標(biāo)價方法，本幣的對外升值都是對于以前而言，現(xiàn)在能用較少的本幣兌換較多的外幣，從而影響著兩國商品的價格對比關(guān)系。一般說來，本幣匯率升高，有利于進口，不利于出口；反之，則有利于出口，不利于進口。因為在本幣匯率高的情況下，進口同樣的商品，要少支付本幣；出口同樣的商品，要少收入本幣，這有利于進口商，不利于出口商。對于外商直接投資，本幣匯率高，相對于外幣而言意味著，本幣標(biāo)示的土地、房屋、勞動力價格、設(shè)備等等價格就高，因而投資在東道國的企業(yè)的經(jīng)營成本、財務(wù)成本、勞動力成本都會上升，在同樣的收入前提下，收益就少，就不利于吸引外資。同樣，本幣的匯率的上升也就是外國貨幣的貶值，在外國的投資成本隨之下降，使向國外投資變得更經(jīng)濟，促進本國國內(nèi)的資本轉(zhuǎn)向國外投資，而投資是一國經(jīng)濟增長的前提，投資的減少也就影響了經(jīng)濟增長的速度。尤其對發(fā)展中國家而言，引進外資更重要的是引進先進的技術(shù)、先進的設(shè)備和科學(xué)的管理經(jīng)驗，提升市場化程度和現(xiàn)代化程度，但本幣的升值為外資的進入設(shè)置了羈絆。這樣，匯率的高低就歸結(jié)到一點，能否更充分地利用本國資源，贏得更多的國民產(chǎn)出，爭取更多的就業(yè)機會，所以任何國家的政府都要爭取有利的匯率條件。因而說匯率是國際經(jīng)濟關(guān)系中的核心要素，本幣匯率的高低，關(guān)系著國家之間的貿(mào)易往來，即商品和勞務(wù)的進出口；關(guān)系資本流動，不僅對直接投資產(chǎn)生深遠影響，而且匯率的變動能誘發(fā)大批短期資本進行套利活動，沖擊正常的經(jīng)濟生活。在本幣升值的狀況下，對本國的貿(mào)易和資本流入產(chǎn)生很大的沖擊，1985年日本迫于西方主要國家的壓力，簽訂了《廣場協(xié)定》，使日元的匯價飆升了三倍，結(jié)果貿(mào)易形勢發(fā)生急轉(zhuǎn)，大批資本為壓縮成本也跨出國門到發(fā)展中國家投資辦廠，固然攫取了可觀的投資利潤，但也影響了國內(nèi)的就業(yè)水平和發(fā)展后勁，埋下了后期經(jīng)濟發(fā)展的隱患，可以這樣說，日元升值是日本近年來揮之不去的通貨緊縮的根源所在。因此在本幣升值的情況下需要采取一定的措施和辦法對進口商進行限制，對出口商進行補償，限制或補償?shù)霓k法有政府行為和市場行為。
二、政府行為對本幣升值的可替代性
政府為了削弱匯率變動的負面影響，可以通過行政手段進行調(diào)節(jié)，主要有關(guān)稅、出口退稅、配額等。關(guān)稅和出口退稅是政府運用稅收的辦法調(diào)整進出口商品的價格。關(guān)稅就是對進口商品課稅，向外國物品征收，提高了國外商品的銷售價格，減少了國內(nèi)消費者對它的需求，所以提高關(guān)稅是對進口商的限制。出口退稅補貼是政府對出口企業(yè)進行稅金返還，是對出口商的一種補償，提高出口退稅率，實質(zhì)上相當(dāng)于本幣貶值，這是用國內(nèi)的貨幣補貼國外消費者，用來對沖本幣名義上對外升值而形成的對出口的沖擊。這表明：本幣匯率變動(升值)，對出口商說，能夠通過提高出口退稅補償，對進口商說，能夠通過提高關(guān)稅進行抵消。進一步說，本幣升值的效應(yīng)能夠通過提高有效出口退稅率來抵消，也能夠通過提高關(guān)稅抵消。但是采取關(guān)稅或補貼兩種手段各有其特點，效應(yīng)是不同的。如果貿(mào)易保護的目標(biāo)是刺激國內(nèi)產(chǎn)出，補貼要優(yōu)于關(guān)稅，因為關(guān)稅加大了進口消費成本，卻無助于對國內(nèi)貿(mào)易部門的產(chǎn)出。如果貿(mào)易保護的目標(biāo)是減少進口或增強自力更生的能力，那么關(guān)稅的代價最小，而補貼較為不利，原因在于關(guān)稅能同時起到進口消費品和增加國內(nèi)生產(chǎn)的雙重作用，這比補貼僅能增加國內(nèi)外向型產(chǎn)出的單一作用更為有效。簡單地說，可以認(rèn)為關(guān)稅是一種“內(nèi)向型”政策，即保護國內(nèi)生產(chǎn)的發(fā)展，而補貼是一種“外向型”政策，它刺激出口生產(chǎn)的發(fā)展。另外，兩者作用的后果也不一致，關(guān)稅限制了國內(nèi)消費者需求，國外生產(chǎn)者亦支付了更高的進入成本，約束了國際間比較成本優(yōu)勢的發(fā)揮，對整個社會而言，只會引起社會整體福利的凈損失，普遍提高關(guān)稅這個效果是應(yīng)當(dāng)防止的。而且，一國關(guān)稅的提高，往往會遭致貿(mào)易伙伴國報復(fù)性關(guān)稅反擊，造成“雙輸”的局面。特別是發(fā)展中國家從發(fā)達國家進口的商品通常是技術(shù)含量高、附加值高的商品，依賴性強，進口彈性差，提高關(guān)稅只會加重國內(nèi)消費的負擔(dān)，自身的福利損失更大些。出口退稅補貼的實施要有政府財力做為保障。在財力不足的情況下，出口退稅補貼會成為一張空頭支票，對外貿(mào)易企業(yè)不能得到及時的貨幣補償，引起企業(yè)支付能力和周轉(zhuǎn)能力下降，陷入生產(chǎn)危機。另外，出口退稅補貼的多少，即出口退稅率的確定，還要考慮外匯緊缺程度，如果外匯短缺、儲備不足時，提高出口退稅率，能夠調(diào)動出口企業(yè)的積極性，增加創(chuàng)匯；反之，就有條件訂得低些。
以上兩種措施是政府在改變進出口商品的價格上施加影響，政府還可以通過配額在進口商品數(shù)量上直接控制，來抵消由于本幣升值使得進口商品成本低，進口商品有條件降價而形成的對國內(nèi)生產(chǎn)廠商的沖擊。配額的使用有一個特點：彈性較差，進口配額上升會受到貿(mào)易國伙伴的歡迎，但下降就會招致強烈的抗議，因為配額的數(shù)量是透明的，貿(mào)易伙伴按照原本配額設(shè)定產(chǎn)品數(shù)量組織生產(chǎn)進行供給，配額減少后，進口數(shù)量遭到強制壓縮，無疑會使其生產(chǎn)能力閑置，形成投資浪費、加大失業(yè)。所以，配額增加容易減少難。
綜上所述，政府在對本幣升值進行政策抵消時就可以綜合考慮三個因素，即關(guān)稅調(diào)整、出口退稅率和配額。假設(shè)在人民幣升值情況下，我們能否還用這幾種措施進行抵消呢?首先，從關(guān)稅上講，加入WTO后，我國鄭重承諾大幅降低整體關(guān)稅水平，再次提升關(guān)稅水平勢必影響大國的誠信和形象，配額也是如此，只能是一個逐步擴大、放松，乃至取消的趨勢。從出口退稅上來講，出口退稅率調(diào)整確實對出口增長的影響非常直接，中國出口企業(yè)對稅收成本的增減非常敏感。1999年在東南亞國家貨幣相繼貶值的浪潮中，我國保持了人民幣匯率的堅挺，事實上是人民幣升值的過程，外貿(mào)部門的出口形勢變得異常嚴(yán)峻，于是將出口退稅率平均由6%提高到15%，政策效果顯著，當(dāng)年出口額為1949億美元，到2002年底增加到3256億美元，年均增長速度為18.6%。據(jù)有關(guān)專家測算，平均出口退稅率上調(diào)一個百分點，中國出口增速將增加4.9個百分點，出口退稅對本幣升值的作用可見一斑。但應(yīng)該看到，我國目前擴張的財政政策已形成巨額赤字，財政狀況比較薄弱，出口退稅的拖欠問題越來越嚴(yán)重。前不久，財政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)文下調(diào)了出口退稅率，平均水平降低了3%左右。毫無疑問，動用出口退稅政策來沖銷本幣升值必須有充足的財力作后盾，況且近幾年外匯儲備高速增長，由短缺變?yōu)橛?，迫切需要外匯的壓力變小，政府不愿在出口退稅上再做文章。
三、市場自我調(diào)節(jié)對人民幣升值的可替代性
市場運行機制的自我調(diào)整是指在本幣升值后，影響了出口商的經(jīng)營行為，進而改變國內(nèi)市場供求狀況，帶來物價的全方位下跌，進而又為出口改善了貿(mào)易條件，市場自身的力量使本幣升值后盡可能回落。這一機理作用過程如下：本幣的匯率升值，首先影響到進出口價格，使得進口價格降低，出口價格上升。出口價格上升，削弱了出口商品的競爭力，會很快喪失國際貿(mào)易中的份額，這一點在某些發(fā)展中國家身上體現(xiàn)的尤為明顯。進口商品價格下跌，排斥了本國商品供給，使得本國商品生產(chǎn)萎縮，喪失出口能力，使進出口失衡，這一點在某些發(fā)展中國家也產(chǎn)生過。發(fā)展中國家的出口貿(mào)易往往是傳統(tǒng)的日用品制造業(yè)、勞動密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品的附加值低，他們之間的產(chǎn)品出口替代性強，因而其出口貿(mào)易不僅要接受發(fā)達國家的歧視性定價，還面臨著其它發(fā)展中國家的激烈競爭。一旦本幣匯率升值，價格優(yōu)勢丟失，原來擁有的國際市場會迅速被其它發(fā)展中國家所占領(lǐng)。本國貿(mào)易部門生產(chǎn)出的龐大產(chǎn)品規(guī)模只得轉(zhuǎn)銷入國內(nèi)市場，加劇國內(nèi)商品市場的競爭，競爭的結(jié)果只能是日用品市場價格水平的下跌。出口產(chǎn)品轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場銷售帶來國內(nèi)產(chǎn)品價格下跌，這和本幣對外升值帶來的進口商品價格下跌共同形成了物價水平整體下降，是同樣的效應(yīng)，即意味著本幣對內(nèi)升值。同時，由于發(fā)展中國家的勞動力素質(zhì)較低，科學(xué)技術(shù)不很發(fā)達，使得國內(nèi)產(chǎn)業(yè)在適應(yīng)新的出口形勢而進行結(jié)構(gòu)調(diào)整時顯得更為漫長，物價往往持續(xù)地滑坡，低迷不振，把經(jīng)濟拖入通貨緊縮的泥潭。因此在外匯匯率管制的情況下，如果本幣升值一步到位不再調(diào)整，可以說本幣的對外升值也會通過市場自身的機制誘發(fā)貨幣對內(nèi)升值。按照前面的假設(shè)，名義匯率不再調(diào)整，貨幣對內(nèi)升值，根據(jù)購買力平價理論，就意味著實際匯率下跌，因而可以抵消名義匯率在前期上升的部分幅度。前文已經(jīng)論述過，對內(nèi)升值可以起到減緩進口商品涌入的速度，為出口商壓縮生產(chǎn)成本擴大出口創(chuàng)造條件；其實質(zhì)是市場通過自身的力量影響貨幣價值而進行的自我恢復(fù)性調(diào)節(jié)。這種市場性的調(diào)節(jié)會帶來市場機制的通?。鹤饔面湕l長，時間緩慢、形成資源的浪費。要充分認(rèn)識到市場自我的調(diào)節(jié)機制對貨幣對內(nèi)價值的作用，使之盡量為國民經(jīng)濟發(fā)展施加正面影響。1997年東南亞金融危機時，人民幣堅持不貶值，一時間大量商品出口受阻，積壓嚴(yán)重，只有拿到國內(nèi)市場上出售，致使供過于求，物價下跌。而貨幣當(dāng)局沒有預(yù)測到這種現(xiàn)象，實行了適度從緊的貨幣政策，加劇了通貨緊縮的程度，經(jīng)濟增長速度下滑，只有依靠后來加大財政貨幣政策的力度去刺激經(jīng)濟增長。應(yīng)當(dāng)說，市場機制的自我調(diào)節(jié)會產(chǎn)生負面作用。
四、本幣對內(nèi)價值變動對人民幣升值的可替代性
在國內(nèi)市場上可以運用貨幣政策使貨幣價值變動，即使其對內(nèi)貶值或升值，對沖本幣對外的升值或貶值。比如，在國內(nèi)市場上，使貨幣貶值的方法是造成國內(nèi)物價上漲，形成通貨膨脹。通貨膨脹造成的國際貿(mào)易的后果一般說來，有利于進口，不利于出口，因為進口商品在國內(nèi)市場上銷售能隨著物價的上漲趨勢多賣錢，出口商卻因為原材料、能源、勞動力工資等因素的上漲而加大生產(chǎn)成本，以本幣計算的出口換匯收益就要下降，減弱出口產(chǎn)品的競爭力，使出口數(shù)量減少。所以，在外匯匯率管制的條件下，本幣對外升值，而對內(nèi)貶值，對出口商會產(chǎn)生雙重利空，但對進口商而言，卻是雙重利好，這樣會迅速惡化國際收支狀況，導(dǎo)致貿(mào)易失衡，所以應(yīng)該采用貨幣對內(nèi)升值的辦法來抵沖對外升值給出口帶來的影響。這樣，出口商便能以低的成本進行生產(chǎn)，以低的價格出口，改善本幣升值的不利局面。但是，又可能出現(xiàn)另一個問題，本幣的對內(nèi)升值，即通貨緊縮，會造成國內(nèi)經(jīng)濟的不景氣，是貨幣當(dāng)局不愿看到的。這樣的貨幣政策操作便是以犧牲國內(nèi)整體經(jīng)濟發(fā)展速度來保證貿(mào)易部門的利益，對此需要在這兩者之間根據(jù)實際進行利弊權(quán)衡、政策取舍。兩害相權(quán)取其輕，如果在一個外貿(mào)依存度高的國家，外貿(mào)部門對國民經(jīng)濟的發(fā)展起著關(guān)鍵作用，貨幣政策則優(yōu)先考慮的應(yīng)該是外貿(mào)部門的利益，阻止貿(mào)易狀況因本幣升值而過度惡化，通過貿(mào)易部門平穩(wěn)發(fā)展來帶動整體經(jīng)濟；反之，如果外貿(mào)依存度不高，國內(nèi)經(jīng)濟運行對通貨緊縮反應(yīng)強烈，則貨幣政策要側(cè)重考慮整體經(jīng)濟的發(fā)展情況，不宜使貨幣對內(nèi)升值，要暫時犧牲外貿(mào)部門的利益來保證整體經(jīng)濟的健康運行。
五、利率調(diào)整對人民幣升值的可替代性
【關(guān)鍵詞】貨幣資金政策金融
一、貨幣資金運行(政策)的傳導(dǎo)機制
從傳導(dǎo)機制的角度看,貨幣政策是否有效、是否能夠高效率地調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量以促使最終支出和名義收入等最終目標(biāo)逐步達到均衡,取決于傳導(dǎo)機制是否順暢。所謂貨幣政策傳導(dǎo)機制,是指從貨幣管理當(dāng)局確定貨幣政策后,現(xiàn)實地進行操作開始,到實現(xiàn)其預(yù)期目的之間,所經(jīng)過的各種中間環(huán)節(jié)相互之間的有機聯(lián)系及其因果關(guān)系的總和。理論上,貨幣政策通過四條途徑進行傳導(dǎo)。下面就利率傳導(dǎo)渠道的運作方式分析其與宏觀金融效率的關(guān)系。
利率途徑一貫受到西方經(jīng)濟學(xué)家,特別是凱恩斯主義者的重視。他們認(rèn)為,在一定的流動性偏好下,貨幣沖擊通過改變資產(chǎn)市場的均衡,來影響消費意愿和投資支出,最后影響整個經(jīng)濟的產(chǎn)出和價格。
凱恩斯認(rèn)為金融市場的所有資產(chǎn)可以劃分為兩大類:一類是貨幣,另一類是債券。人們在這兩類資產(chǎn)之間進行資產(chǎn)組合。貨幣供應(yīng)量的變化打破兩者之間的均衡,通過市場機制的作用,利率的相應(yīng)變化使金融領(lǐng)域重歸均衡;同時利率的變化會在真實領(lǐng)域里通過資本成本效應(yīng)引致投資變化,再通過乘數(shù)效應(yīng)導(dǎo)致社會總支出的更大變化,從而影響產(chǎn)出和價格。這一傳導(dǎo)機制的核心就是流動性效應(yīng)。
利率傳導(dǎo)機制受到一些制約因素的影響會對宏觀金融效率產(chǎn)生影響:
第一,利率傳導(dǎo)渠道在經(jīng)濟蕭條時期是低效率的。這主要是由于投資支出的利率彈性低下和流動性陷阱的存在。
第二,利率傳導(dǎo)效果的不確定性干擾了貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn),這主要表現(xiàn)在貨幣政策對利率的最初沖擊效應(yīng)和最終效應(yīng)可能不一致。
第三,利率傳導(dǎo)過程的推進受一系列因素的制約,如經(jīng)濟主體的預(yù)期以及由此造成的名義利率和實際利率的差異;市場上存在的閑置資源的狀況等。
第四,利率信息的不充分性。
第五,利率管制會扭曲和切斷利率傳導(dǎo)過程的順利進行。
第六,金融市場的不完善制約利率傳導(dǎo)渠道的效率。
其傳輸?shù)男蕜t取決于三個因素:
其一,現(xiàn)有資產(chǎn)數(shù)量的變動對總需求的影響程度。
其二,現(xiàn)有資產(chǎn)市場價格的變動對總需求波動的影響程度。一般說來,資產(chǎn)價值的變動程度越高、融資消費比重越大、資產(chǎn)價值變動的持續(xù)預(yù)期越短,資產(chǎn)市場價格的變動對于消費活動和總需求波動的影響就越大。
其三,資產(chǎn)收益率的變動對總需求波動的影響程度。首先,資產(chǎn)收益率和市場利率的變動會改變不同形式的投資行為。一般地,長期投資比短期投資具有更高的利率彈性,私人投資比公共投資的利率彈性高,投資活動的外源融資比內(nèi)源融資的利率彈性高。其次,資產(chǎn)收益率和市場利率的變動會改變資產(chǎn)持有者和資產(chǎn)發(fā)行者之間的利益分配和收入狀況。
結(jié)合宏觀金融效率可以看出,在資產(chǎn)市場上,如果融資消費大、長期投資、私人投資以外源融資所占比重較大,資產(chǎn)價值變動的持續(xù)預(yù)期短,貨幣政策通過財富渠道發(fā)揮的效率就高,反之亦然。
二、影響貸款渠道發(fā)揮作用,從而制約宏觀金融效率的因素
1.金融中介體系的反應(yīng)。在市場經(jīng)濟條件下,若中央銀行的貨幣政策措施不能為金融中介體系所認(rèn)同,那么,貨幣政策就未必會有效地影響到金融中介體系的貸款活動,如商業(yè)銀行可通過調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)抵消準(zhǔn)備金調(diào)整等貨幣政策的效率。
2.社會信用供給總量的結(jié)構(gòu)。即銀行信用供給總量和非銀行信用供給總量之間的對比關(guān)系。
首先,若非銀行信用供給總量在整個社會信用總量中所占的比重大于銀行信用供給總量,則試圖影響銀行信用供給總量的貨幣政策必然是低效的。
其次,如果銀行信用供給總量與非銀行信用供給總量存在替代關(guān)系,則非銀行信用供給總量的變化會在一定程度抵消銀行信用供給總量的變化,如果這種替代關(guān)系是完全充分的,則銀行信用供給總量的變動就不能影響社會信用供給總量的變化,從而使貨幣政策無效率。
3.資金需求者的行為。只有在相當(dāng)比例的資金需求者依賴于銀行貸款,同時在銀行緊縮貸款時難以獲得其他資金來源時,貨幣政策的效率才會較高。如果企業(yè)尋求其他資金來源的能力增強,貨幣政策的效率就會受到一定程度的影響。貨幣政策通過資產(chǎn)負債表渠道進行傳導(dǎo),就是指貨幣政策能夠通過特定的方式,影響到借款人的資產(chǎn)負債表狀況,從而影響到借款人的投資活動。影響資產(chǎn)負債表渠道發(fā)揮作用從而制約宏觀金融效率的因素主要是企業(yè)資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)價格的波動。由于資產(chǎn)價格大幅上漲的內(nèi)在風(fēng)險對金融體系和宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定形成威脅,因此,中央銀行在制定貨幣政策時,要格外注意對風(fēng)險的調(diào)節(jié)和防范。
三、貨幣政策時滯與宏觀金融效率
在宏觀金融政策的運行過程中,一般都要經(jīng)歷確定調(diào)節(jié)目標(biāo)、選擇政策工具、篩選中介指標(biāo)、調(diào)整政策工具等環(huán)節(jié)。這些環(huán)節(jié)的運行需要一定的時間過程,這就是宏觀金融政策的時滯。一般而言,政策時滯越短,宏觀金融效率就越高。同時,貨幣政策效率的提高也必須以準(zhǔn)確把握宏觀金融政策時滯及其變動規(guī)律和趨勢為前提。
1.時滯的多主體決策特征增大了貨幣政策的難度,決定時滯的因素包括中央銀行、商業(yè)銀行和社會公眾等諸多主體,如果調(diào)控當(dāng)局無法有效把握時滯的形成規(guī)律,則貨幣政策效率將受到影響。
2.時滯較長且多變會影響貨幣政策的效率?，F(xiàn)實生活中,一方面宏觀金融政策時滯長且易變,中央銀行很難準(zhǔn)確地預(yù)測名義國民收入水平變化趨勢、時滯變化趨勢和政策效果。另一方面,影響時滯的諸多因素也多處于變化之中,這也會對時滯的變化產(chǎn)生影響,從而影響金融政策效率。
3.不均勻、不確定的時滯分布制約了金融政策效率的提高。實際表明,金融政策時滯分布極不均勻,十分容易受到客觀經(jīng)濟因素的影響而變化。對于宏觀當(dāng)局來講,準(zhǔn)確地掌握貨幣政策措施實施后在每一個政策時距內(nèi)所產(chǎn)生的影響、影響的力度等是十分困難的。在這種情況下,中央銀行的行為有時不僅難以有效地抑制經(jīng)濟波動,反而會加劇經(jīng)濟波動,顯然,宏觀金融效率也無法提高。由此可見,盡可能縮短時滯,減少時滯變化的不確定性對于宏觀金融效率的提高有重要的意義。
參考文獻:
