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關(guān)鍵詞：普惠金融 融資服務(wù)平臺(tái) 小微企業(yè)
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004-4914（2017）03-253-02
一、當(dāng)前實(shí)體普惠金融機(jī)構(gòu)在破解小微企業(yè)融Y約束中存在的問(wèn)題
伴隨著小微企業(yè)融資約束問(wèn)題受到的關(guān)注程度的不斷提高以及普惠金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)力度的加強(qiáng)，截至2015年12月末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供的貸款余額達(dá)到了23.46萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款余額的23.90%，同比增長(zhǎng)了13.3%。從該數(shù)據(jù)可以看出，當(dāng)前我國(guó)小微企業(yè)融資約束問(wèn)題得到了一定程度上得以緩解，這主要得益于我國(guó)普惠金融體系的建立與不斷完善。然而，當(dāng)前實(shí)體普惠金融機(jī)構(gòu)尚無(wú)法完全破解小微企業(yè)融資約束問(wèn)題，其問(wèn)題主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：
1.金融產(chǎn)品與小微企業(yè)融資需求匹配度不夠。小微企業(yè)對(duì)資金具有頻率較高、需求較急、時(shí)效性強(qiáng)等一系列特點(diǎn)，這就導(dǎo)致了其對(duì)實(shí)體普惠金融機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)需要專業(yè)化、特色化的極高要求。當(dāng)前普惠金融為小微企業(yè)提供了一定量的有效融資，但其融資服務(wù)的針對(duì)性仍舊欠缺，容易造成普惠金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)與小微企業(yè)需求不匹配，小微企業(yè)無(wú)法獲得所需服務(wù)的問(wèn)題。
2.實(shí)體普惠金融機(jī)構(gòu)難以有效解決小微企業(yè)融資悖論。在傳統(tǒng)融資方式中，融資利率、抵押品與擔(dān)保費(fèi)用三個(gè)條件因素相互影響使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不愿意為資產(chǎn)規(guī)模較小、無(wú)有效抵押品的小微企業(yè)提供融資服務(wù)，因此金融市場(chǎng)很容易出現(xiàn)嚴(yán)重的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致小微企業(yè)融資的悖論無(wú)法有效破解，形成傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不愿意為小微企業(yè)提供融資資金的惡性循環(huán)。當(dāng)前實(shí)體普惠金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供融資服務(wù)過(guò)程中存在兩種情況：一是實(shí)體普惠金融機(jī)構(gòu)愿意以低門檻為小微企業(yè)提供融資；二是實(shí)體普惠金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供融資時(shí)更傾向于先控制自身風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)?shù)谝环N情況出現(xiàn)時(shí)，小微企業(yè)可以以極少的代價(jià)獲得所需融資，但普惠金融因此承擔(dān)了更多的融資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本，使得普惠金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展性不強(qiáng)，普惠金融無(wú)法成為一種長(zhǎng)期有效的融資方式。而第二種情況意味著小微企業(yè)的融資成本無(wú)法有效降低、融資問(wèn)題得不到很好緩解，這樣都導(dǎo)致小微企業(yè)融資悖論難以解決。
二、融資服務(wù)平臺(tái)緩解小微企業(yè)融資約束的優(yōu)勢(shì)分析
由于實(shí)體普惠金融機(jī)構(gòu)無(wú)法有效滿足小微企業(yè)融資需求，融資服務(wù)平臺(tái)作為一種創(chuàng)新型金融的融資方式，為我國(guó)小微企業(yè)提供資金支持，有效地緩解小微企業(yè)融資約束難題。當(dāng)前我國(guó)融資服務(wù)平臺(tái)的模式主要以平臺(tái)所擔(dān)任的角色及擔(dān)保模式分為以下幾種：
在眾多融資服務(wù)平臺(tái)中，以經(jīng)過(guò)一次由“第三方擔(dān)保”向“去擔(dān)?！鞭D(zhuǎn)型的陸金所更具有代表性，因此接下來(lái)筆者將以陸金所為例，分析陸金所在緩解小微企業(yè)融資約束難題的成功做法。陸金所是為借款人和投資者提供信息中介和投融資服務(wù)為目的，其累計(jì)貸款余額已達(dá)到1233逾億元。其運(yùn)行模式的發(fā)展主要分為兩個(gè)階段。第一階段，陸金所成功地引入平安集團(tuán)公司旗下的擔(dān)保公司，對(duì)陸金所的平臺(tái)項(xiàng)目提供擔(dān)保服務(wù)，并實(shí)行“一對(duì)一”的對(duì)接模式，而不做資金池和期限錯(cuò)配，實(shí)現(xiàn)有效地降低投資者風(fēng)險(xiǎn)的效果。同時(shí)，當(dāng)借款人逾期80天未還款，平安擔(dān)保公司將會(huì)把此情況上報(bào)給央行征信系統(tǒng)，借款人的不良信用記錄將被備案，這一模式提高了借款人的違約成本，有效控制了信用違約風(fēng)險(xiǎn)。2014年以后，因?yàn)橄嚓P(guān)政策限制，平安擔(dān)保公司的擔(dān)保金額遠(yuǎn)超了10倍杠桿限制，使得其無(wú)法再繼續(xù)為陸金所進(jìn)行擔(dān)保，而伴隨著陸金所推出了“穩(wěn)贏-變現(xiàn)通”項(xiàng)目，陸金所逐漸進(jìn)入了去擔(dān)?；瘯r(shí)代。這意味著相關(guān)項(xiàng)目，陸金所不再提供擔(dān)保，但與此同時(shí)也加速了借貸雙方的對(duì)接速度。為了與去擔(dān)?；嗥ヅ?，陸金所改變了“一對(duì)一”的模式，轉(zhuǎn)變?yōu)榉稚⑼顿Y，即投資者可以將資金分散投入不同的項(xiàng)目，以最小化自身風(fēng)險(xiǎn)。陸金所也開(kāi)始建立借款人審核及評(píng)級(jí)機(jī)制。通過(guò)分析陸金所，發(fā)現(xiàn)融資服務(wù)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)如下：
1.有效解決平臺(tái)與小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，減少小微企業(yè)的融資尋找時(shí)間。在小微企業(yè)申請(qǐng)融資過(guò)程當(dāng)中，小微企業(yè)與提供融資資金的金融機(jī)構(gòu)之間存在的信息不對(duì)稱問(wèn)題一直未能得到有效解決，而融資服務(wù)平臺(tái)的出現(xiàn)意味著我國(guó)金融服務(wù)開(kāi)始走向大數(shù)據(jù)時(shí)代。融資服務(wù)平臺(tái)通過(guò)有效利用互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)能夠很好地匹配借貸雙方，以解決小微企業(yè)融資過(guò)程中因信息不對(duì)稱而造成的融資門檻。陸金所等融資服務(wù)平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)存在，承擔(dān)了幫助借貸雙方尋找資本對(duì)手方的職能，減少了融資尋找的時(shí)間，使資本能夠更快速有效地循環(huán)起來(lái)，滿足了小微企業(yè)融資需求急的要求，推動(dòng)了小微企業(yè)的更好發(fā)展。
2.提高了融資服務(wù)的針對(duì)性。融資服務(wù)平臺(tái)在對(duì)借貸雙方進(jìn)行對(duì)接的過(guò)程中，能夠很好地幫助小微企業(yè)選擇與其企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r及融資需求特點(diǎn)相匹配的借款方，且其產(chǎn)品的多樣化、定制化也為小微企業(yè)融資帶來(lái)更好的選擇。
3.有效解決小微企業(yè)在普惠金融融資過(guò)程中存在的融資悖論，降低普惠金融服務(wù)成本。實(shí)體普惠金融機(jī)構(gòu)大多作為融資提供者，而使得其不得不在控制自身風(fēng)險(xiǎn)及幫助小微企業(yè)以低成本獲得所需融資這兩個(gè)選項(xiàng)中進(jìn)行權(quán)衡，導(dǎo)致了融資悖論的產(chǎn)生。而融資服務(wù)平臺(tái)作為除借貸方之外的第三方存在，其內(nèi)涵為中介方，盈利來(lái)源于服務(wù)費(fèi)，其在幫助小微企業(yè)獲得融資的過(guò)程中并不需要犧牲自身利益，融資悖論自然不再存在。與此同時(shí)普惠金融的服務(wù)成本也相應(yīng)降低，其可持續(xù)發(fā)展性也得到增強(qiáng)。
三、融資服務(wù)平臺(tái)在緩解小微企業(yè)融資約束過(guò)程中應(yīng)注意的問(wèn)題
1.信息安全問(wèn)題。融資服務(wù)平臺(tái)在有效緩解小微企業(yè)融資約束問(wèn)題的同時(shí)，由于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的應(yīng)用導(dǎo)致融資服務(wù)平臺(tái)難以有效保障小微企業(yè)的信息安全。說(shuō)明融資服務(wù)平臺(tái)在緩解小微企業(yè)融資約束過(guò)程中應(yīng)注意信息安全問(wèn)題。因?yàn)槿谫Y服務(wù)平臺(tái)為了控制信用風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)會(huì)盡可能多及詳細(xì)的收集小微企業(yè)的真實(shí)信息，這就給了不法分子可乘之機(jī)。真實(shí)信息泄露、信息被打包出售、個(gè)人賬戶被盜等W絡(luò)信息安全案件層出不窮，這就要求融資服務(wù)平臺(tái)在為小微企業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)，要加強(qiáng)平臺(tái)自身對(duì)于信息安全的重視程度，構(gòu)建信息安全保護(hù)體系，切實(shí)保護(hù)小微企業(yè)的信息安全。
2.風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。能否良好控制風(fēng)險(xiǎn)是融資服務(wù)平臺(tái)能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。在傳統(tǒng)融資中，小微企業(yè)的融資約束問(wèn)題來(lái)源于信息不對(duì)稱而造成的信任危機(jī)。融資服務(wù)平臺(tái)通過(guò)利用大數(shù)據(jù)有效緩解了信息不對(duì)稱問(wèn)題，但仍舊不可避免有部分小微企業(yè)存在偽造信息、卷款而逃等行為。當(dāng)這些行為出現(xiàn)時(shí)，融資服務(wù)平臺(tái)形象會(huì)遭受重大乃至毀滅性的打擊，在融資服務(wù)平臺(tái)興起初期，因此沒(méi)落或者倒閉的平臺(tái)不勝枚舉。因而，融資服務(wù)平臺(tái)在緩解小微企業(yè)融資約束過(guò)程中，應(yīng)建立有效、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制體系，在審核小微企業(yè)信息時(shí)，應(yīng)切實(shí)落實(shí)小微企業(yè)信息的真實(shí)性、有效性，以保證融資服務(wù)平臺(tái)的可持續(xù)發(fā)展和有效破解小微企業(yè)融資約束難題。
四、結(jié)論
本文分析了以陸金所為例的融資服務(wù)平臺(tái)的運(yùn)行模式，并分析融資服務(wù)平臺(tái)緩解小微企業(yè)融資約束的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。融資服務(wù)平臺(tái)作為普惠金融體系的重要組成部分，其應(yīng)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等手段，以金融中介形式有針對(duì)性地為小微企業(yè)提供了所需的融資資金。融資服務(wù)平臺(tái)從借款人轉(zhuǎn)變?yōu)橹薪槿?，在有效降低小微企業(yè)融資成本的同時(shí)，也給予了普惠金融可持續(xù)發(fā)展的可能。同時(shí)，融資服務(wù)平臺(tái)能夠以低成本地針對(duì)性、多樣化的為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，解決了實(shí)體普惠金融機(jī)構(gòu)難以解決的問(wèn)題。當(dāng)然，在利用融資服務(wù)平臺(tái)緩解小微企業(yè)融資約束過(guò)程中要注意信息安全問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題。
[基金項(xiàng)目：湖南省社科基金年度項(xiàng)目“普惠金融有效降低湖南省農(nóng)戶融資門檻研究”（15YBA194）；湖南省教育廳項(xiàng)目“農(nóng)村普惠金融減貧的作用機(jī)理與影響因素研究”（16C0793）；湖南省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)成果評(píng)審委員會(huì)立項(xiàng)項(xiàng)目“湖南省農(nóng)村普惠金融的減貧效應(yīng)研究”（GLX172）；國(guó)家級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目“普惠金融緩解小微企業(yè)融資約束問(wèn)題研究”（（G）SCX1610）；湖南省大學(xué)生創(chuàng)新性實(shí)驗(yàn)計(jì)劃項(xiàng)目“普惠金融緩解小微企業(yè)融資約束問(wèn)題研究”（SCX1610）。]
參考文獻(xiàn)：
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（作者單位：湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 湖南長(zhǎng)沙 410128）
關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；普惠水平；金融普惠指數(shù)
中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）24-0073-04
引言
2006年中國(guó)人民銀行將普惠金融理念引入中國(guó)，意在為有金融服務(wù)需求的企業(yè)和個(gè)人提供普遍、有效和全方位的金融服務(wù)。為進(jìn)一步消除金融服務(wù)空白區(qū)，實(shí)現(xiàn)普惠制金融，2011年3月銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)金融服務(wù)工作的通知》。2016年1月15日，我國(guó)首個(gè)普惠金融的國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016―2020年）》，標(biāo)志著我國(guó)普惠金融翻開(kāi)了新的一頁(yè)。普惠金融是指將金融普遍惠及所有群體，特別強(qiáng)調(diào)在貧困地區(qū)、少數(shù)民族地區(qū)、偏遠(yuǎn)地區(qū)以及殘疾人和其他弱勢(shì)群體中提供金融服務(wù)。中國(guó)地域遼闊，普惠金融的指標(biāo)很不平衡。在以上背景下，研究農(nóng)村金融普惠水平測(cè)度對(duì)普惠制農(nóng)村金融的推進(jìn)有著重要的實(shí)踐指導(dǎo)意義。
湖北處于橫貫東西的長(zhǎng)江中游，是中部崛起帶的核心，對(duì)周邊經(jīng)濟(jì)區(qū)形成強(qiáng)大的輻射與吸納，在全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局中具有承東啟西、接南轉(zhuǎn)北的戰(zhàn)略支點(diǎn)作用。湖北是中國(guó)主要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)地，發(fā)展湖北經(jīng)濟(jì)，提高普惠金融水平至關(guān)重要。2015年3月，湖北實(shí)施“金融服務(wù)網(wǎng)格化”探索普惠金融新模式，這是順應(yīng)我國(guó)金融服務(wù)城鎮(zhèn)化、社區(qū)化發(fā)展趨勢(shì)的客觀要求。要想提高金融服務(wù)水平，就要先了解湖北省各縣（市）的金融服務(wù)水平概況。本文對(duì)湖北省各縣（市）的金融服務(wù)水平進(jìn)行測(cè)度，主要分析普惠金融水平。
一、湖北省的金融概況
2014年年末，湖北省金融機(jī)構(gòu)（含外資）本外幣貸款余額增長(zhǎng)15.6%，增速比上年末低0.2個(gè)百分點(diǎn)。全年新增貸款3 408.8億元，比上年多增406.8億元，是歷史最高水平。其中，新增中長(zhǎng)期貸款2 388.6億元，是上年的1.7倍，占全部新增貸款的70.1%，比上年提高22.4個(gè)百分點(diǎn)，貸款增長(zhǎng)呈現(xiàn)較為明顯的長(zhǎng)期化趨勢(shì)。三農(nóng)、小微企業(yè)和縣域貸款增速分別高于全省全部貸款平均增速1.4個(gè)、5.1個(gè)和4個(gè)百分點(diǎn)，集中連片特困地區(qū)貸款增速連續(xù)兩年超20%，新增保障性住房開(kāi)放貸款是上年的2.6倍，小額擔(dān)保貸款、助學(xué)貸款及扶貧貼息貸款等實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。2014年年末，湖北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額增長(zhǎng)12.1%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)3.6%，不良貸款率1.6%，比年初提高0.1個(gè)百分點(diǎn)，年末撥備覆蓋率163.9%，貸款撥備覆蓋率2.9%，比上年末分別提高13個(gè)和0.3個(gè)百分點(diǎn)。全省新增村鎮(zhèn)銀行37家，小額貸款公司53家。
2014年年末，湖北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)為7 414個(gè)，占全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)（218 000個(gè)）的3.4%；從業(yè)人員總數(shù)為125 762人，占全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員總數(shù)（3 725 000人）的3.38%。①由此可見(jiàn)，湖北省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)覆蓋面是比較低的，從業(yè)人員也較少。但湖北省的財(cái)務(wù)運(yùn)行相對(duì)穩(wěn)健，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)、小微企業(yè)融資支持力度上在不斷加大，這為普惠金融水平的提升創(chuàng)造了有利條件。
二、理論研究
Beck et al（2007）最早列舉了能夠反映金融普惠性的相關(guān)指標(biāo)，包括銀行機(jī)構(gòu)在地域和人口上的分布數(shù)量、ATM 機(jī)在地域和人口上的分布數(shù)量、人均貸款賬戶數(shù)量（每千人貸款賬戶數(shù)量）、貸款收入比、人均存款賬戶數(shù)量以及存款收入比等八個(gè)指標(biāo)[1]。Sarma（2008）提出用三個(gè)維度來(lái)測(cè)度普惠金融水平（IFI），該指數(shù)吸收普惠性金融的三個(gè)維度信息（地理滲透性、使用效用性和產(chǎn)品接觸性）提供了測(cè)度普惠金融水平的綜合方法[2]；Chakravarty（2010）提出金融包容性指數(shù)的測(cè)算方法，其將不同維度上的影響因素加總成指數(shù)，分析各種因素對(duì)于總指數(shù)形成的百分比貢獻(xiàn)，提出了公理化方法[3]；徐敏（2012）運(yùn)用Chakravarty改進(jìn)的普惠金融指數(shù)計(jì)算方法分析了新疆83個(gè)縣（市）2010年的農(nóng)村金融普惠水平[4]；王洪光和冉笑影（2015）運(yùn)用Sarma提出的方法考量了2013年度河南省的普惠金融水平[5]；孫平（2016）采用空間聚類模型方法分析影響浙江省普惠金融發(fā)展的主要因素[6]。
三、水平測(cè)度
根據(jù)湖北省行政區(qū)域劃分，湖北省共包括21個(gè)市。①由于難以取得鄂州市全面有效的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)測(cè)度湖北省普惠金融水平，因此本文選取除鄂州市外的67個(gè)縣市作為研究對(duì)象。
（一）研究方法
本文借鑒Sarma的研究方法，用IFI指數(shù)代表普惠金融水平，選取4個(gè)維度，并用具有代表性的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)來(lái)代表各維度的值，對(duì)湖北省普惠金融水平進(jìn)行測(cè)度，即銀行滲透性、銀行服務(wù)獲取的便利性、實(shí)際使用度和壁壘。
（二） 測(cè)度結(jié)果
1.指標(biāo)變量的描述性統(tǒng)計(jì)
本文以2014年湖北68個(gè)縣（市）農(nóng)村金融為研究對(duì)象，剔除數(shù)據(jù)缺失的樣本縣（市），最終選擇67個(gè)縣（市）作為樣本數(shù)據(jù)，占98.53%，能夠代表湖北農(nóng)村地區(qū)。數(shù)據(jù)來(lái)源于2014年《中國(guó)縣（市）社會(huì)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》，2014年《湖北統(tǒng)計(jì)年鑒》，銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)。主要指標(biāo)的描述性統(tǒng)計(jì)分析如下：（1）維度1（值）：最大值和最小值所屬縣（市）分別為恩施市和襄州區(qū)，總平均值為0.2036；標(biāo)準(zhǔn)差為0.1467較小，說(shuō)明該樣本變量波動(dòng)不大；偏度值為2.8557，說(shuō)明該樣本變量成右偏態(tài)分布；峰度為12.5363，說(shuō)明該樣本變量有過(guò)度的峰度，分布形態(tài)相對(duì)較陡峭。（2）維度2（值）：最大值和最小值所屬縣（市）分別為宜都市和隨縣，總平均值為0.3605；標(biāo)準(zhǔn)差0.1716較小，說(shuō)明該樣本變量波動(dòng)不大；偏度值為0.5562，說(shuō)明該樣本變量成右偏態(tài)分布；峰度為-0.1224，說(shuō)明該樣本變量有不足的峰度，分布形態(tài)相對(duì)較平穩(wěn)。（3）維度3（值）：最大值和最小值所屬縣（市）分別為恩施市和襄州區(qū)，總平均值為0.2991；標(biāo)準(zhǔn)差0.1579較小，說(shuō)明該樣本變量波動(dòng)不大；偏度值為0.4677，說(shuō)明該樣本變量成右偏態(tài)分布；峰度為0.2257，峰度值較小，說(shuō)明分布形態(tài)相對(duì)較平緩。（4）維度4（值）：最大值和最小值所屬縣（市）分別為恩施市和沙洋縣，總平均值為0.4655；標(biāo)準(zhǔn)差0.2277較小，說(shuō)明該樣本變量波動(dòng)不大；偏度值為0.0444小，說(shuō)明該樣本變量基本成正態(tài)分布；峰度為-0.1948，說(shuō)明該樣本變量有不足的峰度，分布形態(tài)相對(duì)較平緩。
2.IFI計(jì)算結(jié)果
（三）結(jié)論
1.整體縣（市）的普惠金融水平較低。2014年，湖北省67個(gè)縣（市）的IFI值平均值為0.3059，其中33個(gè)縣（市）IFI值位于平均值水平以上，占所有統(tǒng)計(jì)縣（市）的49.25%。IFI值位于0.3～0.5區(qū)間的縣（市）個(gè)數(shù)有36個(gè)，占總數(shù)的53.73%，普惠金融水平居于中等水平，這36個(gè)縣（市）主要分布在黃岡市、孝感市、荊州市和十堰市。其余31個(gè)縣（市）IFI值介于0.1～0.3區(qū)間內(nèi)，占總數(shù)的46.27%，普惠金融水平均較低。英山縣IFI值在所有縣（市）中居于最高水平，但只有0.4950小于0.5。赤壁市IFI值在所有縣（市）中居于最低水平，僅0.1727。從這些數(shù)據(jù)可看出，湖北省的整體普惠金融水平并不高，但特點(diǎn)是分布相對(duì)均勻，有半數(shù)達(dá)到均值以上。
2.同一縣（市）各維度值排序存在差別。綜合各縣（市）4個(gè)維度值可知，任一維度值的大小都無(wú)法確定其他維度值的取值，也無(wú)法預(yù)測(cè)IFI值的大小。例如云夢(mèng)市，其d1的值在所有縣（市）中居于第54位，偏小，而其余3個(gè)維度的值排序依次為第17位、第47位、第19位，其IFI的值居于第28位，相對(duì)較大。而通山縣，其d1的值在所有縣（市）中居于第11位，較大，而其余3個(gè)維度的值排序依次為第60位、第36位、第60位，其IFI的值居于第60位，相對(duì)較小。這表明，湖北省各縣（市）普惠金融水平存在差異性，衡量IFI指數(shù)采取綜合性指標(biāo)和對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行線性無(wú)量綱化的必要性。
3.同一地級(jí)市下的不同縣（市）普惠金融水平存在差異。同一地級(jí)市下的縣市，其普惠金融水平高低不一，存在差異。例如，恩施市、利川市、建始縣、巴東縣、宣恩縣、咸豐縣、來(lái)鳳縣和鶴峰縣這8個(gè)縣（市）均隸屬與恩施土家族苗族自治州管轄，其IFI值分別是0.4355、0.3726、0.2306、0.2735、0.3077、0.2741、0.2583、0.3262，在所有縣（市）排序中分別居于第3位、第13位、第57位、第46位、第31位、第44位、第49位和24位。
結(jié)語(yǔ)
綜上，湖北省67個(gè)縣（市）農(nóng)村普惠金融水平存在一定程度的地區(qū)差異，IFI值最大的是黃岡市的英山縣（0.4950），IFI值最小的是咸寧市的赤壁市（0.1727）。同時(shí)，整個(gè)省的農(nóng)村金融普惠程度偏低。湖北作為承東啟西、連南接北的交通樞紐，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)周邊省市的經(jīng)濟(jì)推動(dòng)作用明顯，故提高湖北農(nóng)村金融普惠水平，從而促進(jìn)湖北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展，輻射帶動(dòng)中西部金融交流，具有重要意義。
基于研究結(jié)果，為進(jìn)一步推動(dòng)農(nóng)村金融普惠進(jìn)程提出以下建議：
1.湖北省地區(qū)的農(nóng)村金融產(chǎn)品目前僅局限于銀行和保險(xiǎn)，農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)大都集中在存、貸、匯。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，農(nóng)村地區(qū)的需求不僅是存、貸款業(yè)務(wù)，理財(cái)、咨詢和業(yè)務(wù)也不斷增加。故要不斷創(chuàng)新金融服務(wù)的方式，提供靈活多樣的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，發(fā)展金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村地區(qū)業(yè)務(wù)的多元化，滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的各類金融需求。
2.農(nóng)村普惠金融的發(fā)展需要各級(jí)政府切實(shí)做好政策保障工作。目前，惠農(nóng)、支農(nóng)法律法規(guī)還明顯不夠健全，政策支持力度不到位，政府部門應(yīng)建立政策法規(guī)制定健全監(jiān)測(cè)評(píng)估體系；加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，切實(shí)保障農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展；發(fā)揮政策激勵(lì)引導(dǎo)作用，保證地區(qū)金融均衡發(fā)展。同時(shí)，各級(jí)政府應(yīng)加強(qiáng)普惠金融知識(shí)的宣傳和推廣，定期開(kāi)展“金融知識(shí)宣講”活動(dòng)，另外將金融體系與電信體系和互聯(lián)網(wǎng)公司聯(lián)系起來(lái)，充分開(kāi)通手機(jī)金融服務(wù)，這樣可以大大擴(kuò)充金融服務(wù)的運(yùn)用范圍。切實(shí)提高農(nóng)村人民對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的了解與應(yīng)用。
3.普惠性金融推進(jìn)既要滿足農(nóng)戶、中小企業(yè)的金融需要，又要充分考慮金融機(jī)構(gòu)尤其是新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)金融需要明確其市場(chǎng)定位，采取形式多元化的方式既滿足農(nóng)戶、中小企業(yè)的金融需要，又要維持金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)的盈利性，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，小微企業(yè)和個(gè)體等應(yīng)加強(qiáng)自律管理。做到誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)與借貸，不斷完善積累自己的信用記錄，使得普惠金融活動(dòng)能有序高效地進(jìn)行。
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關(guān)鍵詞科技金融；實(shí)踐誤區(qū)；金融普惠；普惠性科技金融
[中圖分類號(hào)]F831 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0461（2016）11-0086-07
一、問(wèn)題提出
2016年8月，國(guó)務(wù)院正式印發(fā)《“十三五”國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃》（下文統(tǒng)稱《規(guī)劃》），繪制了下一個(gè)五年計(jì)劃中國(guó)科技創(chuàng)新發(fā)展的版圖。根據(jù)規(guī)劃指導(dǎo)，中國(guó)國(guó)家綜合創(chuàng)新能力要在2020年躋身世界前15位，正式加入“創(chuàng)新型國(guó)家俱樂(lè)部”；科技進(jìn)步的貢獻(xiàn)率也由當(dāng)前的55.3%提增至60%。值得注意的是，《規(guī)劃》最為顯著的特征，是關(guān)注點(diǎn)不僅僅框限在科學(xué)技術(shù)研究本身的革新和發(fā)展，而是更加注重關(guān)乎國(guó)民經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)，關(guān)乎面向科技前沿，關(guān)乎面向重大需求，比如科技金融（SCI-TECH Finance）問(wèn)題。在《規(guī)劃》中也鮮明指出，“要健全支持科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的金融體系”。自此，構(gòu)建合理高效的科技金融體系正式成為國(guó)家級(jí)的戰(zhàn)略規(guī)劃。不難發(fā)現(xiàn)，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和供給側(cè)改革雙重疊加的大背景下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型優(yōu)化，提升產(chǎn)業(yè)科技內(nèi)涵成為當(dāng)前國(guó)家發(fā)展的核心要義，如何圍繞經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)部署創(chuàng)新鏈條，并圍繞創(chuàng)新鏈條輔之以金融服務(wù)，探索科技和金融的最優(yōu)結(jié)合機(jī)制，其重要性不言而喻。
科技金融正式進(jìn)入中國(guó)理論界的視野應(yīng)當(dāng)追溯到1993年[1]，在歷經(jīng)一個(gè)較為充分的發(fā)展階段后，科技金融體系發(fā)展在實(shí)踐中有著怎樣的阻力，又應(yīng)當(dāng)如何解決？在科技金融實(shí)踐中是否存在某些誤區(qū)，以至于學(xué)理界對(duì)科技金融體系的研究沒(méi)有很好地響應(yīng)實(shí)踐的需要？現(xiàn)有的科技金融體系是否存在帕累托優(yōu)化路徑？圍繞上述問(wèn)題，本文將通過(guò)理論梳理和實(shí)踐分析，歸納出當(dāng)前科技金融體系建設(shè)中的寶貴經(jīng)驗(yàn)與實(shí)踐誤區(qū)，嘗試為政學(xué)業(yè)三界厘清問(wèn)題導(dǎo)向，并以此為基礎(chǔ)提出具體的改進(jìn)路徑，為下一階段的中國(guó)金融結(jié)構(gòu)體系改革優(yōu)化提供經(jīng)驗(yàn)與政策啟示。
二、理論文獻(xiàn)軌跡述評(píng)
有關(guān)金融對(duì)科技創(chuàng)新作用的闡述，具有早期代表性的研究當(dāng)屬Schumpeter（1912）[2]的信用創(chuàng)造論，該理論認(rèn)為，具備復(fù)合功能的銀行機(jī)構(gòu)可以對(duì)那些運(yùn)用新生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)進(jìn)行有效甄別和支持，并由此促進(jìn)了科技創(chuàng)新。Hicks（1969）[3]甚至認(rèn)為，工業(yè)革命的貢獻(xiàn)不應(yīng)主要?dú)w功于技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)果，而應(yīng)突出金融革命的核心地位。King and Levine（1993）[4]的研究則展示了科技與金融融合創(chuàng)生的可能路徑，即金融體系為科技進(jìn)步提供了評(píng)估企業(yè)家、歸集資本、平滑風(fēng)險(xiǎn)以及預(yù)估技術(shù)的收益等服務(wù)，從而縮短了技術(shù)革新的周期并提高了效率。為了實(shí)現(xiàn)上述目的，多層次、有遞進(jìn)的科技金融體系成為提高全要素生產(chǎn)率的關(guān)鍵所在[5]。
相比之下，國(guó)內(nèi)科技金融的理論研究則存在一定的滯后。在趙昌文、陳春發(fā)和唐英凱（2009[6]）之前，“科技金融”概念尚未從理論的角度來(lái)進(jìn)行嚴(yán)格界定，亦沒(méi)有形成獨(dú)立性的科學(xué)內(nèi)涵。學(xué)者對(duì)科技金融的定義多停留在“金融機(jī)構(gòu)支持科技事業(yè)發(fā)展”進(jìn)而在“金融機(jī)構(gòu)與科技管理部門密切合作”的含義上使用[7]。直至趙昌文、陳春發(fā)和唐英凱（2009）才正式系統(tǒng)地描摹出科技金融應(yīng)具備的輪廓框架：科技金融對(duì)于科技研究開(kāi)發(fā)及其后續(xù)的成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化所衍生的各種金融問(wèn)題，也包括一些重大科技問(wèn)題的金融解決方案，是理論、政策、工具和服務(wù)的系統(tǒng)性制度安排。在此基礎(chǔ)之上，洪銀興（2012）[8]進(jìn)一步拓寬了科技金融的視野范疇，認(rèn)為科技型企業(yè)所內(nèi)生出的特殊“科技”屬性（無(wú)形資產(chǎn)為主、產(chǎn)權(quán)交易不活躍、難定價(jià)等）決定了適配這種科技創(chuàng)新的金融體系具有更高的準(zhǔn)入門檻和特殊性。傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)在對(duì)接科技企業(yè)時(shí)極易產(chǎn)生金融滲漏。由此，財(cái)政性和政策性資本注入成為科技金融的重要方式。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的推移，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)同資本市場(chǎng)一道，也逐步適應(yīng)了科技企業(yè)的特征模式，并成為科技金融的重要構(gòu)成。
前述文獻(xiàn)已從不同角度在科技金融的領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行了有益嘗試，但仍可在某些方面進(jìn)行更深入的思考和探討。針對(duì)科技企業(yè)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì)，應(yīng)當(dāng)形成以創(chuàng)業(yè)投資為主體，以多層次資本市場(chǎng)和科技信貸為兩翼的“一體兩翼”科技金融體系，并在政府支持和中介服務(wù)的框架下形成合力，才能有效對(duì)接科技創(chuàng)新的金融需求[9]。中國(guó)現(xiàn)有的銀行主導(dǎo)型金融體系的長(zhǎng)期存在[10]，形成了銀行機(jī)構(gòu)的科技信貸是科技金融體系下的主要力量的思維范式。然而，銀行機(jī)構(gòu)作為理性的經(jīng)濟(jì)個(gè)體，具有著明顯的“嫌貧愛(ài)富”行為偏好[11]，在面對(duì)處于孵化技術(shù)、科技創(chuàng)新試驗(yàn)推廣階段的科技型企業(yè)，難以形成強(qiáng)有力的支撐。因此，政府引導(dǎo)政策性金融來(lái)解決這種市場(chǎng)失靈問(wèn)題成為科技金融問(wèn)題中的重要一環(huán)。但是，銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡、資產(chǎn)抵押偏好和政府調(diào)節(jié)的滯后性決定了這種間接的科技金融模式極有可能存在效率沉降乃至導(dǎo)向偏誤。因此，以天使投資為代表的具有主動(dòng)性和專業(yè)性的直接融資模式頗受學(xué)者的青睞，洪銀興（2012）認(rèn)為，面對(duì)大數(shù)量級(jí)且呈分散狀態(tài)的科技成果研發(fā)、轉(zhuǎn)化項(xiàng)目?jī)H依靠資本市場(chǎng)支持是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，而集中性的孵化器所具有的共享性和公益性可以有效地促成產(chǎn)學(xué)研的合作平臺(tái)，當(dāng)然，這仍離不開(kāi)政府機(jī)構(gòu)的“牽線搭臺(tái)”。盡管目前的科技金融體系面臨著顯著的進(jìn)步，但依舊免除不了低效化的癥結(jié)。吳翌琳和谷彬（2013）[12]的研究發(fā)現(xiàn)，雖然現(xiàn)有的科技企業(yè)的資本來(lái)源多元化趨勢(shì)明顯（金融機(jī)構(gòu)科技信貸、政府資金、財(cái)稅政策、風(fēng)險(xiǎn)投資等），但這些創(chuàng)新資本之間更多地呈現(xiàn)出了拮抗的特質(zhì)，未能形成有效合力。這也說(shuō)明中國(guó)現(xiàn)有的科技金融體系中仍舊存在桎梏，需要進(jìn)一步從實(shí)踐中尋找問(wèn)題并提出解決問(wèn)題的路徑。
三、中國(guó)科技金融的實(shí)踐誤區(qū)與偏差
（一）實(shí)踐上的誤區(qū)：科技金融的核心調(diào)節(jié)手段拘泥在市場(chǎng)機(jī)制
中國(guó)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌而來(lái)，倚賴市場(chǎng)“無(wú)形的手”來(lái)對(duì)資源進(jìn)行調(diào)節(jié)分配成為諸多學(xué)者的期盼與共識(shí)。在科技金融格局中，同樣堅(jiān)定倡導(dǎo)由市場(chǎng)決定的金融來(lái)接洽科技型中小企業(yè)。從理性趨利偏好來(lái)考察，基于科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新所內(nèi)生出的金融需求，以及金融自身更新?lián)Q代需要?jiǎng)?chuàng)新支持的角度，由市場(chǎng)決定的金融應(yīng)當(dāng)主動(dòng)與科技創(chuàng)新活動(dòng)相融合，并演變成為科技創(chuàng)新投入的主力軍。然而，科技創(chuàng)新所內(nèi)含的極高的風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì)決定了把市場(chǎng)配置作為科技金融的導(dǎo)航必然會(huì)陷入“二律背反”的泥淖之中①?？萍夹推髽I(yè)在其生命周期中的每一個(gè)階段，都離不開(kāi)資金的介入。但必須承認(rèn)的是，不同階段的風(fēng)險(xiǎn)釋放特征以及金融的風(fēng)險(xiǎn)偏好，決定了不同類別的金融資本進(jìn)入科技創(chuàng)新的階段性選擇的巨大差異[13]（見(jiàn)圖1）。
在科學(xué)技術(shù)思想蝶化成為技術(shù)孵化的初級(jí)階段，即圖1中所描述的“科學(xué)范疇”和“技術(shù)范疇”階段，是對(duì)資金需求量最大的階段。而在現(xiàn)實(shí)中，上述這兩個(gè)階段的資金投入?yún)s最為匱乏。在這個(gè)階段，創(chuàng)新收益幾乎為零，且超出了傳統(tǒng)金融資本所能承受的風(fēng)險(xiǎn)邊界，理性的市場(chǎng)性金融更偏好于“商品服務(wù)范疇”階段。在科技創(chuàng)新和孵化過(guò)程中的企業(yè)難以按照市場(chǎng)規(guī)則獲取資金支持，特別是在以高校、科研院所為主導(dǎo)的“創(chuàng)意設(shè)想―科學(xué)研究”階段，其距離市場(chǎng)也最遠(yuǎn)，回報(bào)率極低的事實(shí)也導(dǎo)致了市場(chǎng)性金融對(duì)其產(chǎn)生了明顯的行為排斥，而該階段恰恰是科學(xué)技術(shù)研發(fā)的奠基階段。因此，現(xiàn)今主流理論所強(qiáng)調(diào)的由市場(chǎng)主導(dǎo)的科技金融模式，使得金融資源都匯聚在了商品服務(wù)階段，并在該階段中形成了資金需求度低和資金供給量大同時(shí)存在的異象，降低了金融資源的運(yùn)作效率。從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，科學(xué)技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新具備十分明顯的社會(huì)正向收益，在該模式下創(chuàng)新收益難以收斂到具體的個(gè)人和企業(yè)，這種正外部性現(xiàn)象本身就是市場(chǎng)機(jī)制缺陷所造成的“失靈”，因此想要簡(jiǎn)單通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制對(duì)其進(jìn)行修復(fù)并扭轉(zhuǎn)科學(xué)技術(shù)研發(fā)初始階段的資金匱乏之像，具有很大的難度。
（二）融資對(duì)象的誤區(qū)：科技企業(yè)本質(zhì)把握偏移
在現(xiàn)有的科技金融理論體系中，對(duì)科技企業(yè)的把握仍存在一定的不足。第一，大量的科技企業(yè)處在初始發(fā)展階段，企業(yè)規(guī)模較小，也構(gòu)成了現(xiàn)有科技金融理論體系的重要認(rèn)知基礎(chǔ)。以至于在對(duì)科技企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行探討時(shí)，容易將原有的“小企業(yè)融資”理論簡(jiǎn)單地挪移到科技企業(yè)融資問(wèn)題上來(lái)，使得科技金融在構(gòu)架和塑造時(shí)陷入了原有的路徑依賴之中，脫離了科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和生命周期特征。更何況，傳統(tǒng)的理論范式框架同樣沒(méi)有很好地解決“小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高―金融機(jī)構(gòu)嫌貧愛(ài)富”的實(shí)踐悖論[14]，這種融資理論范式的效應(yīng)就更值得存疑。第二，傳統(tǒng)的科技金融的關(guān)注對(duì)象出現(xiàn)了損漏，僅將融資支持的對(duì)象集中在市場(chǎng)“經(jīng)濟(jì)主體”上，對(duì)于高校、科研院所的科技金融支持上，甚至出現(xiàn)了真空和斷層的現(xiàn)象。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，高校、科研院所是創(chuàng)意設(shè)想、科學(xué)研究的主要陣地，從某種程度上來(lái)講，是科技型企業(yè)生產(chǎn)鏈條的重要組成部分，甚至可以將其視為種子期和初創(chuàng)期的企業(yè)，但卻由于其非經(jīng)濟(jì)主體的地位被現(xiàn)有的金融體系所忽略。當(dāng)然，強(qiáng)制性地要求經(jīng)濟(jì)理性的金融資源投入到非經(jīng)濟(jì)主體（高校、科研院所）的高風(fēng)險(xiǎn)研究中確是有失公允的，也是不符合市場(chǎng)運(yùn)作的經(jīng)濟(jì)效率原則的。因此，尋找一種替代性的金融體系（機(jī)制），用以接洽高校、科研院所的技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)行為，成為當(dāng)今實(shí)踐條件下科技金融的一大重要內(nèi)容。
（三）融資機(jī)構(gòu)（市場(chǎng)）的偏差： 金融機(jī)構(gòu)機(jī)制失靈、資本市場(chǎng)循環(huán)梗塞
1.金融機(jī)構(gòu)融資機(jī)制失靈
現(xiàn)有的商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)對(duì)于科技企業(yè)的本質(zhì)把握失當(dāng)，使得科技企業(yè)在間接融資市場(chǎng)上屢遭困境。傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的授信模式并不能契合科技企業(yè)的重要特征（無(wú)形資產(chǎn)突出等），加之科技企業(yè)初創(chuàng)期的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專利等難以在市場(chǎng)上尋求到合理的定價(jià)模式。因此，銀行機(jī)構(gòu)只能拘泥于原有的固定資產(chǎn)抵押技術(shù)，而這卻恰恰是科技型企業(yè)的弱項(xiàng)所在，其最終的結(jié)果，就是缺乏固定資產(chǎn)的科技企業(yè)難以在銀行機(jī)構(gòu)信貸市場(chǎng)上通過(guò)傳統(tǒng)方法來(lái)取得（足夠的）資本金。即便銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)出了以“三品”、“三表”和“三流”為主的具備一定創(chuàng)新價(jià)值的“軟”信息技術(shù)貸款②，但仍可將其歸類為流動(dòng)性貸款，這種仍舊拘泥在“本量利”分析模式下的審貸流程，很少有基于項(xiàng)目投資前景提供的中長(zhǎng)期信貸服務(wù)，并不能客觀科學(xué)地反映出科技企業(yè)的特異于一般類型中小微企業(yè)的“四高”模式（高科技、高投入、高增長(zhǎng)和高風(fēng)險(xiǎn)）。這樣的信貸結(jié)構(gòu)特征對(duì)于時(shí)常面臨支付脈沖的傳統(tǒng)小微企業(yè)而言尚可，但對(duì)于那些需要長(zhǎng)期、大量資本注入的科技型企業(yè)來(lái)說(shuō)，并無(wú)裨益。
進(jìn)一步地，銀行業(yè)大小銀行機(jī)構(gòu)的差異構(gòu)成了現(xiàn)有的“企業(yè)融資―銀行機(jī)構(gòu)”格局的認(rèn)知基礎(chǔ)。在面對(duì)中小型的科技企業(yè)時(shí)，傳統(tǒng)的“小銀行優(yōu)勢(shì)”理論也被簡(jiǎn)單地挪移到該融資領(lǐng)域中來(lái)，強(qiáng)調(diào)小型金融機(jī)構(gòu)與科技型企業(yè)的適配度更高。這種理論導(dǎo)向忽略了科技金融的融資對(duì)象和傳統(tǒng)金融融資對(duì)象之間的巨大差異。具體來(lái)說(shuō)，科技企業(yè)的資金需求階段前移至了“種子期”和“初創(chuàng)期”，在該生命周期內(nèi)，絕大部分的投資行為毫無(wú)利潤(rùn)可言，甚至虧損已成常態(tài)③。那么銀行機(jī)構(gòu)想要很好地接洽科技企業(yè)的融資難題，其融資思路必須從傳統(tǒng)的“逐利目標(biāo)”向“社會(huì)責(zé)任”的方向轉(zhuǎn)移。然而，這對(duì)小型的銀行機(jī)構(gòu)而言是難以企及的。特別的，銀行機(jī)構(gòu)是可以吸收社會(huì)居民存款的特殊金融機(jī)構(gòu)，其對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較之于其他類型的金融機(jī)構(gòu)有著更低的風(fēng)險(xiǎn)容忍度閥值，更不用說(shuō)小型金融機(jī)構(gòu)囿于經(jīng)濟(jì)規(guī)模制約，在風(fēng)險(xiǎn)沖擊下是否能夠有效管控。如不以利潤(rùn)為導(dǎo)向的話，在現(xiàn)今的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境中，特別是在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，想要延續(xù)生存周期則顯得十分困難；從客觀來(lái)看，希冀小銀行機(jī)構(gòu)承擔(dān)帶動(dòng)科技企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，只能倚賴國(guó)家的政策引導(dǎo)，但對(duì)于營(yíng)利性機(jī)構(gòu)而言，國(guó)家政策的影響力度具有很大的局限性。相比之下，大型銀行機(jī)構(gòu)多有著國(guó)家信譽(yù)鏈條的嵌入，其在經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中更能響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，也具備了更高的風(fēng)險(xiǎn)容納能力[15]，能夠更好的接洽科技企業(yè)的融資。不難發(fā)現(xiàn)，原有銀企融資范式的沉珂，明顯阻滯了科技企業(yè)融資效率的提升。
2.資本市場(chǎng)融資退出機(jī)制缺失
在現(xiàn)有的文獻(xiàn)研究中，暫不論諸如天使投資等科技金融運(yùn)作模式同樣是存有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)之傾向，并對(duì)于企業(yè)的種子期和初創(chuàng)期而言形成了玻璃門阻隔，就投資資本循環(huán)周轉(zhuǎn)方式而言，真正的資本市場(chǎng)的發(fā)展，其測(cè)度的手段一方面在于金融支持的對(duì)象的發(fā)育程度；另一方面在于金融本身流動(dòng)的績(jī)效狀況。具體而言，能夠有效測(cè)量科技金融發(fā)展的一大觀測(cè)點(diǎn)，可能不在于科技金融嵌入科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)鏈條的效率水平，而在于金融資本投入之后能夠順利獲利并退出的程度。單純考慮“融入”的績(jī)效而忽略了“退出”的貢獻(xiàn)，就類同一個(gè)只“進(jìn)”不“出”的生命系統(tǒng)，是難以長(zhǎng)久運(yùn)行的。在傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)融資理論與實(shí)踐中，這本就是一個(gè)被忽略的內(nèi)容，更不用說(shuō)在新興的科技資本市場(chǎng)上構(gòu)建一個(gè)資本循環(huán)渠道暢通的機(jī)制了，在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中，鮮有資本從種子期、初創(chuàng)期進(jìn)入并順利退出的案例。值得一提的是，那些在科技企業(yè)成長(zhǎng)期乃至成熟期進(jìn)入的資本，實(shí)質(zhì)上是落入了“嫌貧愛(ài)富”的囹圄之中，對(duì)于科技企業(yè)的融資需求而言僅僅只是“錦上添花”而非“雪中送炭”，研究這種類型的資本退出渠道已不是提高科技金融融資效率的重點(diǎn)內(nèi)容，過(guò)多地研究科技企業(yè)成長(zhǎng)期、成熟期的資本運(yùn)轉(zhuǎn)狀況甚至還會(huì)將我們的科技金融工作引入困局。
（四）科技金融的融資鏈條斷截： “為金融服務(wù)的金融”環(huán)節(jié)缺失
從金融結(jié)構(gòu)、資本市場(chǎng)的體量來(lái)看，中國(guó)的金融總量歷經(jīng)了高速的增長(zhǎng)，直接為科技創(chuàng)新研發(fā)而服務(wù)的金融正面臨穩(wěn)定的增長(zhǎng)。然而，“為金融服務(wù)的金融”卻出現(xiàn)了極大的損漏，成為科技金融鏈條中“缺失的一環(huán)”。具體而言，第一，為了適配科技企業(yè)的融資特征，對(duì)科技企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行核定和估價(jià)成為松釋其融資難題的有效路徑。然而，要實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，要對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估，而又必須經(jīng)過(guò)查冊(cè)、登記等相關(guān)程序。以廣州市為例，其相關(guān)的評(píng)估機(jī)構(gòu)十分缺乏，對(duì)科技企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估無(wú)法在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行，而需要在北京的國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、國(guó)家工商總局下屬的產(chǎn)權(quán)交易中心等機(jī)構(gòu)進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)相關(guān)文件的查驗(yàn)和評(píng)估，毫無(wú)疑問(wèn)，這極大地延緩了授信進(jìn)度。第二，由于科技企業(yè)的運(yùn)行特征較之原有的小微企業(yè)而言存在極大的行為、經(jīng)營(yíng)模式差異，想要準(zhǔn)確把握科技企業(yè)的周期運(yùn)轉(zhuǎn)模式和風(fēng)險(xiǎn)變化，并為金融資源流向提供有效的參考依據(jù)，離不開(kāi)第三方的咨詢服務(wù)支持，以此幫助金融資源對(duì)優(yōu)秀的科技型企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確“瞄定”。然而，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中專注科技型企業(yè)融資的智力密集型知識(shí)服務(wù)管理型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尚處于空白之中，限制了科技金融的發(fā)展觸角。第三，從另一個(gè)側(cè)面來(lái)看，從金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)所提供的金融服務(wù)范圍的變動(dòng)趨勢(shì)以及科技型企業(yè)金融服務(wù)需求結(jié)構(gòu)及其趨勢(shì)來(lái)看，簡(jiǎn)單的資金支持功能呈現(xiàn)淡化，依靠金融結(jié)構(gòu)所派生出的其他金融服務(wù)的價(jià)值鏈條作用正在凸顯，金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)的“輔助經(jīng)營(yíng)”功能已經(jīng)逐步成為諸多科技型企業(yè)的期盼，此時(shí)的科技型企業(yè)對(duì)金融的需求不僅局限于資金投入，而更加注重是否能夠獲得全方位式的配套支持，但可惜的是，現(xiàn)有的金融服務(wù)鏈條仍舊處在單一化的資金支持上。第四，從圖1中可以看出，在種子期階段，承擔(dān)“創(chuàng)意設(shè)想―科學(xué)研究”任務(wù)的大多為高校、科研院所，在當(dāng)這類機(jī)構(gòu)形成了一定的科研成果后，還要走出“象牙塔”跟企業(yè)、實(shí)踐相結(jié)合，這種由理論向?qū)嵺`的轉(zhuǎn)化則可看成是“驚險(xiǎn)的一躍”，如若缺少了專門為科技企業(yè)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，以幫助高校、科研院所順利評(píng)估、定價(jià)、協(xié)商并讓渡知識(shí)產(chǎn)權(quán)，那么這種科研技術(shù)創(chuàng)新鏈條則會(huì)出現(xiàn)斷裂，最終變成“紙張上的創(chuàng)新”。從另一個(gè)角度來(lái)看，科技企業(yè)在取得優(yōu)良的科研技術(shù)成果后，如果通過(guò)中介機(jī)制反作用于高校、科研機(jī)構(gòu)，促使其進(jìn)行進(jìn)一步的創(chuàng)新，相關(guān)研究尚未形成有效系統(tǒng)的研究，在實(shí)踐中也缺乏典型的經(jīng)驗(yàn)可談。在此境況下，不單耗費(fèi)社會(huì)資源，還使得企業(yè)科技創(chuàng)新缺少源頭活水，那么科技金融的支持也就無(wú)從談起了。綜上所述不難發(fā)現(xiàn)，從側(cè)面“為科技金融服務(wù)的金融”仍有缺失，這也制約了科技金融的發(fā)展空間。
四、科技金融發(fā)展的新導(dǎo)向：普惠性科技金融
從中國(guó)的科技金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)境況來(lái)分析，金融服務(wù)的廣度（Breadth of Needs）和深度（Depth of Engagement）都遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到理想的程度?？萍冀鹑谛袠I(yè)“盈利導(dǎo)向”的盛行導(dǎo)致金融覆蓋行為的排斥性特征顯現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)且大數(shù)量級(jí)的資本匯聚在科技企業(yè)的成長(zhǎng)、成熟階段，而使得真正對(duì)資金有著渴求的種子期和初創(chuàng)期對(duì)金融的需求難以得到有效對(duì)接。這個(gè)情況加劇了當(dāng)前科技金融發(fā)展的扭曲與失衡，也對(duì)現(xiàn)今的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革產(chǎn)生了嚴(yán)重的阻滯效應(yīng)。本文認(rèn)為，針對(duì)科技金融的發(fā)展態(tài)勢(shì)，應(yīng)逐步對(duì)其引導(dǎo)并塑成具有顯著“普惠特征”的科技金融體系。普惠金融（Inclusive Finance）立足于機(jī)會(huì)平等的原則，在政策性導(dǎo)引下健全金融體系，在合理的成本負(fù)擔(dān)框架下為社會(huì)全體成員，尤其是被排斥在金融服務(wù)覆蓋范圍之外的群體提供金融服務(wù)[16]，這與中國(guó)的科技金融的導(dǎo)向是具備良好“通約性”特征的④。易言之，科技型企業(yè)在承襲了傳統(tǒng)小微企業(yè)的無(wú)抵押物、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、信息不對(duì)稱等癥結(jié)的基礎(chǔ)上，還衍生出了技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)高、本量利財(cái)務(wù)指標(biāo)法失效、無(wú)形資產(chǎn)突出、資金需求時(shí)間（規(guī)模）標(biāo)準(zhǔn)高企等特征，使得這類企業(yè)在融資市場(chǎng)上步履艱難。而科技金融的出現(xiàn)旨在將這類被排斥在傳統(tǒng)金融體系之外的科技企業(yè)重新覆蓋起來(lái)，保障科技企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)領(lǐng)域的金融權(quán)利，實(shí)現(xiàn)科技企業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)鏈的全方位嵌合。不難發(fā)現(xiàn)，科技金融的內(nèi)涵主旨中有著明顯的“普惠特質(zhì)”。但是，也正是由于普惠性金融與科技金融乃至其融合體“普惠性科技金融”與傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)有著較大的差異，加之科技金融體系本身就存在著一些“發(fā)展中的問(wèn)題”，使得科技金融在逐步鑲嵌普惠金融特征時(shí)應(yīng)當(dāng)總結(jié)和厘清相關(guān)問(wèn)題。
第一，科技金融的普惠，不再堅(jiān)持盈利目的導(dǎo)向。從理論上看，普惠科技金融體系的受益對(duì)象是所有的科技型企業(yè)，而這類企業(yè)的資本投入回報(bào)率之低，已然超出傳統(tǒng)金融所能接受的可控邊界，金融資本投入科技創(chuàng)新的意愿趨向于零。換句話說(shuō)，當(dāng)超過(guò)一定的風(fēng)險(xiǎn)水平時(shí)，傳統(tǒng)的市場(chǎng)金融體系會(huì)放棄這類項(xiàng)目融資機(jī)遇。在普惠性科技金融的擴(kuò)展過(guò)程中，受益的是地區(qū)乃至整個(gè)國(guó)家的創(chuàng)新發(fā)展投資，優(yōu)化的是整體社會(huì)的科技創(chuàng)新福利，而相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)成本由商業(yè)性的金融來(lái)背負(fù)是不切合經(jīng)濟(jì)倫理的。在此情況下，普惠性科技金融極強(qiáng)的外部性特征將嚴(yán)重框限自身的發(fā)展。因此，普惠性科技金融的發(fā)展離不開(kāi)“公共屬性”，這也就意味著國(guó)家的引導(dǎo)力量成為這類金融發(fā)展的主要力量，而不僅依靠市場(chǎng)的“理性導(dǎo)航”。本文認(rèn)為，當(dāng)下的科技金融亟須轉(zhuǎn)變思維方式，創(chuàng)造一種不同于市場(chǎng)金融的金融模式，肩負(fù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型之重任，聚焦長(zhǎng)遠(yuǎn)回報(bào)，甘愿承擔(dān)科技創(chuàng)新及其技術(shù)孵化過(guò)程中所衍生的高風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，與科技創(chuàng)新研發(fā)的正向外溢相適配的，需要有特殊的、非市場(chǎng)化的融資制度安排。就中國(guó)而言，政府主導(dǎo)的政策性金融無(wú)疑是一個(gè)可行的選擇，這種模式下的“政府金融”能夠充分體現(xiàn)政府政策導(dǎo)向，直接或間接地承擔(dān)了部分公共性責(zé)任，不再簡(jiǎn)單地以經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)來(lái)作為金融運(yùn)行的準(zhǔn)繩，由政府來(lái)承擔(dān)科技創(chuàng)新體系的資本融通支撐，具有彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制失靈、實(shí)現(xiàn)國(guó)家科技創(chuàng)新研發(fā)戰(zhàn)略目標(biāo)，推動(dòng)具有正外溢性特征產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及進(jìn)行超偏好的風(fēng)險(xiǎn)平滑管理。
第二，科技金融的普惠，不再是科技企業(yè)全生命周期的普惠。在經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中，科技金融主要將金融融通的功能集中在發(fā)展階段處在成長(zhǎng)期、成熟期的科技企業(yè)上，對(duì)于科技企業(yè)發(fā)展的種子期和初創(chuàng)期卻少有關(guān)注，這造成了科技創(chuàng)新研發(fā)鏈條的斷裂。普惠性科技金融的重要著力點(diǎn)，在于對(duì)處于種子期和初創(chuàng)期的科技型企業(yè)的支持上，這種有重點(diǎn)的全面普惠才是真正的普惠性，那種講求真正平等、全面的普惠性科技金融體系，最終又會(huì)落回偏愛(ài)成長(zhǎng)期、成熟期的窠臼之中。在金融資源面臨約束線的條件下，對(duì)企業(yè)所有生命周期提供泛化性的金融覆蓋其實(shí)是背離了普惠性的宗旨理念的。因此，應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)政策性金融的直接扶植與強(qiáng)力推進(jìn)功能，針對(duì)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)和金融資本的特性，以必要的制度進(jìn)行引導(dǎo)、激勵(lì)和培育，激勵(lì)現(xiàn)有的銀行性和非銀行性的金融機(jī)構(gòu)和金融資本進(jìn)入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，引導(dǎo)足夠的金融資本投入到科技型企業(yè)的階段向創(chuàng)新的前期階段尤其是孵化新技術(shù)階段位移，最終促進(jìn)科技知識(shí)的孵化和實(shí)現(xiàn)科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資目標(biāo)。
第三，科技金融的普惠，不再是經(jīng)濟(jì)主體（企業(yè)）的普惠。正如上文所分析的，高校、科研院所承擔(dān)了大多數(shù)的科學(xué)研究開(kāi)發(fā)工作，但在實(shí)踐中卻由于其非經(jīng)濟(jì)主體的地位從而受到政府乃至市場(chǎng)金融的忽略，以至于這類處在創(chuàng)新鏈條上游的機(jī)構(gòu)難以獲得（足夠）的科技金融支持。應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變?cè)械乃季S觀念，將這類研究機(jī)構(gòu)視同為（類）經(jīng)濟(jì)主體，對(duì)其創(chuàng)新研發(fā)活動(dòng)給予更大的金融資本和金融服務(wù)的支持，從而擴(kuò)大科技金融的普惠覆蓋面積。
第四，科技金融的普惠，不再是對(duì)科技企業(yè)的資金支持普惠。李蒼舒（2015）通過(guò)對(duì)中國(guó)既有的普惠性金融體系進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，普惠金融的構(gòu)成中，金融可獲性的重要性最大，其次是使用狀況，而金融服務(wù)的質(zhì)量所具備的權(quán)重最低。在科技金融體系中研究也發(fā)現(xiàn)，科技金融更多的集中在對(duì)科技企業(yè)的資金支持上，但圍繞科技企業(yè)相關(guān)的金融服務(wù)乃至質(zhì)量水平，卻著墨不多。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，無(wú)論是普惠性金融還是科技金融，都有著重資金融通、輕金融服務(wù)的癥結(jié)，當(dāng)著兩種金融模式進(jìn)行融合創(chuàng)生時(shí)，更有可能出現(xiàn)“重硬輕軟”偏好的疊加強(qiáng)化。如上述，需要強(qiáng)調(diào)的是，普惠性科技金融，更應(yīng)當(dāng)注重科技型企業(yè)的金融服務(wù)的多元化和鏈條化，通過(guò)提供良好的金融服務(wù)（擔(dān)保、評(píng)級(jí)、律師咨詢、會(huì)計(jì)審計(jì)、等）來(lái)促使科技企業(yè)進(jìn)行研發(fā)、協(xié)同和再生產(chǎn)，比簡(jiǎn)單的資金支持更為有效。
第五，科技金融的普惠，不再局限于資金需求側(cè)作為受益對(duì)象。普惠性科技金融體系應(yīng)以政策性金融為主要構(gòu)成，但政策性金融在科技金融道路上過(guò)分地“孤軍深入”時(shí)，又會(huì)引起金融運(yùn)轉(zhuǎn)低效甚至衍生腐敗的苛責(zé)。想要降低這種情況所帶來(lái)的效率沉降，則必須重視市場(chǎng)性金融的重要作用。其中的一個(gè)關(guān)鍵在于，如何調(diào)動(dòng)市場(chǎng)性金融參與普惠性科技金融體系構(gòu)建的積極性？以往的研究都集中在了如何將科技金融資本投入到科技創(chuàng)新研發(fā)市場(chǎng)中，卻忽略了這種金融資本應(yīng)該如何“全身而退”的路徑。其考量的重點(diǎn)都集中在了科技企業(yè)的經(jīng)濟(jì)福利上，對(duì)資金供給方的受益（退出機(jī)制）卻語(yǔ)焉不詳，這種資本有去無(wú)回的境況必然折損了市場(chǎng)性金融進(jìn)取的積極性。本文以為，為市場(chǎng)性金融提供了一個(gè)有效的疏導(dǎo)退出機(jī)制，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)性金融的循環(huán)再造，從而實(shí)現(xiàn)資本的保值增值⑤，才能提高市場(chǎng)性金融的運(yùn)作效率。如此演繹，一方面，是科技企業(yè)顯著受益；另一方面，是科技金融介入后獲得了相應(yīng)收益。從而實(shí)現(xiàn)了科技金融供需兩側(cè)的“琴瑟和鳴”。
[注 釋]
① 市場(chǎng)金融是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、理性追求利潤(rùn)最大化的資源配置方式，更偏好于排他性地占有收益；而科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新研究卻具備了“九死一生”的高風(fēng)險(xiǎn)和強(qiáng)烈正外部性特征的領(lǐng)域范疇。市場(chǎng)金融在此情景下難以獲得全部收益并同時(shí)滌除風(fēng)險(xiǎn)可能，由此帶來(lái)了“上帝不能創(chuàng)造自己搬不起的石頭”的悖論。
② “三品”即人品、產(chǎn)品和抵押品；“三表”即水表、電表和稅表；“三流”：人流、物流和現(xiàn)金流等符合經(jīng)營(yíng)特征的非財(cái)務(wù)性指標(biāo)。
③ 根據(jù)美國(guó)布茨?阿倫和漢密爾頓咨詢公司的調(diào)研總結(jié)，一般而言，新產(chǎn)品設(shè)想到成果產(chǎn)業(yè)化之間存在著高強(qiáng)度的篩選機(jī)制：產(chǎn)品設(shè)想能夠進(jìn)入經(jīng)營(yíng)效益分析階段的，通過(guò)率約為35%，按照盈利原則進(jìn)入研究設(shè)計(jì)階段的，占總產(chǎn)品設(shè)想數(shù)目的30%，當(dāng)跨越到了生產(chǎn)階段后，僅有5%的產(chǎn)品能夠通過(guò)實(shí)驗(yàn)性生產(chǎn)并形成最終產(chǎn)品，但到最后能被市場(chǎng)所承認(rèn)的，占比不足2.5%。
④ 在庫(kù)恩（1962）的《科學(xué)革命的結(jié)構(gòu)》中，不可通約性（Incommensurability）指不同研究范式之間的不可相互解釋特征。在本文中，“可通約性”解釋為普惠性金融本就具備科技金融改革目標(biāo)的內(nèi)質(zhì)，或者說(shuō)科技金融改革中，存在著與普惠性金融的共同區(qū)間。
⑤ 或說(shuō)通過(guò)政策性金融對(duì)市場(chǎng)金融進(jìn)行補(bǔ)償和激勵(lì)。當(dāng)然，這種回饋可以是非經(jīng)濟(jì)性、間接的。
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隨著互聯(lián)網(wǎng)金融涉及范圍的擴(kuò)大與相關(guān)內(nèi)容的日益豐富，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知開(kāi)始由表象逐步深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是一個(gè)動(dòng)態(tài)衍變的過(guò)程，其內(nèi)涵會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)向金融領(lǐng)域不斷滲透的過(guò)程中隨之不斷變化，而政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及人文社會(huì)等宏觀背景也會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融表征產(chǎn)生相應(yīng)的影響，中國(guó)情境下的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)顯現(xiàn)出與國(guó)外網(wǎng)絡(luò)金融在內(nèi)涵上的顯著差異性。此外，受互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)信息的體量大、多樣性、實(shí)時(shí)性強(qiáng)等因素影響，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在高速發(fā)展過(guò)程中也面臨著“未來(lái)遭受不確定損失的可能性”，即互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。
與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)形式。其中，信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融目前面臨的主要考驗(yàn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨特有的信息科技風(fēng)險(xiǎn)以及長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)。
(一)信用風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融的脫媒特性在提高融資、理財(cái)效率的同時(shí)，也增加了投資方甄別虛假信用信息的難度。這種信用信息的不對(duì)稱情況以及信用體制不完善問(wèn)題更容易加劇由互聯(lián)網(wǎng)金融受信人無(wú)法履約而造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。盡管拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投等我國(guó)知名P2P借貸平臺(tái)已自主開(kāi)發(fā)了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，并與中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)進(jìn)行了對(duì)接，但這些平臺(tái)仍面臨日趨嚴(yán)重的用戶違約情況redlw.com。因此，現(xiàn)階段我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中的融資方償債能力評(píng)級(jí)體系仍有待進(jìn)一步完善。
(二)道德風(fēng)險(xiǎn)
在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題更為突出。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期的“野蠻生長(zhǎng)”造成現(xiàn)階段我國(guó)各類P2P平臺(tái)資質(zhì)良芳不齊，構(gòu)建資金池、進(jìn)行虛假增信、捏造虛假債權(quán)甚至是設(shè)計(jì)龐氏騙局等違規(guī)違法現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。 "e租寶”、“融宜寶”、“中晉系”等百億級(jí)P2P平臺(tái)欺詐案件的頻繁發(fā)生也說(shuō)明，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸道德風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范已成為當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)亞需解決的重點(diǎn)問(wèn)題。
(三)信息科技風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的信息科技風(fēng)險(xiǎn)主要包括由于計(jì)算機(jī)病毒、金融釣魚(yú)網(wǎng)站、硬件癱瘓、軟件故障、網(wǎng)絡(luò)病毒、數(shù)據(jù)傳輸和處理偏差等造成互聯(lián)網(wǎng)金融損失的風(fēng)險(xiǎn)。這些信息科技隱患一旦被惡意用戶利用，投資者的資金安全就可能受到較大威脅。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中的信息科技風(fēng)險(xiǎn)主要由信息系統(tǒng)軟件缺陷、硬件缺陷、信息管理機(jī)制漏洞等多方面原因造成。
(四)長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融為“長(zhǎng)尾群體”帶來(lái)巨大利益的同時(shí)，也使該群體面臨長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融所服務(wù)的客戶通常投資額小并且分散，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)紀(jì)律容易失效。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)人群的金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及承擔(dān)能力相對(duì)欠缺，個(gè)體非理性和集體非理性的情況更容易出現(xiàn)，形成羊群效應(yīng)。此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋范圍廣、涉及金額巨大，且負(fù)面消息傳播速度快，極易造成社會(huì)動(dòng)蕩redlw.com。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)需要強(qiáng)有力的監(jiān)管手段進(jìn)行管控。
結(jié)論及建議
關(guān)鍵詞：普惠金融 中小企業(yè) 投融資
中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004-4914（2017）03-082-03
普惠金融在當(dāng)代意義上是能夠承擔(dān)成本，以有效和全面的形式為社會(huì)各階層提供金融服務(wù)的一種理財(cái)方式。中國(guó)的普惠金融最早來(lái)源于個(gè)人資本，并經(jīng)過(guò)小額貸款、中小微型金融和綜合金融等三個(gè)發(fā)展模式。普惠金融概念的出現(xiàn)很大程度上是由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的融資服務(wù)僅限于優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域、企業(yè)或群體，未能全面普及，尤其是當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不明顯，許多中小企業(yè)的投資基金，都被排除在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)之外，很難獲得正規(guī)的金融服務(wù)。一方面是由于直接融資門檻較高，中小企業(yè)上市融資、債券發(fā)行機(jī)制不完善，中小企業(yè)發(fā)展后期很難通過(guò)資本市場(chǎng)外源性融資獲得資金，另外商業(yè)銀行更愿意為效益好的國(guó)有大中型企業(yè)服務(wù)，從而緊縮中小企業(yè)的信貸，由此也難通過(guò)間接融資獲得貸款，所以近年來(lái)中小企I出現(xiàn)了融資難的現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下普惠金融則為中小企業(yè)融資難、融資成本高這一難題提供了一條可行的解決途徑。本文基于中小企業(yè)的投融資現(xiàn)狀和存在的優(yōu)劣勢(shì)，詳細(xì)闡述了如何建設(shè)科學(xué)化的普惠金融體制，為金融資本向弱勢(shì)區(qū)域、弱勢(shì)行業(yè)、弱勢(shì)中小企業(yè)等范疇分配進(jìn)行引導(dǎo)，對(duì)解決中小企業(yè)的“錢困”等諸多問(wèn)題具有現(xiàn)實(shí)意義。
一、我國(guó)中小企業(yè)投融資現(xiàn)狀及成因分析
在我國(guó)，中小企業(yè)數(shù)量占全國(guó)企業(yè)總量的99%，生產(chǎn)價(jià)值約占GDP60%左右，征稅大約占全國(guó)稅額的50%之上，為求職者供給了超過(guò)75%的城市就業(yè)機(jī)會(huì)。但同時(shí)中小企業(yè)投資決策缺乏創(chuàng)新，重復(fù)投資多造成了許多中小企業(yè)生命周期短，投資結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)能力差，造成投資行為短期化，中小企業(yè)的銷售利潤(rùn)率逐年下降，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)逐步增加。因此，盡管中小企業(yè)貸款占企業(yè)貸款比例的總數(shù)在提升，但中小企業(yè)融資仍然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，融資途徑難成為限制和影響中小企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的關(guān)鍵性問(wèn)題。出現(xiàn)中小企業(yè)融資難最重要的原因有兩個(gè)方面。一方面許多銀行的商業(yè)模式仍然停留在為大企業(yè)客戶的服務(wù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)嚴(yán)格的價(jià)值取向、產(chǎn)品體系和風(fēng)險(xiǎn)管理作為審視中小企業(yè)的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。另一方面財(cái)政資金金額少且門檻高，許多中小企業(yè)難以獲得其支持，而且信用擔(dān)保體系不成熟、相關(guān)法律法規(guī)不完善等外部環(huán)境因素，制約了銀行服務(wù)于中小企業(yè)等金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。在此背景下，國(guó)家出臺(tái)了進(jìn)一步發(fā)展普惠金融體制，多渠道發(fā)揮金融創(chuàng)新方式，完善金融市場(chǎng)和提倡產(chǎn)品多樣化等政策，以適應(yīng)中小企業(yè)多方面的融資需要，從而使中小企業(yè)與其他優(yōu)勢(shì)群體同等享受融資服務(wù)。
二、我國(guó)普惠金融體系構(gòu)建的影響因素及目標(biāo)分析
普惠金融的影響因素可分為宏觀經(jīng)濟(jì)、接觸便利、金融監(jiān)管等三大類，宏觀經(jīng)濟(jì)，包括第一、二、三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度、產(chǎn)出貢獻(xiàn)率，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，企業(yè)效益好，通常會(huì)吸引大量的金融資本進(jìn)入企業(yè)，金融系統(tǒng)就會(huì)排斥程度低、普惠性金融指數(shù)處于較高的水平；接觸便利主要體現(xiàn)在交通、通信建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施可以提高供給和需求雙方之間聯(lián)系的便利性，降低金融機(jī)構(gòu)在偏遠(yuǎn)地區(qū)開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)及偏遠(yuǎn)地區(qū)的中小企業(yè)使用金融服務(wù)的成本，從而促進(jìn)普惠金融指數(shù)提高；政府對(duì)金融的監(jiān)管，主要是通過(guò)中央銀行的貨幣政策體現(xiàn)，包括法定存款準(zhǔn)備金制度、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)和再貼現(xiàn)，政府強(qiáng)化金融體系監(jiān)管會(huì)導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)投給中小企業(yè)的融資成本上升，因此降低了普惠金融的普及范圍。
我國(guó)普惠金融體系的建設(shè)應(yīng)致力于實(shí)現(xiàn)以下三個(gè)目標(biāo)：非排他性、均衡性和可持續(xù)性發(fā)展。金融供給包含全面的金融供給模式，鼓勵(lì)和提倡金融多樣化和金融模式創(chuàng)新，尤其是將非主流金融渠道融入到主流金融體系。就金融需求而言，要使主流金融體系外的薄弱領(lǐng)域得到同等優(yōu)惠待遇，包括弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)等，實(shí)現(xiàn)金融體系的非排斥，使越來(lái)越多的地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)平等享受金融服務(wù)；普惠金融體系的宗旨是調(diào)整金融資源配置，實(shí)現(xiàn)各資源要素之間的有效協(xié)調(diào)，從而使各類金融機(jī)構(gòu)或金融需求者的相關(guān)利益得到兼顧，努力在利益分配上實(shí)現(xiàn)雙贏、公平分配，確保所有類型的中小微型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展活力，擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)服務(wù)的范疇，從而使金融體系內(nèi)各個(gè)部分協(xié)調(diào)發(fā)展；普惠金融體系是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的系統(tǒng)，在構(gòu)建普惠金融體系的長(zhǎng)期目標(biāo)時(shí)應(yīng)該考慮各要素之間的相關(guān)性，提高各金融企業(yè)的盈利點(diǎn)，同時(shí)考慮到為不同的服務(wù)對(duì)象提供多樣化服務(wù)，形成多層面、風(fēng)險(xiǎn)小和結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的金融體系，確保普惠金融體系健康、可持續(xù)發(fā)展。
三、傳統(tǒng)融資模式的弊端和普惠金融解決融資難的優(yōu)勢(shì)
傳統(tǒng)融資模式的弊端大致有以下三點(diǎn)：一是難以適應(yīng)中小企業(yè)生存和發(fā)展的需求，融資方式主要以內(nèi)源融資為主要融資形式。過(guò)分依靠?jī)?nèi)部融資方式妨礙了中小企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。二是直接融資的條件苛刻，渠道單一。直接融資以在股票市場(chǎng)融資、債券和私募股權(quán)融資形式為主，主要是我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)直接融資的標(biāo)準(zhǔn)和要求制定的較高，很多中小企業(yè)因達(dá)不到要求而被排除在外。三是很大程度上依賴于間接融資，獲得信貸支持有限。中小企業(yè)資信差，并且缺乏抵押品和第三方保證，因此信貸資金的需求和供給之間缺口大。四是民間融資活躍，但風(fēng)險(xiǎn)大，成本高。民間融資的主體多為迫切需要金融支持的中小企業(yè)等。中小企業(yè)通過(guò)私人資本融資，利率較高，貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。
普惠金融服務(wù)于中小企業(yè)融資的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：一是普惠金融借助高科技和互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)，有效降低了經(jīng)營(yíng)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)交易確保了獲取和有效處理交易雙方信息的能力，可隨時(shí)掌握雙方客戶的交易信息，及時(shí)提高了投資效率，極大降低了交易成本。二是利用互聯(lián)網(wǎng)金融，減少供求雙方信息不對(duì)稱現(xiàn)象。構(gòu)建普惠金融體系中一個(gè)非常突出的環(huán)節(jié)是如何逐步完善中小企業(yè)信用等級(jí)體系，使被傳統(tǒng)金融所忽視的弱勢(shì)中小企業(yè)，能夠及時(shí)、便捷獲得所需的金融服務(wù)。三是參與門檻低，覆蓋面廣。眾籌、網(wǎng)貸等新興融資模式，實(shí)現(xiàn)了均衡的公共服務(wù)，尤其是幫助中小企業(yè)緩解融資問(wèn)題，擴(kuò)大傳統(tǒng)金融服務(wù)的界限，使金融服務(wù)更為大眾化。四是運(yùn)行效率高。普惠金融通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)提供小額貸款資金更快，并且以更開(kāi)放、包容的形式調(diào)整發(fā)展模式，提供各類貸款，更好地滿足了中小企業(yè)的融資需求。五是采用了靈活多樣的產(chǎn)品形式。中小企業(yè)可以通過(guò)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，選擇融資金額、貸款利率、貸款期限，滿足投資需要，同時(shí)可以借助股權(quán)眾籌集中公共資金，獲得融資，實(shí)現(xiàn)了資源的合理配置和企業(yè)的規(guī)模化發(fā)展。
四、我國(guó)普惠金融發(fā)展中存在的突出問(wèn)題
（一）中小企業(yè)普惠金融服務(wù)的品種匱乏
我國(guó)金融服務(wù)業(yè)的產(chǎn)品更加豐富，但普惠金融服務(wù)產(chǎn)品還比較單一，主要以小額貸款為主，而且高風(fēng)險(xiǎn)操作，無(wú)法滿足金融服務(wù)多樣化的需求，也不利于普惠金融的推廣與發(fā)展。
（二）金融服務(wù)覆蓋不均衡、存在結(jié)構(gòu)性排斥
我國(guó)普惠金融發(fā)展結(jié)構(gòu)性排斥普遍存在，中小型企業(yè)融資問(wèn)題突出，資源在各金融要素之間配置不均衡，弱勢(shì)中小企業(yè)得不到同等的金融服務(wù)權(quán)益。金融服務(wù)覆蓋不均衡，呈現(xiàn)出大企業(yè)和中小企業(yè)、大客戶和小客戶二元結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)。小額信貸市場(chǎng)化程度有待提高，拓展力度不夠。
（三）民間借貸產(chǎn)生劣幣驅(qū)逐良幣效應(yīng)
我國(guó)普惠性金融全面建設(shè)滯后，中小企業(yè)的發(fā)展主要憑借民間融資獲得資金，高利貸的存在實(shí)質(zhì)上影響了現(xiàn)代信用的正常發(fā)展，產(chǎn)生不良貨幣驅(qū)逐良幣效應(yīng)。民間借貸對(duì)普惠金融驅(qū)逐，實(shí)質(zhì)上是一種選擇性排斥，原因在于金融服務(wù)缺失和舊觀念的影響。
（四）金融服務(wù)的可用性受限
受空間和機(jī)會(huì)排斥的相互作用，限制了包容性金融服務(wù)的可用性。近年來(lái)，金融機(jī)構(gòu)不斷加強(qiáng)業(yè)務(wù)發(fā)展，可選擇的金融服務(wù)的渠道有所增加，但中小企I金融服務(wù)的普惠程度低，供應(yīng)渠道仍然不足，借貸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、貸款利率高，價(jià)格存在排斥，導(dǎo)致借貸實(shí)際發(fā)生率不高。
五、中小企業(yè)投融資問(wèn)題難點(diǎn)破解及融資路徑選擇
（一）中小企業(yè)投融資問(wèn)題難點(diǎn)破解微觀和宏觀層面著力點(diǎn)
1.企業(yè)自身層面。第一，完善企業(yè)內(nèi)部管理。解決中小企業(yè)融資難的重要途徑是加強(qiáng)企業(yè)管理，建立和完善現(xiàn)代企業(yè)管理制度，促進(jìn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，完善財(cái)務(wù)公開(kāi)制度，規(guī)范、透明、如實(shí)地反映財(cái)務(wù)狀況，減少交易雙方信息不對(duì)稱。同時(shí)，促使中小企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)革新，提升企業(yè)科研水平，降低生產(chǎn)成本、以名優(yōu)品牌的影響力帶動(dòng)銷售，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，進(jìn)一步提高企業(yè)的盈利指數(shù)。第二，創(chuàng)新組織形式，提高融資能力。中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)行業(yè)、區(qū)域特點(diǎn)，創(chuàng)新組織模式，采用中小企業(yè)聯(lián)盟形式，將某一地區(qū)的中小企業(yè)緊密結(jié)合在一起，形成規(guī)模化生產(chǎn)，降低生產(chǎn)成本，企業(yè)聯(lián)盟能夠有效利用集群融資，在中小企業(yè)信用提升的基礎(chǔ)上，降低信息不一致產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，由企業(yè)集群融資的方式可以加強(qiáng)企業(yè)融資能力。第三，拓寬融資渠道。企業(yè)可以采用融資租賃、典當(dāng)融資、網(wǎng)絡(luò)融資等多種形式靈活的融資方式，拓寬融資渠道。這些融資方式具有審批流程簡(jiǎn)單，對(duì)客戶的信用要求低、成本低、效率高、信息對(duì)稱性等優(yōu)點(diǎn)，消除了對(duì)中小企業(yè)的融資歧視，并促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的轉(zhuǎn)型升級(jí)。
2.政府宏觀調(diào)控層面。第一，政府應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。國(guó)家應(yīng)該制定相關(guān)的政策法規(guī)，優(yōu)化投融資環(huán)境，使政策真正得到落實(shí)，確保中小企業(yè)優(yōu)惠貸款、貼息貸款相關(guān)政策貸款得到實(shí)際履行，同時(shí)強(qiáng)化對(duì)民間融資的監(jiān)管，制定相關(guān)的法律法規(guī)，使民間資本合法合規(guī)。第二，完善直接融資體制，創(chuàng)建多層次資本市場(chǎng)。加快建立多層次資本市場(chǎng)體系，通過(guò)資本市場(chǎng)部門為中小企業(yè)提供專業(yè)化服務(wù)，加快創(chuàng)業(yè)板和新三板改革，積極推進(jìn)建立新四板。采用多樣化交易方式，開(kāi)通網(wǎng)上交易，逐步優(yōu)化新四板。第三，促進(jìn)金融創(chuàng)新，建立中小銀行等中小金融機(jī)構(gòu)。強(qiáng)化政策扶持力度，深化中小金融機(jī)構(gòu)的改革和發(fā)展，拓展融資服務(wù)，并且創(chuàng)造一個(gè)公平有序的市場(chǎng)環(huán)境，使其經(jīng)營(yíng)管理符合市場(chǎng)規(guī)則，真正實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)作。第四，加強(qiáng)投融資管理，積極引導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展。促進(jìn)財(cái)政援助和稅收優(yōu)惠政策落實(shí)，逐步減少中小企業(yè)投資條件限制。加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政援助，利用財(cái)政資源，引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行資本調(diào)節(jié)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和結(jié)構(gòu)，推動(dòng)中小企業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。推進(jìn)稅收制度改革，降低中小企業(yè)所得稅稅率，促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)品和技術(shù)開(kāi)發(fā)投資項(xiàng)目科研經(jīng)費(fèi)的實(shí)施，并注意稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施等。鼓勵(lì)中小企業(yè)按照國(guó)家支持的行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行適當(dāng)投資，并且實(shí)行區(qū)別化稅率。通過(guò)稅收等財(cái)政政策引領(lǐng)中小企業(yè)投資導(dǎo)向，提升中小企業(yè)效益，進(jìn)而優(yōu)化國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促使經(jīng)濟(jì)實(shí)體平穩(wěn)有序發(fā)展。
（二）解決中小企業(yè)融資難路徑選擇
1.改善現(xiàn)有的金融體系，拓寬金融體系邊界，對(duì)當(dāng)前的信貸、利率、財(cái)政等政策以及相關(guān)制度做出相應(yīng)調(diào)整，一是政策上給予扶持，免去中小企業(yè)貸款營(yíng)業(yè)稅、降低所得稅，減免的稅收用來(lái)抵消中小企業(yè)無(wú)法償還的貸款資金；根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況調(diào)整中小企業(yè)貸款利率，減少中小企業(yè)財(cái)務(wù)壞賬造成的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加貸款收益；優(yōu)化信貸政策，保證銀行向中小企業(yè)貸款予以傾斜。二是監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)給予信貸寬松，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在銀行信貸監(jiān)管中，應(yīng)鼓勵(lì)增加中小企業(yè)貸款投資額，其投資額不包括在監(jiān)測(cè)中的總規(guī)?；虮壤齼?nèi)。三是確保金融監(jiān)管實(shí)行差異化，提高中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)寬限度，適當(dāng)提升不良貸款率，同時(shí)只對(duì)小范圍內(nèi)的企業(yè)管理人員實(shí)行問(wèn)責(zé)制。四是拓寬產(chǎn)品組合，鼓勵(lì)商業(yè)銀行金融革新，推出更符合中小企業(yè)所需的貸款種類，按照中小企業(yè)在不同領(lǐng)域、范疇及經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的實(shí)際需要，設(shè)計(jì)出信貸產(chǎn)品。
2.基于普惠金融理念創(chuàng)建中小企業(yè)多元化融資體制。一是組建形成全國(guó)性的場(chǎng)外交易市場(chǎng)模式。創(chuàng)建多元化資本市場(chǎng)，為不符合上市融資的中小企業(yè)提供信貸服務(wù)，保證拓寬其直接融資渠道。要加快私募股權(quán)基金的發(fā)展步伐，特別是要引入全國(guó)統(tǒng)一金融監(jiān)管辦法。二是建立具有包容性、全新的微金融服務(wù)和管理模式。通過(guò)技術(shù)革新和營(yíng)銷創(chuàng)新，放寬融資條件和標(biāo)準(zhǔn)，使融資服務(wù)普及到更多的中小企業(yè)。為微金融服務(wù)體系構(gòu)建制定出符合中小微型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展模式的法律規(guī)范，引進(jìn)新型金融機(jī)構(gòu)，建立不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸模式，利用信用放貸，在盈利方式和風(fēng)險(xiǎn)管控上，以利率作為防控風(fēng)險(xiǎn)的主要原則，在批貸審核程序方面，以信貸員對(duì)客戶信用等級(jí)評(píng)分作為是否貸款的主導(dǎo)依據(jù)。
六、結(jié)論及政策性建議
我國(guó)普惠金融體系的建設(shè)應(yīng)該由政府到機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，再到市場(chǎng)主導(dǎo)的路徑，使二元金融結(jié)構(gòu)逐漸被淘汰，并最后與傳統(tǒng)金融體系相結(jié)合。
（一）建立健全我國(guó)普惠金融體系，增加金融資源的供給，使之惠及至中小型弱勢(shì)企業(yè)
一是探索普惠金融機(jī)構(gòu)的新業(yè)務(wù)模式。貸款企業(yè)、資金互助社等大量新組建的地方金融機(jī)構(gòu)定位偏離金融監(jiān)管部門的最初決策，當(dāng)務(wù)之急是探索建立創(chuàng)新的商業(yè)模式，以適用于這些金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展需要，以差異化的市場(chǎng)定位，積極培育發(fā)展普惠金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)市場(chǎng)需求的發(fā)展方式。二是以地方金融品牌為引領(lǐng)，使普惠金融服務(wù)真正成為一種產(chǎn)業(yè)。普惠金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)靥攸c(diǎn)，發(fā)揮功能特色，打造本土品牌，基于對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑谥С之a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，按照中小企業(yè)技術(shù)革新的金融需求特點(diǎn)，建立中小企業(yè)“主題分行”，以高度“聚焦”的專業(yè)化服務(wù)，逐漸消除信息壁壘。從客戶的實(shí)際需要進(jìn)行差異化經(jīng)營(yíng)，實(shí)行產(chǎn)品多元化，為不同的客戶群體提供滿足其實(shí)際需求的金融服務(wù)，以高質(zhì)量的品牌優(yōu)勢(shì)，應(yīng)對(duì)日益激烈的金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)。三是增添一些符合中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)前應(yīng)在我國(guó)僅有三家政策性銀行的基礎(chǔ)上，適當(dāng)增添一些全國(guó)或地方創(chuàng)新型政策性金融機(jī)構(gòu)，以分工合作方式支持中小企業(yè)的發(fā)展。通過(guò)專業(yè)型的政策性金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，并且建立風(fēng)險(xiǎn)投資等政策性機(jī)構(gòu)，為有實(shí)際融資需求的科技型中小企業(yè)提供金融服務(wù)等。四是建立正式的非政府合作金融機(jī)構(gòu)。民間金融將非正規(guī)金融渠道的資金轉(zhuǎn)化為金融資本，有效解決了民間資本流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題。由民間組織自行建立的合作金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)相互協(xié)助和合作業(yè)務(wù)，能有效管控金融風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)監(jiān)管部門可以聯(lián)合實(shí)施有針對(duì)性地監(jiān)管，對(duì)填補(bǔ)當(dāng)前國(guó)內(nèi)尚缺的三元供給結(jié)構(gòu)具有劃時(shí)代的意義。
（二）按照我國(guó)中小型企業(yè)對(duì)普惠金融體系的實(shí)際需求，有重點(diǎn)、分層次地創(chuàng)新普惠金融體系的發(fā)展
一是拓展處于弱勢(shì)中小企業(yè)的投入產(chǎn)出效率。有必要在弱勢(shì)領(lǐng)域形成一個(gè)良性循環(huán)機(jī)制，以促進(jìn)普惠金融體系的發(fā)展，只有中小企業(yè)實(shí)際效益明顯提高，將更多的要素資源融入于普惠金融體系，推動(dòng)普惠金融體系可持續(xù)發(fā)展，對(duì)普惠金融體系金融資源的配置、糾正不同金融系統(tǒng)目標(biāo)偏差才能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。二是加強(qiáng)中小企業(yè)的橫向聯(lián)系，推動(dòng)中小型企業(yè)的建設(shè)步伐。我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)發(fā)展不平衡的特征，弱勢(shì)中小企業(yè)應(yīng)學(xué)習(xí)借鑒優(yōu)勢(shì)地區(qū)大中型企業(yè)的發(fā)展模式，創(chuàng)新性地推動(dòng)自身發(fā)展。通過(guò)免除行業(yè)和地方保護(hù)主義壁壘，積極推進(jìn)中小企業(yè)建設(shè)進(jìn)度得以實(shí)現(xiàn)。三是創(chuàng)新普惠金融體系，扶持實(shí)力薄弱中小企業(yè)的發(fā)展。通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)整合提高弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出率，因此要充分利用政府推出的融資方案，開(kāi)展投資、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)整合，營(yíng)造優(yōu)良的營(yíng)商環(huán)境，重點(diǎn)培育產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的金融交易所和中小金融機(jī)構(gòu)等融資網(wǎng)絡(luò)。四是滿足中小企業(yè)多元化的融資需求。目前，中小企業(yè)金融需求在一定程度上被壓制，主要原因在于傳統(tǒng)融資模式與企業(yè)需求之間的不匹配，中小企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ貌坏匠浞滞诰?，所以?yīng)以靈活、豐富多樣的融資方式，貼近中小企業(yè)的實(shí)際金融需求，以和中小企業(yè)的發(fā)展特征相匹配。
（三）積極搭建我國(guó)普惠金融體系的管理平臺(tái)，為中小企業(yè)的融資需求提供有力支撐
一是優(yōu)化普惠金融體系內(nèi)外部環(huán)境。吸引更多的資金涌向普惠金融體系，將普惠金融體系的風(fēng)險(xiǎn)率降到最低，使普惠金融在一定范圍內(nèi)可持續(xù)發(fā)展。普惠金融體制包括社會(huì)信用和風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境等，在信用系統(tǒng)整體環(huán)境構(gòu)建中，要加快改善我國(guó)企業(yè)征信平臺(tái)建設(shè)，形成行之有效的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定體系。在金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系中，要實(shí)施聯(lián)合金融風(fēng)險(xiǎn)防控制度，保持金融穩(wěn)定，充分發(fā)揮金融仲裁院的調(diào)節(jié)作用。二是創(chuàng)新普惠金融體系，提升普惠金融評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估功能。創(chuàng)造符合普惠金融特征的評(píng)價(jià)機(jī)制，使弱勢(shì)中小企業(yè)具有金融話語(yǔ)權(quán)。政府和金融監(jiān)管部門要圍繞評(píng)估要求，探索符合市場(chǎng)規(guī)范化要求的信用評(píng)級(jí)機(jī)制。三是優(yōu)化金融服務(wù)體系，為中小企業(yè)提供一流的融資服務(wù)。發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)，提升經(jīng)營(yíng)管理科學(xué)化水平，同時(shí)重視中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，對(duì)中小企業(yè)貸款項(xiàng)目擇優(yōu)批貸，給予效益好的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，確保銀行資金少出現(xiàn)壞賬呆賬。根據(jù)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和資金流動(dòng)的主要特征，推出符合市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品和投資工具，惠及中小企業(yè)的投融資需求。四是培養(yǎng)普惠金融專業(yè)人才。建立普惠金融人才培養(yǎng)體系，為普惠金融體系“量身定做”特殊的金融人才，組織建立實(shí)踐教學(xué)平臺(tái)，依托高校的師資力量實(shí)施金融專業(yè)人才的能力提升計(jì)劃，以優(yōu)化金融業(yè)務(wù)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)。
（四）制定我國(guó)普惠金融、投融資體系相關(guān)制度，為深化普惠金融體制改革提供堅(jiān)實(shí)保障
一是加強(qiáng)普惠金融體系監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。根據(jù)審慎監(jiān)管原則，加強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，使金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低。二是預(yù)防與控制歧視性政策。明確地方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的主要職能和服務(wù)范圍，構(gòu)建合理化的監(jiān)控指標(biāo)體系，量化監(jiān)督對(duì)弱勢(shì)中小企業(yè)限制的各種歧視現(xiàn)象。三是組建中小企業(yè)專業(yè)投融資服務(wù)團(tuán)隊(duì)，提供一對(duì)一的投融資服務(wù)，全方位援助中小企業(yè)改革發(fā)展。對(duì)中小企業(yè)投資決策、管理等方面給予扶持，改進(jìn)社會(huì)化投融資服務(wù)一體化制度，減少重復(fù)建設(shè)和盲目投資等誤區(qū)。同時(shí)，國(guó)家鼓勵(lì)社會(huì)各界為中小企業(yè)提供服務(wù)，激勵(lì)各類投資和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為其提供投融資等一條龍服務(wù)，逐步完善中小企業(yè)投融資服務(wù)體系。四是加快存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施。建立存款保險(xiǎn)制度這一安全保障機(jī)制，調(diào)動(dòng)廣大儲(chǔ)戶存款的主動(dòng)性，拓寬為中小企業(yè)服務(wù)普惠金融機(jī)構(gòu)的融資渠道，有效調(diào)動(dòng)各方力量參與普惠金融體系建設(shè)。五是限制地方性金融機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張。地方政府應(yīng)致力于消除地方保護(hù)壁壘，建立各地方金融系統(tǒng)機(jī)構(gòu)之間實(shí)現(xiàn)融資和跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)等方面的相互機(jī)制，促進(jìn)金融資源的跨區(qū)域流動(dòng)。同時(shí)，建立限制地方金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張、合并等相關(guān)制度。
綜上所述，要優(yōu)化和完善普惠金融市場(chǎng)體系，最重要的是加大對(duì)普惠金融體系的資源要素投入比例，減少有效資源向傳統(tǒng)金融部門流動(dòng)，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)中小企業(yè)的扶持力度，加快推進(jìn)弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，強(qiáng)化中小企業(yè)投融資的科學(xué)化管理，另外要著力于投融資社會(huì)化服務(wù)體系建設(shè)，增加中小企業(yè)投融資投入方面的供給，同步擴(kuò)充金融機(jī)構(gòu)存貸款數(shù)量，減少宏觀金融政策等措施的{整頻率，逐步完善金融服務(wù)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等狀況，以促進(jìn)普惠金融為經(jīng)濟(jì)實(shí)體服務(wù)，共同推動(dòng)普惠金融體系的科學(xué)建設(shè)和發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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[2] 邢樂(lè)成，王延江.中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究：基于普惠金融的視角[J].理論學(xué)刊，2013（8）
（作者單位：李青，淮南師范學(xué)院就業(yè)創(chuàng)業(yè)工作處；顏守保，淮南師范學(xué)院生物工程學(xué)院 安徽淮南 232038）
關(guān)鍵詞：高校 本科培養(yǎng)模式 量產(chǎn)式 機(jī)械化
中圖分類號(hào)：G659 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1673-9795（2013）05（b）-0081-02
1 本科培養(yǎng)模式的“量產(chǎn)式”現(xiàn)象
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及科教興國(guó)戰(zhàn)略的深入貫徹，近年來(lái)，我國(guó)高等教育建設(shè)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止2007年，我國(guó)共有普通高等院校1908所，成人高等學(xué)校413所，民辦普通高等學(xué)校297所，僅獨(dú)立學(xué)院就有318所。（夏魯惠等，2011）相較于2000年，不論是公辦高校還是民辦高校，均呈現(xiàn)了較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭，尤其是在一些東部發(fā)達(dá)地區(qū)，平均增長(zhǎng)幅度已經(jīng)達(dá)到了80%以上。這樣一路高歌猛進(jìn)的增長(zhǎng)趨勢(shì)在很大程度上反映了我國(guó)高等教育產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著鼓舞人心的發(fā)展階段。作為附帶效應(yīng)，不論是對(duì)于老牌高校還是新興高校而言，擴(kuò)大招生規(guī)模幾乎是順理成章地成為了搶占市場(chǎng)的第一套方案。以浙江省的普通高等院校為例，2000年該地區(qū)普通高等教育招生數(shù)為7.76萬(wàn)人，而到了2007年，招生人數(shù)達(dá)到了23.07萬(wàn)人。[1]隨著學(xué)校規(guī)模的擴(kuò)大、在校生人數(shù)的增加，以往所提倡的“精英式”本科培養(yǎng)模式鑒于其培養(yǎng)對(duì)象數(shù)量的限制以及較高的成本投入，已經(jīng)很難適應(yīng)日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，因此，基于“對(duì)癥下藥”的需求，一種更加符合本科培養(yǎng)“大眾化”呼聲、也更加注重?cái)U(kuò)大宏觀規(guī)模的本科培養(yǎng)模式應(yīng)運(yùn)而生，筆者將之總結(jié)為“量產(chǎn)式”的本科培養(yǎng)模式。
2 “量產(chǎn)式”本科培養(yǎng)模式的弊端
這種培養(yǎng)模式在一定程度上符合了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的外在要求：相比保證高品質(zhì)的教學(xué)質(zhì)量，實(shí)則更注重追求教學(xué)規(guī)模和辦學(xué)效益；但是，幾乎是在其產(chǎn)生的同時(shí)，阻礙也隨影而至：
首先是在辦學(xué)規(guī)模方面的瓶頸。同樣以浙江省的普通高等院校為例，雖然該地區(qū)的高校招生規(guī)模在七年中增長(zhǎng)了近兩倍，但該地區(qū)的高考報(bào)名人數(shù)，即潛在的生源數(shù)則并沒(méi)有經(jīng)歷如此大的漲幅：2000年浙江地區(qū)高考報(bào)名人數(shù)共計(jì)15.11萬(wàn)人，截止2007年，高考報(bào)名人數(shù)為40.06萬(wàn)人，增長(zhǎng)了1.65倍。[2]換言之，2000年高考報(bào)名人數(shù)與招生數(shù)之比為1.95，而到了2007年，該比數(shù)即下降到了1.74。隨著我國(guó)計(jì)劃生育政策的穩(wěn)定實(shí)施以及人口老齡化的發(fā)展趨勢(shì)，生源數(shù)必將在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)保持較慢的增長(zhǎng)速度，甚至可能會(huì)出現(xiàn)區(qū)域性的下降。因此，在各類高校如雨后春筍般崛起的同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士卻也不得不開(kāi)始擔(dān)心，面對(duì)今后極有可能出現(xiàn)的“僧多粥少”的招生形勢(shì)，這些高校應(yīng)該如何化解由此產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)壓力？采用盲目擴(kuò)大招生、挖空心思增設(shè)所謂“吸金專業(yè)”、提高收費(fèi)等手段帶動(dòng)辦學(xué)收益顯然不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。
其次是在辦學(xué)質(zhì)量上的問(wèn)題。高校數(shù)量增長(zhǎng)過(guò)快，導(dǎo)致優(yōu)秀師資的培養(yǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足許多新興高校的基本需求。有較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力的新興高?？梢赃x擇重金從其他高校挖掘成熟的師資人才，而相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較弱的高校則不得不面對(duì)師資水平欠缺導(dǎo)致的一連串現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。在各高校間，不均衡的師資分配很大程度地影響了本科培養(yǎng)的質(zhì)量。
最后是在培養(yǎng)效果上的問(wèn)題。雖然“量產(chǎn)式”本科培養(yǎng)模式產(chǎn)生的初衷之一也是為了提升畢業(yè)生乃至于整個(gè)高校的競(jìng)爭(zhēng)力，但事實(shí)證明，經(jīng)過(guò)這種批量化生產(chǎn)模式而產(chǎn)出的“本科人才”卻最終在這種機(jī)械教育模式下失去了個(gè)體特色、失去了創(chuàng)新能力、甚至失去了社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)力。以兩方面為例：
（1）本科生學(xué)習(xí)、科研能力欠缺，學(xué)術(shù)不端現(xiàn)象泛濫。且不談建設(shè)所謂“創(chuàng)業(yè)型”的高等院校（Entrepreneurial University）[3]和“研究型”的高等院校（Research University），目前我國(guó)高等教育的基本現(xiàn)狀是大多數(shù)的高校仍處于“教學(xué)型”大學(xué)（Teaching University）的階段，即主要承擔(dān)高等教育大眾化的培養(yǎng)任務(wù)。在這一過(guò)程中，若是高校秉持著“量產(chǎn)式”的教學(xué)模式―― 教學(xué)內(nèi)容單一、教學(xué)方法機(jī)械、教學(xué)目的功利，則只會(huì)產(chǎn)生一種后果：本科教學(xué)的發(fā)展將完全偏離素質(zhì)教育所要求的方向，課堂最終成為“填鴨式”產(chǎn)出畢業(yè)生的“加工廠”。
相比歐美高校的大學(xué)生，缺乏獨(dú)立研究能力是烙在我國(guó)當(dāng)代大學(xué)生身上很難被洗白的不爭(zhēng)事實(shí)。通過(guò)四年的專門學(xué)習(xí)卻不能夠?qū)⑺鶎W(xué)知識(shí)自如運(yùn)用于本學(xué)科領(lǐng)域的研究，這一方面自然得歸因于大學(xué)生自主學(xué)習(xí)能力的欠缺，但更重要的原因卻在于他們并沒(méi)能從本科教學(xué)的課堂上學(xué)到足以支持自主研究、成體系的應(yīng)用知識(shí)。舉例來(lái)說(shuō)，本科畢業(yè)論文作為授予學(xué)士學(xué)位的一項(xiàng)必要條件，在很大程度上體現(xiàn)了學(xué)生對(duì)專業(yè)水平的掌握程度。但近幾年來(lái)，各種學(xué)術(shù)問(wèn)題卻在本科畢業(yè)論文撰寫(xiě)過(guò)程中體現(xiàn)得尤為明顯：根據(jù)2007年的一項(xiàng)調(diào)查顯示，在2243名被調(diào)查者中，有31.8%的人認(rèn)為目前高校畢業(yè)論文的抄襲現(xiàn)象非常嚴(yán)重。調(diào)查還指出，1990年高校教師指導(dǎo)本科論文時(shí)基本是一比一的指導(dǎo)比例（1∶0.97），而到了2003年，一名教師則需指導(dǎo)至少三名以上的學(xué)生（1∶3.41）。[4]逐年遞增且差距越來(lái)越懸殊的生師比使得數(shù)量有限的既有師資很難對(duì)畢業(yè)論文的質(zhì)量和原創(chuàng)性進(jìn)行逐一核查，更遑論深入的研究指導(dǎo)。大學(xué)生對(duì)所學(xué)知識(shí)吃不透，做起研究來(lái)力不從心，因此，論文抄襲已然成風(fēng)，且很難被杜絕。
（2）大學(xué)畢業(yè)生就業(yè)形勢(shì)日趨嚴(yán)峻。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年我國(guó)本科畢業(yè)生的初次就業(yè)率高達(dá)80%以上，但僅僅三年后，也就在2003年，這一比例就下降到了60%。[5]就業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的逐年激增是擺在高校和高校畢業(yè)生面前的一個(gè)嚴(yán)峻考驗(yàn)。
3 “量產(chǎn)式”本科培養(yǎng)模式形成的主要原因
通過(guò)分析這種“量產(chǎn)式”本科培養(yǎng)模式后不難發(fā)現(xiàn)，辦學(xué)主體主觀上的認(rèn)識(shí)不足無(wú)疑是導(dǎo)致其形成的一個(gè)主要原因。
（1）盲目地附和“市場(chǎng)需求”。鑒于近幾年財(cái)會(huì)專業(yè)和金融專業(yè)等經(jīng)管類專業(yè)的就業(yè)形勢(shì)大好、學(xué)生在升學(xué)時(shí)選擇熱情高漲，因此許多高校在專業(yè)設(shè)置、課程安排等方面也相應(yīng)地做出了調(diào)整。在為數(shù)不少的高校，尤其是那些師資力量較為短缺的民辦高校，很大一部分教師除了承擔(dān)自身的專業(yè)課程以外往往還會(huì)出于各種各樣的原因承擔(dān)一些，甚至占其所授課程多數(shù)的“其他”課程。這些“其他”課程看似與其專業(yè)相關(guān)，但實(shí)則是為了迎合學(xué)生在選課過(guò)程中的功利偏好。以經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)為例，許多高校出于經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)作為純理論研究專業(yè)其就業(yè)形勢(shì)不太理想的考慮，往往很少直接開(kāi)設(shè)相關(guān)課程，而是選擇在課程中摻雜進(jìn)一些通常意義上更具有“實(shí)踐價(jià)值”和“社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)力”的內(nèi)容，如金融、會(huì)計(jì)、市場(chǎng)管理等。這種做法雖則是為了迎合競(jìng)爭(zhēng)激烈的人才需求市場(chǎng)，但由于對(duì)授課師資專業(yè)的定向化要求比較模糊，很多沒(méi)有扎實(shí)的專業(yè)基礎(chǔ)卻被迫成為“一專多能型人才”的教師幾乎很難保證此類課程的教學(xué)質(zhì)量。
（2）在辦學(xué)氣氛營(yíng)造方面，傾向于教科書(shū)式的教授方式，忽視了人文底蘊(yùn)的培養(yǎng)。培養(yǎng)優(yōu)秀的本科人才是一項(xiàng)全方位都需要兼顧的工作，然而目前國(guó)內(nèi)本科院校多存在培養(yǎng)方式和能力考核機(jī)制單一的問(wèn)題。
只注重測(cè)試成績(jī)而忽略數(shù)字背后學(xué)生實(shí)踐能力和綜合素質(zhì)的培養(yǎng)，這不僅僅是中小學(xué)教育的缺陷，也是許多高校在本科教育中產(chǎn)生的通病，可以說(shuō)正是這種對(duì)本科培養(yǎng)目標(biāo)認(rèn)識(shí)上的偏差，導(dǎo)致了“60分萬(wàn)歲”的提法一直以來(lái)被視作本科教學(xué)的代名詞。
4 改變“量產(chǎn)式”本科培養(yǎng)模式是高?？沙掷m(xù)發(fā)展的必由之路
盡管越來(lái)越得多的高校已然發(fā)現(xiàn)了當(dāng)前“量產(chǎn)式”本科培養(yǎng)模式中存在的諸多問(wèn)題，也已經(jīng)開(kāi)始致力于改變既有的培養(yǎng)模式，但不可否認(rèn)的是，在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，我國(guó)本科院校在轉(zhuǎn)變培養(yǎng)模式的道路上還將面對(duì)令人十分憂慮的現(xiàn)實(shí)：高校組建模式的多樣化必將引發(fā)更加激烈的生源爭(zhēng)奪戰(zhàn)，而嚴(yán)峻的就業(yè)壓力以及激烈的社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)仍會(huì)源源不斷地成為這種本科培養(yǎng)模式的“催產(chǎn)劑”。
因此，高校必須更加清楚地認(rèn)識(shí)到，雖然這種培養(yǎng)模式能夠在短期內(nèi)化解高校面臨的許多壓力，但就好比是一生病就服用大劑量的阿司匹林，長(zhǎng)此以往，必定導(dǎo)致更大的生存隱患。如何戒掉由這種模式帶來(lái)的所謂“甜頭”，警惕地看待由此產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)并找出解決辦法，是擺在眾多高校眼前一個(gè)關(guān)乎生存的大問(wèn)題。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：貸款公司；新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)；發(fā)展
中圖分類號(hào)：F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）005-000-02
一、緒論
作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和資產(chǎn)配置的核心，金融在農(nóng)業(yè)與農(nóng)村的發(fā)展中有著不可替代的作用。多層次、差異化和可持續(xù)的農(nóng)村金融體制對(duì)促進(jìn)“三農(nóng)”的發(fā)展意義重大。中國(guó)農(nóng)村金融體制從總體上、根本上和發(fā)展趨勢(shì)而言，主要體現(xiàn)的是政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融構(gòu)成的“三元結(jié)構(gòu)”制度為主導(dǎo)與主體，以商業(yè)性和政策性非銀行金融機(jī)構(gòu)為兩翼的，兼具商業(yè)性與合作性雙重屬性的、地方性以及民間非正規(guī)農(nóng)村合作金融為龐大基礎(chǔ)的金融制度（白欽先，2009）。
然而，近年來(lái)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了很多問(wèn)題，如農(nóng)村信用社的歷史包袱沉重，不良貸款率居高不下，農(nóng)業(yè)銀行的非農(nóng)化等，導(dǎo)致大多數(shù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的資金配置功能基本喪失。在這樣的背景下，為了完善農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)體系，提高農(nóng)村金融服務(wù)覆蓋率、促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，銀監(jiān)會(huì)于2006年印發(fā)了《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見(jiàn)》，為三類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展拉開(kāi)了序幕。自從2006年底我國(guó)決定在四川、內(nèi)蒙古、甘肅等六?。▍^(qū)）開(kāi)始試點(diǎn)開(kāi)設(shè)型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)以來(lái)，新型農(nóng)村金融組織在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展十分迅速。新型農(nóng)村金融組織的開(kāi)局良好，然而伴隨著試點(diǎn)的深入也發(fā)現(xiàn)一些新的問(wèn)題。其中一個(gè)重要的問(wèn)題就是，貸款公司作為專業(yè)為“三農(nóng)”建設(shè)項(xiàng)目提供貸款服務(wù)的非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之一，在村鎮(zhèn)銀行發(fā)展迅速，農(nóng)村資金互助社緩慢增長(zhǎng)情況下，貸款公司的數(shù)量增長(zhǎng)相對(duì)緩慢。陳立宇在2009年指出，貸款公司模式是落后地區(qū)發(fā)展普惠金融的更好選擇，并以達(dá)茂旗包商惠農(nóng)貸款公司為例指出了其高盈利能力和零不良貸款率的實(shí)踐證明了貸款公司服務(wù)三農(nóng)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了自身的商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展。因此，找出我國(guó)貸款公司發(fā)展緩慢的原因，并在總結(jié)現(xiàn)有經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上提出貸款公司建立和發(fā)展的對(duì)策，對(duì)完善農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系至關(guān)重要。
二、貸款公司和小額貸款公司的區(qū)別
小額貸款公司的發(fā)展始于2005年10月中國(guó)人民銀行開(kāi)展的小額貸款公司試點(diǎn)，并在近年來(lái)得到了迅速的發(fā)展，截止2014年末，全國(guó)共有小額貸款公司8791家，貸款余額9420億元。雖然貸款公司和小額貸款公司具有只貸不存，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，自我約束，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等許多相同之處，但其在出資人、公司性質(zhì)等方面存在著很大區(qū)別（如表1）。與貸款公司相比，小額貸款公司在出資人方面和資金來(lái)源的要求更為寬松，為民間資本創(chuàng)造了進(jìn)入金融業(yè)的機(jī)會(huì)，加之其準(zhǔn)入門檻低、審批簡(jiǎn)化、經(jīng)營(yíng)靈活，因此，小額貸款公司比貸款公司的發(fā)展更為迅速。
三、貸款公司發(fā)展的現(xiàn)狀及特點(diǎn)
與其他兩類新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)相比，貸款公司的發(fā)展較為滯后。截止到2014年12月31日，全國(guó)共有貸款公司14家（見(jiàn)表2），而村鎮(zhèn)銀行的法人機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)為1216家，網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)為3128家，農(nóng)村資金互助社的個(gè)數(shù)為50家。
由上表可見(jiàn)，我國(guó)的貸款公司數(shù)量還很少，其增長(zhǎng)速度也很慢，從2012年末以后，沒(méi)有成立新的貸款公司。貸款公司的分布具有一定的聚集性，其中，天津5家，四川2家，湖北2家。貸款公司的出資人也比較集中，其中花旗銀行海外投資公司出資設(shè)立了3家貸款公司，天津農(nóng)村商業(yè)銀行出資設(shè)立的5家貸款公司。貸款公司的注冊(cè)資本都比較高，除了儀隴惠民貸款有限責(zé)任公司的和平武富民貸款有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本僅為100萬(wàn)元以外，其他貸款公司的注冊(cè)資本都遠(yuǎn)大于最低限額50萬(wàn)。貸款公司的這種現(xiàn)狀，一是說(shuō)明了境內(nèi)商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行對(duì)成立貸款公司的意愿不是很大，或者沒(méi)有達(dá)到資產(chǎn)規(guī)模不低于50億元人民幣的條件，大大限制了貸款公司的發(fā)展；二是說(shuō)明了現(xiàn)存貸款公司的發(fā)展存在著一定的可持續(xù)性，各出資人積極成立了新的貸款公司或擴(kuò)充了注冊(cè)資本。
四、制約貸款公司發(fā)展的因素分析
（一）內(nèi)部因素
貸款公司的發(fā)展嚴(yán)重滯后于村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)重要的原因就是其資金來(lái)源的限制?！顿J款公司管理辦法》中明確規(guī)定貸款公司的營(yíng)運(yùn)來(lái)源只能為實(shí)收資本、向投資人的借款和向其他金融機(jī)構(gòu)融資，但融資資金余額不得超過(guò)其資本凈額的50%，這就大大限制了貸款公司拓展業(yè)務(wù)，增加農(nóng)村地區(qū)信貸供給的能力。其次，貸款公司的設(shè)立多在縣、鄉(xiāng)等偏遠(yuǎn)落后地區(qū)，其主要客戶農(nóng)戶和小微企業(yè)的分布零散、貸款頻率高額度小，因此，貸款公司尋找客戶和調(diào)整資金的成本相對(duì)較高。最后，貸款公司機(jī)構(gòu)的管理規(guī)模較小，從業(yè)人員普遍較少，也無(wú)法吸引和留住人才，制約了貸款公司的發(fā)展。
（二）外部因素
貸款公司開(kāi)展業(yè)務(wù)，必須堅(jiān)持為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的經(jīng)營(yíng)宗旨，貸款的投向主要用于支持農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，貸款公司的設(shè)立一般都再偏遠(yuǎn)落后的農(nóng)村地區(qū)。由于農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性，農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)收入水平不高、農(nóng)戶缺乏抵押物和信用擔(dān)保途徑、農(nóng)民的信用還貸意識(shí)普遍較低等原因，貸款公司需要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，也很難找到創(chuàng)新業(yè)務(wù)的途徑。在風(fēng)險(xiǎn)和收益不匹配的狀況下，貸款公司的出資主體會(huì)減少設(shè)立貸款公司的意愿，轉(zhuǎn)而將資金轉(zhuǎn)向其他業(yè)務(wù)。此外，除了農(nóng)村正規(guī)金融，農(nóng)戶的小額貸款經(jīng)常會(huì)以民間金融和私人借貸的形式進(jìn)行，擠壓了貸款公司發(fā)展的業(yè)務(wù)空間。
五、促進(jìn)貸款公司發(fā)展的對(duì)策
（一）地方政府積極扶持
貸款公司作為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的新生力量，正處于生命周期的發(fā)展期，由于數(shù)量較少，發(fā)展速度較慢，受關(guān)注程度不高，其進(jìn)一步發(fā)展需要政府的支持和推廣。銀監(jiān)會(huì)作為貸款公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，只能從制度和監(jiān)管上寬松管理，貸款公司的發(fā)展和為落后地區(qū)帶來(lái)普惠金融，需要地方政府適度支持。雖然市場(chǎng)化、可持續(xù)發(fā)展是貸款公司未來(lái)發(fā)展的方向，但在農(nóng)業(yè)仍是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，貸款公司相對(duì)其他農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的情況下，各地方政府可以幾何當(dāng)?shù)氐那闆r，在支農(nóng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和減免稅費(fèi)等方面給與一定的政策優(yōu)惠，以扶持貸款公司的發(fā)展。
（二）積極推廣現(xiàn)有貸款公司出資人在其他地區(qū)投資設(shè)立新的貸款公司
貸款公司的發(fā)展很慢，很大程度上在于貸款公司的建立和發(fā)展還沒(méi)有一個(gè)特別成功的典禮，還沒(méi)有形成一套比較完善的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)和地方政府應(yīng)鼓勵(lì)現(xiàn)有出資人在其他縣域設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，積極穩(wěn)妥的拓展業(yè)務(wù)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，形成完善的經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和業(yè)務(wù)拓展的系統(tǒng)，進(jìn)一步探索在市場(chǎng)化、商業(yè)化原則下的可持續(xù)發(fā)展。
（三）加強(qiáng)貸款公司的人才培訓(xùn)，形成有效率的人才配置
貸款公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重要特點(diǎn)是在農(nóng)村地區(qū)，其發(fā)展既需要專業(yè)人才又需要熟悉當(dāng)?shù)厍闆r的業(yè)務(wù)員。貸款公司要獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)和可持續(xù)的發(fā)展，應(yīng)從外界招聘一批既有業(yè)務(wù)拓展、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等金融專業(yè)知識(shí)，又熟悉農(nóng)村金融服務(wù)體系，對(duì)農(nóng)村農(nóng)業(yè)又了解的專業(yè)性人才作為管理人員，提升機(jī)構(gòu)實(shí)力，加強(qiáng)管理質(zhì)量。同時(shí)，要雇用熟悉當(dāng)?shù)厍闆r，能與當(dāng)?shù)剞r(nóng)民企業(yè)打交道的一線員工，并從規(guī)范經(jīng)營(yíng)、管理技能和具體業(yè)務(wù)幾個(gè)方面培訓(xùn)。通過(guò)構(gòu)建有效率的人才配置，使貸款公司的管理結(jié)構(gòu)更為科學(xué)，以提升貸款公司的競(jìng)爭(zhēng)能力。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；高等金融教育；SWOT；教學(xué)改革
[中圖分類號(hào)] G642 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 2095-3437（2017）10-0008-03
2013年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融快速崛起并深刻影響著金融學(xué)子的學(xué)習(xí)生活、社會(huì)實(shí)踐和思維觀念。一系列互聯(lián)網(wǎng)金融的新概念進(jìn)入高等金融教育的視線：“大數(shù)據(jù)”、“云計(jì)算”、“社會(huì)征信”、“共享經(jīng)濟(jì)”、“數(shù)字貨幣”、“機(jī)器學(xué)習(xí)”、“人工智能”等，讓金融專業(yè)的師生既興奮又備感壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相對(duì)于傳統(tǒng)金融的思維觀念已經(jīng)改變，經(jīng)濟(jì)和金融明顯可分的界限被打破。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)“經(jīng)濟(jì)”、互聯(lián)網(wǎng)“金融”和互聯(lián)網(wǎng)下的“大數(shù)據(jù)”高度融合，渾然一體，不可分割。一切資金支付活動(dòng)均通過(guò)移動(dòng)終端進(jìn)行，幾乎不需要現(xiàn)實(shí)貨幣參與，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的資金流動(dòng)使得“金融脫媒”趨勢(shì)來(lái)得異常凜冽，基于大數(shù)據(jù)的分析解決了信息不對(duì)稱的難題。受此影響，復(fù)合型人才和跨界發(fā)展不再是空洞的口號(hào)，傳統(tǒng)金融教育的專才培養(yǎng)模式不再可行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是新生事物，其實(shí)踐遠(yuǎn)遠(yuǎn)走在了當(dāng)前高等金融教育的前面，對(duì)傳統(tǒng)高等金融教育產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊，但也帶來(lái)了變革和發(fā)展的機(jī)遇。因此，強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融教育的研究，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融思維重塑和再造高等金融教育勢(shì)在必行。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)
（一）大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)
互聯(lián)網(wǎng)金融首先是從“草根金融”興起的，在民間金融“野蠻生長(zhǎng)”和“亂象叢生”的時(shí)代中逐漸走向成熟，對(duì)傳統(tǒng)正規(guī)金融形成強(qiáng)大壓力。實(shí)際上，歷史上非正規(guī)金融發(fā)展緩慢的根源在于一系列困境的桎梏：信息不對(duì)稱導(dǎo)致嚴(yán)重的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)征信缺失、無(wú)足值抵押等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，較好克服了這些頑疾，信息不對(duì)稱可以依靠大數(shù)據(jù)技術(shù)有效緩解，移動(dòng)終端的廣泛使用結(jié)合人工智能使社會(huì)征信和債務(wù)催收都不再成為問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步催生了眾籌、共享經(jīng)濟(jì)等變革創(chuàng)業(yè)方式、生活方式的全新業(yè)態(tài)。
（二）人工智能優(yōu)勢(shì)
與傳統(tǒng)金融相比，人工智能效率高，錯(cuò)誤率低，模型不斷進(jìn)行自主訓(xùn)練和優(yōu)化，大大提高了適應(yīng)性，在量化投資、決策咨詢和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面逐步取得優(yōu)勢(shì)。人工智能的核心是機(jī)器學(xué)習(xí)，互聯(lián)網(wǎng)金融下每日新增的海量用戶數(shù)據(jù)，以及公司之間的數(shù)據(jù)共享使得感知機(jī)、決策樹(shù)、隨機(jī)森林、支持向量機(jī)、Logistic回歸、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等一系列機(jī)器學(xué)習(xí)的核心算法和模型不斷“學(xué)習(xí)成長(zhǎng)”，在實(shí)踐中取代了傳統(tǒng)基于人工授信、核查和對(duì)客戶分類的工作模式。在不遠(yuǎn)的將來(lái)，這種開(kāi)放、大維度、多渠道的人工智能下的“智能”金融，必然取得對(duì)銀行依賴中央銀行建立的封閉客戶數(shù)據(jù)系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)。
（三）“互聯(lián)網(wǎng)+”的后發(fā)優(yōu)勢(shì)
“互聯(lián)網(wǎng)+”是一種全新的思維，智能化、去中心化、脫媒化、信息化以及便捷快速的推廣模式催生了各類體量巨大的新興業(yè)態(tài)，作為這些業(yè)態(tài)的基礎(chǔ)和共同體，互聯(lián)網(wǎng)金融擁有顯著的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，領(lǐng)先于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)成為近年創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的最大落腳點(diǎn)。
（四）規(guī)模優(yōu)勢(shì)
2008年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)上的規(guī)模優(yōu)勢(shì)日益明顯，各項(xiàng)交易成本明顯下降。與傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融由一系列的產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成：征信、借貸、催收和服務(wù)等環(huán)節(jié)可分散于不同的公司，在業(yè)務(wù)模式上可以靈活分散也可有效整合，每一環(huán)節(jié)聚焦其優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，可將規(guī)模優(yōu)勢(shì)帶來(lái)的低成本優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到極致。
（五）雙創(chuàng)優(yōu)勢(shì)
2013年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易成本低，可有效緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題，交易效率高等的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯，不斷與其他行業(yè)形成跨界融合發(fā)展，催生創(chuàng)新，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)，極具雙創(chuàng)優(yōu)勢(shì)。一是依托互聯(lián)網(wǎng)的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，不僅遠(yuǎn)程支付場(chǎng)景不斷完善，近場(chǎng)支付也在爆發(fā)；二是支付產(chǎn)業(yè)鏈的受理端及其延伸的綜合金融增值服務(wù)——海量支付數(shù)據(jù)以及數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的增值服務(wù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展；三是區(qū)塊鏈技術(shù)的融合運(yùn)用引爆了“跨境支付”的探索熱潮；四是在P2P等典型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式上，從以往只提供信息中介服務(wù)平臺(tái)的模式創(chuàng)新發(fā)展出了引導(dǎo)P2P平臺(tái)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作、整合線上與線下服務(wù)以及增加債權(quán)轉(zhuǎn)讓等服務(wù)的新型模式；五是利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能等技術(shù)幫助互聯(lián)網(wǎng)金融公司開(kāi)展客戶的理財(cái)或量化投資業(yè)務(wù)；六是基于互聯(lián)網(wǎng)的共享經(jīng)濟(jì)大大便利了人們的生活體驗(yàn)和觀念。
二、當(dāng)前高校金融教育應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的SWOT分析
表1是高校金融教育應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的SWOT分析矩陣，在理論和實(shí)踐兩個(gè)層面為當(dāng)前高校金融教育如何應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響提供了分析思路和依據(jù)。
（一）優(yōu)勢(shì)
首先，傳統(tǒng)金融教育具有雄厚的人才基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)。自20世紀(jì)80年代我國(guó)建立高等金融教育事業(yè)以來(lái)，到目前為止高等金融教育已取得質(zhì)的突破，金融專業(yè)的品牌認(rèn)可、高考招分、學(xué)生素質(zhì)、國(guó)際化程度、畢業(yè)后的薪資水平、社會(huì)評(píng)價(jià)等各項(xiàng)指標(biāo)均處于各行業(yè)的前列。同時(shí)，國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域在國(guó)際一流期刊發(fā)表的論文數(shù)量也在整個(gè)社會(huì)科學(xué)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。其次，當(dāng)前高校金融專業(yè)的培養(yǎng)方案和課程設(shè)置一般采取模塊化搭建的思路，從公共基礎(chǔ)、學(xué)科基礎(chǔ)、專業(yè)培養(yǎng)、素質(zhì)教育和實(shí)踐實(shí)習(xí)等方面進(jìn)行模塊化管理，具有良好的可拓展性，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)課程可根據(jù)不同專業(yè)需要，進(jìn)行優(yōu)化組合，體現(xiàn)功能性。第三，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)金融給高校師生帶來(lái)了良好體驗(yàn)和觀感，高校師生有充分的積極性迎接新專業(yè)的建設(shè)和發(fā)展。
（二）劣勢(shì)
傳統(tǒng)金融教育是單一化的金融專才培養(yǎng)模式，一般分為貨幣經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)、投資、金融工程、銀行經(jīng)營(yíng)與管理、公司金融、家庭金融等方向，注重對(duì)貨幣、投資、資產(chǎn)定價(jià)、股票、債券和財(cái)務(wù)等“純金融”知識(shí)的講授，對(duì)大數(shù)據(jù)、人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)等涉及計(jì)算機(jī)與統(tǒng)計(jì)學(xué)習(xí)等跨領(lǐng)域的知識(shí)鮮有涉及。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊到來(lái)之后，我們發(fā)現(xiàn)業(yè)界需要復(fù)合型的跨界人才，單一聚焦金融領(lǐng)域的教學(xué)思維和模式開(kāi)始變得落后和陳舊，金融教育需要“混業(yè)發(fā)展”。另一方面，教材建設(shè)相對(duì)滯后。目前，比較缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融的專業(yè)教材：一是自編教材的質(zhì)量令人擔(dān)憂；二是優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)金融的國(guó)外教材引用較少；三是互聯(lián)網(wǎng)金融跟風(fēng)開(kāi)設(shè)課程的現(xiàn)象比較突出，沒(méi)有因地適宜，教學(xué)內(nèi)容和難度都過(guò)猶不及，影響了教學(xué)效果?！。ㄈC(jī)遇
互聯(lián)網(wǎng)金融是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，帶來(lái)了巨大的發(fā)展機(jī)遇。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的人才極度缺乏，不得不采取“挖墻腳”的無(wú)奈之舉，導(dǎo)致銀行業(yè)人才流失嚴(yán)重。限于人才奇缺，互聯(lián)網(wǎng)金融目前的進(jìn)入門檻較低，人員素質(zhì)和水平良莠不齊，原因在于高校對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)處于摸索階段，傳統(tǒng)金融教育畢業(yè)的學(xué)生青睞于在正規(guī)金融行業(yè)就業(yè)，對(duì)以民營(yíng)企業(yè)為主的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)心存疑慮甚至偏見(jiàn)，人才供給嚴(yán)重不足。顯然，傳統(tǒng)金融教育向互聯(lián)網(wǎng)金融教育轉(zhuǎn)型發(fā)展的機(jī)遇巨大。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)金融還在科研立項(xiàng)、論文選題、學(xué)生的實(shí)習(xí)實(shí)踐、就業(yè)創(chuàng)業(yè)、高校金融教育的學(xué)科點(diǎn)申報(bào)、專業(yè)建設(shè)和師資培養(yǎng)等方面開(kāi)拓了廣闊空間，前景可期。另一方面，相對(duì)于傳統(tǒng)的金融業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融是典型的跨界金融，從一開(kāi)始就在進(jìn)行業(yè)務(wù)模式的細(xì)分和產(chǎn)品之間進(jìn)行內(nèi)部整合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也正在逐步通過(guò)用戶、大數(shù)據(jù)和場(chǎng)景的互動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)、基金和資產(chǎn)管理等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行強(qiáng)有力的整合運(yùn)作。互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界整合實(shí)現(xiàn)了不同行業(yè)功能的有機(jī)結(jié)合，推動(dòng)了我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)在空間和深度上的拓展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融需要既懂得信息技術(shù)又懂得金融業(yè)務(wù)、營(yíng)銷和管理知識(shí)的跨界復(fù)合型人才，這就對(duì)高等金融教育提出了更高的要求。但是從高等金融教育實(shí)踐來(lái)看，金融、計(jì)算機(jī)及營(yíng)銷和管理類專業(yè)的教育還是各自為政，獨(dú)立培養(yǎng)，忽略了跨界知識(shí)的構(gòu)建，導(dǎo)致學(xué)生難以適應(yīng)社會(huì)對(duì)復(fù)合型人才的需求。
（四）挑戰(zhàn)
首先，傳統(tǒng)金融教育“分業(yè)培養(yǎng)”的理念和當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融“混業(yè)發(fā)展”的現(xiàn)實(shí)需求嚴(yán)重沖突，需要解決“并軌”發(fā)展問(wèn)題。其次，傳統(tǒng)高等金融教育的課程設(shè)置和培養(yǎng)體系相對(duì)成熟，然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐遠(yuǎn)遠(yuǎn)走到了學(xué)校教育的前面。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融教育強(qiáng)調(diào)“長(zhǎng)尾性”。與傳統(tǒng)金融的“二八定律”正好相反，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)在于服務(wù)80%的小微客戶，推廣的是普惠金融的理念。但在傳統(tǒng)金融教育中關(guān)于普惠金融、微型金融的相關(guān)課程幾乎從不開(kāi)設(shè)。消除“教育偏見(jiàn)”達(dá)到在正規(guī)金融和非正規(guī)金融之間的教育平衡，更加注重“長(zhǎng)尾性”仍然任重道遠(yuǎn)。
三、結(jié)語(yǔ)
高等金融教育承擔(dān)著為金融行業(yè)輸送急需人才的重任，也是社會(huì)和家長(zhǎng)的關(guān)切所在?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是未來(lái)金融行業(yè)的制高點(diǎn)，需要高校金融教育培養(yǎng)復(fù)合型人才，要求他們具備金融學(xué)知識(shí)，理解金融業(yè)務(wù)的原理，掌握信息化技術(shù)并能對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，還要具有一定的營(yíng)銷和管理能力。因此，主要的啟示有如下幾點(diǎn)：（1）注重學(xué)科交叉，優(yōu)化課程設(shè)置，培養(yǎng)復(fù)合型人才。（2）加強(qiáng)師資建設(shè)，促進(jìn)傳統(tǒng)金融教育向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型發(fā)展。（3）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的“產(chǎn)學(xué)研”的合作，樹(shù)立“干中學(xué)”的務(wù)實(shí)求真精神。對(duì)此，高校金融教育是有優(yōu)勢(shì)的，要秉持開(kāi)放理念加強(qiáng)彼此合作，使研究向應(yīng)用轉(zhuǎn)化。（4）加強(qiáng)對(duì)大數(shù)據(jù)和人工智能的關(guān)注，引入相關(guān)課程。此外，在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的背景下，高等金融教育也要積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，適時(shí)向社會(huì)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)的推廣和普及，提高民眾規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，達(dá)到普及金融教育的目的。
[ 參 考 文 獻(xiàn) ]
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