時(shí)間：2023-03-20 16:17:16
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1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅立法的模糊性。
該方面主要表現(xiàn)在：
1.1針對計(jì)稅依據(jù)合理性規(guī)定的模糊性(計(jì)稅依據(jù)，也稱計(jì)稅標(biāo)準(zhǔn)，或者簡稱稅基，是指根據(jù)稅法規(guī)定所確定的用以計(jì)算應(yīng)納稅額的依據(jù)，亦即據(jù)以計(jì)算應(yīng)納稅額的基數(shù)。計(jì)稅依據(jù)是征稅對象在量的方面的具體化。參見張守文：稅法原理，[M]，北京：北京大學(xué)出版社，2009：48)。在轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情形認(rèn)定中，有一種是“明顯偏低”的情形，法律并沒有對何謂“明顯”做出確切的規(guī)定。
1.2對法條中“正當(dāng)理由”的模糊性。國稅函〔2009〕285號(hào)第四條第二款提出了“正當(dāng)理由”這一概念，但哪些情況屬于“正當(dāng)理由”相關(guān)機(jī)關(guān)并沒有做出更加細(xì)致的解釋，這就造成各地稅務(wù)機(jī)關(guān)對該涵義的理解不一樣，各地在實(shí)際的處理當(dāng)中也不一樣。
2.難以核實(shí)計(jì)稅依據(jù)。
在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序中，股權(quán)變更登記為最后一道環(huán)節(jié)，自然人股權(quán)轉(zhuǎn)讓往往事前不主動(dòng)告知稅務(wù)部門，稅務(wù)部門在收到工商部門的股權(quán)變更資料辦理稅務(wù)登記時(shí)才知曉，因此，個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓具有隱蔽性和價(jià)格隨意性的特點(diǎn)，如果轉(zhuǎn)讓雙方簽訂虛假合同來避稅的話，稅務(wù)部門往往無從查證，執(zhí)行起來也比較困難。
3.代扣代繳制度存在執(zhí)行困難。
相關(guān)制度雖然規(guī)定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓受讓方有代扣代繳的義務(wù)，當(dāng)轉(zhuǎn)讓方、受讓方所在地、被投資公司所在地不一致時(shí)，三方稅務(wù)機(jī)關(guān)管轄權(quán)有待進(jìn)一步明確，如何具體操作也沒有做出明確的規(guī)定(《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》第八條規(guī)定，個(gè)人所得稅以所得人為納稅義務(wù)人，以支付所得的單位或者個(gè)人為扣繳義務(wù)人)，另一方面，扣繳義務(wù)人也很難了解到納稅人股權(quán)轉(zhuǎn)讓部分的計(jì)稅成本和合理稅費(fèi)。
4.股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收前置條件立法缺位。
根據(jù)國家稅務(wù)總局《關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知》（國稅函〔2009〕285號(hào)）規(guī)定，股權(quán)交易各方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易以后至企業(yè)變更股權(quán)登記之前，負(fù)有納稅義務(wù)或代扣代繳義務(wù)的轉(zhuǎn)讓方或受讓方，應(yīng)到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅（扣繳）申報(bào)，并持稅務(wù)機(jī)關(guān)開具的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納個(gè)人所得稅完稅憑證或免稅、不征稅證明，到工商行政管理部門辦理股權(quán)變更登記手續(xù)。盡管如此，實(shí)務(wù)中工商行政管理部門在辦理股權(quán)變更登記手續(xù)時(shí)并不以辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅完稅、免稅或不征稅手續(xù)為前置條件，不辦理一閃各手續(xù)同樣可以變更股權(quán)登記。
二、完善我國個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅征收的建議
1.加強(qiáng)與工商行政管理部門的配合。
企業(yè)因股權(quán)結(jié)構(gòu)變化向工商行政管理部門申請辦理股東股權(quán)變更手續(xù)，涉及個(gè)人所得稅征收范圍的，應(yīng)當(dāng)先到企業(yè)主管地稅機(jī)關(guān)辦理涉稅事項(xiàng)企業(yè)主管地稅機(jī)關(guān)按規(guī)定辦理征稅（或不征稅）手續(xù)，涉及征稅的開具稅收完稅憑證，出具意見并加蓋公章，企業(yè)持該證明到工商登記機(jī)關(guān)辦理變更登記，把取得稅務(wù)部門簽署意見并加蓋公章的證明作為辦理股東股權(quán)變更的前置條件。稅務(wù)機(jī)關(guān)密切關(guān)注企業(yè)的變動(dòng)情況，及時(shí)與工商部門聯(lián)系，督促企業(yè)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送自然人股權(quán)變更情況表，依法納稅，辦理變更稅務(wù)登記。通過這個(gè)途徑，稅務(wù)機(jī)關(guān)就可以在第一時(shí)間掌握自然人股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息。
2.提升立法層次，完善立法信息。
目前我國股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅法規(guī)停留在規(guī)范性文件層面，在總結(jié)各地征管實(shí)踐的基礎(chǔ)上，國家稅務(wù)總局應(yīng)著手制定具體的征管方法并將其上升為部門規(guī)章。在現(xiàn)行公司登記管理?xiàng)l例中可以增加要求提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的規(guī)定，以方便基層部門的征收執(zhí)行。
3.制定合理的計(jì)稅依據(jù)。
主管稅務(wù)機(jī)關(guān)可以比照相同或類似條件下同類剛也的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入；或者可以參考相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入；可以參照每股凈資產(chǎn)或納稅人享有的股權(quán)比例所對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。如果納稅人不認(rèn)可主管稅務(wù)機(jī)關(guān)采取的上述核定方法，應(yīng)當(dāng)將相關(guān)證據(jù)提交給主管稅務(wù)機(jī)關(guān)，帶認(rèn)定屬實(shí)后，再采取另外的合理核定方法。
三、結(jié)語
關(guān)鍵詞：股權(quán)轉(zhuǎn)讓；納稅籌劃；案例分析
Abstract:Alongwithcapitalmarket''''sdevelopment,thestockholder''''srightstransferbehaviorisdaybydayfrequent,transfersintheprocessthetaxpaymentpreparationtocausewidelytakesseriously.ThearticlehascompiledthecountryExciseofficetothestockholder''''srightstransferrelatedstipulation,throughthecaseanalysis,carriesonthecomparisontothestockholder''''srightstransfer''''sdifferentplan,andproposedthetaxpaymentpreparationshouldpayattentionrelatedquestion.
keyword:Stockholder''''srightstransfer;Taxpaymentpreparation;Caseanalysis
前言
隨著我國資本市場的發(fā)展成熟，越來越多的企業(yè)采取參、控股方式進(jìn)行對外投資，股權(quán)投資已成為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分。與此對應(yīng)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為也日益頻繁，在轉(zhuǎn)讓過程中如何進(jìn)行稅收籌劃已成為眾多企業(yè)所關(guān)注的問題。
一、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的相關(guān)規(guī)定
《國家稅務(wù)總局關(guān)于〈印發(fā)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問題的暫行規(guī)定〉的通知》（國稅發(fā)[1998]97號(hào)）文件規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益或損失=股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)-股權(quán)成本價(jià)。如被持股企業(yè)有未分配利潤或稅后提存的各項(xiàng)基金等股東留存收益的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓人隨轉(zhuǎn)讓股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓該股東留存收益權(quán)的金額（以不超過被持股企業(yè)賬面分屬為股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的實(shí)有金額為限），屬于該股權(quán)轉(zhuǎn)讓人的投資收益額，不計(jì)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)。
《關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2000]118號(hào)）文件規(guī)定，企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得依法繳納企業(yè)所得稅。
《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問題的補(bǔ)充通知》（國稅函[2004]390號(hào)）文件規(guī)定，企業(yè)在一般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票或股份）買賣中，應(yīng)按國稅發(fā)[2000]118號(hào)有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。只有在企業(yè)進(jìn)行清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股95%以上的企業(yè)時(shí)，應(yīng)按照國稅發(fā)[1998]97號(hào)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。投資方應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為投資方股息性質(zhì)的所得。為避免對稅后利潤重復(fù)征稅，影響企業(yè)改組活動(dòng)，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，允許從轉(zhuǎn)讓收入中減除上述股息性質(zhì)的所得。
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓納稅籌劃案例分析
A公司持有B公司80%股權(quán)，同時(shí)A公司的全資子公司C公司持有B公司20%股權(quán)。B公司的注冊資本為5000萬元，A、C公司的出資額分別為4000萬元和1000萬元。A、C公司因調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，擬將B公司股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給D公司。截至股權(quán)轉(zhuǎn)讓日，B公司的賬面凈資產(chǎn)為6000萬元，其中盈余公積400萬元，未分配利潤600萬元，商定轉(zhuǎn)讓價(jià)格與B公司賬面凈資產(chǎn)相同。（假定A、B、C公司企業(yè)所得稅率皆為25%）
轉(zhuǎn)讓方案一：按照賬面價(jià)值轉(zhuǎn)讓。根據(jù)國稅發(fā)[2000]118號(hào)文件規(guī)定，A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為800萬元（6000×80%-4000），應(yīng)交所得稅200萬元；C公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為200萬元（6000×20%-1000），應(yīng)交所得稅50萬元。A、C公司實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益合計(jì)為750萬元。
轉(zhuǎn)讓方案二：分配股利后再行轉(zhuǎn)讓。B公司先將未分配利潤800萬元全額分配，A公司可獲得股利480萬元（600×80%）；C公司可獲得股利120萬元（600×20%）,因A、B、C公司所得稅率相同，根據(jù)稅法規(guī)定，分得股利無需補(bǔ)稅。分配后B公司所有者權(quán)益賬面值降為5400萬元，A、C公司分別將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給D公司，根據(jù)國稅發(fā)[2000]118號(hào)文件規(guī)定，A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為320萬元（5400×80%-4000），應(yīng)交所得稅80萬元；A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為80萬元（5400×20%-1000），應(yīng)交所得稅20萬元。A、C公司實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益合計(jì)為900萬元。
轉(zhuǎn)讓方案三：股權(quán)整合后再行轉(zhuǎn)讓。A公司先按C公司投資成本受讓B公司20%股權(quán)，持股比例增至100%，投資成本增至5000萬元（4000+1000），再將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給D公司。根據(jù)國稅函[2004]390號(hào)文件規(guī)定，A公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)按國稅發(fā)[1998]97號(hào)文件執(zhí)行，A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得1000萬元（6000-5000）應(yīng)確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得，不需交納所得稅。C公司因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓所得為0，無需交納所得稅。A、C公司實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益合計(jì)為1000萬元。
分析上述轉(zhuǎn)讓方案，方案三最優(yōu)，應(yīng)交所得稅0；方案二次之，應(yīng)交所得稅100萬元；方案一最差，應(yīng)交所得稅250萬元。
三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓納稅籌劃應(yīng)注意的問題
（一）股息、紅利收入的征免稅規(guī)定
該方面的稅收政策遵循的原則是：若投資方為企業(yè)，享有的被投資企業(yè)相當(dāng)于股息、紅利的收入免征企業(yè)所得稅；若投資方為個(gè)人，享有的被投資企業(yè)相當(dāng)于股息、紅利的收入須計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。投資者股息、紅利收入有三個(gè)來源，一是以留存收益直接分紅；二是以留存收益轉(zhuǎn)增資本的方式間接分紅；三是清算性分紅。
1.直接分紅
即被投資企業(yè)將除法定盈余公積外的留存收益分紅。其征免稅的基本依據(jù)是《企業(yè)所得稅法》、《個(gè)人所得稅法》及實(shí)施條例。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。根據(jù)《個(gè)人所得稅法》及實(shí)施條例，對股權(quán)持有環(huán)節(jié)個(gè)人投資者從被投資企業(yè)分回的股息、紅利等權(quán)益性投資所得，須按“利息、股息、紅利”所得繳納20%的個(gè)人所得稅。企業(yè)投資者的股息、紅利所得之所以免稅，是因?yàn)樽鳛楣上?、紅利分配基礎(chǔ)的盈余公積和未分配利潤來源于企業(yè)稅后收益，若不免稅，會(huì)導(dǎo)致重復(fù)征稅；個(gè)人投資者之所以納稅，是因?yàn)楣上?、紅利雖來源于稅后收益，但前一環(huán)節(jié)繳納的是企業(yè)所得稅，并不是個(gè)人所得稅，不會(huì)產(chǎn)生重復(fù)征稅問題。
2.間接分紅
即被投資企業(yè)將留存收益轉(zhuǎn)增資本。該方式下企業(yè)投資者免稅，個(gè)人投資者不免稅。其征免稅原理仍是直接分紅的基本規(guī)定。間接分紅的實(shí)質(zhì)應(yīng)從兩個(gè)角度理解：一是被投資企業(yè)先將留存收益向投資者分配，即直接分紅；二是投資者將取得的上述股息紅利再投資，進(jìn)而增加注冊資本。由于企業(yè)投資者在直接分紅時(shí)是免稅的，所以被投資企業(yè)將留存收益轉(zhuǎn)增資本亦是免稅的；同理，個(gè)人投資者在直接分紅時(shí)不免稅，被投資企業(yè)將留存收益轉(zhuǎn)增資本時(shí)，仍須按“利息、股息、紅利”所得計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。值得注意的是，盡管企業(yè)的法定盈余公積不能用于直接分紅，但其轉(zhuǎn)增資本時(shí)，征免稅的原理同未分配利潤轉(zhuǎn)增資本是相同的。國家稅務(wù)總局《關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國稅發(fā)〔1997〕198號(hào)）及國家稅務(wù)總局《關(guān)于盈余公積金轉(zhuǎn)增注冊資本征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》（國稅函〔1998〕333號(hào)），分別強(qiáng)調(diào)了用盈余公積金派發(fā)紅股和轉(zhuǎn)增注冊資本，應(yīng)按照利息、股息、紅利所得征收個(gè)人所得稅；《國家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征收管理的通知》（國稅發(fā)〔2010〕54號(hào)）也強(qiáng)調(diào)，對以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。
3.清算性分紅
股權(quán)清算是指投資者從被投資企業(yè)撤資或減少出資。若投資者為企業(yè)，享有的被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積份額，視作股息所得免征企業(yè)所得稅；若投資者為個(gè)人，上述部分須計(jì)入財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)征個(gè)人所得稅。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)），投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)分為三部分，一是相當(dāng)于初始出資的部分，確認(rèn)為投資收回；二是相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，確認(rèn)為股息所得；三是剩余部分，確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人終止投資經(jīng)營收回款項(xiàng)征收個(gè)人所得稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第41號(hào)），個(gè)人因各種原因終止投資、聯(lián)營、經(jīng)營合作等行為取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、違約金、補(bǔ)償金、賠償金及以其他名目收回的款項(xiàng)等，均屬于個(gè)人所得稅應(yīng)稅收入，應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳納個(gè)人所得稅。由上述公告可知，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入全部計(jì)入股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得扣除投資者享有的被投資企業(yè)留存收益份額。股權(quán)清算環(huán)節(jié)，由于個(gè)人所得稅中的“股息紅利所得”與“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅率皆為20%，因此，上述公告對個(gè)人撤資或清算，未區(qū)分兩個(gè)具體稅目，一并按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”計(jì)征個(gè)人所得稅。
（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的確定
無論是企業(yè)投資者，還是個(gè)人投資者，股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓價(jià)款不得減去投資者享有的被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積份額，上述兩個(gè)份額一律視為股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的一部分處理。
1.企業(yè)投資者確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓
所得的稅收政策?！秶叶悇?wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號(hào)）第三條規(guī)定“，轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額”。
2.個(gè)人投資者確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓
所得的稅收政策。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人投資者收購企業(yè)股權(quán)后將原盈余積累轉(zhuǎn)增股本個(gè)人所得稅問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第23號(hào)），個(gè)人確認(rèn)投資轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，“資本公積、盈余公積、未分配利潤”等盈余積累應(yīng)一并計(jì)入股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格計(jì)算征收個(gè)人所得稅。
（三）稅收籌劃空間
上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅稅收政策，對于企業(yè)投資者，其在股權(quán)持有環(huán)節(jié)和清算環(huán)節(jié)從被投資企業(yè)直接分紅、以轉(zhuǎn)增資本方式間接分紅和清算性分紅免稅，減少了稅收負(fù)擔(dān)；其在股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)留存收益份額，增加了稅收負(fù)擔(dān)。因此，企業(yè)投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)，納稅籌劃的關(guān)鍵是將應(yīng)稅所得轉(zhuǎn)化成免稅所得，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益中相當(dāng)于股息、紅利的部分轉(zhuǎn)化為股權(quán)持有收益和股權(quán)清算收益。對于個(gè)人投資者，上述環(huán)節(jié)無免稅規(guī)定，不存在稅收籌劃空間。
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓
所得稅納稅籌劃假定股東甲以450萬元貨幣資金和股東乙投資成立了聯(lián)營公司華勝公司，股東甲占有華勝公司30%的股權(quán)。后因股東甲經(jīng)營策略調(diào)整，終止了對華勝公司的投資。終止投資時(shí)，華勝公司資產(chǎn)總額5000萬元，負(fù)債總額1000萬元，所有者權(quán)益總額4000萬元。所有者權(quán)益中，實(shí)收資本1500萬元，盈余公積1000萬元，未分配利潤1500萬元。該項(xiàng)股權(quán)投資的公允價(jià)值是1200萬元。
（一）股東甲是居民企業(yè)
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅的納稅籌劃存在四種終止投資的方法，其應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅計(jì)算。四種終止投資的方案是：
1.按普通方法直接轉(zhuǎn)讓股權(quán)
根據(jù)前述規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，無論是企業(yè)投資者，還是個(gè)人投資者，轉(zhuǎn)讓價(jià)款不得減去投資者享有的被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積份額。企業(yè)股東甲應(yīng)繳納企業(yè)所得稅為187.5萬元。該種方法下，未分配利潤、盈余公積對應(yīng)部分均未享受免稅待遇。
2.以直接分紅方式避稅
即先分配再轉(zhuǎn)讓股權(quán)華勝公司先將1500萬元的未分配利潤進(jìn)行分配，企業(yè)股東甲收回450萬元（1500×30%），然后以750萬元價(jià)格轉(zhuǎn)讓股權(quán)。該方案實(shí)質(zhì)是將450萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益轉(zhuǎn)化為股權(quán)持有收益，分配的450萬元無須繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)股東甲最終僅須繳納企業(yè)所得稅75萬元，較普通轉(zhuǎn)讓方式節(jié)稅112.5萬元。本方案中，企業(yè)股東甲享有的華勝公司未分配利潤部分享受了免稅待遇，享有的盈余公積部分未享受免稅待遇。
3.以間接分紅方式避稅
即先轉(zhuǎn)增資本再轉(zhuǎn)讓股權(quán)華勝公司先用625萬元盈余公積和1500萬元未分配利潤增加注冊資本，之后企業(yè)股東甲以1200萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓股權(quán)。該方案的實(shí)質(zhì)是將637.5萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益轉(zhuǎn)化為持有收益并增加股權(quán)計(jì)稅成本。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司分配當(dāng)年稅后利潤時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤的百分之十列入法定公積金。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的百分之二十五。本例中的“盈余公積”屬于《公司法》中的法定（盈余）公積金。由于法定盈余公積不能用于直接分紅，所以，本方案采取盈余公積和未分配利潤同時(shí)轉(zhuǎn)增資本的方式。華勝公司實(shí)收資本為1500萬元，盈余公積最多只能轉(zhuǎn)增資本625萬元（1000-1500×25%）。企業(yè)股東甲享有的部分為：（1500+625）×30%=637.5（萬元）。其應(yīng)繳納企業(yè)所得稅28.13萬元，較普通轉(zhuǎn)讓方式節(jié)稅159.37萬元。本方案中，企業(yè)股東甲享有的華勝公司未分配利潤的全部及盈余公積的對應(yīng)部分享受了免稅待遇。
4.以清算分紅方式避稅
即撤資方案企業(yè)股東甲從華勝公司撤資，直接收回貨幣資金1200萬元。其股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益750萬元轉(zhuǎn)化成清算環(huán)節(jié)股息性質(zhì)的所得。該方案中，投資收回450萬元，股息性質(zhì)所得為：（1000+1500）×30%=750（萬元），投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得為0，企業(yè)股東甲無須繳納企業(yè)所得稅，較普通轉(zhuǎn)讓方式節(jié)稅187.5萬元。企業(yè)股東甲享有的華勝公司未分配利潤、盈余公積全部享受免稅待遇。
（二）股東甲是居民自然人
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅納稅籌劃由于個(gè)人投資者從被投資企業(yè)分得的股息、紅利無免稅規(guī)定，因此，其終止投資應(yīng)負(fù)擔(dān)的個(gè)人所得稅亦不存在納稅籌劃空間。
三、企業(yè)重組中股權(quán)收購業(yè)務(wù)的避稅思路
企業(yè)重組中的股權(quán)收購屬于特殊的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。股權(quán)收購支付方式分為股權(quán)支付和非股權(quán)支付。若采用股權(quán)支付方式，在收購企業(yè)支付的是其控股企業(yè)股權(quán)的情況下，股權(quán)收購行為中又包含了股權(quán)互換的行為，使股權(quán)收購行為產(chǎn)生了兩個(gè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓主體和兩個(gè)股權(quán)受讓主體。盡管如此，其稅收籌劃的基本依據(jù)如前所述，原理是相同的。企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件分別適用一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理，兩種不同稅務(wù)處理方式下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅納稅籌劃思路為：
（一）一般性稅務(wù)處理
根據(jù)《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)），無論是股權(quán)支付，還是非股權(quán)支付，被收購企業(yè)的股東應(yīng)確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和損失，收購方取得被收購企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)應(yīng)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。股權(quán)支付方式下，如果收購企業(yè)支付的是其控股企業(yè)的股權(quán)，重組雙方皆涉及到股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易。收購企業(yè)轉(zhuǎn)讓了被支付的股權(quán)，被收購企業(yè)的股東轉(zhuǎn)讓了被收購的股權(quán)。收購方和被收購企業(yè)的股東都要就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)算繳納所得稅。非股權(quán)支付方式下，僅被收購企業(yè)的股東轉(zhuǎn)讓了股權(quán)，就股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得納稅。一般性稅務(wù)處理的避稅操作同前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅納稅籌劃方案原理相同。重組之前，擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的一方應(yīng)采用直接分紅、間接分紅等方式減少被投資企業(yè)凈資產(chǎn)，以降低擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的公允價(jià)值及應(yīng)稅所得，才能取得較好的避稅效果。
（二）特殊性稅務(wù)處理
【關(guān)鍵詞】有限公司 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 合同效力
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體系逐步走向規(guī)范和完善，公司制形態(tài)的企業(yè)組織在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。股權(quán)逐步成為社會(huì)財(cái)富的重要法律載體。股權(quán)轉(zhuǎn)讓作為財(cái)富流轉(zhuǎn)的手段在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中被頻繁使用，由此帶來的糾紛也日益增多，并以股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力糾紛最為常見。相較于股份有限公司，有限公司因其自身的封閉性等特征，其股權(quán)流通性較弱。公司實(shí)務(wù)中數(shù)量最多、法律關(guān)系最復(fù)雜的股權(quán)糾紛案件往往發(fā)生在有限公司。并且，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力涉及轉(zhuǎn)讓方、受讓方、公司、其他股東、公司債權(quán)人等多個(gè)權(quán)利主體的利益，對其加以明確無疑具有重要意義。有鑒于此，本文擬從有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的理論基礎(chǔ)、有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的影響因素和有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力本身三方面入手，對有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力問題進(jìn)行初步探討。
一、有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的理論基礎(chǔ)
（一）股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由原則
公司作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中最主要的企業(yè)組織實(shí)體，具有法人資格是其相較于獨(dú)資企業(yè)、合伙等其他企業(yè)形式最主要的特征。公司獨(dú)立人格的保證有賴于公司資產(chǎn)的維持，于是確立了公司的資本原則。資本維持原則要求公司成立后股東不能抽回投資，這是股東以其不得退股作為代價(jià)換得了有限責(zé)任的地位體現(xiàn)。因此，股東欲收回其投資，只能采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式。確立股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由原則的原因如下：
1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由是由股權(quán)的私權(quán)性質(zhì)決定的。自古羅馬烏爾比安起，法律便有了公法與私法之分，公私法相區(qū)分后相應(yīng)的也就有了公權(quán)和私權(quán)之分。股權(quán)的性質(zhì)，眾說紛紜。主要學(xué)說包括所有權(quán)說、債權(quán)說、社員權(quán)說、股東地位說、綜合民事權(quán)利說等。不難發(fā)現(xiàn)，各家觀點(diǎn)只是就股權(quán)具體屬于私權(quán)利這一權(quán)屬下具體的哪一種或哪幾種權(quán)利產(chǎn)生爭議，而對股權(quán)屬于私權(quán)并無異議。股權(quán)的私權(quán)性質(zhì)決定了其要堅(jiān)持私法自治原則，股權(quán)的自由轉(zhuǎn)讓則是當(dāng)事人意思自治的具體體現(xiàn)。
2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由是優(yōu)化資源配置的要求。經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展離不開資本的注入，公司是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中最重要的商事組織和市場主體，促進(jìn)投資進(jìn)而促進(jìn)社會(huì)的發(fā)展是其應(yīng)有之功能。促進(jìn)投資包含兩方面的內(nèi)容，一是吸引社會(huì)資本，注入經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中來，這是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開展的前提條件；二是促進(jìn)資本的流動(dòng)，體現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的價(jià)值。這兩方面內(nèi)容的實(shí)現(xiàn)都離不開股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由原則的確立。首先，投資是一種風(fēng)險(xiǎn)行為，逐利是投資者本性，只有在“進(jìn)得去，出得來”的前提下，投資者才敢于投資。在公司資本制度使得股東不得抽回投資情況下，股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓為股東提供了退出路徑。其次，“任何財(cái)產(chǎn)的價(jià)值都由使用價(jià)值和交換價(jià)值構(gòu)成[1]?！碑?dāng)使用價(jià)值相同時(shí)，交換價(jià)值越高，財(cái)產(chǎn)的價(jià)值越高。交換價(jià)值即體現(xiàn)為流動(dòng)性。股權(quán)不能自由轉(zhuǎn)讓無疑將會(huì)阻礙資本的自由流通，影響資本效用的發(fā)揮。
（二）有限公司股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性
股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由是一個(gè)相對的概念，它還要受到各種限制，有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓尤其如此。根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓對象是否為現(xiàn)有股東，可將股權(quán)轉(zhuǎn)讓劃分為股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓。股權(quán)的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，即股權(quán)在現(xiàn)有股東之間轉(zhuǎn)讓時(shí)，因未有新的股東加入，原有的信任關(guān)系猶在，人合基礎(chǔ)尚存，并不用加以特別限制，以自由轉(zhuǎn)讓為原則。當(dāng)有限公司涉及股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓時(shí)，則要求保護(hù)現(xiàn)存股東的利益多過外部第三人，即對股權(quán)轉(zhuǎn)讓有所限制。對此，我們可從以下兩點(diǎn)具體分析。
首先，就維持有限公司正常運(yùn)行的角度來分析。當(dāng)股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓時(shí)，隨著新股東的加入，維持有限公司正常運(yùn)行的，由原股東相互之間的信任基礎(chǔ)受到挑戰(zhàn)，其原有的穩(wěn)定的人事組織和行為預(yù)期勢必也將發(fā)生改變。這樣一來，有限公司的人合性基礎(chǔ)將面臨支離破碎的危險(xiǎn)，放任股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓自由進(jìn)行的結(jié)果只能是使有限公司的壽命走向盡頭。
其次，從維護(hù)公平的角度來分析。公司作為商事主體，以營利為目的，以效率為先。股權(quán)的自由轉(zhuǎn)讓符合財(cái)產(chǎn)流動(dòng)性的固有價(jià)值特征，正是效率的體現(xiàn)。但是公平原則同樣重要，哈佛大學(xué)教授羅爾斯有言：“一個(gè)社會(huì)無論效率多高，如果它缺乏公平，則我們就不能認(rèn)為它就比效率低但比較公平的社會(huì)更理想[2]。”股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓，涉及出讓股東，受讓第三人，其他股東，公司以及公司債權(quán)債務(wù)人等多個(gè)主體的利益。放任股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓自由進(jìn)行，把效率絕對化，不考慮公平，勢必使各方利益失衡。尤其是其他股東的利益，很可能因新股東加入導(dǎo)致原有信賴基礎(chǔ)動(dòng)搖而遭受損失。為彰顯公平，平衡股東之間的利益[3]，必然要對股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓予以限制和規(guī)范。
二、有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的影響因素
有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同一方面作為合同，要受《合同法》等相關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整；另一方面，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同涉及公司財(cái)產(chǎn)關(guān)系和組織管理關(guān)系，還要受《公司法》等相關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整?，F(xiàn)行法中，影響有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的因素也主要來自這兩方面。
（一）合同法的一般規(guī)定
在合同生效問題上，我國現(xiàn)行法采用以成立生效主義為原則，批準(zhǔn)生效主義或登記生效主義為例外的立法方式。另外，合同當(dāng)事人還可依法附加條件和期限，影響合同的生效。有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同作為一種具體的合同形式，其欲生效自然應(yīng)符合上述規(guī)定。需要注意的是，有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同涉及批準(zhǔn)生效或登記生效，主要是指國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓需經(jīng)國有資產(chǎn)管理局或省級(jí)人民政府國有資產(chǎn)管理部門審批，外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓須經(jīng)原審批機(jī)關(guān)核準(zhǔn)這兩種情形。
（二）公司法的特殊規(guī)定
特別法優(yōu)于一般法，這是法律適用的基本規(guī)則。在有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同規(guī)制方面，《公司法》與《合同法》正是特別法與一般法的關(guān)系。故要探究有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力問題，在了解《合同法》一般規(guī)定基礎(chǔ)上，更要清楚《公司法》的特殊規(guī)定。如前所述，根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓對象是否為現(xiàn)有股東，可將股權(quán)轉(zhuǎn)讓劃分為股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓。由于對有限公司的人合性影響的程度不同，現(xiàn)行法律對兩種類型的股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出了不同的規(guī)定。
1.有限公司股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓。股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，即股權(quán)在現(xiàn)有股東之間轉(zhuǎn)讓，除了會(huì)影響股東的股權(quán)比例外，并不會(huì)從根本上破壞業(yè)已形成的公司人合性基礎(chǔ)。有鑒于此，法律并不會(huì)對有限公司股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓作出特別的限制。我國現(xiàn)行《公司法》涉及有限公司股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的規(guī)定主要有以下條款：第七十二條第一款：“有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)?！钡谄呤l第四款：“公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定?！薄豆痉ā返谄呤l第一款是關(guān)于股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓制度的核心條款，其是典型的授權(quán)性規(guī)則和任意性規(guī)則，表明了國家允許股權(quán)在股東之間自由轉(zhuǎn)讓。但此規(guī)定并不代表有限公司股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓不受任何限制。這是因?yàn)?，股?quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓雖不會(huì)動(dòng)搖現(xiàn)有股東之間的信賴關(guān)系，但卻會(huì)導(dǎo)致各股東持股比例發(fā)生變化乃至公司控股權(quán)也會(huì)發(fā)生變化。資合性畢竟才是有限公司的根本特征，股東利益獲得多少根本上還須取決于其所持股權(quán)比例。對此，《公司法》第七十二條第四款作出了規(guī)定。我們可以發(fā)現(xiàn)，立法上并未直接做出具體限制規(guī)定，而是賦予了股東自治權(quán)[4]。股東可以通過公司章程對股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓做出相應(yīng)規(guī)定，只有當(dāng)章程沒有做出特別規(guī)定時(shí)，才適用《公司法》第七十二條第一款規(guī)定。
公司法對股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的規(guī)制在有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力上體現(xiàn)即是：（1）當(dāng)公司章程無特別要求時(shí)，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同只需滿足《合同法》規(guī)定的合同生效要件即生效；（2）當(dāng)股東在公司章程中另有約定時(shí)，只要該約定不與法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定相違背，該合同在滿足《合同法》關(guān)于合同生效要件的規(guī)定外，還須符合公司章程的要求才能生效。
2.有限公司股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓?；趯θ撕闲曰A(chǔ)的維護(hù)，法律以限制作為有限公司股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓的基本格調(diào)，在現(xiàn)有股東與第三人的利益權(quán)衡中更著力保護(hù)前者。立法者一般通過設(shè)立同意制度和優(yōu)先購買制度，對有限公司股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓進(jìn)行限制。（1）同意制度。所謂同意制度，是指有限公司股東向外部第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)須征得公司或其他股東同意。具體到法條上，則是《公司法》第七十二條第二款。對于此項(xiàng)條款，須注意以下問題：第一，股東向第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，須經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。第二，推定同意。法律規(guī)定以書面通知的方式征求意見并要求接獲書面通知的股東在30日內(nèi)做出答復(fù)。對于其他股東逾期未答復(fù)的情況，法律則推定其作出了肯定的答復(fù)，即“視為同意轉(zhuǎn)讓”。第三，強(qiáng)制購買義務(wù)，即其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。（2）優(yōu)先購買權(quán)制度?！豆痉ā返谄呤l第三款規(guī)定了優(yōu)先購買權(quán)制度。首先，行使優(yōu)先購買權(quán)的前提是股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓獲得了其他股東過半數(shù)的同意。其次，行使優(yōu)先購買權(quán)須在“同等條件”下。對于“同等條件”的認(rèn)定，法律上并未明確列出標(biāo)準(zhǔn)。從商事習(xí)慣看，包括同等價(jià)格條件和其他對價(jià)。另外，“同等條件”應(yīng)是出讓股東與第三人在其他股東在行使優(yōu)先購買權(quán)之前，通過協(xié)商等方式確定的條件。最后，當(dāng)有多個(gè)股東行使優(yōu)先購買權(quán)時(shí)，法律規(guī)定該多個(gè)股東通過協(xié)商確定各自受讓比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。
法律鼓勵(lì)公司自治和股東自治。和有限公司股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓一樣，股東可以通過公司章程對股東外部轉(zhuǎn)讓另行約定。
三、有限公司股權(quán)變動(dòng)與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力
如前文所述，有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同滿足了合同法中規(guī)定的成立和生效要件即發(fā)生法律效力，在合意雙方之間產(chǎn)生債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系。有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的簽訂以發(fā)生股權(quán)變動(dòng)為最終目的。股權(quán)的實(shí)際變動(dòng)意味著由股權(quán)價(jià)值變化帶來的利益和風(fēng)險(xiǎn)從出讓方轉(zhuǎn)移至受讓方。但對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同和股權(quán)實(shí)際變動(dòng)的關(guān)系尚存爭議，且在司法實(shí)踐中關(guān)系重大，故有討論之必要。
合同標(biāo)的物包括有形物（動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)）和無形物（主要是權(quán)利）。動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)作為有形財(cái)產(chǎn)，以占有、登記作為公示方法，動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)屬于絕對權(quán)和支配權(quán)，具有排他性。一般的權(quán)利讓與（如債權(quán)）由于缺乏公示性，與動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)則完全不同。股權(quán)雖然屬于權(quán)利，具有無形性，但與一般的權(quán)利讓與不同。股權(quán)具有公示性，第三人可以通過出資證明書、公司章程、股東名冊或公司登記機(jī)關(guān)登記知悉股權(quán)的歸屬。因此，就股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同導(dǎo)致的股權(quán)變動(dòng)而言，完全可以比照適用動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)變動(dòng)規(guī)則。
大陸法系民法理論中就物權(quán)變動(dòng)主要有債權(quán)意思主義、債權(quán)形式主義和物權(quán)形式主義三種模式之分。債權(quán)意思主義以法國民法典為代表，依此主義，動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)只需合同成立、生效即發(fā)生轉(zhuǎn)移。債權(quán)形式主義是指除了當(dāng)事人雙方達(dá)成轉(zhuǎn)讓合意外，尚需要對標(biāo)的物進(jìn)行交付或登記，物權(quán)才發(fā)生變動(dòng)。物權(quán)形式主義最為嚴(yán)格，動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)的所要權(quán)的移轉(zhuǎn)，在債權(quán)形式主義的基礎(chǔ)上，還需要當(dāng)事人就標(biāo)的物的所有權(quán)的移轉(zhuǎn)單獨(dú)達(dá)成一個(gè)合意，此主義以德國民法典為典型。
根據(jù)《物權(quán)法》第九條和第二十三條規(guī)定，可以看出我國屬于“債權(quán)形式主義”。在合同生效后，標(biāo)的物的物權(quán)變動(dòng)尚需經(jīng)過公示方能發(fā)生效力，動(dòng)產(chǎn)物權(quán)變動(dòng)采占有或交付為公示方法，不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)則以登記為公示方法。合同生效并不必然導(dǎo)致動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)發(fā)生變動(dòng)。以此類推，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效也不必然導(dǎo)致股權(quán)發(fā)生實(shí)際變動(dòng)?！豆痉ā分猩婕肮蓹?quán)變動(dòng)時(shí)間規(guī)定有第三十三條第三款和第七十四條?，F(xiàn)行公司法把出資證明書、公司章程、股東名冊、公司登記機(jī)關(guān)登記這四種方式作為股權(quán)權(quán)屬的證明形式以體現(xiàn)股權(quán)的實(shí)際變動(dòng)。不管這四種權(quán)屬證明各自的功能有哪些，分別能產(chǎn)生什么樣的法律效果，但至少可以明確一點(diǎn)，股權(quán)發(fā)生實(shí)際變動(dòng)，除了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同成立、生效外，還需要一定形式的公示方法，股權(quán)變動(dòng)屬于合同實(shí)際履行的問題，合同生效時(shí)間并不等同于股權(quán)實(shí)際變動(dòng)的時(shí)間。反之，合同是否得到履行并不影響合同是否生效，股權(quán)最終是否發(fā)生變動(dòng)并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后，如果因?yàn)楦鞣N原因?qū)е鹿蓹?quán)轉(zhuǎn)讓未能發(fā)生，一方當(dāng)事人可依據(jù)《合同法》追究另一方當(dāng)事人違約責(zé)任。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】股權(quán)轉(zhuǎn)讓 限制
持有公司的股票，便成為公司的股東，對公司享有股權(quán)。有限責(zé)任公司股權(quán)是財(cái)產(chǎn)權(quán)的一種，無論那種公司，股東的股權(quán)都可以轉(zhuǎn)讓，由于公司性質(zhì)等因素的不同，對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制也就有所不同，有輕有重。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東行使股權(quán)經(jīng)常而普遍的方式，我國《公司法》規(guī)定股東有權(quán)通過法定方式轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資。本文重點(diǎn)對有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制問題進(jìn)行深入的分析與探討。
1.股東在制定公司章程時(shí)，對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題進(jìn)行限定。
有限責(zé)任公司股東在制定公司章程時(shí)，一般會(huì)對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題進(jìn)行規(guī)定，這些規(guī)定有時(shí)與公司法一致，有時(shí)相異。其原因有兩種，一種是股東故意要求作出這樣的制度，主要是考慮到以后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓順著自己的意思發(fā)展；還有一種就是對公司法不太熟悉，不知其間的沖突，是無意造成的。當(dāng)公司章程與公司法規(guī)定不一致時(shí)，公司章程中規(guī)定的轉(zhuǎn)讓條件能否有效，還要看具體的情況，以區(qū)別對待。
如果公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定高于公司法規(guī)定時(shí)的效力，應(yīng)當(dāng)被視為有效。這主要是由于公司章程的性質(zhì)決定的。有關(guān)公司章程的性質(zhì)目前學(xué)界還沒有統(tǒng)一看法，有契約說、自治規(guī)則說，綜合說。契約說是指公司章程是由股東或者發(fā)起人共同商議協(xié)定的，在公司成立后對股東或者發(fā)起人具有法律約束力，總的來說具有契約性質(zhì)；自治規(guī)則說是指公司章程不僅對參與制定規(guī)則的股東有約束力，對后來加入的以及持反對意見的股東也有約束力；綜合說是指既認(rèn)為公司章程對發(fā)起人權(quán)利，義務(wù)等出資方面的規(guī)定具有契約性質(zhì)，在其他方面又具有自治規(guī)則性質(zhì)。公司章程的性質(zhì)多采用綜合說，對于股東自治規(guī)則如果不與公司法發(fā)生沖突，應(yīng)該生效。另外還與有限公司的性質(zhì)有關(guān)。有限公司注重的是股東之間的穩(wěn)定以及長期合作關(guān)系，公司章程規(guī)定的股東轉(zhuǎn)讓條件高于公司法的規(guī)定時(shí)，則對于股東之間的穩(wěn)定性有益。《公司法》第35條第二款規(guī)定，即必須經(jīng)過一定比例（過半數(shù)）的股東同意，若公司章程的規(guī)定達(dá)不到這一比例要求，就違反公司法的強(qiáng)制性規(guī)定，則屬于無效條款，若達(dá)到（包括超過）公司法規(guī)定的比例要求，即滿足了公司法規(guī)定的條件，應(yīng)屬有效。考慮到有限公司的性質(zhì)問題，《標(biāo)準(zhǔn)化法》第六條規(guī)定：“已有國家標(biāo)準(zhǔn)或者行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的，國家鼓勵(lì)企業(yè)制定嚴(yán)于國家標(biāo)準(zhǔn)或者行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，在企業(yè)內(nèi)部適用。”
如果公司章程對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制性規(guī)定低于公司法規(guī)定的效力。公司章程規(guī)定，股東向非股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，必須經(jīng)過全體股東三分之一或者更低比例的股東同意，這樣的規(guī)定應(yīng)當(dāng)是無效的。因?yàn)椤豆痉ā返?5條第二款規(guī)定“必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意”屬于強(qiáng)制性規(guī)范。其中，過半數(shù)是最低要求。
如果公司法沒有涉及，公司章程對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制條款效力。對于公司章程中規(guī)定的，公司法沒有涉及的，公司章程規(guī)定股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)要考慮的因素，一些人認(rèn)為公司章程不該超越公司法的規(guī)定，對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)問題作出限制，股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)是自由的。還有一些人認(rèn)為公司章程是在不與公司法發(fā)生沖突的前提下作出的特別規(guī)定，則是可以的；主要是因?yàn)椋诠痉▽蓶|轉(zhuǎn)讓問題已經(jīng)做了規(guī)定，公司章程就不應(yīng)該再作出高于公司法的規(guī)定，但是考慮到我國公司制度實(shí)行時(shí)間較晚，股東法律意識(shí)還不是很強(qiáng)，公司章程在不與法律發(fā)生沖突的前提下對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題作出進(jìn)一步的明細(xì)補(bǔ)充是對的。在市場經(jīng)濟(jì)情況下，公司法也要活用，要考慮公司股東的意愿。
2.公司法對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制。
公司法對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制是有很多理由的。有限責(zé)任公司是一種資本的聯(lián)合，股東人數(shù)有上限規(guī)定，資本也有封閉性特點(diǎn)，體現(xiàn)出來的有限公司具有“人合”和“資合”的雙重性質(zhì)。有限責(zé)任公司具有很強(qiáng)的人合公司性質(zhì)，股東之間愿意投資成立公司，他們之間往往是有一定的信任因素的，外人很少愿意進(jìn)入有限責(zé)任公司，成為其中的股東。有限公司的人合性質(zhì)，主要表現(xiàn)在股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資作出決議時(shí)的限制態(tài)度。這種限制主要是為了維護(hù)股東間的緊密關(guān)系。股東之間成立有限公司時(shí)，其間的合作不僅僅是資金問題，在一些高新技術(shù)公司中，多方合作可能是互補(bǔ)關(guān)系，比如，一方具有充實(shí)的資金，主要出資，另一方擁有專利或者非專利的高技術(shù)，其他方則擅長管理運(yùn)作等，如此的互補(bǔ)，有利于提高公司的經(jīng)營，提高公司的效益。這樣的公司股東是緊密結(jié)合的，任何一方要退出，都會(huì)給公司造成很大的損失，所以，對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)進(jìn)行限制也是必要的，是有利于公司發(fā)展的。
股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制方式主要有過半數(shù)股東同意?！豆痉ā返?5條第2款規(guī)定：“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時(shí)，必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意?！备鶕?jù)該法第38條第一款第（十）項(xiàng)規(guī)定，股東會(huì)“對股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資作出決議”。因此，股東會(huì)的召開是必要的。股東會(huì)對股權(quán)向非股東轉(zhuǎn)讓進(jìn)行表決，必須通過“全體股東過半數(shù)同意”，這里的過半數(shù)應(yīng)該是說股東人數(shù)超過一半同意即可以通過表決，實(shí)行的是一人一票制而非持股多數(shù)決。
3.股東變更登記對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的影響。
我國《公司登記管理?xiàng)l例》第23條規(guī)定，公司變更登記事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)向原公司登記機(jī)關(guān)申請變更登記。未經(jīng)核準(zhǔn)變更登記，公司不得擅自改變登記事項(xiàng)。該條例第31條同時(shí)規(guī)定：“有限責(zé)任公司變更股東的，應(yīng)當(dāng)自股東發(fā)生變動(dòng)之日起30日內(nèi)申請變更登記，并應(yīng)當(dāng)提交新股東的法人資格證明或者自然人的身份證明”。我國《公司法》第36條規(guī)定：“股東依法轉(zhuǎn)讓其出資后，由公司將受讓人的姓名或者名稱、住所以及受讓的出資額記載于股東名冊?！备鶕?jù)法律規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓有兩個(gè)變更登記，但是這兩個(gè)變更登記與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的成立沒有聯(lián)系，也不會(huì)發(fā)生什么影響。我國《合同法》第44條規(guī)定，依法成立的合同，自成立時(shí)生效。法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)生效的，依照其規(guī)定。比如中外合資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同必須經(jīng)過原批準(zhǔn)機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，未經(jīng)批準(zhǔn)的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不發(fā)生效力。這里面牽涉到股權(quán)變更問題，其實(shí)股東未辦理變更登記是不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力的，因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓是當(dāng)事人的一種自治結(jié)果，是當(dāng)事人自己愿意的。而對于變更登記，則主要是對于權(quán)利的轉(zhuǎn)移來說的。
總之，有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題是受到很多限制的，公司法對其有所規(guī)定，公司章程根據(jù)公司的實(shí)際情況，又做了比較細(xì)化的補(bǔ)充，很多規(guī)定對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)來說是更高限制。一般情況下，這些限制是為了加緊股東間的關(guān)系，是為了讓公司向著更有利的方向發(fā)展。
【參考文獻(xiàn)】
[1]解學(xué)智.國外稅制概覽：公司所得稅[M].中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003。
關(guān)鍵詞：股權(quán)轉(zhuǎn)讓 限制
持有公司的股票，便成為公司的股東，對公司享有股權(quán)。有限責(zé)任公司股權(quán)是財(cái)產(chǎn)權(quán)的一種，無論那種公司，股東的股權(quán)都可以轉(zhuǎn)讓，由于公司性質(zhì)等因素的不同，對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制也就有所不同，有輕有重。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東行使股權(quán)經(jīng)常而普遍的方式，我國《公司法》規(guī)定股東有權(quán)通過法定方式轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資。本文重點(diǎn)對有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制問題進(jìn)行深入的分析與探討。
1.股東在制定公司章程時(shí)，對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題進(jìn)行限定。
有限責(zé)任公司股東在制定公司章程時(shí)，一般會(huì)對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題進(jìn)行規(guī)定，這些規(guī)定有時(shí)與公司法一致，有時(shí)相異。其原因有兩種，一種是股東故意要求作出這樣的制度，主要是考慮到以后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓順著自己的意思發(fā)展；還有一種就是對公司法不太熟悉，不知其間的沖突，是無意造成的。當(dāng)公司章程與公司法規(guī)定不一致時(shí)，公司章程中規(guī)定的轉(zhuǎn)讓條件能否有效，還要看具體的情況，以區(qū)別對待。
如果公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定高于公司法規(guī)定時(shí)的效力，應(yīng)當(dāng)被視為有效。這主要是由于公司章程的性質(zhì)決定的。有關(guān)公司章程的性質(zhì)目前學(xué)界還沒有統(tǒng)一看法，有契約說、自治規(guī)則說，綜合說。契約說是指公司章程是由股東或者發(fā)起人共同商議協(xié)定的，在公司成立后對股東或者發(fā)起人具有法律約束力，總的來說具有契約性質(zhì)；自治規(guī)則說是指公司章程不僅對參與制定規(guī)則的股東有約束力，對后來加入的以及持反對意見的股東也有約束力；綜合說是指既認(rèn)為公司章程對發(fā)起人權(quán)利，義務(wù)等出資方面的規(guī)定具有契約性質(zhì)，在其他方面又具有自治規(guī)則性質(zhì)。公司章程的性質(zhì)多采用綜合說，對于股東自治規(guī)則如果不與公司法發(fā)生沖突，應(yīng)該生效。另外還與有限公司的性質(zhì)有關(guān)。有限公司注重的是股東之間的穩(wěn)定以及長期合作關(guān)系，公司章程規(guī)定的股東轉(zhuǎn)讓條件高于公司法的規(guī)定時(shí)，則對于股東之間的穩(wěn)定性有益?！豆痉ā返?5條第二款規(guī)定，即必須經(jīng)過一定比例（過半數(shù)）的股東同意，若公司章程的規(guī)定達(dá)不到這一比例要求，就違反公司法的強(qiáng)制性規(guī)定，則屬于無效條款，若達(dá)到（包括超過）公司法規(guī)定的比例要求，即滿足了公司法規(guī)定的條件，應(yīng)屬有效?？紤]到有限公司的性質(zhì)問題，《標(biāo)準(zhǔn)化法》第六條規(guī)定：“已有國家標(biāo)準(zhǔn)或者行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的，國家鼓勵(lì)企業(yè)制定嚴(yán)于國家標(biāo)準(zhǔn)或者行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，在企業(yè)內(nèi)部適用?！?nbsp;
如果公司章程對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制性規(guī)定低于公司法規(guī)定的效力。公司章程規(guī)定，股東向非股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，必須經(jīng)過全體股東三分之一或者更低比例的股東同意，這樣的規(guī)定應(yīng)當(dāng)是無效的。因?yàn)椤豆痉ā返?5條第二款規(guī)定“必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意”屬于強(qiáng)制性規(guī)范。其中，過半數(shù)是最低要求。
如果公司法沒有涉及，公司章程對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制條款效力。對于公司章程中規(guī)定的，公司法沒有涉及的，公司章程規(guī)定股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)要考慮的因素，一些人認(rèn)為公司章程不該超越公司法的規(guī)定，對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)問題作出限制，股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)是自由的。還有一些人認(rèn)為公司章程是在不與公司法發(fā)生沖突的前提下作出的特別規(guī)定，則是可以的；主要是因?yàn)?，在公司法對股東轉(zhuǎn)讓問題已經(jīng)做了規(guī)定，公司章程就不應(yīng)該再作出高于公司法的規(guī)定，但是考慮到我國公司制度實(shí)行時(shí)間較晚，股東法律意識(shí)還不是很強(qiáng)，公司章程在不與法律發(fā)生沖突的前提下對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的問題作出進(jìn)一步的明細(xì)補(bǔ)充是對的。在市場經(jīng)濟(jì)情況下，公司法也要活用，要考慮公司股東的意愿。
2.公司法對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制。
公司法對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制是有很多理由的。有限責(zé)任公司是一種資本的聯(lián)合，股東人數(shù)有上限規(guī)定，資本也有封閉性特點(diǎn)，體現(xiàn)出來的有限公司具有“人合”和“資合”的雙重性質(zhì)。有限責(zé)任公司具有很強(qiáng)的人合公司性質(zhì)，股東之間愿意投資成立公司，他們之間往往是有一定的信任因素的，外人很少愿意進(jìn)入有限責(zé)任公司，成為其中的股東。有限公司的人合性質(zhì)，主要表現(xiàn)在股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資作出決議時(shí)的限制態(tài)度。這種限制主要是為了維護(hù)股東間的緊密關(guān)系。股東之間成立有限公司時(shí)，其間的合作不僅僅是資金問題，在一些高新技術(shù)公司中，多方合作可能是互補(bǔ)關(guān)系，比如，一方具有充實(shí)的資金，主要出資，另一方擁有專利或者非專利的高技術(shù)，其他方則擅長管理運(yùn)作等，如此的互補(bǔ)，有利于提高公司的經(jīng)營，提高公司的效益。這樣的公司股東是緊密結(jié)合的，任何一方要退出，都會(huì)給公司造成很大的損失，所以，對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)進(jìn)行限制也是必要的，是有利于公司發(fā)展的。
股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制方式主要有過半數(shù)股東同意?！豆痉ā返?5條第2款規(guī)定：“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時(shí)，必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意?！备鶕?jù)該法第38條第一款第（十）項(xiàng)規(guī)定，股東會(huì)“對股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資作出決議”。因此，股東會(huì)的召開是必要的。股東會(huì)對股權(quán)向非股東轉(zhuǎn)讓進(jìn)行表決，必須通過“全體股東過半數(shù)同意”，這里的過半數(shù)應(yīng)該是說股東人數(shù)超過一半同意即可以通過表決，實(shí)行的是一人一票制而非持股多數(shù)決。
3.股東變更登記對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的影響。
[論文摘要] 有限責(zé)任公司股權(quán)可進(jìn)行外部轉(zhuǎn)讓，這是有限責(zé)任公司資合性的體現(xiàn)。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中交易雙方信息不對稱，受讓人必須盡最大努力排除交易風(fēng)險(xiǎn)。為了保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力無瑕疵，雙方必須從章程、股東優(yōu)先購買權(quán)、股權(quán)質(zhì)押等方面進(jìn)行審查。適當(dāng)?shù)拇枭探灰壮绦蚴枪蓹?quán)順利移轉(zhuǎn)的保障。股權(quán)轉(zhuǎn)讓除了公司法規(guī)定的一般法律后果之外，還是能實(shí)現(xiàn)諸如土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓等間接效果。
有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓包括內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種情形。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓即股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，內(nèi)部轉(zhuǎn)讓不加入新股東，不動(dòng)搖公司的信用基礎(chǔ)，對公司的人合特性無實(shí)質(zhì)性影響，因此，我國公司法對股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓幾乎沒有任何限制，只要不存在違法交易，股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)可自行決定，無須征得公司和其他股東的同意。 公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓是指股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東之外的第三人的情形，外部轉(zhuǎn)讓會(huì)對股東之間原有的和諧穩(wěn)定、相互信賴的關(guān)系提出挑戰(zhàn)，對公司經(jīng)營的連續(xù)性帶來影響，因此，公司法對外部轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了更多的限制性規(guī)定和更細(xì)致的操作規(guī)范。外部轉(zhuǎn)讓是公司法規(guī)范的重點(diǎn)，也是實(shí)務(wù)上的難點(diǎn)，盡管二零零五年新公司法在規(guī)范股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓方面有了很大進(jìn)步，但仍有許多理論和實(shí)踐問題值得進(jìn)一步討論。
一、有限責(zé)任公司資合性趨強(qiáng)是股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓限制放寬的原動(dòng)力
有限責(zé)任公司兼具資合性與人合性兩個(gè)特點(diǎn)，在一定程度上講這兩者是一對矛盾，資合性要求股權(quán)能夠不受限制地自由轉(zhuǎn)讓，更多的是追求效率；而人合性卻希望股權(quán)轉(zhuǎn)讓能夠按照公司現(xiàn)存股東的意愿進(jìn)行，更多的是追求安全。對股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓而言，人合性是阻力，資合性則是動(dòng)力，立法者需對這兩股力量進(jìn)行現(xiàn)實(shí)考量找出一個(gè)平衡點(diǎn)，使股權(quán)轉(zhuǎn)讓立法符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀。從我國立法和司法實(shí)踐的趨勢來看，資合性在逐步加強(qiáng)，而人合性則趨于淡化，股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓的限制已經(jīng)相當(dāng)松動(dòng)。公司法第七十二條就規(guī)定股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，只要書面通知其他股東征求意見，三十日內(nèi)未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。而且公司章程還可以約定更簡便的創(chuàng)新方式。根據(jù)我國現(xiàn)行公司法的規(guī)定，股東轉(zhuǎn)讓其股權(quán)或是轉(zhuǎn)讓給其他股東，或是轉(zhuǎn)讓給非股東，股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的愿望總能實(shí)現(xiàn)。 有限責(zé)任公司資合性加強(qiáng)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到一定程度的鼓勵(lì)，其原因在于：第一，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求，公司法實(shí)現(xiàn)了從“管理法”向“市場主體法”的價(jià)值轉(zhuǎn)換，公司的自治性增強(qiáng)，從過去片面、過度的控制和管理轉(zhuǎn)向?qū)竟蓶|、經(jīng)營者的尊重、對運(yùn)營效率的追求。第二，隨著經(jīng)濟(jì)理性人理念逐漸普及和社會(huì)意識(shí)化，特定股東之間的人身信賴訴求淡化，更看重資本的有效利用和自由流通。新公司法與時(shí)俱進(jìn)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓上體現(xiàn)了資合性強(qiáng)化的趨勢，為解決公司僵局提供了可操作的法律途徑，促進(jìn)了公司股權(quán)的流通性。
二、受讓人交易風(fēng)險(xiǎn)的排除是股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的核心問題
一般情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的受讓人都有強(qiáng)烈的受讓欲望，而且試圖通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓達(dá)到兼并或控股目標(biāo)公司的目的，但雙方在信息享有上極其不對稱，受讓人常常在談判和合同中處于弱勢地位。股權(quán)不同于可直觀查驗(yàn)其質(zhì)量的有體物，它涉及到太多的相關(guān)內(nèi)容，因此很難排除其瑕疵。為了防止合同目的落空和身陷糾葛，受讓人必須在簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同之前加強(qiáng)信息收集，對目標(biāo)公司、目標(biāo)股權(quán)、轉(zhuǎn)讓人、其他股東作以全面細(xì)致的調(diào)查，加強(qiáng)談判的砝碼，更重要的是做好交易風(fēng)險(xiǎn)的防范。具體來說需要做下列調(diào)查：
1.審查轉(zhuǎn)讓人的主體資格，確認(rèn)其為合法的股權(quán)轉(zhuǎn)讓人。通過查閱出資證明書和工商登記，確認(rèn)轉(zhuǎn)讓人的股東資格和實(shí)際享有的股權(quán)比例；股權(quán)是否質(zhì)押；如果是已婚股東，因股權(quán)有可能屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)投資，因此還必須由其配偶出具書面同意轉(zhuǎn)讓的聲明或者由轉(zhuǎn)讓人提供夫妻財(cái)產(chǎn)的書面約定。
2.全面調(diào)查目標(biāo)公司狀況，確保受讓股權(quán)后能獲取經(jīng)濟(jì)利益。通過查閱工商檔案，了解公司成立至今的發(fā)展的基本脈絡(luò)，是否正常經(jīng)營，公司有哪些有形和無形資產(chǎn)；公司有無生產(chǎn)經(jīng)營必須的各種證照；到城市規(guī)劃部門了解公司建設(shè)是否符合規(guī)劃要求；了解公司有無偷稅漏稅、欠交稅費(fèi)的情況；通過銀行了解轉(zhuǎn)讓人和目標(biāo)公司的信用狀況和貸款情況；通過其商業(yè)伙伴了解其有無拖欠貨款或貨物；生產(chǎn)性企業(yè)還應(yīng)該了解其有無非法排污，是否環(huán)保達(dá)標(biāo)。
3.重點(diǎn)調(diào)查公司資產(chǎn)和負(fù)債狀況。確認(rèn)公司對其使用的土地享有土地使用權(quán)，且為出讓土地，土地出讓金已經(jīng)交足；該土地使用權(quán)上是否存在抵押；公司對其使用的房屋有無產(chǎn)權(quán)，是否抵押；房地有無權(quán)屬和相鄰關(guān)系糾紛，是否出租給他人使用，租賃合同的具體內(nèi)容如何；查閱公司會(huì)計(jì)賬簿，仔細(xì)察看其應(yīng)付賬款項(xiàng)，確保公司負(fù)債和轉(zhuǎn)讓人承諾的一致；判斷公司是否存在資不抵債等破產(chǎn)、解散的可能。
4.調(diào)查目標(biāo)公司是否存在未了結(jié)的訴訟和仲裁。因?yàn)槲戳私Y(jié)的訴訟和仲裁其結(jié)果無法預(yù)測，完全有可能最終由目標(biāo)公司承擔(dān)不利后果，在訴訟中還可能會(huì)被法院施加扣押、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)等強(qiáng)制措施。
三、簽署有效的、能實(shí)際履行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是股權(quán)轉(zhuǎn)讓能否成功的關(guān)鍵
在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的可行性得到論證后，下面要注意的法律問題就是要進(jìn)行充分的談判、磋商，達(dá)成一個(gè)無效力瑕疵的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。為了保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力，必須處理好以下問題。
1.審查目標(biāo)公司章程對股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓有無限制規(guī)定。公司章程作為公司的自治綱領(lǐng)，公司、股東等都必須遵守，與公司章程相抵觸的行為都會(huì)被撤銷，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同也不例外。公司法除了規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件和程序之外，還賦予公司章程很大的自治空間，規(guī)定公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以進(jìn)行進(jìn)行約定。因此，除了審查股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否達(dá)到公司法要求的標(biāo)準(zhǔn)外，還必須審查公司章程是否有更嚴(yán)格的規(guī)定，比如有的公司章程明確禁止股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓，只允許內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，那么受讓人在查閱公司章程之后就沒有必要再浪費(fèi)時(shí)間和精力去做無謂的談判和磋商了。如果公司章程規(guī)定的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的程序比法律規(guī)定更加嚴(yán)格，那么轉(zhuǎn)讓人與受讓人也必須遵守。
2.審查其他股東是否放棄優(yōu)先購買權(quán)。公司法第72條規(guī)定：“經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)?！笨梢姡蓹?quán)外部轉(zhuǎn)讓不得侵犯股東的優(yōu)先購買權(quán)，否則所簽轉(zhuǎn)讓合同將得不到履行。優(yōu)先購買權(quán)是“同等條件”下的優(yōu)先，因此，轉(zhuǎn)讓人在與受讓人達(dá)成意向之后，應(yīng)該將擬轉(zhuǎn)讓的價(jià)格、付款條件及受讓人的基本情況等書面告知公司其他股東，其他股東可聲明放棄優(yōu)先購買權(quán)，如果一定期限內(nèi)怠于答復(fù)的，視為放棄優(yōu)先購買權(quán)。
實(shí)踐中有的轉(zhuǎn)讓人在不提轉(zhuǎn)讓條件或者故意提高轉(zhuǎn)讓價(jià)款的情況下，要求其他股東聲明放棄優(yōu)先購買權(quán)，筆者認(rèn)為此時(shí)即使其他股東聲明放棄也不產(chǎn)生放棄的效果，因?yàn)橹挥性凇巴葪l件”的參照系下，才能談到優(yōu)先購買權(quán)的主張或放棄，條件不明朗時(shí)的放棄行為是可撤銷的，即當(dāng)轉(zhuǎn)讓人與第三人簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后，其他股東仍然有權(quán)利按照該合同的條件優(yōu)先受讓股權(quán)。還要注意的是，轉(zhuǎn)讓人與第三人簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，其他股東放棄以同等條件受讓股權(quán)，那么該合同就不得再進(jìn)行任何實(shí)質(zhì)性修改，因?yàn)槿魏螌?shí)質(zhì)性修改都相當(dāng)于改變了“同等條件”，轉(zhuǎn)讓人就需再次征詢其他股東是否主張優(yōu)先購買權(quán)。
3.審查目標(biāo)股權(quán)是否設(shè)定質(zhì)押。有限責(zé)任公司股權(quán)依法可以進(jìn)行權(quán)利質(zhì)押，有效設(shè)立股權(quán)質(zhì)押后，質(zhì)權(quán)人對股權(quán)價(jià)值享有優(yōu)先受償權(quán)，優(yōu)先受償權(quán)對股東處分股權(quán)構(gòu)成一定的限制。我國《擔(dān)保法》及相關(guān)司法解釋對已出質(zhì)的有限責(zé)任公司的股權(quán)能否轉(zhuǎn)讓、如何轉(zhuǎn)讓沒有明確規(guī)定，但可參照抵押物轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。筆者認(rèn)為參照適用《擔(dān)保法司法解釋》第六十七條抵押物處分的相關(guān)規(guī)定可以兼顧各方主體的利益，值得借鑒。根據(jù)該條意旨，為了追求經(jīng)濟(jì)效益價(jià)值最大化，股權(quán)出質(zhì)并不導(dǎo)致股東喪失根本的處分權(quán)，但股東處分其股權(quán)時(shí)應(yīng)當(dāng)對質(zhì)權(quán)人和受讓人負(fù)擔(dān)通知和告知義務(wù)，在轉(zhuǎn)讓人沒有履行通知和告知義務(wù)時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同并不必然無效，而屬于效力待定，善意受讓人享有撤銷權(quán)，如不行使撤銷權(quán)，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效，受讓人可在代替轉(zhuǎn)讓人清償全部債務(wù)之后消滅質(zhì)權(quán)而享有完全股權(quán)，其所受到的損失，可以向轉(zhuǎn)讓人追償，受讓人還可基于合同約定請求轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)違約責(zé)任?？梢?，適用《擔(dān)保法司法解釋》第六十七條的規(guī)則更有利于維護(hù)交易安全和保護(hù)善意第三人的利益。 在股權(quán)質(zhì)押時(shí)，盡管受讓人仍有可能取得股權(quán)，但畢竟質(zhì)押是橫亙在股權(quán)移轉(zhuǎn)中間的一道屏障，使股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同存在效力瑕疵，可能最終導(dǎo)致股權(quán)移轉(zhuǎn)的失敗，因此應(yīng)對目標(biāo)股權(quán)是否出質(zhì)提前進(jìn)行審查。
四、嚴(yán)密的程序設(shè)計(jì)是股權(quán)交易安全的保障
因?yàn)橛邢挢?zé)任公司具有人合性，股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要考慮其他股東的意思，同時(shí)，轉(zhuǎn)讓人和受讓人信息不對稱，受讓人要在簽約前進(jìn)行大量的調(diào)查，這就使股權(quán)轉(zhuǎn)讓顯得非常復(fù)雜，股權(quán)交易雙方經(jīng)常處于忙亂無序狀態(tài)，股權(quán)交易常常漏洞百出。筆者認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方都應(yīng)該聘請專業(yè)律師提供法律服務(wù)，首先要設(shè)計(jì)一個(gè)嚴(yán)密的交易程序，這樣才可以提高交易效率和安全。筆者認(rèn)為正確的程序框架應(yīng)該是:1.雙方形成股權(quán)轉(zhuǎn)讓的初步意向；2.聘請律師展開盡職調(diào)查，出具詳實(shí)的法律意見書，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓可行性進(jìn)行論證，特別要對受讓人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示；3.轉(zhuǎn)讓雙方談判，對價(jià)格等條件形成備忘錄或意向書，受讓人可以要求轉(zhuǎn)讓人進(jìn)行全方位的保證和承諾，包括:(1)轉(zhuǎn)讓人合法擁有擬轉(zhuǎn)讓的目標(biāo)股權(quán)，并且保證所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)不存在任何權(quán)屬爭議，若有任何第三方對目標(biāo)公司就目標(biāo)股權(quán)提出權(quán)屬爭議，由轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)全部責(zé)任并負(fù)責(zé)賠償受讓人因此受到的全部損失。(2)目標(biāo)公司對所有資產(chǎn)享有獨(dú)立、合法的產(chǎn)權(quán)，公司資產(chǎn)和目標(biāo)股權(quán)未設(shè)置任何抵押或質(zhì)押，目標(biāo)公司未為第三人提供任何擔(dān)保;(3)意向書項(xiàng)下交易最終履行后，受讓人獲得的目標(biāo)股權(quán)及其所附帶的、或按照該股權(quán)而擁有的全部權(quán)利和利益，這些權(quán)利之上不存在任何負(fù)擔(dān)。(4)轉(zhuǎn)讓人將目標(biāo)股權(quán)的全部證明文件提交給受讓人，并保證文件的真實(shí)性和合法性。(5)轉(zhuǎn)讓人保證在意向書簽訂之日起不存在因轉(zhuǎn)讓人自身行為而給目標(biāo)公司造成潛在的損失并需要承擔(dān)賠償責(zé)任的情況。(6)不存在未了結(jié)的、針對目標(biāo)公司的訴訟或仲裁。(7）至合同簽訂之時(shí)，目標(biāo)公司不存在破產(chǎn)、解散等情形。4.召開股東會(huì)，形成股東會(huì)決議，其他股東表示同意轉(zhuǎn)讓人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓人，同意備忘錄或者意向書中的約定內(nèi)容，不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)該按照意向書中的條件購買該股權(quán)，不愿購買的視為同意轉(zhuǎn)讓；5.雙方進(jìn)一步談判，對債務(wù)負(fù)擔(dān)、人員配置、稅費(fèi)承擔(dān)及其它特別約定事項(xiàng)等進(jìn)行詳細(xì)磋商，簽訂正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，特別要注意的是，約定付款一定要采用分期付款方式，必須在辦理完變更登記之后再交完余款。6.為排除股東優(yōu)先購買權(quán)訴訟，應(yīng)該讓股東看過正式合同，并聲明在此同等條件下放棄優(yōu)先購買權(quán)。7.履行合同，進(jìn)行相關(guān)變更登記，召開新股東股東會(huì)，修改章程，改選董事會(huì)成員。
五、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中隱含著間接的經(jīng)濟(jì)效用
實(shí)踐中，某些經(jīng)營不善或后續(xù)資金缺乏的公司常通過轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)積極謀求出路，轉(zhuǎn)讓方式除了傳統(tǒng)物權(quán)意義上的轉(zhuǎn)讓外，近年來越來越普遍存在的方式是通過股權(quán)的交易來間接實(shí)現(xiàn)土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)。從現(xiàn)行法律規(guī)定來看，采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)不違背法律的強(qiáng)制性規(guī)定，應(yīng)屬合法、有效。這種方式還有其獨(dú)特的效果，特別是在轉(zhuǎn)讓人和受讓人都經(jīng)營房地產(chǎn)時(shí)，其優(yōu)越性表現(xiàn)以下三方面。
1.手續(xù)簡單。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人式無須辦理土地使用權(quán)和項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)者名稱、批文、許可證等事項(xiàng)的變更登記，而只需到工商登記部門辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記即可。
2.節(jié)省費(fèi)用。直接通過轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)根據(jù)相關(guān)的稅收政策、法規(guī)的規(guī)定，受讓人需交納成交金額百分之三的契稅和百分之零點(diǎn)五的交易手續(xù)費(fèi)。此外轉(zhuǎn)讓人還需交納百分之五的營業(yè)稅以及土地增值稅。而股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式僅僅涉及交納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅，無需交納辦理土地過戶契稅、營業(yè)稅和手續(xù)費(fèi)等，大大降低了交易成本。
3.開發(fā)快捷。一旦辦妥股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，受讓人即可投入資金進(jìn)行后續(xù)開發(fā)建設(shè)，無需另行成立房地產(chǎn)公司，或是針對已有的房地產(chǎn)公司無需再受到資質(zhì)等條件的限制。
參考文獻(xiàn)：
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[2]張勇健:有限責(zé)任公司股東向非股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制的若干問題.法律適用,2003年12月
論文摘要 根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的概念和公司章程與公司法之間的關(guān)系，違反公司章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力應(yīng)先確定公司章程在《公司法》規(guī)定之外設(shè)定的對股權(quán)轉(zhuǎn)讓禁止性或限制性條件的效力。在確定章程約定有效的前提下，才能進(jìn)一步來分析公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力的影響。
論文關(guān)鍵詞 公司章程 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 合同效力
一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的概念
股權(quán)轉(zhuǎn)讓在整個(gè)公司法體系中屬于股東權(quán)變動(dòng)的原因問題。股權(quán)是一種民事權(quán)利，它和別的民事權(quán)利在取得和喪失方面沒有大的差別，所以對于股權(quán)的取得也可以按照傳統(tǒng)的取得方式分為原始取得和繼受取得。股權(quán)的原始取得是直接向被投資的公司認(rèn)購股份，包括設(shè)立取得和增資取得。股權(quán)的繼受取得則是指股權(quán)依附的公司實(shí)體已經(jīng)存在，其他主體從該公司實(shí)體的股東那里取得的股權(quán)，而這種取得股權(quán)的方式一般是通過民事法律行為或其他法律事實(shí)的發(fā)生，其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓是繼受取得股權(quán)的最主要方式。
根據(jù)股權(quán)變動(dòng)的原因不同，本文將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的概念分為廣義和狹義。廣義的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指股東將其所擁有的股權(quán)讓渡給他人，使他人而成為股東的法律行為。而這種取得股權(quán)的方式主要有兩種：一是股東通過某種法律行為而發(fā)生的股權(quán)變動(dòng)。如基于買賣而取得，即買賣雙方通過協(xié)議，一方出讓標(biāo)的物所有權(quán)，他方支付價(jià)金的雙方法律行為，還有通過贈(zèng)與行為而發(fā)生的股權(quán)變動(dòng)。二是通過其他法律事實(shí)的發(fā)生而導(dǎo)致的股權(quán)變動(dòng)。如基于繼承、遺贈(zèng)而取得股權(quán)，還有通過法院的強(qiáng)制執(zhí)行，夫妻離婚等都可以導(dǎo)致股權(quán)的變動(dòng)。而狹義的股權(quán)轉(zhuǎn)讓則僅指依法律行為發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
公司法規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是狹義的概念，即股權(quán)交易，本文所要討論的問題雖然也適用于股權(quán)贈(zèng)與，但鑒于所引用的法規(guī)和實(shí)例都是關(guān)于股權(quán)交易的，所以在非特指時(shí)，本文中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓采納狹義的概念，只適用于股權(quán)交易。
二、公司章程與公司法之間的關(guān)系
在涉及公司的組織結(jié)構(gòu)和基本關(guān)系時(shí)，都可以通過章程來加以調(diào)整，并對公司股東產(chǎn)生效力，所以公司章程是關(guān)于公司的組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部關(guān)系和開展公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的基本規(guī)則和依據(jù)。對于公司章程的性質(zhì)，各國存在著不同看法，英美國家將公司章程視為股東之間的契約；而日韓等國把公司章程作為公司內(nèi)部的自治規(guī)范。韓國多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，章程不僅約束制定章程的設(shè)立者和發(fā)起人，而且也當(dāng)然約束公司機(jī)關(guān)和新加入的公司組織者。對于章程的性質(zhì)，不同國家和不同學(xué)者分別將其定性為自治規(guī)范或是股東之間的契約，但共同之處就在于章程是股東之間就公司的重大事項(xiàng)作出的長期的、規(guī)范的安排，體現(xiàn)了很強(qiáng)的自治性，公司章程的自治也就成了公司自治的重要手段。其與公司法的關(guān)系，其實(shí)就是如何看待公司法強(qiáng)行性的問題。
從公司法的性質(zhì)分析，公司法中的規(guī)則可分為強(qiáng)制性規(guī)則和任意性規(guī)則兩種，強(qiáng)制性規(guī)則是指有關(guān)公司內(nèi)部組織關(guān)系、高管義務(wù)等基本制度的規(guī)則，而任意性規(guī)則是指公司治理結(jié)構(gòu)、權(quán)力財(cái)產(chǎn)分配以及利潤分配等普通制度的規(guī)則。在公司法里，強(qiáng)制性規(guī)則不允許公司參與各方以任何方式加以變更，而任意性規(guī)則則可以，在公司章程或股東會(huì)就具體事宜進(jìn)行具體授權(quán)時(shí)，法律可以體現(xiàn)出一定限度上的靈活性。
三、違反章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力
對于公司章程能否規(guī)定禁止或限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件，以及違反章程的限制規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。現(xiàn)今主要有三種觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，公司法不允許在法律之外設(shè)置股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制條件或禁止條件，在公司章程設(shè)置這樣的條件是無效的，所以違反公司章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力不受影響。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為公司章程在《公司法》規(guī)定之外可以對股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)設(shè)定限制。那么違反公司章程的規(guī)定時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。第三種觀點(diǎn)可稱為相對無效說，或者稱為折中說，即違反了公司章程規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制條件，對于公司來說沒有對抗效力，而對當(dāng)事人雙方來說股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是有效，不能以違反章程來否認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。另外，還應(yīng)該根據(jù)具體情況來確定違反公司章程時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。
要確定公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力的影響，要分兩步來分析。先要確定公司章程在《公司法》規(guī)定之外設(shè)定的對股權(quán)轉(zhuǎn)讓禁止性或限制性條件的效力。在確定章程約定有效的前提下，才能進(jìn)一步來分析公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力的影響。
一是公司章程約定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件是否合法有效。我國現(xiàn)行《公司法》第七十二條對有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出了專門規(guī)定，其中第二款授權(quán)章程來規(guī)定具體的轉(zhuǎn)讓條件。從前文公司章程和公司法的關(guān)系的分析，現(xiàn)行《公司法》第七十二條是普通規(guī)則，可以認(rèn)為是任意性的規(guī)范，所以章程根據(jù)公司法的授權(quán)規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件或限制和根據(jù)法律的強(qiáng)制性規(guī)定對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制不同，它應(yīng)該屬于自治范圍的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制。在國外就有很多國家的公司法通過授權(quán)章程來設(shè)定對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制。如德國《股份公司法》規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制條件可以在章程中加以約定，限制的條件可以是取得公司同意，這種同意需要董事會(huì)來做出；或者也可以規(guī)定取得監(jiān)事會(huì)或股東會(huì)同意。日本《商法》規(guī)定章程可以規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓還要取得董事會(huì)的同意。有限責(zé)任公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不設(shè)限制性條件時(shí)，股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)自然適用《公司法》第七十二條第一款規(guī)定；有限責(zé)任公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓也可以作出與《公司法》第七十二條第一款和第二款不同的規(guī)定，加
重甚至排除《公司法》的適用。當(dāng)然公司章程的自治性不是毫無限制、無限擴(kuò)張的。為了有限責(zé)任公司的人合性，需要對兩者進(jìn)行協(xié)調(diào)，不能為了保護(hù)有限責(zé)任公司的人合性而禁止或限制股東向外轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，這樣就阻礙了股東作為公司投資者的出資轉(zhuǎn)讓權(quán)的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，也不能沒有任何限制地允許有限責(zé)任公司股東自由轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，這樣也會(huì)破壞有限責(zé)任公司的人合性。所以公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制要是合理的，如果章程約定的限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條款違反了法律的強(qiáng)制性或禁止性條款，完全禁止股東轉(zhuǎn)讓其股權(quán)，那么這樣的條款也是無效的。因?yàn)檫@樣的條款好像很符合保護(hù)有限責(zé)任公司的人合性，但是它違反了公序良俗，阻礙了股東出資轉(zhuǎn)讓權(quán)的實(shí)現(xiàn)。另外，章程也不得約定條款強(qiáng)制股東向股東會(huì)決議指定的股東或第三人轉(zhuǎn)讓其股權(quán)。