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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；內(nèi)部控制；金融風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）003-000-01
我國(guó)商業(yè)銀行近年來(lái)逐漸提高了對(duì)銀行內(nèi)部控制的重視程度，相應(yīng)地，各大商行也加大了對(duì)內(nèi)部控制體系的建設(shè)力度。隨著金融業(yè)的發(fā)展和金融體制的深入改革，銀行業(yè)的發(fā)展也面臨著新的挑戰(zhàn)。而只有在處理好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的基礎(chǔ)上，才能夠謀求更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。所以，我們有必要在新時(shí)期進(jìn)一步探索銀行內(nèi)部控制體系的完善和質(zhì)量的提高問(wèn)題，從而增強(qiáng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。
一、內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響及其具體表現(xiàn)
（一）內(nèi)部控制是商業(yè)銀行防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)效率的根本保障
銀行業(yè)的發(fā)展中，風(fēng)險(xiǎn)是其不可避免的基本屬性，而隨著近年來(lái)金融業(yè)的飛速發(fā)展，本就是銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)范疇內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)更成為影響銀行運(yùn)營(yíng)的主要因素，從市場(chǎng)、信用和操作等方面影響著銀行的經(jīng)營(yíng)管理。在這種背景下，商業(yè)銀行重視并加強(qiáng)內(nèi)部控制管理成為必要選擇。
商業(yè)銀行完善內(nèi)部控制體系的建設(shè)，能夠?qū)y行的運(yùn)營(yíng)置于有效的控制之下，面對(duì)瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)和銀行具體經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)的多種風(fēng)險(xiǎn)因素，由上到下形成一套有序的控制機(jī)制，能夠幫助銀行更加科學(xué)、穩(wěn)健地發(fā)展。而內(nèi)部控制的加強(qiáng)，也是應(yīng)對(duì)當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高商業(yè)銀行效益的有力保障。
（二）內(nèi)部控制質(zhì)量影響金融風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)
第一，內(nèi)部控制體系的完善和質(zhì)量的提升，有利于銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。首先，內(nèi)部控制所創(chuàng)設(shè)的良好的銀行運(yùn)營(yíng)環(huán)境，為信用風(fēng)險(xiǎn)的管理提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。其次，內(nèi)部控制注重對(duì)銀行各級(jí)管理部門(mén)實(shí)施內(nèi)部審計(jì)，這些審核具體到銀行運(yùn)營(yíng)的各個(gè)方面和板塊，這有利于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)督，并以績(jī)效評(píng)價(jià)的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的全面防范。內(nèi)部控制質(zhì)量與信貸項(xiàng)目的審批和授權(quán)控制效率有著密切的聯(lián)系，增強(qiáng)了銀行在防范信用風(fēng)險(xiǎn)方面的能力。
第二，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高，為銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)效率的提高提供了保障，這主要表現(xiàn)在幾個(gè)方面：其一，商業(yè)銀行內(nèi)部控制在對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方面發(fā)揮著重要作用，市場(chǎng)信息的收集更加精確與及時(shí)，在對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)確評(píng)估的基礎(chǔ)之上，商業(yè)銀行也能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范能力的有效提高；其二，內(nèi)部控制有利于保證銀行內(nèi)部的職責(zé)分工更加明確，有效避免了職能重疊的現(xiàn)象，特別是在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的管理部門(mén)中，職責(zé)分工更加明確，職務(wù)分離，各司其職，既提高了工作效率，也可以避免在這一環(huán)節(jié)滋生管理風(fēng)險(xiǎn)；其三，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理需要在激勵(lì)機(jī)制中提高效率，當(dāng)前商業(yè)銀行的內(nèi)部控制在對(duì)市場(chǎng)管理工作人員的激勵(lì)中采取工資待遇與投資收益掛鉤的方式，這種方式較為片面，許多工作人員為了追求投資利益而忽視了投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，從而挫傷了工作積極性而降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。而高質(zhì)量的內(nèi)部控制則建立了有效的激勵(lì)機(jī)制，以更合理的方式確定工作人員的工資待遇，善于用人，提高了市場(chǎng)管理的工作效率和防范風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
第三，在操作風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和應(yīng)對(duì)中，也同樣需要高質(zhì)量的銀行內(nèi)部控制，這是針對(duì)具體操作中出現(xiàn)的一些違法違規(guī)、不安全等操作行為所提出的發(fā)展要求。隨著商業(yè)銀行內(nèi)部控制質(zhì)量的進(jìn)一步提高，在具體工作中欺詐事件、違規(guī)操作事件的發(fā)生率大大降低，內(nèi)部控制體系強(qiáng)調(diào)銀行規(guī)章制度在業(yè)務(wù)執(zhí)行和基本流程中的約束作用，對(duì)一些違反規(guī)定的行為明確禁止并嚴(yán)厲打擊。業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性、有效性在高質(zhì)量的銀行內(nèi)控中得到了進(jìn)一步提高。
二、提高銀行內(nèi)部控制質(zhì)量，深入防范金融風(fēng)險(xiǎn)
（一）提高思想認(rèn)識(shí)，優(yōu)化內(nèi)控環(huán)境
文化意識(shí)層面的建設(shè)為商業(yè)銀行的發(fā)展提供了方向性的指導(dǎo)和保證，而銀行內(nèi)部控制工作的質(zhì)量提高，同樣寄托于思想文化的建設(shè)，即在銀行內(nèi)部形成獨(dú)特的內(nèi)控文化，在提高員工風(fēng)險(xiǎn)觀、內(nèi)部控制認(rèn)識(shí)、職業(yè)道德等方面加大建設(shè)力度，營(yíng)造積極向上的內(nèi)控環(huán)境。從管理層到普通員工，每個(gè)個(gè)體都需要認(rèn)識(shí)到在銀行內(nèi)部進(jìn)行控制管理的重要性、必要性和緊迫性，使內(nèi)控觀念深入人心。同時(shí)，進(jìn)一步提高工作人員對(duì)銀行內(nèi)部控制工作的認(rèn)識(shí)，以培訓(xùn)的方式普及規(guī)章制度、操作流程等知識(shí)，提高員工的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)。增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，開(kāi)展多種形式的風(fēng)險(xiǎn)文化教育，在員工中間強(qiáng)調(diào)“規(guī)范”的作用，營(yíng)造扎實(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鞣諊?，從思想源頭遏制風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
（二）創(chuàng)新控制和監(jiān)督機(jī)制，加大風(fēng)險(xiǎn)防范力度
宏觀上加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制的建設(shè)與完善，首先要保證內(nèi)控機(jī)制的科學(xué)性，在堅(jiān)持銀行發(fā)展模式和法律法規(guī)的基礎(chǔ)之上，對(duì)適合本行特征的內(nèi)部控制機(jī)制進(jìn)行研討，建立科學(xué)健康的內(nèi)控機(jī)制，從而保證其有效性。其次，也要堅(jiān)持規(guī)范性的原則，遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)審批、監(jiān)督的運(yùn)行機(jī)制，在業(yè)務(wù)流程中更要嚴(yán)謹(jǐn)，強(qiáng)調(diào)操作的規(guī)范性，明確責(zé)任，防范風(fēng)險(xiǎn)。
內(nèi)控制度的落實(shí)需要以實(shí)時(shí)監(jiān)督作為保障，進(jìn)一步完善監(jiān)督機(jī)制，堅(jiān)持全面監(jiān)督和重點(diǎn)監(jiān)督相結(jié)合，既要做好全方面、全過(guò)程的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制的全面和縱深發(fā)展，也要有重點(diǎn)地開(kāi)展對(duì)關(guān)鍵部門(mén)和崗位的監(jiān)督，加強(qiáng)對(duì)員工的考核與管理，保證員工在工作中能夠規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)，從細(xì)節(jié)處杜絕風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)控監(jiān)督制度需要更加系統(tǒng)化，從規(guī)章制度到具體的操作流程，都以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)形成監(jiān)管體系，使之成為保障內(nèi)控質(zhì)量的堅(jiān)實(shí)堡壘。
三、結(jié)語(yǔ)
無(wú)數(shù)實(shí)踐證明，商業(yè)銀行內(nèi)部控制質(zhì)量的提升，在很大程度上意味著銀行經(jīng)營(yíng)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。從銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，金融風(fēng)險(xiǎn)始終伴隨著銀行業(yè)，而防范風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也成為銀行生存必須長(zhǎng)久面對(duì)的問(wèn)題。二者之間的關(guān)系顯而易見(jiàn)，關(guān)鍵在于如何在現(xiàn)有體制下進(jìn)一步探索加強(qiáng)銀行內(nèi)控建設(shè)的有效策略。當(dāng)然，銀行內(nèi)部控制的實(shí)施并不能夠脫離對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)施內(nèi)控的目標(biāo)之一，而商業(yè)銀行的內(nèi)部控制，必將引領(lǐng)銀行業(yè)走向更加科學(xué)的發(fā)展道路。
參考文獻(xiàn)：
在已有相關(guān)IAS或與IAS趨同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則研究中，高質(zhì)量準(zhǔn)則被認(rèn)為是有利于增加財(cái)務(wù)報(bào)表的信息含量、提高會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性、增強(qiáng)資本市場(chǎng)的流動(dòng)性并抑制企業(yè)的盈余管理行為。這一結(jié)論無(wú)論是在最早執(zhí)行IAS的歐洲市場(chǎng)還是在我國(guó)都已通過(guò)一定條件的檢驗(yàn)獲得支持，如Barth等（2008，2010）、Daske等（2008）、徐莉莎（2009）、朱凱等（2009）和葉正虹（2011）等的考察。但在上述文獻(xiàn)中，有關(guān)金融業(yè)執(zhí)行效果的考察較少，或者金融業(yè)直接被剔除于檢驗(yàn)范圍，原因在于該行業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的特殊性和復(fù)雜性。I-ASB主席Hoogervorst（2013）在題為“為什么金融業(yè)與眾不同”的演講中指出，與非金融企業(yè)不同的是，銀行和保險(xiǎn)公司龐大的資產(chǎn)負(fù)債表上任意細(xì)微變動(dòng)都可能對(duì)收益產(chǎn)生重大影響，金融企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量在很大程度上取決于表中的金融工具。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)極為敏感的金融工具所導(dǎo)致的波動(dòng)性會(huì)通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)告予以反映，從而影響投資者決策。這也是當(dāng)前準(zhǔn)則廣泛應(yīng)用的公允價(jià)值計(jì)量在金融危機(jī)時(shí)期因其增強(qiáng)順周期性及人為制造波動(dòng)性特點(diǎn)而遭受華爾街銀行家痛斥的原因。
那么，被認(rèn)為是高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的IAS是否提高了在金融業(yè)中處于主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量了呢？根據(jù)Barth等（2006）和肖澤忠（2008）的文獻(xiàn)梳理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響可通過(guò)收益的價(jià)值相關(guān)性、對(duì)盈余管理行為的抑制以及及時(shí)確認(rèn)損失等反映。Edmondo（2009）、Stergios（2011）、Gunther（2011）和Mariarosaria（2011）等通過(guò)歐洲銀行的考察得出股價(jià)與收益價(jià)值相關(guān)性增強(qiáng)、銀行盈余管理行為得到抑制結(jié)論，但JesusSaurinaSalas（2006）卻發(fā)現(xiàn)IFRS的債務(wù)損失準(zhǔn)備條例并沒(méi)減少西班牙銀行的收益變動(dòng)性，Gunther（2011）認(rèn)為信息的及時(shí)性沒(méi)有得到提高。國(guó)內(nèi)如梅孫華（2009）、HuSiyang（2011）、郭斌等（2012）通過(guò)商業(yè)銀行證據(jù)表明CAS執(zhí)行后銀行的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量得到提升。的確，公允價(jià)值計(jì)量和貸款損失準(zhǔn)備對(duì)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生重大影響。但由于研究對(duì)象資料獲取困難、研究窗口較窄，國(guó)內(nèi)有關(guān)CAS在銀行業(yè)執(zhí)行效果的考察略顯不足，且主要圍繞公允價(jià)值計(jì)量展開(kāi)，涉及貸款損失準(zhǔn)備的研究則更多地關(guān)注于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融資本監(jiān)管沖突和協(xié)調(diào)的理論分析，缺乏經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。可對(duì)于大多數(shù)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，采用攤余成本而非公允價(jià)值計(jì)量的貸款依然是其傳統(tǒng)且最主要的金融資產(chǎn)。根據(jù)中國(guó)人民銀行業(yè)已公布的2013年銀行信貸收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，貸款在銀行資金運(yùn)用中仍處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)?？梢?jiàn)，有關(guān)貸款損失處理將對(duì)銀行的報(bào)告盈利及對(duì)市場(chǎng)釋放的信號(hào)產(chǎn)生重大影響。因此，本文試圖從貸款損失準(zhǔn)備入手，考察當(dāng)前“已發(fā)生損失模型”是否抑制銀行盈余管理行為，從而反映會(huì)計(jì)信息質(zhì)量情況，為CAS在銀行業(yè)的考察提供證據(jù)。貸款損失準(zhǔn)備被視為是銀行進(jìn)行盈余管理的工具之一，國(guó)外學(xué)者如Anandarajan（2007）、Stergios（2011）已證實(shí)，當(dāng)預(yù)期盈余水平較高時(shí)，銀行會(huì)通過(guò)對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的管理來(lái)降低報(bào)告盈余的波動(dòng)性。林川等（2012）通過(guò)前景理論解釋了我國(guó)商業(yè)銀行存在通過(guò)呆賬費(fèi)用進(jìn)行明顯盈余管理現(xiàn)象。據(jù)此提出假設(shè)：H1：銀行貸款損失準(zhǔn)備與盈余水平正相關(guān)。
CAS執(zhí)行后，我國(guó)銀行對(duì)貸款損失準(zhǔn)備的提取方式由原有依據(jù)監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的按照貸款分類(lèi)和固定比例計(jì)提轉(zhuǎn)換為根據(jù)信貸資產(chǎn)減值跡象的“已發(fā)生損失模型”來(lái)確認(rèn)，劉玉廷（2010）認(rèn)為，新準(zhǔn)則能如實(shí)反映信貸資產(chǎn)減值情況，在一定程度上避免銀行業(yè)高估資產(chǎn)、虛增利潤(rùn)、信息難以真實(shí)公允等問(wèn)題，具有更高質(zhì)量。潘秀麗（2012）指出，貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提直接影響銀行的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，但因其具有較大主觀性，會(huì)影響銀行的盈余管理行為。許友傳等（2010）發(fā)現(xiàn)，新的貸款減值計(jì)提方法會(huì)降低報(bào)告盈余波動(dòng)性，抑制銀行盈余管理行為。據(jù)此提出假設(shè)：H2：執(zhí)行CAS后，銀行減少通過(guò)貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為。Mishkin（2006）指出，如果金融機(jī)構(gòu)能夠控制或者直接影響國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)命脈，其運(yùn)營(yíng)失敗或倒閉會(huì)在金融系統(tǒng)里引發(fā)危機(jī)。為避免這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，政府會(huì)試圖在這些銀行瀕臨破產(chǎn)前就采取措施，而不是任其倒閉。這種銀行業(yè)“大而不倒”會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，即鼓勵(lì)了銀行進(jìn)行投機(jī)和冒險(xiǎn)。因此，以金融穩(wěn)定為目標(biāo)的金融監(jiān)管部門(mén)尤其關(guān)注商業(yè)銀行可能出現(xiàn)無(wú)力償還到期債務(wù)、失去清償能力以及喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行業(yè)資本充足率和貸款損失準(zhǔn)備都提出嚴(yán)格要求。而商業(yè)銀行則有動(dòng)機(jī)通過(guò)盈余管理來(lái)規(guī)避金融管制。高質(zhì)量準(zhǔn)則能夠抑制這種利潤(rùn)平滑行為，類(lèi)似于Gunther（2011）研究，提出假設(shè)：H3：CAS執(zhí)行抑制了無(wú)清償能力風(fēng)險(xiǎn)較大商業(yè)銀行通過(guò)貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。此外，葉青等（2012）做了一個(gè)有意思的探討，考察上市公司實(shí)際控制人首登富豪榜所帶來(lái)的政治成本對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響。研究發(fā)現(xiàn)，為避免政治成本，上榜公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量顯著下降?？梢?jiàn)，備受公眾關(guān)注的公司承擔(dān)著較高的信息披露成本，因此具有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)來(lái)進(jìn)行盈余管理以減少波動(dòng)性，達(dá)到規(guī)避公眾關(guān)注目的。而采用高質(zhì)量準(zhǔn)則的目的就在于抑制這種行為。根據(jù)CAS對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的描述，本文將備受公眾關(guān)注的銀行界定為上市銀行，并提出假設(shè)：H4：CAS執(zhí)行抑制了備受公眾關(guān)注的銀行（上市銀行）通過(guò)貸款損失準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。
二、研究設(shè)計(jì)
（一）樣本選擇本文選擇截至2012年底我國(guó)16家上市銀行以及國(guó)家開(kāi)發(fā)、廣發(fā)、恒豐、浙商、渤海、上海、江蘇、徽商、杭州和天津等共26家商業(yè)銀行作為研究對(duì)象。選擇的2005年—2012年銀行數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安研究數(shù)據(jù)庫(kù)以及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的手工收集，剔除信息披露不全樣本。
（二）研究方法銀行業(yè)考察的特殊性在于其面臨的雙重管制，即根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供財(cái)務(wù)報(bào)表信息以及滿足金融監(jiān)管部門(mén)的最低資本充足率要求。前者主要向股東和債權(quán)人提供決策有用信息，后者防范銀行業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。正如Scott（1997）指出的，大部分企業(yè)都會(huì)試圖通過(guò)降低凈利潤(rùn)波動(dòng)性和違約風(fēng)險(xiǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)平滑。貸款是銀行的主要資產(chǎn)，貸款損失直接影響銀行凈利潤(rùn)。CAS對(duì)貸款損失準(zhǔn)備更為客觀的要求被認(rèn)為可以抑制銀行盈余管理行為。因此，銀行盈余管理行為在高質(zhì)量準(zhǔn)則執(zhí)行前后的變化可以反映會(huì)計(jì)信息質(zhì)量情況，從而間接體現(xiàn)準(zhǔn)則質(zhì)量。此外，監(jiān)管部門(mén)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求也使得銀行需要在獲利和避險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡，這也會(huì)對(duì)盈余管理產(chǎn)生影響。類(lèi)似于Ster-gios等（2011）對(duì)歐洲市場(chǎng)檢驗(yàn)，本文建立以下模型。RLLPt是t期貸款減值損失與貸款余額之比；REBTLt是t期未扣除所得稅和貸款減值損失前的利潤(rùn)與資產(chǎn)總額之比；CASt是t期執(zhí)行準(zhǔn)則的類(lèi)型，執(zhí)行IAS或與IAS趨同準(zhǔn)則取1，否則取0；Rt是銀行無(wú)清償能力風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)大銀行取1，否則取0；Listt代表樣本在t期是否是上市銀行，是取1，否則取0；RCAPt是t期資本充足率與法定資本充足率之比；RNPLt是t期不良貸款率；LnAt是t期銀行總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)。如果銀行試圖通過(guò)貸款損失來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)平滑，則RLLP與REBTL顯著正相關(guān)，交叉項(xiàng)反映CAS的執(zhí)行對(duì)銀行通過(guò)貸款損失進(jìn)行盈余管理的影響。RCAP、RNPL反映銀行資本率監(jiān)管指標(biāo)和不良貸款率對(duì)貸款減值計(jì)提影響。Stergios等（2011）認(rèn)為銀行可通過(guò)多元化投資以形成高回報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)管理，因此認(rèn)為衡量銀行資產(chǎn)規(guī)模的LnA應(yīng)與RLLP負(fù)相關(guān)。由于銀行盈余波動(dòng)會(huì)對(duì)其無(wú)清償能力風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，故選取Liang等（1991）提出的銀行無(wú)清償風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)IR2，該指標(biāo)越大代表風(fēng)險(xiǎn)越高。對(duì)各銀行IR平均數(shù)進(jìn)行排序，將大于均值的銀行視為“無(wú)清償能力風(fēng)險(xiǎn)較大銀行”，R參數(shù)賦值為“1”，否則為“0”。預(yù)期高質(zhì)量準(zhǔn)則可以抑制盈余管理行為，風(fēng)險(xiǎn)較大銀行應(yīng)表現(xiàn)明顯。此外，預(yù)期上市銀行具有較強(qiáng)的盈余管理動(dòng)機(jī)，新準(zhǔn)則可以抑制這種行為。
三、檢驗(yàn)分析
（一）描述性分析表1樣本銀行基本指標(biāo)描述性分析根據(jù)表1，新準(zhǔn)則執(zhí)行后銀行業(yè)擴(kuò)展極為迅速，尤其體現(xiàn)在總資產(chǎn)擴(kuò)張和貸款發(fā)放增速上。銀行總資產(chǎn)擴(kuò)大一倍多，貸款總額增長(zhǎng)94.05%，相應(yīng)提取的貸款減值損失也隨之增加，增速達(dá)88.07%。同時(shí)，為滿足金融監(jiān)管、加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理要求，銀行資本充足率管理和不良貸款的控制也得以增強(qiáng)，資本充足率增長(zhǎng)19.38%，不良貸款率下降62.74%。值得說(shuō)明的是，表1中“準(zhǔn)則執(zhí)行前”和“準(zhǔn)則執(zhí)行后”是根據(jù)各銀行實(shí)際執(zhí)行CAS或IAS的時(shí)間來(lái)劃分。此外，根據(jù)研究設(shè)計(jì)，對(duì)樣本銀行按無(wú)清償能力風(fēng)險(xiǎn)大?。↖R指標(biāo)計(jì)算結(jié)果）進(jìn)行了分類(lèi)，見(jiàn)表2。
（二）相關(guān)性分析對(duì)樣本銀行2005-2012年數(shù)據(jù)進(jìn)行Pearson和Spearman參數(shù)相關(guān)性檢驗(yàn)，見(jiàn)表3和表4。貸款減值損失與銀行利潤(rùn)顯著正相關(guān)，與預(yù)期相符。貸款減值損失與資產(chǎn)總額顯著正相關(guān)，雖然這與Stergios等（2011）預(yù)期有所不同，但貸款余額與資產(chǎn)總額顯著正相關(guān)則表明我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)還未形成多元化模式、貸款還是銀行的主要獲益資產(chǎn)。此外，貸款減值損失與不良貸款率顯著正相關(guān)，不良貸款率與資本充足率顯著負(fù)相關(guān)，均符合預(yù)期。
（三）回歸分析通過(guò)VIF判斷模型主要參數(shù)，得出多重共線性影響不大結(jié)論。故對(duì)參數(shù)進(jìn)行模型檢驗(yàn)，見(jiàn)表5。綜上檢驗(yàn)，RLLP與REBTL顯著正相關(guān)（除G外所有模型），說(shuō)明貸款損失準(zhǔn)備是商業(yè)銀行進(jìn)行盈余管理的工具，H1成立。RLLP與CAS×REBTL顯著負(fù)相關(guān)（模型B、F），且系數(shù)較REBTL系數(shù)小，說(shuō)明當(dāng)前準(zhǔn)則確認(rèn)信貸資產(chǎn)減值規(guī)定抑制了商業(yè)銀行進(jìn)行利潤(rùn)平滑的行為，H2成立。RLLP與R×REBTL顯著正相關(guān)（模型C），說(shuō)明無(wú)清償能力風(fēng)險(xiǎn)較大銀行會(huì)通過(guò)貸款減值活動(dòng)來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)平滑，而REBTL×R×CAS系數(shù)變小則意味著CAS執(zhí)行抑制此類(lèi)銀行的盈余管理行為（模型D、G），H3成立。對(duì)于具有一定社會(huì)影響力的上市銀行的檢驗(yàn)也得到了一致結(jié)論（模型E、F、G），H4成立。此外，RLLP與RNPL顯著正相關(guān)（所有模型），與之前相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)論一致，說(shuō)明不良貸款率高的銀行提取的貸款減值損失準(zhǔn)備也較多。在樣本整理過(guò)程中，本文發(fā)現(xiàn)相關(guān)數(shù)據(jù)在金融危機(jī)時(shí)期存在一定波動(dòng)性。因此，為證實(shí)結(jié)論的穩(wěn)健性，同時(shí)出于影響滯后性考慮，剔除2009年數(shù)據(jù)進(jìn)行重新檢驗(yàn)。模型的綜合結(jié)論與上述相符，但單個(gè)模型的檢驗(yàn)結(jié)果同樣未能完全實(shí)現(xiàn)預(yù)期。
四、結(jié)論
關(guān)鍵詞：巴塞爾協(xié)議Ⅲ 商業(yè)銀行 影響 對(duì)策
一、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的主要內(nèi)容
（一）更嚴(yán)格的資本金要求
《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》規(guī)定最低總資本充足率仍為8%，但是提高了核心資本尤其是普通股的占比，即要求一級(jí)核心資本充足率由4% 提高到6%，普通股最低標(biāo)準(zhǔn)由2%提高到4.5%，并可于2011 年到2015 年分階段達(dá)到要求。
（二）建立資本留存緩沖和逆周期資本緩沖
《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中引入了2.5%的資本留存緩沖，由扣除遞延稅項(xiàng)及其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益組成。如果商業(yè)銀行的資本留存緩沖比率達(dá)不到該要求，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將限制銀行拍賣(mài)、回購(gòu)股份和分發(fā)紅利等。這項(xiàng)規(guī)定將于2016年1月起適用，并于2019年1月開(kāi)始生效。同時(shí)，該協(xié)議還規(guī)定定銀行根據(jù)自身情況建立0-2.5%的逆周期資本緩沖。
《巴塞爾協(xié)議III》關(guān)于過(guò)渡期安排，從現(xiàn)階段銀行資本狀況，以及對(duì)銀行盈利情況和為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供信貸支持等方面考慮，將過(guò)渡期規(guī)定為2013 年1 月1 日到2019 年1 月1 日，在此期間分階段達(dá)到《巴塞爾協(xié)議III》的相關(guān)規(guī)定。
（三）系統(tǒng)性重要銀行額外資本和應(yīng)急資本機(jī)制
通常系統(tǒng)性重要銀行也被認(rèn)為具有“大而不倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，需要對(duì)系統(tǒng)性重要銀行建立額外資本，通過(guò)這一規(guī)定使得系統(tǒng)性重要銀行具有較高質(zhì)量的資本，具有更強(qiáng)的損失吸收能力得以穩(wěn)健的發(fā)展。建立應(yīng)急資本機(jī)制，如應(yīng)急可轉(zhuǎn)債，當(dāng)由于各種原因?qū)е裸y行瀕臨倒閉時(shí)，通過(guò)債權(quán)人參與共同承擔(dān)損失，因而不但能夠減少對(duì)納稅人的影響，還使得銀行得以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。
（四）在風(fēng)險(xiǎn)資本框架之外，引入杠桿率監(jiān)管指標(biāo)
新協(xié)議規(guī)定了最低3%的權(quán)益資產(chǎn)比指標(biāo)，以控制銀行的杠桿融資規(guī)模。但是，由于銀行經(jīng)營(yíng)模式的不同，杠桿率指標(biāo)與資本充足率監(jiān)管指標(biāo)之間可能會(huì)存在一定的沖突。因此，巴塞爾委員會(huì)建議從2011年1月1日起，各國(guó)監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始對(duì)杠桿率指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，以觀察其與資本充足率框架的契合情況。2013年為正式實(shí)施期間，所有與杠桿率相關(guān)的信息披露應(yīng)從2015年開(kāi)始執(zhí)行。
（五）流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)
金融危機(jī)爆發(fā)的又一重要原因是銀行流動(dòng)性監(jiān)管不足，全球銀行業(yè)缺乏統(tǒng)一的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，此次，《巴塞爾協(xié)議III》引入流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。首先提出流動(dòng)性覆蓋率（LCR）監(jiān)管指標(biāo)，衡量在設(shè)定的嚴(yán)重壓力情景下，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)能否充分滿足短期（一個(gè)月） 流動(dòng)性需要，規(guī)定要求不低于100%。于2011年開(kāi)始進(jìn)行檢測(cè)，于2015 年實(shí)施。其次提出凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）監(jiān)管指標(biāo)，用于度量銀行較長(zhǎng)期限內(nèi)可使用的穩(wěn)定資金來(lái)源對(duì)其表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持能力，規(guī)定要求必須大于100%。于2012 年開(kāi)始進(jìn)行檢測(cè)，于2018 年實(shí)施。
二、《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響
（一）資本充足率指標(biāo)的影響分析
短期來(lái)看，核心資本充足率提升對(duì)我國(guó)銀行業(yè)影響不明顯。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)目前規(guī)定國(guó)內(nèi)大型銀行的資本充足率下限為11. 5% , 核心資本充足率不低于7%, 而《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中這兩個(gè)指標(biāo)分別為8% 和6%, 即便巴塞爾新協(xié)議馬上執(zhí)行, 國(guó)內(nèi)資本充足標(biāo)準(zhǔn)仍高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。但是從長(zhǎng)期來(lái)看，由于我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要以信貸為主，以利差收入作為主要的利潤(rùn)來(lái)源，信貸業(yè)務(wù)為資本消耗型的銀行業(yè)務(wù)模式。現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行正處于快速發(fā)展時(shí)候，以及十二五期間我國(guó)經(jīng)濟(jì)將快速發(fā)展，對(duì)于信貸的需求將會(huì)增大。再加上提出了《巴塞爾協(xié)議III》資本要求，我國(guó)銀行業(yè)將面臨資本監(jiān)管壓力。其次監(jiān)管資本中普通股所占比例的增加，普通股被認(rèn)為是高質(zhì)量的資本，因此其資本成本也最高，這將提高我國(guó)商業(yè)銀行的資本成本。
（二）對(duì)建立資本留存緩存和逆周期資本緩沖影響分析
根據(jù)《巴塞爾協(xié)議III》的規(guī)定，商業(yè)銀行根據(jù)自身情況建立2.5%的資本留存緩沖和0- 2.5% 的逆周期資本緩沖。協(xié)議規(guī)定資本留存緩存和逆周期資本緩沖由普通股和其他高質(zhì)量的資產(chǎn)構(gòu)成。根據(jù)目前我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本留存緩存和逆周期資本緩沖的要求來(lái)看，尚不足《巴塞爾協(xié)議III》中2.5%的要求?！栋腿麪枀f(xié)議III》提出的更高的資本要求，這將會(huì)使商業(yè)銀行的再融資或者使得其未分配利潤(rùn)將受到一定程度的擠壓。
（三）對(duì)系統(tǒng)性重要銀行額外資本和應(yīng)急資本機(jī)制的影響分析
《巴塞爾協(xié)議III》規(guī)定銀行體系需建立系統(tǒng)性重要銀行額外資本和應(yīng)急資本機(jī)制，使得對(duì)于系統(tǒng)性重要銀行計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，當(dāng)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)或者經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)，通過(guò)額外資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或啟動(dòng)應(yīng)急資本機(jī)制，從而使銀行能夠得到穩(wěn)健的發(fā)展。由此可見(jiàn)，系統(tǒng)性重要銀行額外資本和應(yīng)急資本機(jī)制的建立對(duì)于提高我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性具有重要影響。
三、我國(guó)銀行業(yè)的應(yīng)對(duì)措施和建議
（一）完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制，調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式
長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)將面臨資本金不足的問(wèn)題。面對(duì)這些問(wèn)題，我國(guó)需要建立健全的商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制。如通過(guò)調(diào)整商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)，將普通股資本補(bǔ)充方式同內(nèi)部資本積累補(bǔ)充方式相協(xié)調(diào)，以實(shí)現(xiàn)高資本補(bǔ)充低成本。還可通過(guò)創(chuàng)新混合資本工具等，通過(guò)開(kāi)發(fā)創(chuàng)新型金融工具以增加銀行資本。
同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該努力調(diào)整經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)模式，減少資本消耗型業(yè)務(wù)，增加資本節(jié)約型業(yè)務(wù)，進(jìn)而提高資本的使用效率，以最小的資本消耗盡可能獲取最大的經(jīng)營(yíng)效益。
（二）結(jié)合現(xiàn)實(shí)國(guó)情，合理安排過(guò)渡期限
如何在貫徹《巴塞爾協(xié)議III》的前提條件下不影響經(jīng)濟(jì)各部門(mén)的穩(wěn)定運(yùn)行是一個(gè)重要的問(wèn)題。更嚴(yán)格的資本定義，更高的資本持有水平，更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍等，都是我國(guó)銀行業(yè)在下一階段工作中需要仔細(xì)考慮的問(wèn)題。過(guò)于倉(cāng)促地實(shí)施新資本框架勢(shì)必會(huì)對(duì)中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)負(fù)面影響，太長(zhǎng)的執(zhí)行期間又會(huì)削弱新準(zhǔn)則的政策效果。這就需要監(jiān)管部門(mén)尋找一個(gè)時(shí)間上的制衡點(diǎn)，以合理的速度對(duì)我國(guó)金融系統(tǒng)進(jìn)行改革。只有這樣，中國(guó)銀行業(yè)才會(huì)獲得長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
一、自覺(jué)遵守國(guó)家法律、法規(guī)、政策及相關(guān)規(guī)定，按照行業(yè)規(guī)范開(kāi)展銀行服務(wù)工作。樹(shù)立公平公正競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，恪守誠(chéng)實(shí)守信服務(wù)理念，以積極的態(tài)度、扎實(shí)的作風(fēng)和良好的形象，向客戶(hù)提供高質(zhì)量、高效率、高層次的服務(wù)。無(wú)論客戶(hù)大小、業(yè)務(wù)多少，都要保證客戶(hù)的合法權(quán)益不受損害。
二、建立科學(xué)、規(guī)范、高效的服務(wù)機(jī)制，堅(jiān)持以客戶(hù)為中心，積極開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、推廣新技術(shù)、采用新方式，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，為客戶(hù)提供全面、便捷、安全的多元化服務(wù)，構(gòu)建適應(yīng)社會(huì)需求的多功能服務(wù)體系，打造更高品質(zhì)的文明服務(wù)平臺(tái)和行業(yè)服務(wù)品牌。
三、倡導(dǎo)“嚴(yán)格、規(guī)范、謹(jǐn)慎、誠(chéng)信、創(chuàng)新”的十字行風(fēng)，努力提高服務(wù)意識(shí)和服務(wù)質(zhì)量。不斷加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)和技能訓(xùn)練，熟悉金融法律法規(guī)，熟悉業(yè)務(wù)操作規(guī)程，熟悉所辦理的銀行產(chǎn)品或代銷(xiāo)金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)性質(zhì)和產(chǎn)品功能，嚴(yán)格按照服務(wù)工作質(zhì)量要求和規(guī)范化操作規(guī)程辦理各項(xiàng)業(yè)務(wù)，做到準(zhǔn)確快捷。
四、大力開(kāi)展職業(yè)道德和服務(wù)意識(shí)教育，樹(shù)立良好的職業(yè)操守。弘揚(yáng)忠于職守、恪守信用、謙虛禮讓、耐心周到、注重效率、保守秘密的職業(yè)精神，不利用工作之便向客戶(hù)索、拿、卡、要、報(bào)，不接受客戶(hù)贈(zèng)送的現(xiàn)金禮品和有價(jià)證券。
五、合理布局營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，努力優(yōu)化服務(wù)環(huán)境，擇優(yōu)安排窗口人員，向社會(huì)展示寬敞、整潔、明亮的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，提供舒適、溫馨、方便的金融服務(wù)，不斷提高工作效率，縮短客戶(hù)等候時(shí)間。營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)保證按時(shí)營(yíng)業(yè)，滿點(diǎn)服務(wù)；員工按時(shí)到崗，不擅自離崗、串崗。
六、切實(shí)做好自助設(shè)備的管理工作，保證營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)ATM、CDM等自助設(shè)備的正常運(yùn)行。所有自助設(shè)備應(yīng)標(biāo)有客戶(hù)服務(wù)電話，當(dāng)客戶(hù)遇到問(wèn)題時(shí)，能及時(shí)得到援助服務(wù)；做好自助服務(wù)項(xiàng)目的宣傳輔導(dǎo)工作，并根據(jù)需要提供相關(guān)咨詢(xún)服務(wù)。利率牌、匯率牌、時(shí)間指示牌、業(yè)務(wù)品種項(xiàng)目牌、業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)告示牌、業(yè)務(wù)公告牌等內(nèi)容確切，更新及時(shí)，保證營(yíng)業(yè)時(shí)間處于正常工作狀態(tài)。
為配合中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行手機(jī)銀行推廣工作，進(jìn)一步拓寬客戶(hù)服務(wù)渠道，優(yōu)化客戶(hù)體驗(yàn)，新疆維吾爾自治區(qū)分行營(yíng)業(yè)部于2021年11月23日成功為烏魯木齊利華新創(chuàng)棉業(yè)有限責(zé)任公司簽約農(nóng)發(fā)行手機(jī)銀行客戶(hù)。這一業(yè)務(wù)的開(kāi)通，提升了對(duì)客渠道服務(wù)水平，新疆分行營(yíng)業(yè)部用日益精進(jìn)的智能化系統(tǒng)彰顯了為群眾辦實(shí)事的堅(jiān)定決心。
高度重視，統(tǒng)一培訓(xùn)。該部積極組織網(wǎng)點(diǎn)全體員工認(rèn)真學(xué)習(xí)《中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行手機(jī)銀行業(yè)務(wù)操作規(guī)程》、《中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》《中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行電子銀行業(yè)務(wù)應(yīng)急預(yù)案》等相關(guān)文件資料，對(duì)手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)功能進(jìn)行全面、細(xì)致的了解，梳理手機(jī)銀行業(yè)務(wù)開(kāi)辦資料清單，規(guī)范業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，確保每個(gè)柜員對(duì)手機(jī)銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能、架構(gòu)和操作規(guī)程做到心中有數(shù)，為手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的正式開(kāi)辦做好充足準(zhǔn)備。
勇于探路，成功辦理。我部主管領(lǐng)導(dǎo)組織柜員各司其職，有條不紊進(jìn)行辦理。開(kāi)辦過(guò)程中，由柜面人員對(duì)客戶(hù)進(jìn)行“一對(duì)一”現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)，講解可以通過(guò)“農(nóng)發(fā)企業(yè)銀行”APP為其提供賬戶(hù)管理、轉(zhuǎn)賬匯款、資金管理、預(yù)約填單、企業(yè)生態(tài)等多樣化的服務(wù)功能，同時(shí)基于移動(dòng)智能終端可為客戶(hù)提供手機(jī)銀行電子對(duì)賬、存款和貸款等增值服務(wù)和產(chǎn)品，業(yè)務(wù)辦理盡在“掌”握。
關(guān)鍵詞：巴塞爾III；資本協(xié)議；商業(yè)銀行；金融監(jiān)管；宏觀審慎
中圖分類(lèi)號(hào)：F831.1，F(xiàn)831.59
The Impact of Basel III Capital Accord on the Banking of China
AbstractThis paper analyzes the main contents and implement plans of Basel III in the reforming of capital regulatory. While comparing regulation proposals of Basel III and China Banking Regulatory Commission(CBRC), according to the data in 2010 of 17 listed Chines banks, this paper estimates the influence of new regulations. The study shows that no matter from capital adequacy ratio or from leverage ratio, the capital gaps of Chines banking will be small in short term but very big in long term. As for regulations, CBRC should enhance and consummate the framework of macro-prudential, adhere to dynamic provisioning rate, and reinforce the cooperation among regulators.
Key WordsBasel III; Capital Accord; Commercial Banking; Financial Supervision; Macro-prudential
1 引言
根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司統(tǒng)計(jì)，次貸危機(jī)期間，2009-2010年美國(guó)有285家銀行倒閉，而危機(jī)之前的2005-2006年銀行倒閉數(shù)為零；與此同時(shí)，國(guó)際貨幣基金組織《世界經(jīng)濟(jì)展望》的數(shù)據(jù)顯示，2006年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為5%，2007年降為4.9%，2008年為2.8%，2009年為-0.6%，可見(jiàn)本次金融危機(jī)對(duì)全球金融經(jīng)濟(jì)的影響是極為深刻的。正如國(guó)際貨幣基金組織在總結(jié)危機(jī)教訓(xùn)時(shí)所指出的，危機(jī)的根源在于長(zhǎng)期的高增長(zhǎng)率、低實(shí)際利率和低波動(dòng)性滋長(zhǎng)了樂(lè)觀情緒，并且金融監(jiān)管、宏觀經(jīng)濟(jì)政策和全球架構(gòu)方面出現(xiàn)了政策失效，如金融監(jiān)管上沒(méi)有預(yù)見(jiàn)到金融創(chuàng)新繁榮后的風(fēng)險(xiǎn)集中和有缺陷的激勵(lì)機(jī)制；宏觀經(jīng)濟(jì)政策上沒(méi)有考慮到金融體系和房地產(chǎn)市場(chǎng)累積的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；全球架構(gòu)上各行其是的監(jiān)管體系加劇了對(duì)日益增長(zhǎng)的脆弱性及關(guān)聯(lián)的失察。因此，必須在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察、對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)宏觀審慎反應(yīng)的國(guó)際協(xié)調(diào)、金融監(jiān)管的跨國(guó)界安排和流動(dòng)性支持融資等四個(gè)方面實(shí)施改革。在此后的金融監(jiān)管改革和金融秩序的重塑進(jìn)程中，與國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)并肩作戰(zhàn)的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)巴塞爾委員會(huì)）起到了至關(guān)重要的作用，它的反應(yīng)是積極且迅速的。盡管巴塞爾委員會(huì)在2004年6月頒布了巴塞爾II，對(duì)銀行資本提出了較高的要求，但事實(shí)表明，對(duì)一級(jí)資本質(zhì)量和流動(dòng)性監(jiān)管的缺失可能導(dǎo)致銀行的災(zāi)難性后果。如2007年9月，北巖銀行（Northern Rock）遭遇了英國(guó)銀行業(yè)150年來(lái)第一次擠兌而倒閉，北巖銀行的資本充足率在擠兌發(fā)生前數(shù)年一直非常雄厚，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于巴塞爾II的標(biāo)準(zhǔn) ，但北巖銀行的資金來(lái)源過(guò)度依賴(lài)于證券化資產(chǎn)，只有13%來(lái)源于儲(chǔ)蓄存款 ，而期限在3個(gè)月以?xún)?nèi)的流動(dòng)性資產(chǎn)比流動(dòng)性負(fù)債少250億英鎊！當(dāng)次貸危機(jī)爆發(fā)、市場(chǎng)流動(dòng)性枯竭的時(shí)候，擠兌風(fēng)險(xiǎn)就很大了。
因此，G20在2009年4月倫敦峰會(huì)和9月的匹茲堡峰會(huì)上均提出要實(shí)施資本監(jiān)管改革，提高商業(yè)銀行資本充足率的要求，匹茲堡峰會(huì)則承諾2010年以前制定并在2012年以前實(shí)施有關(guān)提高銀行資本數(shù)量和質(zhì)量并降低杠桿率的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)過(guò)1年多的醞釀和討論，在2010年11月的G20首爾峰會(huì)上，巴塞爾III被提交給G20成員國(guó)進(jìn)行審定，最終獲得批準(zhǔn)。2010年12月16日，巴塞爾委員會(huì)正式頒布了巴塞爾III，對(duì)原有的銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和體系實(shí)施全面改革，改革的根本目的在于提高銀行業(yè)應(yīng)對(duì)來(lái)自金融和經(jīng)濟(jì)壓力沖擊的能力和吸收損失的能力，從而減少金融風(fēng)險(xiǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的溢出。本文在比較和介紹巴塞爾III主要內(nèi)容的基礎(chǔ)上，分析了巴塞爾III對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響，為中國(guó)銀行業(yè)應(yīng)對(duì)巴塞爾III的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提供決策參考。
2 巴塞爾III的主要內(nèi)容
2.1 巴塞爾協(xié)議的發(fā)展歷程
縱觀銀行資本監(jiān)管發(fā)展30年的歷史，大致可以分為三個(gè)階段：巴塞爾I；巴塞爾II和巴塞爾III。
巴塞爾I：巴塞爾I 的出臺(tái)背景是20世紀(jì)80年代的拉美債務(wù)危機(jī)使得以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)損失慘重，而日本銀行業(yè)的低資本全球擴(kuò)張也侵蝕了公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境（陽(yáng)，2011）。1988年，巴塞爾委員會(huì)頒布了第一個(gè)國(guó)際性的銀行資本協(xié)議，旨在促進(jìn)國(guó)際銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和公平競(jìng)爭(zhēng)。巴塞爾I主要針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)，但其基本理念一直持續(xù)至今，即用于抵御銀行損失的資本數(shù)量應(yīng)隨銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而變化。
巴塞爾II：由于巴塞爾I具有風(fēng)險(xiǎn)覆蓋不全面和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類(lèi)過(guò)于寬泛等不足，監(jiān)管資本的計(jì)量也不能準(zhǔn)確反映銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，被上世紀(jì)末期金融自由化和金融創(chuàng)新帶動(dòng)下的監(jiān)管資本套利者所利用，使得資本監(jiān)管的有效性大打折扣。在此背景下，巴塞爾委員會(huì)于2004年頒布了巴塞爾II，其目的是提高資本金要求對(duì)銀行的敏感性，改善資本監(jiān)管的有效性，并加入了操作風(fēng)險(xiǎn)和信息披露準(zhǔn)則，形成了資本充足率、監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律的三大支柱，核心是通過(guò)監(jiān)管資本激勵(lì)促使銀行積極采用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段提高銀行經(jīng)營(yíng)管理的穩(wěn)健性。
巴塞爾III：巴塞爾III確立的目標(biāo)是提高銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)各種沖擊的能力，除了進(jìn)一步強(qiáng)化單個(gè)銀行的資本監(jiān)管外，巴塞爾III增加了對(duì)金融系統(tǒng)的監(jiān)管，如對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管和逆周期資本的要求等，將資本監(jiān)管從微觀審慎監(jiān)管拓展到了宏觀審慎監(jiān)管層面。
2.2 巴塞爾III關(guān)于銀行監(jiān)管改革的內(nèi)容
1. 監(jiān)管資本改革
提高了資本充足率，強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管資本質(zhì)量。正如陳穎和甘煜（2011）所指出的，在本次改革以前，無(wú)人懷疑8%的資本充足率和4%的核心資本充足率是否有效，也很少有人質(zhì)疑風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算方法是否反映了風(fēng)險(xiǎn)的大小和本質(zhì)，在流動(dòng)性充裕的大環(huán)境下資本工具在壓力情形下吸收損失的能力也被忽略了。因此，由于沒(méi)有充足的、高質(zhì)量的資本，全球銀行業(yè)在危機(jī)中遭遇了巨大損失。本次改革主要反思了對(duì)上述問(wèn)題的解決方案，針對(duì)監(jiān)管資本計(jì)算公式（1）中的三個(gè)指標(biāo)分別提出了新的要求（參見(jiàn)表1）。
（1）
首先提高了資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，普通權(quán)益占加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重至少應(yīng)達(dá)到4.5%（巴塞爾II的標(biāo)準(zhǔn)是2%），一級(jí)資本充足率也從過(guò)去的4%進(jìn)一步提高到6%，此外，還引入了2.5%的資本留存緩沖。加上2%的二級(jí)資本，實(shí)際的最低總資本充足率達(dá)到了10.5%。
其次，強(qiáng)調(diào)了高質(zhì)量合格資本的構(gòu)成，使得合格資本數(shù)量下降。合格資本包括一級(jí)資本和二級(jí)資本，而用于覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的三級(jí)資本則被取消了。明確了普通權(quán)益的核心一級(jí)資本地位，嚴(yán)格其他計(jì)入一級(jí)資本工具需滿足的條件，擴(kuò)大了不合格資本的扣除內(nèi)容，如包括商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)（除抵押服務(wù)權(quán)外）、遞延稅項(xiàng)、少數(shù)股東權(quán)益、現(xiàn)金流量對(duì)沖儲(chǔ)備、預(yù)期損失短缺、與證券化交易有關(guān)的盈余、由于銀行自身信用風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的金融負(fù)債公允價(jià)值變化的累計(jì)損益、已定義的養(yǎng)老基金資產(chǎn)和負(fù)債、對(duì)自身股票的投資（儲(chǔ)備股份）、對(duì)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的重復(fù)持股等都不得作為監(jiān)管資本。
第三，調(diào)整了資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，提高了資產(chǎn)證券化交易風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和交易賬戶(hù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重，使得加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)覆蓋面更加廣泛。
此外，為了減少信貸周期和經(jīng)濟(jì)周期的影響，巴塞爾III還首次提出了在經(jīng)濟(jì)上行期建立緩沖資本，以用于經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)吸收損失的制度。資本緩沖分為兩類(lèi)：一是資本留存緩沖，比例為2.5%，即正常條件性，銀行應(yīng)持有高于最低資本標(biāo)準(zhǔn)的資本留存緩沖，當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，資本留存緩沖可用來(lái)吸收損失，如果監(jiān)管資本接近最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局可以通過(guò)限制股利分配、高管薪酬派發(fā)等手段約束銀行（參見(jiàn)表2）；二是逆周期緩沖資本，這是與信貸過(guò)度增長(zhǎng)相關(guān)聯(lián)的，因?yàn)樾刨J急劇膨脹將給銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)帶來(lái)隱患，甚至導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，逆周期緩沖資本比例在0-2.5%。對(duì)一國(guó)而言，這種資本緩沖僅僅在“信貸增速過(guò)快并導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張”的情況下有效，且逆周期緩沖一旦實(shí)施，將會(huì)帶來(lái)留存緩沖范圍的擴(kuò)展。同樣地，對(duì)于達(dá)到了最低一級(jí)資本要求而沒(méi)有足夠的逆周期緩沖資本的銀行，其股息發(fā)放、股票回購(gòu)以及現(xiàn)金紅利都將受到不同程度的限制。例如，某銀行最低普通權(quán)益資本為4.5%，資本留存緩沖為2.5%，逆周期緩沖2.5%，則該銀行分配受限的范圍是普通權(quán)益資本在4.5%-9.5%之間，如果該銀行實(shí)際的普通權(quán)益資本為6%，也就是說(shuō)雖然達(dá)到了最低普通權(quán)益資本要求，但沒(méi)有足夠的資本留存緩沖和逆周期緩沖，其未來(lái)年度的分配將受到限制。
2. 設(shè)定了杠桿率和流動(dòng)性比率
巴塞爾Ⅲ將杠桿率作為銀行清償能力的輔助監(jiān)管指標(biāo)，力圖用簡(jiǎn)單、不經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整的指標(biāo)防止風(fēng)險(xiǎn)建模和計(jì)量中的錯(cuò)誤，補(bǔ)充和強(qiáng)化了基于風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的內(nèi)容。
在流動(dòng)性監(jiān)管方面，巴塞爾Ⅲ對(duì)短期及中長(zhǎng)期流動(dòng)性設(shè)定了不同的監(jiān)管指標(biāo)。一是短期流動(dòng)性指標(biāo)，它規(guī)定銀行的30天流動(dòng)性覆蓋比率（Liquidity Coverage Ratio，LCR）應(yīng)大于等于100%，目的是保證銀行有充足的流動(dòng)性資產(chǎn)以應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性沖擊；二是中長(zhǎng)期流動(dòng)性指標(biāo)，它規(guī)定凈穩(wěn)定融資比率（Net Stable Funding Ratio，NSFR）應(yīng)大于等于100%，它用于衡量銀行在未來(lái)1年內(nèi)用穩(wěn)定資金支持表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的能力，目的是控制銀行的流動(dòng)性錯(cuò)配，鼓勵(lì)銀行使用穩(wěn)定的融資渠道，NSFR通過(guò)建立激勵(lì)機(jī)制使得銀行運(yùn)用更加穩(wěn)定、持續(xù)和結(jié)構(gòu)化的融資渠道來(lái)提高其在長(zhǎng)期中應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。
在式（2）中，高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)包括兩類(lèi)：一級(jí)（Lever 1）和二級(jí)（Lever 2）。銀行持有的一級(jí)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)數(shù)量沒(méi)有限制，持有二級(jí)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)不能超過(guò)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)總額的40%。這兩類(lèi)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)都必須考慮扣減率（Haircut） 。
一級(jí)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)包括：現(xiàn)金；中央銀行儲(chǔ)備；代表對(duì)、中央銀行、非中央政府的公共機(jī)構(gòu)、國(guó)際清算銀行、國(guó)際貨幣基金組織、歐盟、多邊開(kāi)發(fā)銀行有索取權(quán)的市場(chǎng)化證券；滿足括號(hào)中所有條件的市場(chǎng)化證券（根據(jù)巴塞爾II的標(biāo)準(zhǔn)法，具有0%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；在具有較低集中度的大型、活躍的回購(gòu)或現(xiàn)金市場(chǎng)交易；已被證明即使在壓力情形下仍然在（回購(gòu)或交易）市場(chǎng)中具有可靠的流動(dòng)性；非金融機(jī)構(gòu)及其附屬機(jī)構(gòu)的債務(wù)）；在承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所在國(guó)或銀行母國(guó)對(duì)或中央銀行發(fā)行的以國(guó)內(nèi)貨幣計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大于0%的債務(wù)類(lèi)證券；與銀行經(jīng)營(yíng)所在地相匹配的以外幣發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大于0%的或中央銀行債務(wù)類(lèi)證券。
二級(jí)高質(zhì)量流動(dòng)性資產(chǎn)包括：滿足括號(hào)中所有條件的代表對(duì)、中央銀行、非中央政府的公共機(jī)構(gòu)、多邊開(kāi)發(fā)銀行有索取權(quán)的市場(chǎng)化證券（根據(jù)巴塞爾II的標(biāo)準(zhǔn)法，具有20%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重；在具有較低集中度的大型、活躍的回購(gòu)或現(xiàn)金市場(chǎng)交易；已被證明即使在壓力情形下仍然在市場(chǎng)中具有可靠的流動(dòng)性；非金融機(jī)構(gòu)及其附屬機(jī)構(gòu)的債務(wù)）；滿足括號(hào)中所有條件的公司債券 或擔(dān)保債券（由非金融機(jī)構(gòu)及其附屬機(jī)構(gòu)發(fā)行的公司債券；由銀行自身及其附屬機(jī)構(gòu)以外的實(shí)體發(fā)行的擔(dān)保證券；被公認(rèn)的外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)為AA以上的信用等級(jí)，在沒(méi)有被公認(rèn)的外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)時(shí)，根據(jù)其違約率被銀行內(nèi)部評(píng)為AA以上的信用等級(jí)；已被證明即使在壓力情形下仍然在（回購(gòu)或交易）市場(chǎng)中具有可靠的流動(dòng)性）。
式（3）中，可獲得的穩(wěn)定融資（Available Stable Funding, ASF）包括：資本；到期日在1年或1年以上的優(yōu)先股；到期日在1年或1年以上的債務(wù)；當(dāng)出現(xiàn)特殊壓力事件（Idiosyncratic stress event）時(shí)，預(yù)計(jì)將會(huì)保留在銀行的部分活期存款或部分期限在1年以?xún)?nèi)的定期存款；當(dāng)出現(xiàn)特殊壓力事件時(shí)，預(yù)計(jì)將會(huì)保留在銀行的部分期限在1年以?xún)?nèi)的機(jī)構(gòu)融資（Wholesale funding）?？色@得的穩(wěn)定融資由表3所列的ASF因子乘以其資產(chǎn)金額構(gòu)成。必需的穩(wěn)定融資（Required Stable Funding, RSF）由資產(chǎn)金額乘以相應(yīng)的RSF因子構(gòu)成（表4）。
3. 強(qiáng)調(diào)宏觀審慎監(jiān)管
巴塞爾Ⅲ的另一個(gè)重大改革是強(qiáng)調(diào)了宏觀審慎監(jiān)管，明確提出對(duì)系統(tǒng)重要性銀行或系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（Systemically Important Financial Institutions，SIFIs）需要計(jì)提額外的資本。系統(tǒng)重要性銀行是指業(yè)務(wù)規(guī)模較大、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高，發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件或經(jīng)營(yíng)失敗會(huì)對(duì)整個(gè)銀行體系帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的銀行。盡管各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局都承認(rèn)系統(tǒng)重要性銀行大而不能倒（Too big to fall），但如何監(jiān)管SIFIs的道德風(fēng)險(xiǎn)一直是令人頭疼的問(wèn)題。巴塞爾Ⅲ希望通過(guò)對(duì)SIFIs提出額外資本要求，防止道德風(fēng)險(xiǎn)的積聚。
2.3 巴塞爾Ⅲ的實(shí)施計(jì)劃
巴塞爾Ⅲ將于一系列不同的過(guò)渡期內(nèi)分階段執(zhí)行，這種安排有助于確保銀行業(yè)通過(guò)合理的留存收益和資本籌集，應(yīng)對(duì)更高的資本標(biāo)準(zhǔn)，使全球銀行業(yè)在滿足更高要求的同時(shí)保持合理的盈利水平并進(jìn)行融資，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供信貸支持（鐘偉，2010）。如表5所示，所有成員國(guó)將從2013年1月1日開(kāi)始執(zhí)行巴塞爾Ⅲ，并且必須在此日期之前將巴塞爾Ⅲ的規(guī)則納入國(guó)家法律規(guī)范和相關(guān)規(guī)定當(dāng)中。各項(xiàng)規(guī)則的最終落實(shí)期雖有所不同，但最晚均于2019年1月1日實(shí)施。
1. 資本充足率的實(shí)施。不包括資本緩沖在內(nèi)的最低普通權(quán)益資本和最低一級(jí)資本要求，將在2013年1月至2015年1月逐步落實(shí)。2013年1月1日，最低普通權(quán)益資本將從目前2%的水平提高到3.5%，最低一級(jí)資本將從4%提高到4.5%；2014年1月1日，銀行將面臨4%的最低普通權(quán)益資本和5.5%的最低一級(jí)資本要求；2015年1月1日，銀行面臨4.5%的最低普通權(quán)益資本和6%的最低一級(jí)資本要求。總的資本要求將繼續(xù)保持在目前8.0%的水平，不需要改變。
2. 對(duì)合格資本的調(diào)整。從普通權(quán)益中扣除的部分，包括總額超過(guò)15%的對(duì)金融機(jī)構(gòu)投資的限制、抵押服務(wù)權(quán)以及遞延所得稅等，將于2014年1月至2017年底之間逐步扣減。從2014年1月1日起，對(duì)普通權(quán)益中需要扣除的部分進(jìn)行20%的扣減，2015年1月達(dá)到40%，2016年1月達(dá)60%，2017年1月達(dá)80%，直至2018年1月1日全部扣除。在過(guò)渡期內(nèi)，剩余未從普通權(quán)益中扣除的部分，將繼續(xù)遵照各國(guó)現(xiàn)有的處理方式。對(duì)于不屬于非核心一級(jí)資本和附屬資本的資本工具，將在從2013年1月1日起，分10年逐步被淘汰。如果這些工具的固定面值在2013年1月1日之前仍未償付，則從即日起，它們將被認(rèn)定為原面值的90%，并在其后的每年減少10個(gè)百分點(diǎn)。此外，具有贖回激勵(lì)的工具也將在其有效期內(nèi)被逐步淘汰。
3. 資本留存緩沖的實(shí)施。銀行可以在2016年1月至2019年1月期間分階段落實(shí)。從2016年占風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的0.625%開(kāi)始，往后每年增加0.625個(gè)百分點(diǎn)，并于2019年達(dá)到最終占風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)2.5%的水平。監(jiān)管當(dāng)局可以考慮加快建立資本緩沖保護(hù)，酌情制定更短的過(guò)渡期限。已經(jīng)滿足了在過(guò)渡期最低比例要求，但仍低于7%的普通權(quán)益目標(biāo)（最低普通股充足率加上資本留存緩沖）的銀行，應(yīng)保持審慎的收入策略以盡可能快地滿足留存緩沖區(qū)的要求。
3 巴塞爾III對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響
根據(jù)前述巴塞爾Ⅲ的主要內(nèi)容及其實(shí)施計(jì)劃，它對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響將體現(xiàn)在商業(yè)銀行和銀行監(jiān)管兩個(gè)層面上。對(duì)商業(yè)銀行而言，表現(xiàn)為資本充足率、流動(dòng)性、撥備率等方面的影響；對(duì)監(jiān)管當(dāng)局而言，表現(xiàn)為監(jiān)管理念和監(jiān)管手段方面的影響。
3.1 巴塞爾III中國(guó)商業(yè)銀行的影響
3.1.1 長(zhǎng)期中合格資本缺口巨大
由于中國(guó)在國(guó)際收支中的資本項(xiàng)目仍然處于管制狀態(tài)，加上中國(guó)金融市場(chǎng)一直匱乏創(chuàng)新工具，使得中國(guó)商業(yè)銀行在本次金融危機(jī)中幾乎沒(méi)有遭受損失。商業(yè)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展一直持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至2010年底，中國(guó)商業(yè)銀行的總資本充足率達(dá)到12.2%，一級(jí)資本充足率為10.1%，遠(yuǎn)高于巴塞爾II的要求。然而，巴塞爾III在提高資本質(zhì)量和增大加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的同時(shí)提高了資本充足率，巴塞爾III對(duì)于合格資本的判別比巴塞爾II嚴(yán)格得多。因此，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在提出的“中國(guó)版巴塞爾III”中，對(duì)資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性和撥備率等監(jiān)管工具設(shè)定了更加嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)國(guó)務(wù)院批復(fù)的方案（表1），核心一級(jí)資本將比巴塞爾III高出0.5%。
本文根據(jù)巴塞爾III和銀監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)，分別對(duì)我國(guó)2010年底已上市的17家內(nèi)地商業(yè)銀行的資本充足率進(jìn)行了測(cè)算。測(cè)算重點(diǎn)考察了可以用于直接彌補(bǔ)損失的普通權(quán)益一級(jí)資本，即在這些銀行披露的一級(jí)資本基礎(chǔ)上，按照巴塞爾III的要求扣除了50%的盈余公積、少數(shù)股東權(quán)益、商譽(yù)、其他無(wú)形資產(chǎn)、遞延稅項(xiàng)凈額、對(duì)未合并金融機(jī)構(gòu)投資等項(xiàng)目。由于2.5%的資本留存緩沖是必備的，所以巴塞爾III要求的實(shí)際最低普通權(quán)益一級(jí)資本應(yīng)在7%以上，而銀監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)則在7.5%以上。從表6可以看到，17家上市銀行中，按照巴塞爾III標(biāo)準(zhǔn)，有5家銀行（陰影部分）未達(dá)標(biāo)，這5家未達(dá)標(biāo)的銀行在2010累計(jì)資本缺口為949億元，主要是農(nóng)業(yè)銀行的缺口較大，達(dá)717億元，占總?cè)笨诘?5.5%；按照銀監(jiān)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)，有6家銀行（陰影部分）未達(dá)標(biāo)，這6家未達(dá)標(biāo)的銀行在2010累計(jì)資本缺口為1401億元，其中農(nóng)業(yè)銀行的為976億元，占總?cè)笨诘?0%?？傮w而言，在短期內(nèi)，中國(guó)銀行業(yè)的一級(jí)資本缺口并不大。
然而，當(dāng)考慮2019年全面實(shí)行巴塞爾III時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)的累計(jì)資本缺口就比較大了。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，我國(guó)商業(yè)銀行近年來(lái)資產(chǎn)和負(fù)債平均增長(zhǎng)率約為25%，以此為參照，本文按資本和加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)率為10%和20%的保守?cái)?shù)據(jù)計(jì)算了未來(lái)的資本缺口。從表6可以看到，實(shí)施巴塞爾III標(biāo)準(zhǔn)的缺口1為2.54萬(wàn)億元，缺口2為7.15萬(wàn)億元，而這17家銀行在2010年6月底合格的普通權(quán)益資本僅有2.56萬(wàn)億元（深發(fā)展為2010年底的數(shù)據(jù)），這17家銀行約占中國(guó)銀行業(yè)總規(guī)模的65%，以此推算，到2019年，中國(guó)銀行業(yè)的資本缺口1為3.86萬(wàn)億元，缺口2為11萬(wàn)億元；按照銀監(jiān)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的缺口1為2.63萬(wàn)億元，缺口2為7.34萬(wàn)億元，到2019年整個(gè)銀行業(yè)的資本缺口1為4.04萬(wàn)億元，缺口2為11.3萬(wàn)億元。顯然，在長(zhǎng)期中，無(wú)論按什么標(biāo)準(zhǔn)，資本缺口都是巨大的。
3.1.2 杠桿率與撥備率
根據(jù)巴塞爾III的方法，本文計(jì)算了上市銀行的杠桿率。從表7可以看到，按照銀監(jiān)會(huì)4%杠桿率的標(biāo)準(zhǔn)，17家上市銀行中有12家都不合格，需要補(bǔ)充的一級(jí)資本約3284億元，而如果按表內(nèi)外資產(chǎn)年增長(zhǎng)率10%和20%估計(jì)，到2019年一級(jí)資本缺口a和缺口b分別為3.55萬(wàn)億元和9.69萬(wàn)億元，以此推算整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)的一級(jí)資本缺口a和缺口b將可能達(dá)到5.46萬(wàn)億元和14.91萬(wàn)億元！
從撥備覆蓋率來(lái)看，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行和重慶農(nóng)村商業(yè)銀行沒(méi)有達(dá)到銀監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)，其余15家銀行都已經(jīng)達(dá)標(biāo)，平均撥備覆蓋率為211.31%。但是，絕大多數(shù)銀行的撥貸比（即撥備/信貸余額，也稱(chēng)動(dòng)態(tài)撥備率）都未達(dá)標(biāo)，只有中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和重慶農(nóng)村商業(yè)銀行達(dá)標(biāo)。然而，撥貸比達(dá)標(biāo)的銀行，其信貸資產(chǎn)質(zhì)量并不一定好。如重慶農(nóng)村商業(yè)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率在17家樣本銀行中是最高的。究其原因，本文發(fā)現(xiàn)，銀監(jiān)會(huì)設(shè)定的撥貸比指標(biāo)值得商榷。撥貸比=撥備/信貸余額，分解該公式，可以發(fā)現(xiàn)，撥貸比=（撥備/不良貸款余額）*（不良貸款余額/信貸余額）=撥備覆蓋率*不良貸款率，也就是說(shuō)，當(dāng)撥備覆蓋率一定時(shí)，不良貸款率越高則撥貸比越高，這顯然與監(jiān)管理念相違背。
3.2 巴塞爾III對(duì)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的影響
3.2.1 從微觀審慎監(jiān)管到宏觀審慎監(jiān)管
對(duì)金融行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管的理念是在本次金融危機(jī)后才興起的，因?yàn)樵谖C(jī)中許多滿足監(jiān)管指標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)都遭遇了系統(tǒng)性沖擊，如整個(gè)金融行業(yè)的流動(dòng)性突然消失了等。所以，基于危機(jī)的傳染性和市場(chǎng)的集體失誤，需要加強(qiáng)對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的宏觀審慎監(jiān)管。宏觀審慎監(jiān)管框架是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，其目標(biāo)是維護(hù)金融穩(wěn)定、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，主要特征是建立更強(qiáng)的、體現(xiàn)逆周期性的政策體系，主要內(nèi)容包括對(duì)銀行的資本要求、流動(dòng)性要求、杠桿率要求、撥備規(guī)則；對(duì)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)的特別要求；會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)；衍生產(chǎn)品交易的集中清算等（周小川，2011）。從中國(guó)的實(shí)際來(lái)看，必須加強(qiáng)表1所示的資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性和撥備率等指標(biāo)的監(jiān)管。
要加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，就應(yīng)盡快提出系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)的判別標(biāo)準(zhǔn)，這將有助于加快市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管理念轉(zhuǎn)變的吸收。盡管監(jiān)管當(dāng)局尚未公布，但根據(jù)史進(jìn)峰的研究，中國(guó)的系統(tǒng)重要性銀行將很可能包括工、農(nóng)、中、建、交等5家國(guó)有控股商業(yè)銀行，因此，1%的系統(tǒng)重要性銀行資本緩沖無(wú)疑將給這幾家銀行帶來(lái)負(fù)面影響，特別是農(nóng)業(yè)銀行，它的資本缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大。
3.2.2 完善動(dòng)態(tài)撥備率監(jiān)管
金融危機(jī)表明，根據(jù)貸款已發(fā)生損失計(jì)提損失準(zhǔn)備金的方法具有明顯的順周期性，很難抵御潛在風(fēng)險(xiǎn)，不利于整個(gè)銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。而根據(jù)貸款預(yù)期潛在損失計(jì)提準(zhǔn)備金的方法更具動(dòng)態(tài)性和前瞻性。早在2010年銀監(jiān)會(huì)98號(hào)文件中，銀監(jiān)會(huì)就明確提出，在風(fēng)險(xiǎn)早期暴露和審慎管理要求的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推進(jìn)動(dòng)態(tài)撥備管理，對(duì)于商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金占貸款余額的比例原則上應(yīng)不低于2.5%，同時(shí)貸款損失準(zhǔn)備金占不良貸款的比例原則上應(yīng)不低于150%，兩者按孰高要求執(zhí)行，但該制度尚需進(jìn)一步完善。首先，2.5%動(dòng)態(tài)撥備率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比較嚴(yán)格，將對(duì)銀行利潤(rùn)產(chǎn)生不利影響，對(duì)于中小銀行的影響更大，如表7顯示，除重慶農(nóng)村商業(yè)銀行外，所有中小銀行的撥貸比都沒(méi)有達(dá)標(biāo)；對(duì)那些貸款分類(lèi)偏離程度較小、遷徙控制良好、潛在風(fēng)險(xiǎn)較低的金融機(jī)構(gòu)可適當(dāng)調(diào)低該比例要求，反之調(diào)高該比例要求；在經(jīng)濟(jì)上行期間適當(dāng)提高該比例要求，而在經(jīng)濟(jì)下行期間則允許在大量核呆前提下考慮該比例下降，但總體應(yīng)達(dá)到或超過(guò)2.5%和150%。其次，貸款預(yù)期損失超過(guò)撥備的部分通過(guò)利潤(rùn)分配彌補(bǔ)，該部分準(zhǔn)備金的使用需經(jīng)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)可：在經(jīng)濟(jì)上行期間該部分利潤(rùn)不得用于分配，而在經(jīng)濟(jì)下行期經(jīng)監(jiān)管部門(mén)同意后可用于彌補(bǔ)虧損，達(dá)到以豐補(bǔ)歉的效果。第三，撥貸比的計(jì)算方式有欠妥之處，如前所述，如果兩家銀行撥備覆蓋率相同，則不良貸款率高的銀行將受到監(jiān)管部門(mén)的表?yè)P(yáng)，有悖常理，將使以往資產(chǎn)質(zhì)量較高的銀行處于不利地位，因此，應(yīng)適當(dāng)修改撥貸比的計(jì)算公式。
3.2.3 加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的監(jiān)管
本次金融危機(jī)表明，金融產(chǎn)品并非越復(fù)雜越好。銀行不應(yīng)盲目追求跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，在沒(méi)有完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制之前，堅(jiān)守傳統(tǒng)的主業(yè)是明智的選擇。自二十世紀(jì)末以來(lái)，國(guó)際上相當(dāng)一部分金融創(chuàng)新是為創(chuàng)新而創(chuàng)新，不僅無(wú)助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且擴(kuò)大了資產(chǎn)價(jià)格泡沫，放大了金融風(fēng)險(xiǎn)。因此要審慎地推進(jìn)金融創(chuàng)新。要確保金融創(chuàng)新的模式和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、數(shù)量有限，便于監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)問(wèn)題；要堅(jiān)持金融創(chuàng)新具有明確的實(shí)體經(jīng)濟(jì)真實(shí)需求導(dǎo)向，必須是企業(yè)居民需求最為迫切，試點(diǎn)成效最為顯著的領(lǐng)域；要堅(jiān)持信息充分披露，防范不合理的關(guān)聯(lián)交易等風(fēng)險(xiǎn)；要在創(chuàng)新過(guò)程中注意甄別相關(guān)性質(zhì)和問(wèn)題，把握風(fēng)險(xiǎn)與需求的平衡，始終堅(jiān)持防范風(fēng)險(xiǎn)為第一位，有效防范和化解、平穩(wěn)處置相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)（王華慶，2010）；要嚴(yán)格限制商業(yè)銀行從事自營(yíng)交易的范圍，堅(jiān)決遏制商業(yè)銀行通過(guò)誘導(dǎo)銷(xiāo)售欺詐金融消費(fèi)者的行為，審慎對(duì)待商業(yè)銀行為監(jiān)管套利而從事所謂的金融創(chuàng)新。這不僅是為了保護(hù)消費(fèi)者，更是為了保護(hù)商業(yè)銀行并實(shí)現(xiàn)銀行體系長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行的必然選擇。
3.2.4加強(qiáng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)
在宏觀審慎監(jiān)管框架下，需要增強(qiáng)“一行三會(huì)”之間的協(xié)作，確保宏觀審慎監(jiān)管體系能夠得到有效運(yùn)行。但目前金融監(jiān)管協(xié)調(diào)在實(shí)踐中仍存在實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)困難、合作效率不高、流于形式、信息共享難度大等問(wèn)題，有待改進(jìn)。因此要加強(qiáng)各類(lèi)監(jiān)管組織的溝通協(xié)調(diào)。根據(jù)修訂后的《中國(guó)人民銀行法》第九條規(guī)定“國(guó)務(wù)院建立金融監(jiān)督管理協(xié)調(diào)合作機(jī)制，具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定”，因此，可以考慮建立由中國(guó)人民銀行牽頭的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)。在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，人民銀行會(huì)同銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等，以部際聯(lián)席會(huì)議制度的形式，加強(qiáng)貨幣政策與監(jiān)管政策之間以及監(jiān)管政策、法規(guī)之間的協(xié)調(diào)，建立金融信息共享制度，防范、化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融安全，重大問(wèn)題提交國(guó)務(wù)院決定，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)應(yīng)形成定期的、正式的、有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，確保金融信息共享，風(fēng)險(xiǎn)防范上方向一致，切實(shí)提高監(jiān)管合力。在監(jiān)管內(nèi)容上，要密切關(guān)注金融體系與宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)性，促進(jìn)貨幣政策和監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)；加強(qiáng)不同監(jiān)管政策、法規(guī)之間的協(xié)調(diào)，避免監(jiān)管漏洞和監(jiān)管套利；協(xié)調(diào)防范、化解和處置金融風(fēng)險(xiǎn)中的政策和措施，完善金融安全網(wǎng)的相關(guān)制度安排；完善金融信息共享制度，強(qiáng)化系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的分析和研判。對(duì)于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，特別應(yīng)關(guān)注其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、高財(cái)務(wù)杠桿率風(fēng)險(xiǎn)、不恰當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)等。
3.2.5建立宏觀審慎監(jiān)管委員會(huì)
當(dāng)現(xiàn)有監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制在實(shí)踐中很難發(fā)揮作用時(shí)，為保證宏觀審慎監(jiān)管的有效執(zhí)行，可以成立宏觀審慎監(jiān)管委員會(huì)，從而強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管制度的權(quán)威性和執(zhí)行力。宏觀審慎監(jiān)管委員會(huì)的成員可以包括宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)（如發(fā)改委、財(cái)政部、人民銀行等）、各類(lèi)監(jiān)管部門(mén)（如銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等）的人員，因?yàn)橹袊?guó)的宏觀審慎監(jiān)管除了金融機(jī)構(gòu)外，還涉及到諸如政府融資、不良貸款及以房地產(chǎn)為代表的資產(chǎn)泡沫等方面（巴曙松，2010）。在監(jiān)管內(nèi)容上，可以包括以下方面：開(kāi)展宏觀審慎分析，建立系統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)、宏觀審慎監(jiān)管的監(jiān)測(cè)評(píng)估指標(biāo)體系，逆風(fēng)向調(diào)節(jié)的景氣指數(shù)/逆周期系數(shù)，作為金融監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)的行為指引；創(chuàng)新監(jiān)管政策工具，建立健全各類(lèi)動(dòng)態(tài)的、逆周期的撥備要求和額外資本充足要求，引導(dǎo)信貸適度增長(zhǎng)，增強(qiáng)可持續(xù)性；評(píng)估整個(gè)金融體系的資本、流動(dòng)性和盈利性等狀況，以及這些因素對(duì)金融穩(wěn)定的潛在影響；防范跨行業(yè)、跨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)測(cè)相應(yīng)的監(jiān)管漏洞；防范財(cái)政刺激政策下的信貸風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)處理好保增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；及時(shí)采取各類(lèi)靈活、有效的措施救助問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)。
4 結(jié)束語(yǔ)
與以往的資本協(xié)議相比，巴塞爾III設(shè)定的監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)管理念有了很大改進(jìn)，而中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)又高于巴塞爾III，因此，這無(wú)疑對(duì)中國(guó)銀行業(yè)提出了很高的要求。從改革開(kāi)放后中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況來(lái)看，銀行類(lèi)金融中介的間接融資占企業(yè)資金需求的絕大多數(shù)，如本文所測(cè)算的，未來(lái)10年左右銀行業(yè)的資本金缺口很大，當(dāng)商業(yè)銀行為滿足監(jiān)管要求，不斷補(bǔ)充資本金的同時(shí)，提供給實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金將會(huì)減少，直接影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。如何在防范金融風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間取得合理的平衡，將是未來(lái)考驗(yàn)商業(yè)銀行和監(jiān)管當(dāng)局智慧的問(wèn)題。
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摘要：本文在介紹我國(guó)證券投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，分析了證券投資基金對(duì)銀行業(yè)的積極和消極影響，并提出商業(yè)銀行發(fā)展證券投資基金托管業(yè)務(wù)的策略
關(guān)鍵詞：證券投資基金；商業(yè)銀行；影響；策略
一、證券投資基金對(duì)銀行業(yè)的影響分析。
我國(guó)證券投資基金對(duì)商業(yè)銀行同樣具有雙向影響效應(yīng)，一方面，它促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與中間業(yè)務(wù)的發(fā)展；另一方面，也對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成沖擊，進(jìn)而影響到我國(guó)的金融穩(wěn)定。
1.證券投資基金對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和利潤(rùn)增長(zhǎng)有積極影響。
一方面，證券投資基金托管業(yè)務(wù)中有利于組織低成本的存款。無(wú)論是基金開(kāi)戶(hù)還是基金投資前的沉淀，基金的存款都是低成本穩(wěn)定的資金來(lái)源。而且不論基金是商業(yè)銀行通過(guò)為基金提供銷(xiāo)售、交易服務(wù)，在銀行系統(tǒng)內(nèi)部十分簡(jiǎn)便地以低成本直接將存款劃轉(zhuǎn)為基金，這在降低交易成本的同時(shí)，也為自己擴(kuò)大了客戶(hù)源。另一方面，證券投資基金托管業(yè)務(wù)，可以收取基金托管費(fèi)，獲取中間業(yè)務(wù)收入。由于證券投資基金是發(fā)起、管理、托管三權(quán)分立的機(jī)制，根據(jù)我國(guó)的證券投資基金管理辦法，基金托管業(yè)務(wù)必須由商業(yè)銀行擔(dān)任。但基金托管要求托管人有熟悉托管業(yè)務(wù)的專(zhuān)職人員，而且要具備安全保管基金資產(chǎn)的條件，托管人必須有安全、高效的清算、交割能力，以保證基金發(fā)行、運(yùn)營(yíng)、贖回與清算的效率和質(zhì)量，目前主要由國(guó)有商業(yè)銀行如中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行等來(lái)?yè)?dān)任，一些資本實(shí)力雄厚而且業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的股份制銀行也加入這一行列，所以基金托管業(yè)務(wù)將是商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)，具體見(jiàn)下表。從證券投資基金歷年托管費(fèi)收入來(lái)看，托管費(fèi)收入上升速度很快，已經(jīng)從1998年的1600萬(wàn)元上升到2006年的10.53億元。商業(yè)銀行通過(guò)介入基金托管業(yè)務(wù)，既可以改善其自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)商業(yè)銀行中介業(yè)務(wù)的發(fā)展，增加無(wú)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入，改善業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，也可以促進(jìn)新型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員素質(zhì)提高與知識(shí)結(jié)構(gòu)的改善，為商業(yè)銀行現(xiàn)代資本市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展拓寬空間。
2.證券投資基金對(duì)銀行業(yè)的消極影響。
首先，證券投資基金對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)帶來(lái)了沖擊。證券投資基金作為一種金融創(chuàng)新品種，具有強(qiáng)大的專(zhuān)業(yè)理財(cái)功能，它的出現(xiàn)順應(yīng)了降低資源配置成本的需要，使得投資者和融資者都愿意通過(guò)直接融資市場(chǎng)進(jìn)行交易，從而出現(xiàn)存款“脫媒”
現(xiàn)象，使得商業(yè)銀行市場(chǎng)占有率不斷下降。我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，同樣具有轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家的一般特征，正在實(shí)現(xiàn)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，間接融資仍占有極其重要的地位，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍具有極其重要的作用，如果在短期內(nèi)迅速削弱其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)又無(wú)法迅速跟上，銀行的不穩(wěn)定性增加，將會(huì)對(duì)我國(guó)的金融穩(wěn)定產(chǎn)生沖擊。進(jìn)而將直接影響到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。其次，證券投資基金對(duì)央行的貨幣政策提出了新的挑戰(zhàn)。投資基金的發(fā)展和變化，對(duì)傳統(tǒng)以商業(yè)銀行為主體的金融制度下的貨幣政策產(chǎn)生了重大影響，使貨幣政策中的M1、M2、M3等形式的貨幣定義不斷發(fā)生變化。毫無(wú)疑問(wèn)，證券投資基金對(duì)貨幣政策工具和貨幣政策中介目標(biāo)的影響，增加了貨幣控制的難度，對(duì)央行實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)提出了新的考驗(yàn)。此外，由于證券投資基金帶來(lái)的低風(fēng)險(xiǎn)高盈利效應(yīng)，銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，對(duì)銀行的服務(wù)和管理水平也提出了挑戰(zhàn)。
二、商業(yè)銀行發(fā)展證券投資基金托管業(yè)務(wù)的對(duì)策。
①發(fā)揮商業(yè)銀行優(yōu)勢(shì)，加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度。鑒于證券投資基金對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的積極影響，大力發(fā)展基金托管業(yè)務(wù)勢(shì)在必行。一方面，要加強(qiáng)基金托管業(yè)務(wù)的市場(chǎng)開(kāi)拓，不斷增加托管基金的數(shù)量和資產(chǎn)總量；另一方面，要加強(qiáng)銀行基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的市場(chǎng)開(kāi)拓，目的是將銷(xiāo)售的基金按照協(xié)議的要求推介出去、銷(xiāo)售出去。要運(yùn)用現(xiàn)代技術(shù)手段銷(xiāo)售基金，順應(yīng)潮流盡快開(kāi)通網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等便利投資人投資的方式，讓投資者享受安全、高效、便利的基金代銷(xiāo)服務(wù)。還可以借鑒美國(guó)籌建類(lèi)似于“基金超市”網(wǎng)站，銷(xiāo)售各個(gè)基金公司旗下的基金。也要充分考慮銀行卡在基金銷(xiāo)售中的作用，還可以通過(guò)電話銀行銷(xiāo)售基金，給投資者帶來(lái)便利。
②商業(yè)銀行爭(zhēng)取在政策指導(dǎo)下成立銀行系基金，開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)。2005年2月20日，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合公布了《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》，4月6日，確定中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行為首批直接設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)銀行。交銀施羅德、建信基金、工銀瑞信等銀行系基金應(yīng)運(yùn)而生。到2008年底，這3家基金公司的排名大幅上升，管理規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)，其中交銀施羅德排名12位，建信基金排名20位，工銀瑞信成為2008年規(guī)模增長(zhǎng)最快公司，而且贏得市場(chǎng)和不俗的業(yè)績(jī)。商業(yè)銀行可以設(shè)立基金管理公司對(duì)銀行業(yè)帶來(lái)了新機(jī)遇，不僅有利于在分業(yè)框架下推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的多元化經(jīng)營(yíng)，而且有助于在中國(guó)金融體系中占據(jù)主要地位的商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄和資產(chǎn)的多元化。大量的儲(chǔ)蓄資金將有可能通過(guò)購(gòu)買(mǎi)銀行基金的方式，間接進(jìn)入證券市場(chǎng)，有效轉(zhuǎn)化為投資性基金，為資本市場(chǎng)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金渠道。因此，各家商業(yè)銀行要積極爭(zhēng)取盡快盡早設(shè)立基金管理公司，減少存差，促進(jìn)儲(chǔ)蓄———投資的轉(zhuǎn)化。一旦今后政策允許商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)，銀行就可以轉(zhuǎn)換角色，成為基金管理人，直接管理經(jīng)營(yíng)基金業(yè)務(wù)。
③向開(kāi)放式基金提供融資便利，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為混業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件。證券投資基金的相關(guān)規(guī)定中允許基金管理人按照中國(guó)人民銀行規(guī)定的條件，向商業(yè)銀行申請(qǐng)短期融資，這使證券業(yè)與銀行業(yè)合作又增加了一個(gè)途徑。由于開(kāi)放式基金可能面臨非正常巨額贖回壓力而產(chǎn)生流動(dòng)性需要，往往需要借助于銀行的短期資金支持，在當(dāng)前商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的條件下，銀證合作的前景十分看好。這也是商業(yè)銀行積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為將來(lái)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造有利條件。
④為證券投資基金提供高質(zhì)量、全方位的托管業(yè)務(wù)服務(wù)?；鹜泄芤筱y行在財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)軟件、清算網(wǎng)絡(luò)、監(jiān)控手段、整體服務(wù)水平等方面進(jìn)行改進(jìn)和提高，提供快捷、便利、周到的基金銷(xiāo)售和服務(wù)。商業(yè)銀行龐大的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)、豐富的儲(chǔ)戶(hù)資源、先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、良好的信譽(yù)等軟硬件條件，不僅為基金提供了理想的基金銷(xiāo)售平臺(tái)，而且商業(yè)銀行擁有完善的清算結(jié)算網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、豐富的財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)和完善的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，完全可以承擔(dān)基金托管人的職責(zé)。在基金托管業(yè)務(wù)服務(wù)過(guò)程中，一定要采用先進(jìn)的技術(shù)，發(fā)揮銀行的優(yōu)勢(shì)，為證券投資基金提供全方位的高質(zhì)量服務(wù)。
⑤加強(qiáng)對(duì)證券投資基金的監(jiān)管。目前基金托管業(yè)務(wù)存在的很大問(wèn)題是商業(yè)銀行托而不管，過(guò)分注重基金的清算交割和保管功能，對(duì)證券投資基金的監(jiān)管職能還沒(méi)有充分發(fā)揮出來(lái)。因此，監(jiān)督管理基金規(guī)范運(yùn)行，避免發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，影響金融穩(wěn)定性，同樣是商業(yè)銀行義不容辭的責(zé)任和義務(wù)。
⑥加強(qiáng)銀行基金業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，在基金銷(xiāo)售過(guò)程中進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)。由于基金是新業(yè)務(wù)，在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制下，商業(yè)銀行人員難免對(duì)基金業(yè)務(wù)產(chǎn)生陌生感，對(duì)基金業(yè)務(wù)銷(xiāo)售和托管過(guò)程中需要具有專(zhuān)業(yè)化的知識(shí)和技能的專(zhuān)門(mén)人才，因此加強(qiáng)崗前培訓(xùn)、人才引入和員工業(yè)務(wù)素質(zhì)學(xué)習(xí)才能保證證券基金業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展。
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一、評(píng)選活動(dòng)的組織領(lǐng)導(dǎo)
（一）本次評(píng)選活動(dòng)、組織安排、聯(lián)絡(luò)協(xié)調(diào)、評(píng)選表彰等各項(xiàng)日常工作均有銀協(xié)自律工作委員會(huì)負(fù)責(zé)。
（二）各會(huì)員單位負(fù)責(zé)本行服務(wù)明星評(píng)選活動(dòng)的具體組織實(shí)施工作：
1、負(fù)責(zé)組織本單位服務(wù)明星的評(píng)比和推選工作。依據(jù)評(píng)選條件，自下而上逐級(jí)評(píng)選，確保評(píng)出高質(zhì)量的服務(wù)明星。
2、負(fù)責(zé)按銀協(xié)的安排推薦服務(wù)明星。
3、負(fù)責(zé)填報(bào)“20__年度市銀行業(yè)文明規(guī)范服務(wù)明星”推薦表，并附1000字左右的簡(jiǎn)要事跡書(shū)面材料。
4、確保所推薦材料的真實(shí)性。
二、“服務(wù)明星”推薦評(píng)選條件
1、參選人員應(yīng)為直接向銀行客戶(hù)提供金融服務(wù)的一線員工和網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人。
2、政治思想素質(zhì)好，熱愛(ài)本職崗位工作，全年及20__年上半年在本單位績(jī)效考核為優(yōu)等。
3、業(yè)務(wù)熟，技術(shù)精，所在崗位業(yè)務(wù)技能測(cè)評(píng)有1項(xiàng)以上成績(jī)達(dá)到一等，其它項(xiàng)目不低于二等。
4、文明禮貌，服務(wù)周到，無(wú)客戶(hù)的有效投訴。
5、工作積極，貢獻(xiàn)較大，業(yè)務(wù)量在本營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)超過(guò)人均15％以上，無(wú)差錯(cuò)。
6、著裝、儀容、舉止、禮貌用語(yǔ)、佩戴工號(hào)牌等均達(dá)到規(guī)范服務(wù)規(guī)定的要求。
三、“服務(wù)明星”推薦評(píng)選的步驟和時(shí)間安排
（一）準(zhǔn)備階段。市銀行業(yè)協(xié)會(huì)印發(fā)關(guān)于“20__年度文明規(guī)范服務(wù)明星”評(píng)選活動(dòng)方案，各會(huì)員單位（不含農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）成立領(lǐng)導(dǎo)小組，正式啟動(dòng)服務(wù)明星評(píng)選推薦活動(dòng)。
（二）自評(píng)初選階段。20__年10月1日前，各會(huì)員單位完成本系統(tǒng)服務(wù)明星的評(píng)選工作。
1、初選采取員工自愿報(bào)名和各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)提名兩種方式。
2、自評(píng)應(yīng)按照評(píng)選的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，由各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)給參選員工打分，再由各會(huì)員單位服務(wù)明星評(píng)選工作領(lǐng)導(dǎo)小組復(fù)核審查，對(duì)參選人員在系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行公示（公示時(shí)間不少于5天）。
3、各會(huì)員單位初選的服務(wù)明星經(jīng)會(huì)員行領(lǐng)導(dǎo)討論確定后，于10月1日前將推薦意見(jiàn)書(shū)（蓋會(huì)員單位公章）、服務(wù)明星候選人的相片、簡(jiǎn)要事跡材料、推薦表（見(jiàn)附件1）報(bào)送市銀行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)處（推薦名額安排見(jiàn)附件2）。
（三）綜合評(píng)定階段。自律工作委員會(huì)于10月中旬召開(kāi)會(huì)議，對(duì)“服務(wù)明星”進(jìn)行審定。
（四）表彰階段。20__年11月對(duì)評(píng)選出來(lái)的全省銀行業(yè)文明規(guī)范服務(wù)明星進(jìn)行表彰，頒發(fā)獎(jiǎng)品和榮譽(yù)證書(shū)。屆時(shí)請(qǐng)電視臺(tái)等新聞媒體進(jìn)行宣傳。
四、評(píng)選推薦活動(dòng)的有關(guān)要求
（一）各會(huì)員單位要充分認(rèn)識(shí)開(kāi)展服務(wù)明星評(píng)選活動(dòng)的意義。這不僅是提高我市金融服務(wù)質(zhì)量，也是調(diào)動(dòng)員工積極性，樹(shù)立銀行良好社會(huì)形象的有力推動(dòng)，又是評(píng)選銀行業(yè)文明規(guī)范服務(wù)示范單位的必要補(bǔ)充和打造我市銀行業(yè)文明規(guī)范服務(wù)品牌的基礎(chǔ)和支撐。各會(huì)員單位應(yīng)加強(qiáng)對(duì)活動(dòng)的組織領(lǐng)導(dǎo)，做到精心組織，認(rèn)真策劃，專(zhuān)人負(fù)責(zé)，全員參與，充分利用評(píng)選服務(wù)明星的契機(jī)，推動(dòng)我市金融服務(wù)質(zhì)量的不斷提高。
（二）營(yíng)造良好的服務(wù)氛圍。在開(kāi)展“服務(wù)明星評(píng)”選活動(dòng)中，各會(huì)員單位可因地制宜，采取有效形式進(jìn)行宣傳，營(yíng)造良好的服務(wù)氛圍。要充分利用新聞媒體，宣傳報(bào)道我市銀行業(yè)的優(yōu)質(zhì)規(guī)范服務(wù)，同時(shí)，組織員工向市銀協(xié)投稿，協(xié)會(huì)將在銀行業(yè)動(dòng)態(tài)刊登各會(huì)員單位的經(jīng)驗(yàn)和做法。
