時(shí)間：2023-10-07 09:14:25
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛(ài)發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇金融危機(jī)的爆發(fā)，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
這是一本涉及世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的書(shū),也是一部足以引爆中國(guó)發(fā)展大討論的書(shū)。
2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī),可謂是震驚世界。對(duì)于這場(chǎng)危機(jī)的發(fā)生,眾多西方專家認(rèn)為這是因?yàn)槿嗣駧艆R率被嚴(yán)重低估而引發(fā)國(guó)際貿(mào)易不均衡所引起的。對(duì)于這個(gè)話題,享有國(guó)際聲譽(yù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫卻不認(rèn)同,他在《從西潮到東風(fēng)》一書(shū)中發(fā)出了截然不同的聲音——危機(jī)發(fā)生的根源絕不在中國(guó)的匯率政策。
事實(shí),2008年秋天發(fā)生的全球金融危機(jī)發(fā)端于美國(guó)房地產(chǎn)泡沫破滅后出現(xiàn)的金融體系崩潰。人們普遍認(rèn)為,危機(jī)之前出現(xiàn)了經(jīng)常賬戶失衡狀況的急劇惡化,這是危機(jī)的起因。很多人相信,全球經(jīng)濟(jì)失衡源自東亞各經(jīng)濟(jì)體在1998年危機(jī)后作為自保而采取的出口導(dǎo)向戰(zhàn)略和外匯儲(chǔ)備積累,以及中國(guó)對(duì)人民幣匯率的低估。該觀點(diǎn)繼而推論:全球經(jīng)濟(jì)失衡以及這些國(guó)家用超額外匯儲(chǔ)備購(gòu)買美國(guó)國(guó)債,才導(dǎo)致美國(guó)出現(xiàn)廉價(jià)信貸和房地產(chǎn)泡沫。
以上解釋雖然乍看上去言之有理,但有若干令人質(zhì)疑之處。東亞各經(jīng)濟(jì)體實(shí)施出口導(dǎo)向的類似發(fā)展戰(zhàn)略已有半個(gè)多世紀(jì),但只是在本輪危機(jī)前的十年,它們的貿(mào)易順差才大幅飆升。假如東亞國(guó)家的自保政策和中國(guó)的匯率低估政策是全球經(jīng)濟(jì)失衡的起因,與東亞各經(jīng)濟(jì)體存在競(jìng)爭(zhēng)的其他國(guó)家應(yīng)該出現(xiàn)貿(mào)易順差和外匯儲(chǔ)備的減少。然而在危機(jī)爆發(fā)前的十年中,其他經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易順差實(shí)際上也在增加,并導(dǎo)致東亞各經(jīng)濟(jì)體在美國(guó)貿(mào)易逆差中所貢獻(xiàn)的比重從20世紀(jì)90年代的51%下降到21世紀(jì)前十年的38%。除美國(guó)外,其他所有國(guó)家的貿(mào)易順差和外匯儲(chǔ)備幾乎都在增長(zhǎng),全球外匯儲(chǔ)備從2001年的1萬(wàn)億美元增加到2007年的7萬(wàn)億美元。所有國(guó)家的外匯儲(chǔ)備同時(shí)增加,唯一的解釋只能是儲(chǔ)備貨幣的發(fā)行國(guó)(主要是美國(guó))擴(kuò)大儲(chǔ)備貨幣的供給。
對(duì)上述現(xiàn)象,林毅夫認(rèn)為,美國(guó)從20世紀(jì)80年代開(kāi)始的金融監(jiān)管放松所帶來(lái)的高杠桿率,加上2001年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅后執(zhí)行的低利率政策,共同導(dǎo)致了21世紀(jì)前十年的流動(dòng)性劇增和房地產(chǎn)泡沫現(xiàn)象。房地產(chǎn)泡沫以及因監(jiān)管放松而大量涌現(xiàn)的金融創(chuàng)新,造成了鼓勵(lì)居民家庭過(guò)度消費(fèi)的財(cái)富效應(yīng)。這一消費(fèi)熱潮加上伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)和阿富汗戰(zhàn)爭(zhēng)造成的財(cái)政赤字,共同導(dǎo)致了美國(guó)的巨額貿(mào)易逆差和全球失衡。
書(shū)中,林毅夫認(rèn)為,發(fā)展中國(guó)家廣為接受的現(xiàn)代化理論源于西方社會(huì)的經(jīng)驗(yàn),這樣的理論經(jīng)常與發(fā)展中國(guó)家的現(xiàn)實(shí)相背離,簡(jiǎn)單照搬西方的理論,容易產(chǎn)生“淮南為橘、淮北為枳”,甚至是“好心干壞事”的結(jié)果。發(fā)展中國(guó)家的學(xué)者有必要根據(jù)自己的社會(huì)現(xiàn)實(shí)創(chuàng)造性地提出理論來(lái)指導(dǎo)其現(xiàn)代化的實(shí)踐。
名人推薦
海聞
北京大學(xué)副校長(zhǎng)
此書(shū)指出了可以引領(lǐng)全球走向穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展的共贏策略和實(shí)現(xiàn)該策略預(yù)期的可能性,并提出了避免同樣的危機(jī)再次發(fā)生的國(guó)際經(jīng)濟(jì)新架構(gòu)。
易綱
中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)
國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)
在全球經(jīng)濟(jì)日趨一體化的多極增長(zhǎng)新格局中,發(fā)展中國(guó)家的學(xué)者應(yīng)該提出自己的理論見(jiàn)解和政策建議,這是發(fā)展中國(guó)家學(xué)者的機(jī)遇、挑戰(zhàn)和責(zé)任。
沈聯(lián)濤
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)首席顧問(wèn)
清華大學(xué)兼職教授
此書(shū)沒(méi)有簡(jiǎn)單地照搬西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界的主流理論和觀點(diǎn),而是解放思想、實(shí)事求是,客觀分析了具體的事實(shí),提出了獨(dú)到的見(jiàn)解。能夠從東西方的雙重視角、權(quán)威地分析研究全球發(fā)展問(wèn)題的專家可以說(shuō)是鳳毛麟角。
巴曙松
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)
關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)危機(jī) 金融危機(jī) 原因
馬克思經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論是馬克思在分析資本主義經(jīng)濟(jì)制度時(shí)提出的理論。在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)是一種與資本主義制度與生俱來(lái)的現(xiàn)象。改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，但是，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中也出現(xiàn)了各種困難，我國(guó)經(jīng)濟(jì)所發(fā)生的危機(jī)是否屬于類似資本主義社會(huì)特有的過(guò)剩性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這一問(wèn)題的研究對(duì)于我們解決我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的困難，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展具有重要意義。
一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)與金融危機(jī)之區(qū)別
（一）經(jīng)濟(jì)危機(jī)
經(jīng)濟(jì)危機(jī)（Economic Crisis）指的是一個(gè)或多個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)在一段比較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)不斷收縮。經(jīng)濟(jì)危機(jī)是資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中周期爆發(fā)的生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩的危機(jī)，也是經(jīng)濟(jì)周期中的決定性階段。經(jīng)濟(jì)危機(jī)是資本主義體制的必然結(jié)果。
第二次世界大戰(zhàn)以前，資本主義國(guó)家主要是依靠開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)來(lái)轉(zhuǎn)嫁國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，不惜發(fā)動(dòng)世界戰(zhàn)爭(zhēng)，歷史證明這一條道路是走不通的。大戰(zhàn)以后，資本主義國(guó)家開(kāi)始轉(zhuǎn)向?qū)ふ摇㈤_(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，從一定程度上減輕了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的困擾。但是卻無(wú)法解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的根源，即生產(chǎn)社會(huì)化與生產(chǎn)資料私人占有之間的矛盾。因此，無(wú)法從根本上找到解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)的辦法。
（二）金融危機(jī)
金融危機(jī)(The Financial Crisis)指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)，例如短期利率，證劵，房地產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。經(jīng)濟(jì)危機(jī)直接造成生產(chǎn)者、勞動(dòng)者的貧困，社會(huì)消費(fèi)能力太低，生產(chǎn)的產(chǎn)品賣不出去，資金無(wú)法周轉(zhuǎn)。金融危機(jī)則是因?yàn)榻鹑谫Y本沒(méi)有找到正確的投資方向，造成大量資金、資本的浪費(fèi)，以至于資本、資金無(wú)法周轉(zhuǎn)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)崩潰。
解決的辦法：首先，要弄清楚社會(huì)較高的消費(fèi)欲望和消費(fèi)能力是從哪來(lái)的，表現(xiàn)在哪些人群中；其次，投資高科技領(lǐng)域，把高科技的研究成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，不斷開(kāi)辟新的生產(chǎn)領(lǐng)域，為社會(huì)加速發(fā)展鋪平道路；最后，把資本應(yīng)用在提高生產(chǎn)力的研究上，生產(chǎn)服務(wù)于普通民眾。[1]
二、我國(guó)存在爆發(fā)金融危機(jī)可能性的原因
（一）我國(guó)不存在爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性
從以上的分析中可以看出，經(jīng)濟(jì)危機(jī)不同于金融危機(jī)。在馬克思看來(lái)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是資本主義社會(huì)的特有的產(chǎn)物。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源是生產(chǎn)社會(huì)化與生產(chǎn)資料私人占有之間的矛盾。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是生產(chǎn)過(guò)剩，資本主義社會(huì)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)屬于過(guò)剩性危機(jī)。從根本上說(shuō)，我國(guó)不存在爆發(fā)類似于資本主義國(guó)家過(guò)剩性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性。
首先，從制度上講，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制是以公有制為主體，多種所有制共同發(fā)展。這與資本主義國(guó)家的經(jīng)濟(jì)制度存在根本的區(qū)別。宏觀調(diào)控在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中起著重要的作用，使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在全社會(huì)范圍內(nèi)有效地使用人力、物力和財(cái)力發(fā)展生產(chǎn)，使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)符合人民的利益。
其次，社會(huì)主義國(guó)家企業(yè)所得的利潤(rùn)不同于資本主義國(guó)家中資本家所得的剩余價(jià)值。資本主義的剩余價(jià)值被資本家無(wú)償占有，雖然現(xiàn)在資本主義國(guó)家各種福利待遇有所提高，但是卻無(wú)法解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的根源即資本主義基本矛盾。社會(huì)主義國(guó)家的利潤(rùn)通過(guò)稅收的方式最后歸屬于人民。
（二）我國(guó)存在發(fā)生金融危機(jī)可能性的原因
改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)歷了高速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)期，但這不能代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中不存在誘發(fā)金融危機(jī)的因素。中國(guó)在20世紀(jì)80年代就出現(xiàn)過(guò)金融風(fēng)險(xiǎn)，但由于當(dāng)時(shí)中國(guó)整體環(huán)境相對(duì)閉塞加上四大國(guó)有銀行的絕對(duì)控制地位，并沒(méi)有演變成金融危機(jī)。隨著中國(guó)加入WTO，國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境的改變，一些潛在的問(wèn)題有可能成為誘發(fā)金融危機(jī)的因素。
1.全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的消極影響
經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)成為當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)主流趨勢(shì)，中國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)也逐漸融人了經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮。全球經(jīng)濟(jì)特別是發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)因金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)而陷入衰退，這將會(huì)通過(guò)降低對(duì)中國(guó)出口產(chǎn)品的需求而對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的影響。金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生也會(huì)減少外商在中國(guó)投資的力度與規(guī)模。
2. 我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中內(nèi)部存在的問(wèn)題
我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中存在著許多的問(wèn)題。首先，銀行體系脆弱。銀行是金融系統(tǒng)很重要的組成部分。現(xiàn)階段，中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展中存在的諸多問(wèn)題；其次，匯率制度不完善。主要體現(xiàn)在匯率形成機(jī)制非市場(chǎng)化、匯率制度缺乏彈性。再次，外債結(jié)構(gòu)不合理。外債是支持一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展一項(xiàng)不可或缺的資金來(lái)源。我國(guó)外債結(jié)構(gòu)的不合理主要體現(xiàn)在短期外債不斷攀升、商業(yè)貸款比例偏大等方面[3]。
三、總結(jié)
通過(guò)以上各方面的分析，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在爆發(fā)危機(jī)的可能性，但是社會(huì)主義國(guó)家的危機(jī)不同與資本主義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，即不是過(guò)剩性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。我國(guó)存在爆發(fā)金融性危機(jī)的可能性，這是內(nèi)外兩種因素影響的結(jié)果。我們應(yīng)從國(guó)內(nèi)外兩個(gè)方面來(lái)防御我國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)。主要是從我國(guó)內(nèi)部著手。對(duì)于防范未來(lái)可能發(fā)生的金融危機(jī)，中國(guó)需要在可控的范圍內(nèi)穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度。僅僅靠加息、升值等方法并不能從根本上化解深層次的經(jīng)濟(jì)矛盾。中國(guó)現(xiàn)階段需要從增加內(nèi)需，提高居民的可支配收入等多個(gè)方面，改變目前的經(jīng)濟(jì)不平衡狀況。
參考文獻(xiàn)：
[1]郭書(shū)江.論經(jīng)濟(jì)危機(jī)、金融危機(jī)的形成原因與遏制[J].經(jīng)濟(jì)評(píng)論,2004(1)：80-81.
[2]馬克思.資本論[M].第1卷,北京人民出版社,1975.657.
[論文摘要]美國(guó)金融危機(jī)是如何發(fā)生的，是如何由一場(chǎng)次貸危機(jī)進(jìn)而演化成為拖累美國(guó) 經(jīng)濟(jì) 乃至世界經(jīng)濟(jì)步入持久性衰退的全面的金融危機(jī)，其中都有哪些不確定性因素在影響美國(guó) 金融發(fā)展 和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這些都是我們應(yīng)該認(rèn)真思考和研究的理論問(wèn)題。鑒于這場(chǎng)金融危機(jī)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)尚未結(jié)束，所以，本文只就美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)和蔓延給出比較粗淺的分析。
一
2007年，美國(guó)金融業(yè)向全世界推出了一個(gè)絕大多數(shù)普通居民聞所未聞的新鮮詞匯次貸危機(jī)。2008年，當(dāng)人們還在思考次貸危機(jī)何時(shí)才會(huì)終止的時(shí)候，這場(chǎng)危機(jī)確已經(jīng)悄然升級(jí)成為一場(chǎng)席卷美國(guó)的金融風(fēng)暴，并且已經(jīng)發(fā)展成為一場(chǎng)深刻影響美國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)全面衰退的金融危機(jī)，并迅速向全球蔓延，也嚴(yán)重影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。首先，讓我們回顧一下美國(guó)金融危機(jī)的開(kāi)始?xì)v程。
2007年2月 美國(guó)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)浮出水面，多家貸款公司盈利預(yù)警。2007年4月2日，美國(guó)第二大次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)新世紀(jì)金融公司向法院 申請(qǐng) 破產(chǎn)保護(hù)。4月27日，紐約 證券 交易所對(duì)新世紀(jì)金融公司股票實(shí)行摘牌處理。8月6日，美國(guó)第十大抵押貸款機(jī)構(gòu)美國(guó)住房抵押貸款 投資 公司正式向法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。2008年4月16日，美國(guó)第五大投資 銀行 貝爾斯登被摩根大通銀行收購(gòu)。9月7日，美國(guó)兩大房屋抵押貸款公司房地美、房利美由美國(guó)政府接管。9月14日，美國(guó)第三大投資銀行美林證券被美國(guó)銀行收購(gòu)；9月15日，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)；9月21日，美國(guó)最大的兩家投資銀行高盛和摩根斯坦利轉(zhuǎn)為銀行控股公司。9月25日，美國(guó)第一大儲(chǔ)蓄銀行華盛頓互惠銀行倒閉。同日，美國(guó)第一大 保險(xiǎn) 機(jī)構(gòu)美國(guó)國(guó)際集團(tuán)接受政府持股
對(duì)于美國(guó)房地產(chǎn)抵押貸款機(jī)構(gòu)面臨的危機(jī)狀況，美國(guó)政府采取了積極救助措施。2008年7月14日，房利美和房地美股價(jià)一周之內(nèi)被“腰斬”，紐約股市三大股指全面跌入“熊市”。7月13日，美國(guó) 財(cái)政 部和聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布救助“兩房”措施。根據(jù)計(jì)劃，財(cái)政部將提高“兩房”信用額度，并承諾必要情況下購(gòu)入兩公司股份。7月26日，美國(guó)參議院批準(zhǔn)總額3000億美元的住房援助議案，旨在幫助房利美和房地美擺脫困境，救助美國(guó)房市。9月7日，全美最大兩家住房抵押貸款 融資 機(jī)構(gòu)“房利美”和“房地美”由政府接管。10月3日，美國(guó)總統(tǒng)布什在首都華盛頓簽署經(jīng)過(guò)修改的大規(guī)模金融救援方案。美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院再次投票終于通過(guò)政府提出的7000億美元救市方案。這一方案的生效意味著，美國(guó)政府正式啟動(dòng)了自上世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條以來(lái)最大的 市場(chǎng) 干預(yù)行動(dòng)。至于救助的最后結(jié)果，還要看危機(jī)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)狀況。
二
由于危機(jī)遠(yuǎn)遠(yuǎn)尚未結(jié)束，而且導(dǎo)致危機(jī)產(chǎn)生的不確定性因素太多，所以現(xiàn)在討論美國(guó)產(chǎn)生金融危機(jī)的深刻原因還為時(shí)尚早。美國(guó)因次貸問(wèn)題而引發(fā)的金融危機(jī)有著復(fù)雜的背景，我們認(rèn)為主要原因有以下幾點(diǎn)：
首先，是.刺激 經(jīng)濟(jì) 的超寬松 環(huán)境 為 金融 危機(jī) 的爆發(fā)埋下隱患。2007年4月2日，美國(guó)第二大次級(jí)貸款機(jī)構(gòu)新世紀(jì)金融公司宣布破產(chǎn)，標(biāo)志美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)。次級(jí)抵押貸款危機(jī)的源頭是前期寬松的貨幣政策。在2000年新經(jīng)濟(jì)泡沫破裂后，為避免經(jīng)濟(jì)衰退刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，美國(guó)政府采取降低 銀行 利率的措施鼓勵(lì) 投資 和消費(fèi)。從2000年到2004年，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)降息，貸款買房無(wú)需擔(dān)保無(wú)需首付，且房?jī)r(jià)一路盤升，房地產(chǎn) 市場(chǎng) 日益活躍，這也成就了格林斯潘時(shí)代的經(jīng)濟(jì)繁榮。提供次級(jí)抵押貸款對(duì)刺激消費(fèi)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)本是一件好事，可以使低收入者擁有自己的住房。對(duì)一般個(gè)人家庭來(lái)說(shuō)，低利率和房產(chǎn)價(jià)格一路飆升，編織出一幅美好的前景，投資住房成為巨大的誘惑，于是大量居民進(jìn)入房貸市場(chǎng)。到2006年末，次貸已經(jīng)涉及到500萬(wàn)個(gè)美國(guó)家庭，估計(jì)的次貸規(guī)模達(dá)到1.1萬(wàn)億至1.2萬(wàn)億美元。寬松的無(wú)需擔(dān)保無(wú)需首付的次級(jí)抵押貸款的過(guò)度發(fā)放成為次貸危機(jī)乃至金融危機(jī)全面爆發(fā)的隱患。
美國(guó)次貸的消費(fèi)者以房產(chǎn)作抵押，房產(chǎn)價(jià)格決定了抵押品的價(jià)值。如果房?jī)r(jià)一直攀升，抵押品價(jià)格保持增值，不會(huì)發(fā)生消費(fèi)者還貸能力和信譽(yù)問(wèn)題。一旦房?jī)r(jià)下跌，抵押品貶值，再加次貸的浮動(dòng)貸款利率提高，需要償還的資金增加。次貸貸款者本來(lái)就是低收入者，還不上貸款，貸款機(jī)構(gòu)收不回貸款，只能收回貸款人的房產(chǎn)，可收回的房產(chǎn)不僅賣不掉，還不斷貶值縮水，于是出現(xiàn)虧損。房?jī)r(jià)縮水和利率上升是次級(jí)抵押貸款的殺手锏。從2005年到2006年，為防止市場(chǎng)消費(fèi)過(guò)熱，美聯(lián)儲(chǔ)先后加息17次，市場(chǎng)利率進(jìn)入上升周期。由于利率傳導(dǎo)滯后，美國(guó)次貸仍有上升。但加息效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。房地產(chǎn)泡沫的破滅，為次貸危機(jī)乃至金融危機(jī)全面爆發(fā)提供了現(xiàn)實(shí)條件。
其次，次級(jí)貸款資產(chǎn)的 證券 化加重了危機(jī)的擴(kuò)散。美國(guó)絕大多數(shù)住房抵押貸款的發(fā)放者是地區(qū)性的儲(chǔ)蓄銀行和儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)，地方性的商業(yè)銀行也涉足按揭貸款。這些機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力并不十分雄厚，大量的資金被投放在住房抵押貸款上，對(duì)其資金周轉(zhuǎn)構(gòu)成嚴(yán)重的壓力。一些具有“ 金融創(chuàng)新 ”工具的 金融機(jī)構(gòu) ，便將這些信貸資產(chǎn)打包并以此為擔(dān)保，用于發(fā)行可流通的債券。給出相當(dāng)誘人的固定收益再賣出去。許多銀行和資產(chǎn) 管理 公司、對(duì)沖基金、 保險(xiǎn) 公司、養(yǎng)老基金等金融機(jī)構(gòu)都大量投資于這些債券。抵押貸款企業(yè)有了源源不斷的 融資 渠道，制造出快速增長(zhǎng)的新的次貸。各種各樣的金融衍生工具使得投資機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流得到更合理的利用，利益得到分解和共享，風(fēng)險(xiǎn)也得到分?jǐn)?。金融?chuàng)新帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的同時(shí)，也會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)放大效應(yīng)。像次貸這樣一種制度創(chuàng)新，使美國(guó)不具備住房抵押貸款標(biāo)準(zhǔn)的居民買到了房子，同時(shí)通過(guò)資產(chǎn)證券化變成次級(jí)債，將高風(fēng)險(xiǎn)加載在高回報(bào)中發(fā)散到了全世界。從這個(gè)意義上說(shuō)，凡是買了美國(guó)次級(jí)債的國(guó)家，就要被迫為美國(guó)的次級(jí)危機(jī)“買單”。當(dāng)房地產(chǎn)泡沫破裂、次級(jí)貸款人還不起貸時(shí)，不僅抵押貸款企業(yè)陷入虧損困境，無(wú)力向那些購(gòu)買次級(jí)債的金融機(jī)構(gòu)支付固定回報(bào)，而且那些買了次級(jí)衍生品的投資者，也因債券市場(chǎng)價(jià)格下跌，失去了高額回報(bào)，同樣掉進(jìn)流動(dòng)性短缺和虧損的困境。
自2007年第三季度開(kāi)始，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始報(bào)告大額損失，反映了抵押貸款和其他資產(chǎn)的價(jià)值大幅下跌。次級(jí)貸款資產(chǎn)的證券化過(guò)程實(shí)際上是資產(chǎn)組合和信用增級(jí)的一個(gè)過(guò)程，也是多種資產(chǎn)疊加、多個(gè)信用主體信用疊加的一個(gè)過(guò)程。在資產(chǎn)證券化后，這種資產(chǎn)證券化組合的風(fēng)險(xiǎn)信息披露可能趨于更加不透明，導(dǎo)致市場(chǎng)中很少有人能讀懂其中風(fēng)險(xiǎn)，更不用說(shuō)對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)了。由于對(duì)資產(chǎn)真正的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不足，投資者嚴(yán)重依賴評(píng)級(jí)公司的報(bào)告作出決策。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)在金融市場(chǎng)的作用和影響已經(jīng)越來(lái)越大，信用評(píng)級(jí)也是資產(chǎn)證券化過(guò)程中的重要環(huán)節(jié)。信用評(píng)級(jí)是否客觀公正，是否真正了解金融工具，是否存在著利益沖突和 道德 風(fēng)險(xiǎn)等，這些因素都會(huì)對(duì)全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。次級(jí)抵押貸款債券本來(lái)是從一些低質(zhì)資產(chǎn)發(fā)展而來(lái)，“金融創(chuàng)新”則使這些低質(zhì)資產(chǎn)通過(guò)信用評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)獲得了高等級(jí)標(biāo)號(hào)，事后證明價(jià)值被嚴(yán)重高估。由于信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)損失不明，一旦次級(jí)抵押貸款出現(xiàn)了重大風(fēng)險(xiǎn)和損失，構(gòu)筑在這些證券上的信用增強(qiáng)和信用疊加也會(huì)如同沙漠上的空中樓閣一般會(huì)“瞬間倒塌”，由此必然會(huì)引起廣大投資者的投資信心恐慌，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的本能加速了投資者的拋售，金融災(zāi)難也就在劫難逃。在次貸、證券化、信用衍生產(chǎn)品這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)傳遞鏈條中，信用評(píng)級(jí)公司的參與和不負(fù)責(zé)任，導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生和擴(kuò)大。
三
以上的分析是從 金融 經(jīng)濟(jì) 的角度出發(fā)，我們現(xiàn)在再?gòu)募夹g(shù)基礎(chǔ)的角度進(jìn)行分析。影響美國(guó) 金融危機(jī) 全面爆發(fā)的技術(shù)性原因是多方面的，我們認(rèn)為重要的有這樣幾點(diǎn)。
首先是杠桿率。從 銀行 等 金融機(jī)構(gòu) 的資產(chǎn)業(yè)務(wù)看，都具有極大的杠桿率。這為金融 投資 的危機(jī)爆發(fā)埋下了技術(shù)隱患。目前，許多投資銀行為了賺取暴利，采用20－30倍杠桿操作，假設(shè)一個(gè)銀行a自身資產(chǎn)為30億，30倍杠桿就是900億。也就是說(shuō)，這個(gè)銀行a以30億資產(chǎn)為抵押去借900億的資金用于投資，假如投資盈利5％，那么a就獲得45億的盈利，相對(duì)于a自身資產(chǎn)而言，這是150％的暴利。反過(guò)來(lái)，假如投資虧損5％，那么銀行a賠光了自己的全部資產(chǎn)還欠15億。商業(yè)銀行和投資銀行為追逐利潤(rùn)空間，竟相盲目擴(kuò)大杠桿率是金融危機(jī)爆發(fā)的技術(shù)性原因。
關(guān)鍵詞：金融；金融危機(jī)；資本主義
引言：2008年9月，美國(guó)次貸危機(jī)全面升級(jí)，演變?yōu)榻鹑谖C(jī)，其影響迅速波及全球，造成巨大沖擊，讓全球經(jīng)濟(jì)陷入了陰霾兩年之久。此次金融危機(jī)引起了政府、組織、學(xué)者和廣大民眾的密切關(guān)注，大家都在透視危機(jī)爆發(fā)的原因，尋求自我解贖的途徑。因此我將從西方金融危機(jī)爆發(fā)的原因及其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不利影響的分析，探討我國(guó)應(yīng)對(duì)西方金融危機(jī)的措施。
1.西方金融危機(jī)爆發(fā)的原因
西方金融危機(jī)的爆發(fā)表面上是美國(guó)次貸危機(jī)的影響產(chǎn)生，但是其內(nèi)在深層次的根源卻是資本主義的基本矛盾的長(zhǎng)期積弊，以及近幾十年來(lái)西方新自由主義政策和資本主義各種矛盾誘發(fā)的產(chǎn)物。
1.1資本主義的基本矛盾是西方金融危機(jī)爆發(fā)的根本性原因。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾是生產(chǎn)的社會(huì)化與生產(chǎn)資料的私人占有之間的矛盾。資本主義基本矛盾的存在必然會(huì)滋生各種社會(huì)矛盾，使得資本主義商品生產(chǎn)正常運(yùn)行所需要的一系列連續(xù)性、并存性和均衡性關(guān)系難以得到滿足，從而爆發(fā)資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)。20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的持續(xù)推進(jìn)，資本主義基本矛盾在全球范圍不斷擴(kuò)展并日趨激化。①
1.2新自由主義經(jīng)濟(jì)政策是西方金融危機(jī)爆發(fā)的政策性原因。1979年撒切爾夫人在英國(guó)上臺(tái)，1980年里根在美國(guó)上臺(tái)后，新自由主義經(jīng)濟(jì)政策開(kāi)始在英美推行，并隨后在全世界蔓延。他們極力主張自由化、私有化、市場(chǎng)化，堅(jiān)決否定公有制、社會(huì)主義和國(guó)家干預(yù)。但是，2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)可能要給新自由主義經(jīng)濟(jì)政策畫上一個(gè)句號(hào)，成為其失敗的標(biāo)志。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》說(shuō)：“自由化時(shí)代也是金融危機(jī)格外頻發(fā)的時(shí)代……所有這一切都蘊(yùn)含著最終導(dǎo)致自由化時(shí)代滅亡的種子②”。
2.西方金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的不利影響
西方金融危機(jī)的爆發(fā)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)都造成了巨大的影響，同時(shí)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也帶來(lái)了機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在此，我就主要分析西方金融危機(jī)對(duì)我國(guó)帶來(lái)的不利影響。
2.1沖擊我國(guó)金融業(yè)。首先，持有美國(guó)投資銀行股份或債券的金融機(jī)構(gòu)，受金融危機(jī)影響，股票債券大幅縮水。其次，金融危機(jī)導(dǎo)致中國(guó)金融市場(chǎng)的資金流動(dòng)放緩。主要是由于國(guó)外各商業(yè)銀行縮緊銀根所導(dǎo)致。再次，影響了投資者的投資信心。中國(guó)股市的一蹶不振，幾乎套牢了所有的股民，投資者信心受損，影響了整個(gè)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境③。
2.2減少中國(guó)出口貿(mào)易，就業(yè)壓力突增。西方爆發(fā)金融危機(jī)后，其“消費(fèi)過(guò)?！泵^凸顯。短期內(nèi)出現(xiàn)大幅度的減少生產(chǎn)，解雇工人，減少對(duì)供應(yīng)商的原料采購(gòu)，隨著危機(jī)的蔓延，其他國(guó)家采取類似的措施，對(duì)于中國(guó)這樣一個(gè)多年貿(mào)易順差的的出口國(guó)而言，必然面臨著“生產(chǎn)過(guò)?！钡睦Ь?。生產(chǎn)商擔(dān)心存貨過(guò)多，就會(huì)縮減生產(chǎn)，反過(guò)來(lái)又進(jìn)一步縮減消費(fèi)需求④。生產(chǎn)的縮減又必將會(huì)對(duì)勞動(dòng)力需求降低，從而使國(guó)內(nèi)的就業(yè)壓力突增。
2.3影響投資熱情與投資能力。從國(guó)內(nèi)投資來(lái)看，金融危機(jī)一是會(huì)導(dǎo)致投資者投資熱情下降，信心不足。二是會(huì)利用外資的能力減弱。隨著金融危機(jī)的不斷演進(jìn)，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)紛紛甩賣海外資產(chǎn)，回籠資金，以套現(xiàn)應(yīng)對(duì)危機(jī)。三是預(yù)期投資成本的上升，隨著各國(guó)的救市措施的實(shí)行和危機(jī)的緩解必然導(dǎo)致資源和初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格的迅速反彈，使得投資成本上升。
3.西方金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟示
中國(guó)作為世界大國(guó)，在國(guó)際政治中起著重要的作用。雖然中國(guó)沒(méi)有像西方資本主義國(guó)家那樣受金融危機(jī)很大的影響，但其影響和威脅仍然彌漫在中國(guó)的周圍。因此，中國(guó)應(yīng)從這場(chǎng)金融風(fēng)暴中吸收經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，積極采取措施，防患于未然。
3.1堅(jiān)定不移地走有中國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)道路。中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特色就是政府對(duì)經(jīng)濟(jì)主體和活動(dòng)具有的強(qiáng)大的監(jiān)督管理作用，在社會(huì)主義條件下能夠?qū)?jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，集中力量辦大事。歷史證明這種模式是卓有成效的、是符合中國(guó)國(guó)情的。調(diào)節(jié)中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，必須在堅(jiān)持以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)和政府調(diào)控的作用。通過(guò)增加投資需求以及由此帶動(dòng)的固定資本的有序更新和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的技術(shù)結(jié)構(gòu)及其比例關(guān)系的調(diào)整，拉動(dòng)內(nèi)需，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)⑤。
3.2加強(qiáng)防范全球金融體系中的危險(xiǎn)，注重金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營(yíng)。西方金融危機(jī)的爆發(fā)警示我們，在中國(guó)金融業(yè)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放的同時(shí)，全球金融體系中的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須深化改革，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。在過(guò)渡期間，需要借鑒國(guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，選擇最適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)識(shí)別理論模型并將其與中國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況相結(jié)合，構(gòu)建中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型⑥。
3.3有效調(diào)整外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)。我國(guó)對(duì)美國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目保持多年的貿(mào)易順差，積累了大量美元資產(chǎn)，其中有上萬(wàn)億美元債券。因而，美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)財(cái)富有著直接的影響。因此，在這種情況下，我們應(yīng)當(dāng)在搞活多邊貿(mào)易的基礎(chǔ)上，逐步調(diào)整外匯儲(chǔ)備的資本結(jié)構(gòu)，減少美元比重，豐富幣種。我國(guó)應(yīng)當(dāng)增加外匯儲(chǔ)備中黃金的份額，達(dá)到保值的目的，適當(dāng)增持黃金，降低美元貶值給我國(guó)造成的損失。
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注解：
①《研究》2010年第7期，西方國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)與中國(guó)對(duì)策研究（上）。
②英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》，2008年8月15日。
③《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)》2008年第7卷第10期（總第98期），美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響。
④《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)》2008年第7卷第10期（總第98期），美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響。
關(guān)鍵詞：國(guó)際金融危機(jī) 大蕭條 爆發(fā)背景 演變過(guò)程
一、兩次金融危機(jī)的爆發(fā)背景比較
（一）世界經(jīng)濟(jì)基本格局
兩次危機(jī)來(lái)臨之時(shí)，美國(guó)均處于全球經(jīng)濟(jì)體系的核心，均成為危機(jī)的發(fā)源地。但兩次危機(jī)中美國(guó)所處的支配地位不同。一戰(zhàn)之后，美國(guó)成為世界經(jīng)濟(jì)霸主，并一躍成為世界上最大的債權(quán)國(guó)，在世界經(jīng)濟(jì)中處于絕對(duì)的支配地位。在國(guó)際金融危機(jī)中，二戰(zhàn)之后，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，日歐與美國(guó)的差距逐步縮小，其霸主地位受到了挑戰(zhàn)。
（二）金融體系
兩次危機(jī)金融體系的差別還體現(xiàn)在金融衍生品、影子銀行和融資方式等方面。大蕭條之前金融機(jī)構(gòu)基本沒(méi)有動(dòng)力開(kāi)發(fā)金融衍生品，隨著金融監(jiān)管的日益加強(qiáng)，為了開(kāi)拓業(yè)務(wù)，各金融機(jī)構(gòu)不斷開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品，在國(guó)際金融危機(jī)來(lái)臨之前，金融衍生品充斥市場(chǎng)；本輪國(guó)際金融危機(jī)還出現(xiàn)了影子銀行，存在著游離于傳統(tǒng)銀行體系之外、從事類似于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的非銀行機(jī)構(gòu)；分業(yè)經(jīng)營(yíng)減少了銀行的投資機(jī)會(huì)，低存款利率促使銀行的存款資金轉(zhuǎn)入其他投資渠道，20世紀(jì)60年代伊始還出現(xiàn)了金融脫媒現(xiàn)象。
（三）國(guó)際貨幣體系
兩次危機(jī)期間的匯率彈性是不同的，經(jīng)歷了固定匯率制向浮動(dòng)匯率制的轉(zhuǎn)變。在大蕭條期間，世界各國(guó)普遍奉行金本位制度，黃金輸送點(diǎn)決定了各國(guó)匯率波動(dòng)的幅度相當(dāng)有限，固定匯率制在世界范圍內(nèi)普遍存在。固定匯率制使一國(guó)貨幣政策獨(dú)立性受損，本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前大多數(shù)國(guó)家選擇了浮動(dòng)匯率制，各國(guó)貨幣政策獨(dú)立性有所增強(qiáng)，以鄰為壑的做法比比皆是。
相對(duì)于大蕭條而言，二戰(zhàn)后“中心-”國(guó)家權(quán)利義務(wù)的非對(duì)等性。在大蕭條期間，受金本位制的影響，各國(guó)貨幣的泛濫程度是受到控制的。但在牙買加體系下，國(guó)際儲(chǔ)備貨幣不再仰仗于黃金；在這樣的背景下，“中心-”國(guó)家之間的義務(wù)權(quán)利不對(duì)等導(dǎo)致美元泛濫，2007年的劇烈調(diào)整是國(guó)際收支失衡的一個(gè)必然結(jié)果。
（四）國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制
大蕭條期間，國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制比較脆弱，各國(guó)紛紛推行以鄰為壑的經(jīng)濟(jì)政策。首先是貿(mào)易保護(hù)主義。1930年6月，美國(guó)將平均關(guān)稅稅率由38%提高至52%。作為回應(yīng)，各國(guó)隨后開(kāi)始了報(bào)復(fù)性貿(mào)易戰(zhàn)，主要經(jīng)濟(jì)體平均關(guān)稅高于50%。其次是金融保護(hù)主義。在大蕭條導(dǎo)致大量銀行倒閉的背景下，民眾極力追逐現(xiàn)鈔和黃金，各國(guó)黃金儲(chǔ)備不斷告急，世界各國(guó)窮盡手段來(lái)爭(zhēng)奪黃金。在本輪國(guó)際金融危機(jī)期間，國(guó)際協(xié)調(diào)機(jī)制大大增強(qiáng)，主要國(guó)家采取了同向的救市措施，政府間提供緊急貸款援助，IMF推行了備用信貸安排、短期貸款安排等舉措，2008年G20決定加強(qiáng)國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)以共同應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)。
二、兩次金融危機(jī)演變過(guò)程比較
（一）傳導(dǎo)范圍
大蕭條波及世界上資本主義發(fā)達(dá)國(guó)家，美日歐均深陷其中，但社會(huì)主義國(guó)家并未受其影響，蘇聯(lián)在西方國(guó)家深陷大蕭條期間仍然保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。相比較而言，隨著世界上各國(guó)經(jīng)濟(jì)金融往來(lái)越來(lái)越密切，國(guó)際金融危機(jī)范圍包括全世界大部分國(guó)家，社會(huì)主義國(guó)家也受到了一定程度的影響。
（二）傳導(dǎo)過(guò)程
兩次危機(jī)均經(jīng)歷了由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的蔓延這一過(guò)程，首先是資產(chǎn)泡沫破滅，股市、樓市中的投資者紛紛破產(chǎn)，虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)光不再虛擬經(jīng)濟(jì)的不景氣進(jìn)一步拖累了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，隨著投資者持有的流動(dòng)性不斷削弱，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不得不面臨通貨緊縮，各宏觀經(jīng)濟(jì)變量不斷下滑，各國(guó)陷入經(jīng)濟(jì)衰退。
國(guó)際金融危機(jī)由次貸危機(jī)而起，美國(guó)房利美、房地美和“雷曼兄弟”破產(chǎn)，美國(guó)注資850億美元拯救AIG公司，全美最大的儲(chǔ)蓄及貸款銀行華盛頓互惠公司倒閉，并引發(fā)全球股市下行。事實(shí)上，次貸危機(jī)爆發(fā)前美國(guó)通過(guò)國(guó)債與公司證券化衍生品將次貸危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到了全球金融市場(chǎng)的各個(gè)角落。2007年8月,法德日等國(guó)開(kāi)始向處界披露次貸所造成的損失，次貸危機(jī)從美國(guó)傳播至其他國(guó)家，并以迅雷之勢(shì)席卷全球。隨著時(shí)間的推移，歐洲經(jīng)歷了股市下挫、匯率下跌，冰島克朗一路狂貶，流動(dòng)性危機(jī)迅速席卷其他國(guó)家。
（三）演變過(guò)程的對(duì)比分析
1.相同之處
兩次危機(jī)均由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，虛假繁榮造就了資產(chǎn)市場(chǎng)的巨大泡沫，泡沫被刺破之后，投資者紛紛破產(chǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下滑。兩次危機(jī)的發(fā)源地均在美國(guó)，并且通過(guò)金融市場(chǎng)和國(guó)際貿(mào)易這兩個(gè)途徑波及到世界各國(guó)。兩次危機(jī)均影響了國(guó)際貨幣體系，但影響的程度和方向有輕微區(qū)別，大蕭條導(dǎo)致金本位制終結(jié)，國(guó)際金融危機(jī)背景下新興經(jīng)濟(jì)體在IMF中話語(yǔ)權(quán)有所增加，SDR在國(guó)際貨幣體系中的作用日益受到重視。
2.不同之處
當(dāng)然，兩次危機(jī)演變過(guò)程中也存在著不同之處，主要差異有二。
危機(jī)演變過(guò)程對(duì)監(jiān)管準(zhǔn)則改革存在不同影響。大蕭條充分暴露了分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)控模式的弊端，“格拉斯-斯蒂爾法案”確立了美國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的新模式，分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管成為各國(guó)的主要模式。本輪國(guó)際金融危機(jī)使得各國(guó)政府認(rèn)識(shí)到監(jiān)管不力的問(wèn)題，美國(guó)金融體系有重拾混業(yè)經(jīng)營(yíng)的可能性，監(jiān)管結(jié)構(gòu)也可能會(huì)從傘形監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ鼙O(jiān)管。
在危機(jī)演變的過(guò)程中，人們對(duì)安全資產(chǎn)的范圍和性質(zhì)的認(rèn)識(shí)存在很大差別。在金本位的約束機(jī)制下，黃金成為安全和流動(dòng)性的一個(gè)基準(zhǔn)，這個(gè)基準(zhǔn)是：黃金或者能夠以標(biāo)準(zhǔn)比例兌換黃金的資產(chǎn)。2008年具有安全性和流動(dòng)性的資產(chǎn)的范圍被擴(kuò)充了，一系列黃金以外的資產(chǎn)列入了這一范圍，包括：在央行的存款；政府債券。
生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系的矛盾
資本的本質(zhì)就是生產(chǎn)剩余價(jià)值。資本作為無(wú)限的貪欲，總要不斷超出自身力量的限制，它只有不斷增殖，才能保持自己的本質(zhì)。生產(chǎn)力在資本主義追逐剩余價(jià)值，不斷采用高新技術(shù)的推動(dòng)下迅速發(fā)展，必然造成與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求相對(duì)不足的矛盾日益尖銳。壟斷資本為了追逐最大利潤(rùn)，必須從對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的不斷擴(kuò)張和壟斷中尋找出路。資本的擴(kuò)張以全球?yàn)樽畲筮吔?，它就要停止擴(kuò)張的腳步了，它就要失去其本性了，資本就要消亡了。全球壟斷資本主義是在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代壟斷資本主義發(fā)展的一種新形式、新階段，它為資本主義進(jìn)一步發(fā)展提供了條件。這種變化為資本主義生產(chǎn)的本質(zhì)——榨取更多的剩余價(jià)值開(kāi)辟了新的發(fā)展空間和時(shí)間，但也是有限的。它進(jìn)一步在全球范圍內(nèi)導(dǎo)致了資本主義各種內(nèi)在矛盾的激化，加劇了資本主義對(duì)全球市場(chǎng)的依賴，也加大了全球資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。
資本主義基本矛盾擴(kuò)展到全球范圍
資本主義基本矛盾表現(xiàn)為生產(chǎn)社會(huì)化與資本主義私人占有之間的矛盾。資本主義世界經(jīng)濟(jì)體系就是以全球壟斷資本主義為中心，以廣大發(fā)展中國(guó)家為外圍的不平等的資本主義剝削體系。以發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)全球化必然使資本主義基本矛盾進(jìn)一步加深和擴(kuò)展。資本主義的內(nèi)部矛盾表現(xiàn)為：無(wú)產(chǎn)階級(jí)與資產(chǎn)階級(jí)的矛盾，帝國(guó)主義和殖民地附屬國(guó)的矛盾，帝國(guó)主義國(guó)家之間的矛盾。這三大矛盾在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代仍然以變化了的形式存在和發(fā)展著。首先，無(wú)產(chǎn)階級(jí)與資產(chǎn)階級(jí)的矛盾仍然是資本主義的主要的階級(jí)矛盾。資本主義在其任何發(fā)展階段上，不論是自由競(jìng)爭(zhēng)、私人壟斷、國(guó)家壟斷還是全球壟斷階段都不能改變資本剝削雇傭勞動(dòng)的本質(zhì)。其次，在全球壟斷資本主義體系內(nèi)，原來(lái)的帝國(guó)主義同殖民地附屬國(guó)之間的矛盾演化成東西南北矛盾。但主要的斗爭(zhēng)矛頭都指向發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家。第三，在全球壟斷資本主義階段，帝國(guó)主義國(guó)家之間的矛盾仍然存在并進(jìn)一步發(fā)展。帝國(guó)主義國(guó)家綜合實(shí)力的消長(zhǎng)變化以及爭(zhēng)奪世界市場(chǎng)、全球霸權(quán)的斗爭(zhēng)一直沒(méi)有停止并非常尖銳復(fù)雜。
全球生態(tài)危機(jī)
資本主義制度是生態(tài)危機(jī)的根源。首先，全球生態(tài)危機(jī)是全球壟斷資本主義無(wú)限追求壟斷利潤(rùn)最大化的必然結(jié)果。因?yàn)橘Y本主義生產(chǎn)的唯一動(dòng)機(jī)和目的就是追求更多的剩余價(jià)值。全球生態(tài)危機(jī)是全球壟斷資本主義過(guò)度生產(chǎn)和過(guò)度消費(fèi)造成的。全球壟斷資本主義在不斷強(qiáng)化資本對(duì)人的剝削的同時(shí)，也不斷強(qiáng)化資本對(duì)自然的剝削。其次，生態(tài)危機(jī)是資本主義生產(chǎn)方式全球化的必然結(jié)果。由于資本主義生產(chǎn)的目的是追求利潤(rùn)的最大化，它就必然不斷向全球擴(kuò)張，最大限度地掠奪全球資源，把污染環(huán)境的產(chǎn)業(yè)甚至垃圾轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國(guó)家以改善自身的生態(tài)環(huán)境。這種向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)嫁生態(tài)危機(jī)的生態(tài)帝國(guó)主義行徑加速了全球環(huán)境的惡化，直接威脅著人類的生存與發(fā)展。
金融危機(jī)爆發(fā)的必然性
論文摘 要：在中國(guó)的企業(yè)中，私營(yíng)或中小企業(yè)的數(shù)量已達(dá)到了50%以上，中小企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一支主力軍。本文從金融危機(jī)后中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r入手，全面分析了大連市中小企業(yè)在后金融危機(jī)時(shí)期發(fā)展可能存在或遇到的問(wèn)題，提出幾點(diǎn)思考以期對(duì)大連市中小企業(yè)創(chuàng)建發(fā)展保障體系有所幫助。
從各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，中小企業(yè)的作用都是毋庸置疑的。遼寧省中小企業(yè)占遼寧企業(yè)總數(shù)的99％以上，大連作為遼寧省沿海經(jīng)濟(jì)帶的中心，中小企業(yè)更是占了很大比重。中國(guó)的中小企業(yè)，尤其是沿海的企業(yè)是中國(guó)對(duì)外出口的關(guān)鍵點(diǎn)。因此，著力解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題，創(chuàng)建中小企業(yè)保障體系是當(dāng)前應(yīng)當(dāng)研究的課題。
一、后金融危機(jī)時(shí)期的特點(diǎn)及大連市中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
2008年，美國(guó)次貸危機(jī)使全球陷入了金融危機(jī)，世界的實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受了巨大的打擊，抑制了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，資產(chǎn)價(jià)格縮水，失業(yè)率上升，蔓延的金融危機(jī)對(duì)世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)都造成了嚴(yán)重的破壞，對(duì)中國(guó)中小企業(yè)也產(chǎn)生了較大的影響。2008年經(jīng)濟(jì)整體虧損22%左右，沿海地區(qū)中小企業(yè)受金融危機(jī)的影響大于內(nèi)陸中小企業(yè)受到的影響，南部沿海地區(qū)的中小企業(yè)受金融危機(jī)的影響大于北部沿海地區(qū)受到的影響。2010年全球經(jīng)濟(jì)緩慢恢復(fù)，進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)期。后金融危機(jī)時(shí)代具有兩個(gè)主要的特色，第一個(gè)最重要的特色是全球的經(jīng)濟(jì)雖然有所好轉(zhuǎn)，但尚未完全恢復(fù)，當(dāng)全球的經(jīng)濟(jì)終于從瀕臨的死亡危機(jī)中走出來(lái)時(shí)，還沒(méi)有出現(xiàn)完全復(fù)蘇的跡象，尤其在實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面；后金融危機(jī)時(shí)代第二個(gè)特色是全球的股市和樓市都出現(xiàn)逐漸上漲，全球的資產(chǎn)市場(chǎng)顯現(xiàn)了發(fā)展生機(jī)，股市前景較前階段樂(lè)觀。
2010年，各國(guó)采用積極的財(cái)政政策刺激，全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始穩(wěn)步回升。在中央啟動(dòng)了內(nèi)需抵補(bǔ)外需不足的模式后，我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)率先走出低谷，國(guó)民經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)的勢(shì)頭。在二戰(zhàn)以來(lái)最嚴(yán)重的國(guó)際金融危機(jī)中，遼寧省遭受的損失相對(duì)較小，大連作為遼寧省的經(jīng)濟(jì)中心，也沒(méi)有明顯地遭受金融危機(jī)的打擊，但大連市的中小企業(yè)卻受到了很大的沖擊。進(jìn)入“后危機(jī)時(shí)代”，大連市按照科學(xué)發(fā)展觀要求，調(diào)整所有制結(jié)構(gòu)，出臺(tái)了一系列支持中小企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的政策措施，促進(jìn)中小企業(yè)健康有序發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了顯著成績(jī)。尤其是遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶開(kāi)發(fā)開(kāi)放上升為國(guó)家戰(zhàn)略，為大連提供了新的發(fā)展空間，為中小企業(yè)的發(fā)展增添了新的機(jī)遇。但一直以來(lái)，遼寧省的中小企業(yè)發(fā)展相對(duì)落后于南方的一些企業(yè)，造成這種局面的原因是多方面的，如企業(yè)內(nèi)部管理體制相對(duì)落后，思維模式固化，品牌意識(shí)淡薄，產(chǎn)業(yè)能力弱等，加之中小企業(yè)本身發(fā)展環(huán)境比較脆弱，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。
二、后金融危機(jī)時(shí)期中小企業(yè)發(fā)展可能存在或遇到的問(wèn)題
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，我國(guó)的中小企業(yè)也逐漸擺脫虧損的困境，有了很好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。但是我們也要注意到，在良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)之下，進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)期后，會(huì)出現(xiàn)某些制約我國(guó)中小企業(yè)的因素。
1、各國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度影響對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的接納度
全球金融危機(jī)爆發(fā)持續(xù)已有兩年，目前世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)代，各國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始緩慢復(fù)蘇，從2009年第三季度開(kāi)始，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)整體顯現(xiàn)緩慢復(fù)蘇的跡象。美國(guó)第三季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)率轉(zhuǎn)正，德國(guó)和法國(guó)于二季度實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，日本也連續(xù)2個(gè)季度出現(xiàn)了正增長(zhǎng)，主要國(guó)家的PMI指數(shù)和消費(fèi)者信心指數(shù)的反彈，預(yù)示著發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇。從目前情況來(lái)看，一方面，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)，有些國(guó)家已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的正增長(zhǎng)；另一方面，世界經(jīng)濟(jì)仍存在巨大的不確定性和不穩(wěn)定性，全球經(jīng)濟(jì)格局中存在的尚未解決的深層次矛盾，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將面臨一系列的難題，這也導(dǎo)致了我國(guó)出口貿(mào)易雖然呈現(xiàn)了穩(wěn)定復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，但尚未恢復(fù)到危機(jī)前水平。許多國(guó)家為了應(yīng)對(duì)危機(jī)，保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，減少外部沖擊，重新采用貿(mào)易保護(hù)政策，貿(mào)易保護(hù)主義正在不斷蔓延。從未來(lái)趨勢(shì)看，由于美歐發(fā)達(dá)國(guó)家抑制過(guò)度消費(fèi)，全球存在較大的消費(fèi)缺口，而且全球經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有完全復(fù)蘇，貿(mào)易保護(hù)主義必將會(huì)不斷蔓延，這將會(huì)對(duì)中國(guó)的出口增長(zhǎng)產(chǎn)生沖擊，尤其是對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了不良的影響。我國(guó)中小企業(yè)大多從事勞動(dòng)密集型、資源依賴型產(chǎn)業(yè)，這些中小企業(yè)技術(shù)含量低，附加值低，而技術(shù)密集型、高附加值型企業(yè)少，這些企業(yè)沒(méi)有品牌意識(shí)，生產(chǎn)的產(chǎn)品缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，必然會(huì)受到限制。歐美國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況會(huì)影響民眾的消費(fèi)能力，而中國(guó)產(chǎn)品的市場(chǎng)拓展，長(zhǎng)期以來(lái)一直面臨一個(gè)重要的障礙是產(chǎn)品安全和產(chǎn)品質(zhì)量形象，在這種狀況之下，中國(guó)出口的增長(zhǎng)就會(huì)難上加難，中小企業(yè)的發(fā)展也會(huì)面臨挑戰(zhàn)。
2、資金緊張，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難
我國(guó)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中常常只重視銷售業(yè)績(jī)和企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，而對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的使用效率、營(yíng)運(yùn)資金的安全性等問(wèn)題考慮較少，資金周轉(zhuǎn)速度慢，各方面成本壓力加大，從而導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)減少。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)為了節(jié)約采購(gòu)成本或?yàn)榱吮ＷC生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性，常常在原料采購(gòu)環(huán)節(jié)中一次性采購(gòu)材料數(shù)量過(guò)大，占用了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。除此之外，由于之前金融危機(jī)的打擊，很多企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難，導(dǎo)致銷售款項(xiàng)難以回籠，增加了企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)周期，還使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的循環(huán)速度放慢。尤其是隨著工業(yè)化的快速發(fā)展，用工數(shù)量增加，勞動(dòng)力成本增加，再加上國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格居高不下，致使企業(yè)的成本壓力進(jìn)一步加大，資金運(yùn)轉(zhuǎn)更加困難。
3、融資困難
融資難是長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)老問(wèn)題，而銀行借款又是我國(guó)中小企業(yè)融資的主要方式，所以金融業(yè)的支持對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展有著不可替代的影響力。受金融危機(jī)的影響，中小企業(yè)利潤(rùn)下降，使其內(nèi)部融資能力變?nèi)酢⒇?cái)務(wù)壓力增大，再加之中小企業(yè)本身管理制度的不健全，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部資金緊張企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。而從國(guó)家政策來(lái)看，限制對(duì)中小企業(yè)開(kāi)放融資渠道，各大金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度不夠。尤其是金融危機(jī)之后，中央明確提出了執(zhí)行從緊的貨幣政策后， 各商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)信貸更加謹(jǐn)慎，進(jìn)一步加大了貸款的審核力度，對(duì)陷入資金短缺的企業(yè)的貸款提出了更高的擔(dān)保條件，導(dǎo)致這些企業(yè)得不到所需資金，使中小企業(yè)的融資環(huán)境進(jìn)一步惡化。
4、企業(yè)內(nèi)部管理體制相對(duì)落后
雖然中小企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要力量，但是，我國(guó)中小企業(yè)的自身管理體制仍相對(duì)落后，導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展受到多方面的限制，如產(chǎn)品質(zhì)量、品牌意識(shí)、信息閉塞以及誠(chéng)信問(wèn)題等等。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們生活水平的提高，人們更加偏好于質(zhì)量好、品牌信譽(yù)好的產(chǎn)品。但是大多數(shù)中小企業(yè)由于規(guī)模限制、沒(méi)有品牌意識(shí)以及技術(shù)水平低下，而且不追求技術(shù)創(chuàng)新，不努力提高產(chǎn)品質(zhì)量，生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量差，售后沒(méi)有保障，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)中小企業(yè)的產(chǎn)品不放心，引發(fā)了中小企業(yè)的誠(chéng)信問(wèn)題，而誠(chéng)信問(wèn)題一直是影響中小企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題。在這種狀況下，中小企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)將面臨重大挑戰(zhàn)。 轉(zhuǎn)貼于
三、大連市中小企業(yè)的保障體系建設(shè)
1、深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)自主創(chuàng)新
隨著經(jīng)濟(jì)全球化及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷深化，自主創(chuàng)新在科技發(fā)展和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)中的戰(zhàn)略地位愈顯重要，在我國(guó)，中小企業(yè)正成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。在科技發(fā)展日新月異的今天，技術(shù)落后必將被淘汰，所以中小企業(yè)想要進(jìn)一步發(fā)展，就應(yīng)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光，關(guān)注在本行業(yè)中產(chǎn)品的發(fā)展方向，不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)揮中小企業(yè)的“小而專、小而精、小而特、小而新”的優(yōu)勢(shì)抵御來(lái)自產(chǎn)業(yè)中各種競(jìng)爭(zhēng)類型的壓力。大連作為知識(shí)經(jīng)濟(jì)全球轉(zhuǎn)移的首選地，更要加強(qiáng)中小企業(yè)的自主創(chuàng)新意識(shí)。大連市的軟件產(chǎn)業(yè)就是一個(gè)很好的例子，如今軟件業(yè)的發(fā)展成就得益于不斷地進(jìn)行自主創(chuàng)新，軟件業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展呈現(xiàn)多元化和高端化趨勢(shì)———由初級(jí)軟件開(kāi)發(fā)和業(yè)務(wù)流程處理，向技術(shù)含量高、高附加值的業(yè)務(wù)擴(kuò)展已形成了較好的國(guó)際知名度和美譽(yù)度。
2、強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)國(guó)家政策扶持
為了改善中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，國(guó)家出臺(tái)了一系列的政策。2009 年9 月19 日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出了營(yíng)造有利于中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境、切實(shí)緩解中小企業(yè)融資困難、加大對(duì)中小企業(yè)財(cái)稅扶持力度等8個(gè)方面29條具體意見(jiàn)。在后金融危機(jī)時(shí)代，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展要堅(jiān)持保持平穩(wěn)較快發(fā)展與推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步相結(jié)合，堅(jiān)持改善外部環(huán)境與企業(yè)自身加強(qiáng)管理相結(jié)合，努力改進(jìn)企業(yè)內(nèi)部管理制度，不斷提高企業(yè)素質(zhì)。扶持政策的重點(diǎn)要完善政策法律體系，為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造公開(kāi)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境和法律環(huán)境，在財(cái)政和信貸資金支持、就業(yè)創(chuàng)業(yè)政策扶持、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)拓和社會(huì)服務(wù)等方面也要給予一定的扶持和鼓勵(lì)，切實(shí)減輕中小企業(yè)的社會(huì)負(fù)擔(dān)。
3、促進(jìn)企業(yè)信息系統(tǒng)的建設(shè)， 加強(qiáng)企業(yè)間科技創(chuàng)新的戰(zhàn)略聯(lián)合
許多成功企業(yè)運(yùn)用信息化建設(shè)， 樹(shù)立了自己獨(dú)有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在各自行業(yè)中獨(dú)樹(shù)一幟。企業(yè)內(nèi)部信息系統(tǒng)的建設(shè)直接影響著企業(yè)內(nèi)部的工作運(yùn)轉(zhuǎn)效率。良好的信息系統(tǒng)，可以使管理者及時(shí)掌握企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，更加有效地實(shí)施內(nèi)部控制。同時(shí)社會(huì)的變化會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展與生存，因此企業(yè)要及時(shí)感知社會(huì)的變化。企業(yè)信息是一種寶貴的資源，企業(yè)要運(yùn)用高科技手段保證信息的傳遞速度和準(zhǔn)確性，要明確規(guī)定各部門的職責(zé)和權(quán)限，為企業(yè)發(fā)展所用，全面進(jìn)行信息的收集，確保溝通渠道暢通，充分利用所掌握的信息資源。近年來(lái)，大連市認(rèn)真貫徹落實(shí)中央"兩化融合"戰(zhàn)略，積極推進(jìn)電子信息技術(shù)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造和升級(jí)工作中的應(yīng)用，使全市企業(yè)信息化建設(shè)進(jìn)入了全面、快速的發(fā)展階段。
4、強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)融資政策扶持
資金是中小企業(yè)生存發(fā)展的生命，資金短缺一直困擾著中小企業(yè)。在解決辦法上，首先應(yīng)理順政府、銀行和企業(yè)三者之間的關(guān)系，創(chuàng)新方式方法，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難、貸款難的問(wèn)題。其次，要鼓勵(lì)支持中小企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，改進(jìn)內(nèi)部資金管理制度，還必須在此基礎(chǔ)上加大政府的金融支持力度，建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及政策性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，多元化貸款抵質(zhì)押方式，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。最后，中小企業(yè)除了積極爭(zhēng)取銀行貸款外，還需要拓寬思路，多渠道融資，確保資金能正常周轉(zhuǎn)。比如企業(yè)可以讓渡少部分股權(quán)，引進(jìn)投資者，這樣不僅可以化解企業(yè)的危機(jī)，給企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金，同時(shí)還改善了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。
參考文獻(xiàn)
［1］ 趙鳳霞，金喜成，金融危機(jī)后遼寧中小企業(yè)發(fā)展的策略研究［J］，經(jīng)濟(jì)研究，2010（01）
論文摘 要：在中國(guó)的企業(yè)中，私營(yíng)或中小企業(yè)的數(shù)量已達(dá)到了50%以上，中小企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一支主力軍。本文從金融危機(jī)后中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r入手，全面分析了大連市中小企業(yè)在后金融危機(jī)時(shí)期發(fā)展可能存在或遇到的問(wèn)題，提出幾點(diǎn)思考以期對(duì)大連市中小企業(yè)創(chuàng)建發(fā)展保障體系有所幫助。
從各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，中小企業(yè)的作用都是毋庸置疑的。遼寧省中小企業(yè)占遼寧企業(yè)總數(shù)的99％以上，大連作為遼寧省沿海經(jīng)濟(jì)帶的中心，中小企業(yè)更是占了很大比重。中國(guó)的中小企業(yè)，尤其是沿海的企業(yè)是中國(guó)對(duì)外出口的關(guān)鍵點(diǎn)。因此，著力解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題，創(chuàng)建中小企業(yè)保障體系是當(dāng)前應(yīng)當(dāng)研究的課題。
一、后金融危機(jī)時(shí)期的特點(diǎn)及大連市中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
2008年，美國(guó)次貸危機(jī)使全球陷入了金融危機(jī)，世界的實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受了巨大的打擊，抑制了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，資產(chǎn)價(jià)格縮水，失業(yè)率上升，蔓延的金融危機(jī)對(duì)世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)都造成了嚴(yán)重的破壞，對(duì)中國(guó)中小企業(yè)也產(chǎn)生了較大的影響。2008年經(jīng)濟(jì)整體虧損22%左右，沿海地區(qū)中小企業(yè)受金融危機(jī)的影響大于內(nèi)陸中小企業(yè)受到的影響，南部沿海地區(qū)的中小企業(yè)受金融危機(jī)的影響大于北部沿海地區(qū)受到的影響。2010年全球經(jīng)濟(jì)緩慢恢復(fù)，進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)期。后金融危機(jī)時(shí)代具有兩個(gè)主要的特色，第一個(gè)最重要的特色是全球的經(jīng)濟(jì)雖然有所好轉(zhuǎn)，但尚未完全恢復(fù)，當(dāng)全球的經(jīng)濟(jì)終于從瀕臨的死亡危機(jī)中走出來(lái)時(shí)，還沒(méi)有出現(xiàn)完全復(fù)蘇的跡象，尤其在實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面；后金融危機(jī)時(shí)代第二個(gè)特色是全球的股市和樓市都出現(xiàn)逐漸上漲，全球的資產(chǎn)市場(chǎng)顯現(xiàn)了發(fā)展生機(jī)，股市前景較前階段樂(lè)觀。
2010年，各國(guó)采用積極的財(cái)政政策刺激，全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始穩(wěn)步回升。在中央啟動(dòng)了內(nèi)需抵補(bǔ)外需不足的模式后，我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)率先走出低谷，國(guó)民經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)的勢(shì)頭。在二戰(zhàn)以來(lái)最嚴(yán)重的國(guó)際金融危機(jī)中，遼寧省遭受的損失相對(duì)較小，大連作為遼寧省的經(jīng)濟(jì)中心，也沒(méi)有明顯地遭受金融危機(jī)的打擊，但大連市的中小企業(yè)卻受到了很大的沖擊。進(jìn)入“后危機(jī)時(shí)代”，大連市按照科學(xué)發(fā)展觀要求，調(diào)整所有制結(jié)構(gòu)，出臺(tái)了一系列支持中小企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的政策措施，促進(jìn)中小企業(yè)健康有序發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了顯著成績(jī)。尤其是遼寧沿海經(jīng)濟(jì)帶開(kāi)發(fā)開(kāi)放上升為國(guó)家戰(zhàn)略，為大連提供了新的發(fā)展空間，為中小企業(yè)的發(fā)展增添了新的機(jī)遇。但一直以來(lái)，遼寧省的中小企業(yè)發(fā)展相對(duì)落后于南方的一些企業(yè)，造成這種局面的原因是多方面的，如企業(yè)內(nèi)部管理體制相對(duì)落后，思維模式固化，品牌意識(shí)淡薄，產(chǎn)業(yè)能力弱等，加之中小企業(yè)本身發(fā)展環(huán)境比較脆弱，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。
二、后金融危機(jī)時(shí)期中小企業(yè)發(fā)展可能存在或遇到的問(wèn)題
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，我國(guó)的中小企業(yè)也逐漸擺脫虧損的困境，有了很好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。但是我們也要注意到，在良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)之下，進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)期后，會(huì)出現(xiàn)某些制約我國(guó)中小企業(yè)的因素。
1、各國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度影響對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的接納度
全球金融危機(jī)爆發(fā)持續(xù)已有兩年，目前世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)代，各國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始緩慢復(fù)蘇，從2009年第三季度開(kāi)始，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)整體顯現(xiàn)緩慢復(fù)蘇的跡象。美國(guó)第三季度gdp環(huán)比增長(zhǎng)率轉(zhuǎn)正，德國(guó)和法國(guó)于二季度實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，日本也連續(xù)2個(gè)季度出現(xiàn)了正增長(zhǎng)，主要國(guó)家的pmi指數(shù)和消費(fèi)者信心指數(shù)的反彈，預(yù)示著發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇。從目前情況來(lái)看，一方面，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)，有些國(guó)家已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的正增長(zhǎng)；另一方面，世界經(jīng)濟(jì)仍存在巨大的不確定性和不穩(wěn)定性，全球經(jīng)濟(jì)格局中存在的尚未解決的深層次矛盾，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將面臨一系列的難題，這也導(dǎo)致了我國(guó)出口貿(mào)易雖然呈現(xiàn)了穩(wěn)定復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，但尚未恢復(fù)到危機(jī)前水平。許多國(guó)家為了應(yīng)對(duì)危機(jī)，保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，減少外部沖擊，重新采用貿(mào)易保護(hù)政策，貿(mào)易保護(hù)主義正在不斷蔓延。從未來(lái)趨勢(shì)看，由于美歐發(fā)達(dá)國(guó)家抑制過(guò)度消費(fèi)，全球存在較大的消費(fèi)缺口，而且全球經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有完全復(fù)蘇，貿(mào)易保護(hù)主義必將會(huì)不斷蔓延，這將會(huì)對(duì)中國(guó)的出口增長(zhǎng)產(chǎn)生沖擊，尤其是對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了不良的影響。我國(guó)中小企業(yè)大多從事勞動(dòng)密集型、資源依賴型產(chǎn)業(yè)，這些中小企業(yè)技術(shù)含量低，附加值低，而技術(shù)密集型、高附加值型企業(yè)少，這些企業(yè)沒(méi)有品牌意識(shí)，生產(chǎn)的產(chǎn)品缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，必然會(huì)受到限制。歐美國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況會(huì)影響民眾的消費(fèi)能力，而中國(guó)產(chǎn)品的市場(chǎng)拓展，長(zhǎng)期以來(lái)一直面臨一個(gè)重要的障礙是產(chǎn)品安全和產(chǎn)品質(zhì)量形象，在這種狀況之下，中國(guó)出口的增長(zhǎng)就會(huì)難上加難，中小企業(yè)的發(fā)展也會(huì)面臨挑戰(zhàn)。
2、資金緊張,企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難
我國(guó)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中常常只重視銷售業(yè)績(jī)和企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，而對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的使用效率、營(yíng)運(yùn)資金的安全性等問(wèn)題考慮較少，資金周轉(zhuǎn)速度慢，各方面成本壓力加大，從而導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)減少。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)為了節(jié)約采購(gòu)成本或?yàn)榱吮ＷC生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性，常常在原料采購(gòu)環(huán)節(jié)中一次性采購(gòu)材料數(shù)量過(guò)大，占用了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。除此之外，由于之前金融危機(jī)的打擊，很多企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)困難，導(dǎo)致銷售款項(xiàng)難以回籠，增加了企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)周期，還使企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的循環(huán)速度放慢。尤其是隨著工業(yè)化的快速發(fā)展，用工數(shù)量增加，勞動(dòng)力成本增加，再加上國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格居高不下，致使企業(yè)的成本壓力進(jìn)一步加大，資金運(yùn)轉(zhuǎn)更加困難。
3、融資困難
融資難是長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)老問(wèn)題，而銀行借款又是我國(guó)中小企業(yè)融資的主要方式，所以金融業(yè)的支持對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展有著不可替代的影響力。受金融危機(jī)的影響，中小企業(yè)利潤(rùn)下降，使其內(nèi)部融資能力變?nèi)?、?cái)務(wù)壓力增大，再加之中小企業(yè)本身管理制度的不健全，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部資金緊張企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。而從國(guó)家政策來(lái)看，限制對(duì)中小企業(yè)開(kāi)放融資渠道，各大金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度不夠。尤其是金融危機(jī)之后，中央明確提出了執(zhí)行從緊的貨幣政策后, 各商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)信貸更加謹(jǐn)慎，進(jìn)一步加大了貸款的審核力度，對(duì)陷入資金短缺的企業(yè)的貸款提出了更高的擔(dān)保條件，導(dǎo)致這些企業(yè)得不到所需資金，使中小企業(yè)的融資環(huán)境進(jìn)一步惡化。
4、企業(yè)內(nèi)部管理體制相對(duì)落后
雖然中小企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要力量，但是，我國(guó)中小企業(yè)的自身管理體制仍相對(duì)落后，導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展受到多方面的限制，如產(chǎn)品質(zhì)量、品牌意識(shí)、信息閉塞以及誠(chéng)信問(wèn)題等等。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們生活水平的提高，人們更加偏好于質(zhì)量好、品牌信譽(yù)好的產(chǎn)品。但是大多數(shù)中小企業(yè)由于規(guī)模限制、沒(méi)有品牌意識(shí)以及技術(shù)水平低下，而且不追求技術(shù)創(chuàng)新，不努力提高產(chǎn)品質(zhì)量，生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量差，售后沒(méi)有保障，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)中小企業(yè)的產(chǎn)品不放心，引發(fā)了中小企業(yè)的誠(chéng)信問(wèn)題，而誠(chéng)信問(wèn)題一直是影響中小企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題。在這種狀況下，中小企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)將面臨重大挑戰(zhàn)。
三、大連市中小企業(yè)的保障體系建設(shè)
1、深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)自主創(chuàng)新
隨著經(jīng)濟(jì)全球化及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷深化，自主創(chuàng)新在科技發(fā)展和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)中的戰(zhàn)略地位愈顯重要，在我國(guó)，中小企業(yè)正成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。在科技發(fā)展日新月異的今天，技術(shù)落后必將被淘汰，所以中小企業(yè)想要進(jìn)一步發(fā)展，就應(yīng)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光，關(guān)注在本行業(yè)中產(chǎn)品的發(fā)展方向，不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)揮中小企業(yè)的“小而專、小而精、小而特、小而新”的優(yōu)勢(shì)抵御來(lái)自產(chǎn)業(yè)中各種競(jìng)爭(zhēng)類型的壓力。大連作為知識(shí)經(jīng)濟(jì)全球轉(zhuǎn)移的首選地，更要加強(qiáng)中小企業(yè)的自主創(chuàng)新意識(shí)。大連市的軟件產(chǎn)業(yè)就是一個(gè)很好的例子，如今軟件業(yè)的發(fā)展成就得益于不斷地進(jìn)行自主創(chuàng)新，軟件業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展呈現(xiàn)多元化和高端化趨勢(shì)———由初級(jí)軟件開(kāi)發(fā)和業(yè)務(wù)流程處理，向技術(shù)含量高、高附加值的業(yè)務(wù)擴(kuò)展已形成了較好的國(guó)際知名度和美譽(yù)度。
2、強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)國(guó)家政策扶持
為了改善中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，國(guó)家出臺(tái)了一系列的政策。2009 年9 月19 日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出了營(yíng)造有利于中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境、切實(shí)緩解中小企業(yè)融資困難、加大對(duì)中小企業(yè)財(cái)稅扶持力度等8個(gè)方面29條具體意見(jiàn)。在后金融危機(jī)時(shí)代，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展要堅(jiān)持保持平穩(wěn)較快發(fā)展與推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)進(jìn)步相結(jié)合，堅(jiān)持改善外部環(huán)境與企業(yè)自身加強(qiáng)管理相結(jié)合，努力改進(jìn)企業(yè)內(nèi)部管理制度，不斷提高企業(yè)素質(zhì)。扶持政策的重點(diǎn)要完善政策法律體系，為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造公開(kāi)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境和法律環(huán)境，在財(cái)政和信貸資金支持、就業(yè)創(chuàng)業(yè)政策扶持、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)拓和社會(huì)服務(wù)等方面也要給予一定的扶持和鼓勵(lì)，切實(shí)減輕中小企業(yè)的社會(huì)負(fù)擔(dān)。
3、促進(jìn)企業(yè)信息系統(tǒng)的建設(shè), 加強(qiáng)企業(yè)間科技創(chuàng)新的戰(zhàn)略聯(lián)合
許多成功企業(yè)運(yùn)用信息化建設(shè), 樹(shù)立了自己獨(dú)有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在各自行業(yè)中獨(dú)樹(shù)一幟。企業(yè)內(nèi)部信息系統(tǒng)的建設(shè)直接影響著企業(yè)內(nèi)部的工作運(yùn)轉(zhuǎn)效率。良好的信息系統(tǒng)，可以使管理者及時(shí)掌握企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，更加有效地實(shí)施內(nèi)部控制。同時(shí)社會(huì)的變化會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展與生存，因此企業(yè)要及時(shí)感知社會(huì)的變化。企業(yè)信息是一種寶貴的資源，企業(yè)要運(yùn)用高科技手段保證信息的傳遞速度和準(zhǔn)確性，要明確規(guī)定各部門的職責(zé)和權(quán)限，為企業(yè)發(fā)展所用，全面進(jìn)行信息的收集，確保溝通渠道暢通，充分利用所掌握的信息資源。近年來(lái)，大連市認(rèn)真貫徹落實(shí)中央"兩化融合"戰(zhàn)略，積極推進(jìn)電子信息技術(shù)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造和升級(jí)工作中的應(yīng)用，使全市企業(yè)信息化建設(shè)進(jìn)入了全面、快速的發(fā)展階段。
4、強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)融資政策扶持
資金是中小企業(yè)生存發(fā)展的生命,資金短缺一直困擾著中小企業(yè)。在解決辦法上，首先應(yīng)理順政府、銀行和企業(yè)三者之間的關(guān)系，創(chuàng)新方式方法，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難、貸款難的問(wèn)題。其次，要鼓勵(lì)支持中小企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，改進(jìn)內(nèi)部資金管理制度，還必須在此基礎(chǔ)上加大政府的金融支持力度，建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及政策性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，多元化貸款抵質(zhì)押方式，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。最后，中小企業(yè)除了積極爭(zhēng)取銀行貸款外，還需要拓寬思路，多渠道融資，確保資金能正常周轉(zhuǎn)。比如企業(yè)可以讓渡少部分股權(quán)，引進(jìn)投資者，這樣不僅可以化解企業(yè)的危機(jī)，給企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金，同時(shí)還改善了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。
參考文獻(xiàn)：
［1］ 趙鳳霞，金喜成，金融危機(jī)后遼寧中小企業(yè)發(fā)展的策略研究［j］，經(jīng)濟(jì)研究，2010（01）
