緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇銀行證券投資策略，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！

篇1

[關鍵詞]保險創(chuàng)新；風險防范；宏觀經(jīng)濟形勢；經(jīng)營效益；增長方式

2006年是我國保險業(yè)極不平凡的一年。國務院頒布關于保險業(yè)改革發(fā)展的23號文件后，市場運行環(huán)境得到改善，市場發(fā)展?jié)摿M一步釋放，保險創(chuàng)新不斷推進，保險市場與整個金融市場的良性互動發(fā)展進入新階段，行業(yè)發(fā)展進入最好時期，呈現(xiàn)出“發(fā)展速度加快、業(yè)務質(zhì)量改善、經(jīng)濟效益提高、市場秩序好轉”的良好局面。一年來，保險業(yè)從服務構建和諧社會全局和金融業(yè)改革大局出發(fā)，以科學發(fā)展觀為統(tǒng)領，積極應對經(jīng)濟金融形勢的發(fā)展變化，市場穩(wěn)健運行，防風險和促發(fā)展各項措施取得明顯成效，發(fā)展的政策環(huán)境逐步優(yōu)化，實力顯著增強，在經(jīng)濟社會發(fā)展和金融改革中的影響大大提高。

一、2006年保險市場發(fā)展水平進一步提高，保險業(yè)整體實力顯著加強

2006年，全國保費收入5641.44億元，同比增長14.4%，賠款和給付支出1438.46億元，同比增長26.55%。保險公司總資產(chǎn)19731.32億元，較年初增長29.04%。資金運用余額17785.39億元，較年初增長26.2%。保險市場運行呈現(xiàn)出以下特點：

(一)公司經(jīng)營趨向理性，又快又好發(fā)展理念深入人心

一是公司發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營策略更加符合市場實際，在發(fā)展速度、業(yè)務質(zhì)量和經(jīng)濟效益關系的處理上更加理性。人保財險、中國人壽、中國平安三家上市公司在發(fā)展速度、業(yè)務規(guī)模和實現(xiàn)利潤方面均衡發(fā)展，受到國際投資機構的認可。二是在加快發(fā)展的同時，各公司加強了業(yè)務薄弱環(huán)節(jié)的建設。如人保財險正在籌備成立專門的責任險和農(nóng)業(yè)險事業(yè)部機構，進一步推動責任險和農(nóng)業(yè)險的發(fā)展；中國人壽成立了縣域保險部，加大了對“三農(nóng)”保險的開拓力度。三是注意處理好創(chuàng)新與發(fā)展的關系，更加重視創(chuàng)新對業(yè)務發(fā)展的重要推動作用。一些公司突破了傳統(tǒng)的管理模式，在推進后援大集中、業(yè)務流程創(chuàng)新的同時，積極創(chuàng)新發(fā)展模式，如中國平安通過成立養(yǎng)老金公司，實現(xiàn)了壽險個險和團險業(yè)務的專業(yè)化管理。

(二)業(yè)務增長速度明顯提高，區(qū)域均衡發(fā)展好于往年

年初以來，金融產(chǎn)品競爭日趨激烈，保險業(yè)及時調(diào)整經(jīng)營策略，進一步加大產(chǎn)品營銷力度，改善服務，在2005年規(guī)?；鶖?shù)較大的情況下，業(yè)務增速有所提高，行業(yè)實現(xiàn)了快速發(fā)展。全年保費收入同比增長14.4%，明顯高于GDP的增長速度。各地區(qū)過去業(yè)務發(fā)展參差不齊的狀況得到改變，市場整體發(fā)展水平普遍提高。東部地區(qū)在規(guī)模較大的基礎上，繼續(xù)保持較快發(fā)展；中部地區(qū)和西部地區(qū)發(fā)展速度超過了東部地區(qū)，呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢。

(三)財產(chǎn)險實現(xiàn)高速增長，壽險增長速度相對趨緩

財產(chǎn)險保費收入1580.35億元，同比增長23.2%，高于去年同期10.3個百分點，也高于近五年來16%的增長速度。增長速度較快的險種有車險、責任險和農(nóng)業(yè)險，增速分別達到25.4%、35.3%和33.9%。交強險占車險業(yè)務比重也提高到15.5%。財產(chǎn)險業(yè)務的高速增長，主要得益于車險市場秩序的逐步規(guī)范、交強險的成功實施和相關政策的協(xié)調(diào)等因素。壽險保費收入4061.09億元，同比增長11.31%。與2005年相比，增速相對趨緩，其中銀郵業(yè)務出現(xiàn)了持續(xù)下滑的趨勢。壽險業(yè)務增速趨緩的原因，主要在于股市復蘇、存款加息、銀行攬儲意愿增強，以及壽險公司經(jīng)營策略的調(diào)整等因素。

(四)業(yè)務質(zhì)量逐步改善，行業(yè)經(jīng)營效益明顯提高

全行業(yè)更加注重科學的管理和業(yè)務內(nèi)涵質(zhì)量的提高。從財產(chǎn)險看，賠付率與2005年持平。虧損的業(yè)務只有車險和保證保險，農(nóng)業(yè)險、責任險和健康意外險保費收入快速增長的同時，承保利潤保持了20%以上增長。從壽險看，業(yè)務結構不斷優(yōu)化，續(xù)期和新單保費同步較快增長。在新單保費中，期繳保費增長率也高于躉繳保費增長，由于市場秩序的好轉和公司內(nèi)部管理的加強，行業(yè)整體效益明顯改善。

(五)專業(yè)化管理不斷加強，投資收益水平高于往年

保險公司資金運用余額為17785.39億元，實現(xiàn)保險資金運用收益955.3億元，收益率達5.8%，比2005年提高2.2個百分點，為近三年最好水平。行業(yè)競爭力逐步提高，上市公司得到國際投資者的普遍認同，股價不斷攀升，中國人壽市值已位列全球上市壽險公司第一。在股票市場回暖的條件下，保險機構及時調(diào)整投資策略，把握住有利的投資時機，通過加大新股認購和配售力度、調(diào)整銀行存款和證券投資基金的投資比例，保險資金的收益大幅攀升，取得了顯著的投資效益。

(六)收購銀行和控股證券，綜合經(jīng)營取得實質(zhì)性進展

面對金融市場即將全面開放的形勢和綜合經(jīng)營快速發(fā)展的趨勢，保險公司積極參與了銀行、證券業(yè)的改革。中國人壽出資46.5億元認購中信證券增發(fā)的5億A股，成為中信證券第二大股東；通過投資成為民生銀行第一大流通股股東，同時取得興業(yè)銀行1.75%的股權。此外，中國人壽與花旗集團聯(lián)合成功收購廣東發(fā)展銀行，取得20%的股權。平安集團出資49億元收購深圳商業(yè)銀行89.2%的股權，取得完全控股權，同時成為浦東發(fā)展銀行第一大流通股股東。保險業(yè)近年來的快速發(fā)展，一方面為自身的長遠發(fā)展奠定了堅實基礎；同時，保險業(yè)的科學謀劃和有效的政策協(xié)調(diào)，也為行業(yè)在金融綜合經(jīng)營格局中占據(jù)了戰(zhàn)略制高點。

(七)保險監(jiān)管進一步加強，行業(yè)風險得到有效防范

針對行業(yè)發(fā)展中存在的潛在風險點，保監(jiān)會2006年出臺了一系列防范和化解風險的政策措施，在創(chuàng)新監(jiān)管方式的同時，加大市場調(diào)控力度，風險預警和處置能力進一步提高?；窘ǔ蓛敻赌芰蟾婢巿笠?guī)則體系，行業(yè)在業(yè)務快速發(fā)展的同時，償付能力整體狀況良好。保險保障基金目前達到80億元，行業(yè)發(fā)展的基礎和抵御風險的能力得到增強。針對資金運用規(guī)模迅速擴大、市場投資風險增加及公司內(nèi)控薄弱的情況，依據(jù)制度先行和風險可控的原則，完善了風險管理制度，加大了現(xiàn)場檢查力度，確保了資金運用沒有大的風險發(fā)生。

(八)市場秩序趨向好轉，行業(yè)誠信建設不斷推進

針對市場運行中存在的突出問題，2006年對銀保業(yè)務以及車險和大型商業(yè)保險費率進行了重點規(guī)范和監(jiān)管。銀行手續(xù)費惡性競爭得到遏制，車險市場競爭秩序顯著好轉，地鐵、船舶、電廠等大型商業(yè)險費率逐步回升。誠信服務創(chuàng)新試點穩(wěn)步推進，有的地區(qū)推行誠信績效考核體系，有的地區(qū)提出誤導保單一年內(nèi)全額退保，有的地區(qū)開展“投保提示”，推進保險合同糾紛快速處理試點，行業(yè)誠信建設取得了積極成效。

(九)保險創(chuàng)新實驗區(qū)積極推進，行業(yè)改革進一步深化

2006年以來，繼大連市被確定為保險創(chuàng)新發(fā)展的試點城市后，深圳又被確定為保險創(chuàng)新的發(fā)展試驗區(qū)。深圳市政府現(xiàn)已全面啟動了保險試驗區(qū)的工作。天津市政府提出的濱海新區(qū)金融改革創(chuàng)新試點計劃中，保險創(chuàng)新發(fā)展成為其重要組成部分。保險創(chuàng)新試驗區(qū)不僅涉及產(chǎn)品、服務創(chuàng)新，而且涉及到管理體制、發(fā)展模式和監(jiān)管制度的創(chuàng)新，是保險業(yè)加快發(fā)展、做大做強的一項重要探索，通過試驗區(qū)的示范、輻射和帶動作用，將促進全行業(yè)新一輪的改革、創(chuàng)新與發(fā)展。

(十)行業(yè)發(fā)展實力顯著增強，國際影響力進一步提高

目前，我國保費規(guī)模在世界排名上升到第11位，在亞洲排名有望超過韓國成為僅次于日本的第二大保險市場，成為國際保險市場上的重要新興力量。人保財險、中國人壽、中國平安等三家上市公司進一步發(fā)展壯大，上半年實現(xiàn)凈利潤大幅度增長，中國人壽成為全球最大的上市壽險公司。2006年7月，標準普爾信用評級服務機構對我國壽險和非壽險行業(yè)的展望從“發(fā)展中”調(diào)整為“正面”，調(diào)高了對我國保險業(yè)的評級。10月，國際保險監(jiān)督官年會在北京成功舉辦，向世界展示了我國保險業(yè)的巨大成就和發(fā)展?jié)摿?，進一步提高了中國保險業(yè)的國際地位和影響。

二、2007年我國保險業(yè)發(fā)展形勢展望

2006年保險業(yè)實力的快速增長為下一年繼續(xù)保持快速發(fā)展和全面深化改革打下了堅實基礎。展望2007年，社會主義和諧社會建設全面推進，經(jīng)濟金融形勢穩(wěn)健發(fā)展，資本市場發(fā)展進入新時期，國務院23號文件進一步貫徹落實，這些有利條件都將為保險業(yè)發(fā)展提供極為難得的環(huán)境和機遇。由于金融業(yè)開放和創(chuàng)新力度的加大，金融市場運行更趨復雜，保險業(yè)電面臨一些挑戰(zhàn)。

(一)宏觀經(jīng)濟形勢繼續(xù)看好，為保險業(yè)發(fā)展提供良好的基礎

近年來，我國GDP增長一直保持在10%左右。經(jīng)濟的持續(xù)高速增長可望維持較長一段時間，2007年GDP增長率有望繼續(xù)保持在9%左右。隨著經(jīng)濟和社會的發(fā)展，我國保險市場潛力進一步增大，保險業(yè)未來的發(fā)展前景非常廣闊。從產(chǎn)險看，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國家、企業(yè)和居民家庭的財富日益增長，社會各界對財產(chǎn)保險的需求會越來越強。特別是隨著汽車進入居民家庭的步伐逐步加快，作為產(chǎn)險的第一大險種，車險良好的發(fā)展前景無疑為產(chǎn)險的發(fā)展上了“保險”。人身險業(yè)務是我國保險業(yè)務的重要組成部分，隨著我國城市化進程的推進、居民人均收入水平的提高和保險意識的增強，購買商業(yè)性人身險的人員數(shù)量和數(shù)額都將大幅增長，壽險、健康險和意外險市場的前景都非常廣闊。

(二)金融市場競爭日趨激烈，保險業(yè)面臨新的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)

在市場全面開放形勢下，我國金融業(yè)進入了一個范圍、深度和速度都超過往年的重組改革時期，保險業(yè)既面臨著難得的發(fā)展機遇，也存在著嚴峻的挑戰(zhàn)。銀行證券業(yè)的改革，為保險公司認購上市銀行股權、加大在二級市場的投資規(guī)模、提高保險投資收益水平創(chuàng)造了有利條件，也為保險業(yè)務擴大發(fā)展空間、進入銀行證券領域業(yè)務提供了有利契機。與此同時，銀行證券業(yè)創(chuàng)新能力不斷增強，新的綜合性金融產(chǎn)品對保險產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生了較大壓力。外資銀行經(jīng)營人民幣零售業(yè)務放開后，金融機構對理財產(chǎn)品的競爭更加激烈，保險業(yè)務發(fā)展面臨著嚴峻的形勢。

(三)進一步加強改善監(jiān)管、防范化解風險，促進保險業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

目前，利用A股市場持續(xù)好轉、投資者看好金融保險股的有利時機，中國人壽已經(jīng)完成從H股到A股的發(fā)行工作，平安也即將完成A股發(fā)行上市。匯金公司完成對中再集團的注資，太平洋集團積極準備改制上市。保險公司體制改革取得重大進展，治理結構進一步完善。2007年，監(jiān)管機構將進一步提高全行業(yè)公司的治理水平，創(chuàng)新公司治理結構思路，深化公司治理結構監(jiān)管。創(chuàng)新監(jiān)管制度，全面實施分類監(jiān)管。按照公司資質(zhì)不同，對風險防范比較嚴謹、管理比較先進、效益比較好的公司，實行寬松監(jiān)管政策。對于風險問題突出、管理水平落后、經(jīng)濟效益不高的公司，實行強化性監(jiān)管政策。創(chuàng)新償付能力監(jiān)管，研究制定既能控制風險，又能夠為公司發(fā)展留足空間的監(jiān)管辦法。

(四)優(yōu)化保險市場結構，進一步激活市場發(fā)展?jié)摿?/p>

從當前業(yè)務發(fā)展看，增長速度有所提高，但市場結構還有待完善，保險市場競爭依然不充分，仍存在較大潛力。要進一步引入新的競爭因素，適度增加新的市場主體，充分挖掘市場增長潛力。一是鼓勵具有較強實力和持續(xù)注資能力的企業(yè)投資設立保險機構，推動國有銀行設立保險公司的試點，在銀行進入保險領域方面取得突破。二是關注外資保險公司發(fā)展緩慢的問題，適當放寬政策限制，鼓勵外資保險公司參與市場競爭。繼續(xù)鼓勵和引導不同資本來源、不同規(guī)模的保險機構在農(nóng)業(yè)險、責任險和養(yǎng)老保險等業(yè)務領域加快發(fā)展，擴大保險的覆蓋面和滲透度。

(五)改善公司經(jīng)營效益，切實轉變增長方式

當前保險業(yè)經(jīng)營方式仍為粗放式發(fā)展，主要表現(xiàn)在兩個方面，一是應收保費增長較快。截止2006年12月底，應收保費211.22億元，較年初增長40.95%。二是經(jīng)營費用上升較快。2006年，營業(yè)費用支出共計667.06億元，同比增長27.07%。保險公司經(jīng)營費用上升較快，增長速度也明顯高于保費收入增長水平，一個主要原因是部分公司在市場行為監(jiān)管加強的情況下，通過增加費用的方式給予客戶額外利益。應收保費和經(jīng)營費用上升較快，說明公司拓展業(yè)務的主要方式仍然是支付不合理費用和價格競爭，增長方式還是粗放型。2007年，保險業(yè)增長方式要切實向集約型轉變，科學合理地開發(fā)保險資源，調(diào)整產(chǎn)品結構和市場結構，調(diào)整優(yōu)化區(qū)域結構，大力推進保險產(chǎn)品大眾化，提高發(fā)展質(zhì)量、增強發(fā)展后勁。

篇2

2006年，全國保費收入5641.44億元，同比增長14.4%，賠款和給付支出1438.46億元，同比增長26.55%。保險公司總資產(chǎn)19731.32億元，較年初增長29.04%。資金運用余額17785.39億元，較年初增長26.2%。保險市場運行呈現(xiàn)出以下特點：

(一)公司經(jīng)營趨向理性，又快又好發(fā)展理念深入人心

一是公司發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營策略更加符合市場實際，在發(fā)展速度、業(yè)務質(zhì)量和經(jīng)濟效益關系的處理上更加理性。人保財險、中國人壽、中國平安三家上市公司在發(fā)展速度、業(yè)務規(guī)模和實現(xiàn)利潤方面均衡發(fā)展，受到國際投資機構的認可。二是在加快發(fā)展的同時，各公司加強了業(yè)務薄弱環(huán)節(jié)的建設。如人保財險正在籌備成立專門的責任險和農(nóng)業(yè)險事業(yè)部機構，進一步推動責任險和農(nóng)業(yè)險的發(fā)展；中國人壽成立了縣域保險部，加大了對“三農(nóng)”保險的開拓力度。三是注意處理好創(chuàng)新與發(fā)展的關系，更加重視創(chuàng)新對業(yè)務發(fā)展的重要推動作用。一些公司突破了傳統(tǒng)的管理模式，在推進后援大集中、業(yè)務流程創(chuàng)新的同時，積極創(chuàng)新發(fā)展模式，如中國平安通過成立養(yǎng)老金公司，實現(xiàn)了壽險個險和團險業(yè)務的專業(yè)化管理。

(二)業(yè)務增長速度明顯提高，區(qū)域均衡發(fā)展好于往年

年初以來，金融產(chǎn)品競爭日趨激烈，保險業(yè)及時調(diào)整經(jīng)營策略，進一步加大產(chǎn)品營銷力度，改善服務，在2005年規(guī)?；鶖?shù)較大的情況下，業(yè)務增速有所提高，行業(yè)實現(xiàn)了快速發(fā)展。全年保費收入同比增長14.4%，明顯高于GDP的增長速度。各地區(qū)過去業(yè)務發(fā)展參差不齊的狀況得到改變，市場整體發(fā)展水平普遍提高。東部地區(qū)在規(guī)模較大的基礎上，繼續(xù)保持較快發(fā)展；中部地區(qū)和西部地區(qū)發(fā)展速度超過了東部地區(qū)，呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢。

(三)財產(chǎn)險實現(xiàn)高速增長，壽險增長速度相對趨緩

財產(chǎn)險保費收入1580.35億元，同比增長23.2%，高于去年同期10.3個百分點，也高于近五年來16%的增長速度。增長速度較快的險種有車險、責任險和農(nóng)業(yè)險，增速分別達到25.4%、35.3%和33.9%。交強險占車險業(yè)務比重也提高到15.5%。財產(chǎn)險業(yè)務的高速增長，主要得益于車險市場秩序的逐步規(guī)范、交強險的成功實施和相關政策的協(xié)調(diào)等因素。壽險保費收入4061.09億元，同比增長11.31%。與2005年相比，增速相對趨緩，其中銀郵業(yè)務出現(xiàn)了持續(xù)下滑的趨勢。壽險業(yè)務增速趨緩的原因，主要在于股市復蘇、存款加息、銀行攬儲意愿增強，以及壽險公司經(jīng)營策略的調(diào)整等因素。

(四)業(yè)務質(zhì)量逐步改善，行業(yè)經(jīng)營效益明顯提高

全行業(yè)更加注重科學的管理和業(yè)務內(nèi)涵質(zhì)量的提高。從財產(chǎn)險看，賠付率與2005年持平。虧損的業(yè)務只有車險和保證保險，農(nóng)業(yè)險、責任險和健康意外險保費收入快速增長的同時，承保利潤保持了20%以上增長。從壽險看，業(yè)務結構不斷優(yōu)化，續(xù)期和新單保費同步較快增長。在新單保費中，期繳保費增長率也高于躉繳保費增長，由于市場秩序的好轉和公司內(nèi)部管理的加強，行業(yè)整體效益明顯改善。

(五)專業(yè)化管理不斷加強，投資收益水平高于往年

保險公司資金運用余額為17785.39億元，實現(xiàn)保險資金運用收益955.3億元，收益率達5.8%，比2005年提高2.2個百分點，為近三年最好水平。行業(yè)競爭力逐步提高，上市公司得到國際投資者的普遍認同，股價不斷攀升，中國人壽市值已位列全球上市壽險公司第一。在股票市場回暖的條件下，保險機構及時調(diào)整投資策略，把握住有利的投資時機，通過加大新股認購和配售力度、調(diào)整銀行存款和證券投資基金的投資比例，保險資金的收益大幅攀升，取得了顯著的投資效益。

(六)收購銀行和控股證券，綜合經(jīng)營取得實質(zhì)性進展

面對金融市場即將全面開放的形勢和綜合經(jīng)營快速發(fā)展的趨勢，保險公司積極參與了銀行、證券業(yè)的改革。中國人壽出資46.5億元認購中信證券增發(fā)的5億A股，成為中信證券第二大股東；通過投資成為民生銀行第一大流通股股東，同時取得興業(yè)銀行1.75%的股權。此外，中國人壽與花旗集團聯(lián)合成功收購廣東發(fā)展銀行，取得20%的股權。平安集團出資49億元收購深圳商業(yè)銀行89.2%的股權，取得完全控股權，同時成為浦東發(fā)展銀行第一大流通股股東。保險業(yè)近年來的快速發(fā)展，一方面為自身的長遠發(fā)展奠定了堅實基礎；同時，保險業(yè)的科學謀劃和有效的政策協(xié)調(diào)，也為行業(yè)在金融綜合經(jīng)營格局中占據(jù)了戰(zhàn)略制高點。

(七)保險監(jiān)管進一步加強，行業(yè)風險得到有效防范

針對行業(yè)發(fā)展中存在的潛在風險點，保監(jiān)會2006年出臺了一系列防范和化解風險的政策措施，在創(chuàng)新監(jiān)管方式的同時，加大市場調(diào)控力度，風險預警和處置能力進一步提高?；窘ǔ蓛敻赌芰蟾婢巿笠?guī)則體系，行業(yè)在業(yè)務快速發(fā)展的同時，償付能力整體狀況良好。保險保障基金目前達到80億元，行業(yè)發(fā)展的基礎和抵御風險的能力得到增強。針對資金運用規(guī)模迅速擴大、市場投資風險增加及公司內(nèi)控薄弱的情況，依據(jù)制度先行和風險可控的原則，完善了風險管理制度，加大了現(xiàn)場檢查力度，確保了資金運用沒有大的風險發(fā)生。

(八)市場秩序趨向好轉，行業(yè)誠信建設不斷推進

針對市場運行中存在的突出問題，2006年對銀保業(yè)務以及車險和大型商業(yè)保險費率進行了重點規(guī)范和監(jiān)管。銀行手續(xù)費惡性競爭得到遏制，車險市場競爭秩序顯著好轉，地鐵、船舶、電廠等大型商業(yè)險費率逐步回升。誠信服務創(chuàng)新試點穩(wěn)步推進，有的地區(qū)推行誠信績效考核體系，有的地區(qū)提出誤導保單一年內(nèi)全額退保，有的地區(qū)開展“投保提示”，推進保險合同糾紛快速處理試點，行業(yè)誠信建設取得了積極成效。

(九)保險創(chuàng)新實驗區(qū)積極推進，行業(yè)改革進一步深化

2006年以來，繼大連市被確定為保險創(chuàng)新發(fā)展的試點城市后，深圳又被確定為保險創(chuàng)新的發(fā)展試驗區(qū)。深圳市政府現(xiàn)已全面啟動了保險試驗區(qū)的工作。天津市政府提出的濱海新區(qū)金融改革創(chuàng)新試點計劃中，保險創(chuàng)新發(fā)展成為其重要組成部分。保險創(chuàng)新試驗區(qū)不僅涉及產(chǎn)品、服務創(chuàng)新，而且涉及到管理體制、發(fā)展模式和監(jiān)管制度的創(chuàng)新，是保險業(yè)加快發(fā)展、做大做強的一項重要探索，通過試驗區(qū)的示范、輻射和帶動作用，將促進全行業(yè)新一輪的改革、創(chuàng)新與發(fā)展。

(十)行業(yè)發(fā)展實力顯著增強，國際影響力進一步提高

目前，我國保費規(guī)模在世界排名上升到第11位，在亞洲排名有望超過韓國成為僅次于日本的第二大保險市場，成為國際保險市場上的重要新興力量。人保財險、中國人壽、中國平安等三家上市公司進一步發(fā)展壯大，上半年實現(xiàn)凈利潤大幅度增長，中國人壽成為全球最大的上市壽險公司。2006年7月，標準普爾信用評級服務機構對我國壽險和非壽險行業(yè)的展望從“發(fā)展中”調(diào)整為“正面”，調(diào)高了對我國保險業(yè)的評級。10月，國際保險監(jiān)督官年會在北京成功舉辦，向世界展示了我國保險業(yè)的巨大成就和發(fā)展?jié)摿?，進一步提高了中國保險業(yè)的國際地位和影響。

二、2007年我國保險業(yè)發(fā)展形勢展望

2006年保險業(yè)實力的快速增長為下一年繼續(xù)保持快速發(fā)展和全面深化改革打下了堅實基礎。展望2007年，社會主義和諧社會建設全面推進，經(jīng)濟金融形勢穩(wěn)健發(fā)展，資本市場發(fā)展進入新時期，國務院23號文件進一步貫徹落實，這些有利條件都將為保險業(yè)發(fā)展提供極為難得的環(huán)境和機遇。由于金融業(yè)開放和創(chuàng)新力度的加大，金融市場運行更趨復雜，保險業(yè)電面臨一些挑戰(zhàn)。

(一)宏觀經(jīng)濟形勢繼續(xù)看好，為保險業(yè)發(fā)展提供良好的基礎

近年來，我國GDP增長一直保持在10%左右。經(jīng)濟的持續(xù)高速增長可望維持較長一段時間，2007年GDP增長率有望繼續(xù)保持在9%左右。隨著經(jīng)濟和社會的發(fā)展，我國保險市場潛力進一步增大，保險業(yè)未來的發(fā)展前景非常廣闊。從產(chǎn)險看，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國家、企業(yè)和居民家庭的財富日益增長，社會各界對財產(chǎn)保險的需求會越來越強。特別是隨著汽車進入居民家庭的步伐逐步加快，作為產(chǎn)險的第一大險種，車險良好的發(fā)展前景無疑為產(chǎn)險的發(fā)展上了“保險”。人身險業(yè)務是我國保險業(yè)務的重要組成部分，隨著我國城市化進程的推進、居民人均收入水平的提高和保險意識的增強，購買商業(yè)性人身險的人員數(shù)量和數(shù)額都將大幅增長，壽險、健康險和意外險市場的前景都非常廣闊。

(二)金融市場競爭日趨激烈，保險業(yè)面臨新的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)

在市場全面開放形勢下，我國金融業(yè)進入了一個范圍、深度和速度都超過往年的重組改革時期，保險業(yè)既面臨著難得的發(fā)展機遇，也存在著嚴峻的挑戰(zhàn)。銀行證券業(yè)的改革，為保險公司認購上市銀行股權、加大在二級市場的投資規(guī)模、提高保險投資收益水平創(chuàng)造了有利條件，也為保險業(yè)務擴大發(fā)展空間、進入銀行證券領域業(yè)務提供了有利契機。與此同時，銀行證券業(yè)創(chuàng)新能力不斷增強，新的綜合性金融產(chǎn)品對保險產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生了較大壓力。外資銀行經(jīng)營人民幣零售業(yè)務放開后，金融機構對理財產(chǎn)品的競爭更加激烈，保險業(yè)務發(fā)展面臨著嚴峻的形勢。

(三)進一步加強改善監(jiān)管、防范化解風險，促進保險業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

目前，利用A股市場持續(xù)好轉、投資者看好金融保險股的有利時機，中國人壽已經(jīng)完成從H股到A股的發(fā)行工作，平安也即將完成A股發(fā)行上市。匯金公司完成對中再集團的注資，太平洋集團積極準備改制上市。保險公司體制改革取得重大進展，治理結構進一步完善。2007年，監(jiān)管機構將進一步提高全行業(yè)公司的治理水平，創(chuàng)新公司治理結構思路，深化公司治理結構監(jiān)管。創(chuàng)新監(jiān)管制度，全面實施分類監(jiān)管。按照公司資質(zhì)不同，對風險防范比較嚴謹、管理比較先進、效益比較好的公司，實行寬松監(jiān)管政策。對于風險問題突出、管理水平落后、經(jīng)濟效益不高的公司，實行強化性監(jiān)管政策。創(chuàng)新償付能力監(jiān)管，研究制定既能控制風險，又能夠為公司發(fā)展留足空間的監(jiān)管辦法。

(四)優(yōu)化保險市場結構，進一步激活市場發(fā)展?jié)摿?/p>

從當前業(yè)務發(fā)展看，增長速度有所提高，但市場結構還有待完善，保險市場競爭依然不充分，仍存在較大潛力。要進一步引入新的競爭因素，適度增加新的市場主體，充分挖掘市場增長潛力。一是鼓勵具有較強實力和持續(xù)注資能力的企業(yè)投資設立保險機構，推動國有銀行設立保險公司的試點，在銀行進入保險領域方面取得突破。二是關注外資保險公司發(fā)展緩慢的問題，適當放寬政策限制，鼓勵外資保險公司參與市場競爭。繼續(xù)鼓勵和引導不同資本來源、不同規(guī)模的保險機構在農(nóng)業(yè)險、責任險和養(yǎng)老保險等業(yè)務領域加快發(fā)展，擴大保險的覆蓋面和滲透度。

(五)改善公司經(jīng)營效益，切實轉變增長方式

當前保險業(yè)經(jīng)營方式仍為粗放式發(fā)展，主要表現(xiàn)在兩個方面，一是應收保費增長較快。截止2006年12月底，應收保費211.22億元，較年初增長40.95%。二是經(jīng)營費用上升較快。2006年，營業(yè)費用支出共計667.06億元，同比增長27.07%。保險公司經(jīng)營費用上升較快，增長速度也明顯高于保費收入增長水平，一個主要原因是部分公司在市場行為監(jiān)管加強的情況下，通過增加費用的方式給予客戶額外利益。應收保費和經(jīng)營費用上升較快，說明公司拓展業(yè)務的主要方式仍然是支付不合理費用和價格競爭，增長方式還是粗放型。2007年，保險業(yè)增長方式要切實向集約型轉變，科學合理地開發(fā)保險資源，調(diào)整產(chǎn)品結構和市場結構，調(diào)整優(yōu)化區(qū)域結構，大力推進保險產(chǎn)品大眾化，提高發(fā)展質(zhì)量、增強發(fā)展后勁。

篇3

(一)銀行信用風險的類型

銀行信用風險按來源分為三種,即銀行自身信用風險、銀行貸款信用風險和銀行投資信用風險。在這三種信用風險中,銀行貸款信用風險最大。

1.銀行自身信用風險

銀行自身信用風險又稱流動性風險,是指銀行沒有足夠的資金來清償債務,沒有足夠的資金去發(fā)放貸款或不能正常在金融市場上融資而給銀行帶來損失的可能性。它包括兩方面的涵義:一是銀行資產(chǎn)的流動性;二是銀行負債的流動性。銀行資產(chǎn)的流動性,是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。銀行負債的流動性,是指銀行能以較低的成本獲得所需資金的能力。如果銀行不能籌集到資金,就不能滿足提款和貸款的需要,就有可能造成擠兌風潮甚至導致銀行倒閉。可見,銀行自身信用的高低或流動性的大小,直接關系到銀行自身的信譽,而流動性的大小主要是由資產(chǎn)負債結構狀況決定的,所以,銀行自身信用風險是銀行信用風險的一種重要形式。

2.銀行貸款信用風險

銀行貸款信用風險,是指銀行發(fā)放的貸款,貸款人不按時歸還本息或過期不歸還而使銀行遭受經(jīng)濟損失的可能性。銀行發(fā)放的貸款因此而成為呆帳、壞帳,銀行貸款信用風險包括賠本風險、賠息風險、賠利風險。銀行貸款信用風險主要根源于借款人風險,這是信用風險最主要的形式。

3.銀行投資信用風險

銀行投資信用風險,是指銀行進行證券投資所產(chǎn)生的信用風險,即由于證券發(fā)行人到期不能還本付息而使銀行遭受損失的可能性。這種風險主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營能力、資本多少、事業(yè)的前途和事業(yè)的穩(wěn)定性等因素的影響。一般來說,政府債券信用風險小,而政府債券中,中央政府債券幾乎不存在信用風險,地方政府的債券則次之。與政府債券相比,企業(yè)發(fā)行的債券信用風險一般要大些。企業(yè)規(guī)模大、經(jīng)濟實力雄厚的企業(yè)債券比小企業(yè)的債券信用風險要小些。

(二)銀行信用風險的特點

1.銀行信用風險存在的廣泛性

銀行信用風險是廣泛存在的,因為只要是經(jīng)濟行為實施的過程中遇有其他的經(jīng)濟主體,無論與之交易、競爭或是合作,都有可能由于對方信用程度的變化而對自身的經(jīng)營狀況產(chǎn)生巨大的影響。這種直接與對方信用程度相掛鉤的風險不僅在資產(chǎn)業(yè)務中有,在負債業(yè)務、中間業(yè)務中同樣也可能有。不僅表內(nèi)業(yè)務中普遍存在,表外業(yè)務中也十分突出。所以,銀行信用風險涉及面很廣,具有廣泛性的特點。

2.銀行信用風險存在的客觀性

在銀行業(yè)務活動中信用風險是客觀存在,不可避免的。為規(guī)避、防范銀行信用風險,避免因信用風險的發(fā)生給銀行經(jīng)營帶來經(jīng)濟損失,在開展每項業(yè)務時,必須對對方的信用程度加以評估判斷。這不僅是銀行業(yè)成功運作的經(jīng)驗之談,也是金融市場激烈競爭,防范金融風險所迫。

3.銀行信用風險存在的政策性

銀行信用風險存在具有政策性傾向,因為國家宏觀經(jīng)濟政策和信貸政策的調(diào)整會造成貸款呆滯、呆帳難以收回。例如,國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整,能促使一批符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)興起,同時也使一批不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)關閉、停產(chǎn)或轉產(chǎn)。所以,國家政策變化對銀行信用風險影響很大。

(三)我國銀行信用風險存在的原因

1.我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全性差,不良貸款比重大,并且有較大的隱蔽性。由于各種原因,有的銀行機構不原過多暴漏自身的信貸風險問題,通常采用借新?lián)Q舊的方法來掩蓋,所以實際的不良貸款的比重比帳面上反映的要大的多。還有貸款投向結構不合理,資金主要投放于回報率低,虧損多的工農(nóng)業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和高風行的房地產(chǎn)業(yè),加大了損失的可能性。

2.銀行信貸資產(chǎn)流動性差,周轉緩慢,資金被企業(yè)長期占用 。我國很多企業(yè)自有資金少,生產(chǎn)資金幾乎完全靠銀行貸款支持。信貸資金被企業(yè)長期占用,大部分轉化為企業(yè)的鋪底經(jīng)營資金。從企業(yè)與金融機構之間的資金關系來看,非金融企業(yè)在金融機構的貸款余額遠高于其存款余額,反映出企業(yè)必然長期占用銀行資金負債經(jīng)營。

3.銀行信貸資金贏利性差,籌資成本上升,經(jīng)營虧損,發(fā)展能力不足。國有商業(yè)銀行過度追求規(guī)模擴張,機構和人員總數(shù)不斷增加,成本上升,經(jīng)濟效益相對下降。2008年國家為了刺激內(nèi)需下調(diào)了利率,而且存貸款利差表現(xiàn)出逐漸擴大的趨勢,使銀行的贏利性得到了一定程度的改善。

4.銀行資本金充足率低,防御金融風險能力弱,缺乏競爭力。銀行資本金不足,直接影響到承擔風險的能力以及對債權人利益的保護能力,影響到在金融危機中的應變能力。其表現(xiàn)為,一方面銀行過度追求貸款規(guī)模,金融資產(chǎn)增長快于實質(zhì)經(jīng)濟增長可以支撐的水平,反映出金融虛假增長過快。另一方面,隨著信貸資產(chǎn)業(yè)務的擴大,風險度增加了,而銀行資本卻未得到相應的擴充,在數(shù)量上和結構上都與國際水平相差甚遠。

二、我國銀行信用風險管理策略

(一)銀行貸款風險識別

現(xiàn)在我國銀行推廣實行五級分類管理的方法,其基本宗旨是以風險為依據(jù)對貸款進行分類。五級分類法的具體內(nèi)容如下:

1.正常:借款人能夠嚴格履行合同,有充分把握償還本息。

2.關注:盡管目前借款人沒有違約,但存在一些可能對其財務狀況產(chǎn)生不利影響的主客觀因素,如果這些因素繼續(xù)存在,可能對借款人的還款能力產(chǎn)生影響。

3.次級:借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯問題,依靠其正常的經(jīng)營收入已無法保證足額償還借款本息。

4.可疑:借款人無法足額償還借款本息,即使執(zhí)行抵押和擔保,也當不住發(fā)生一定的損失。

5.損失:采取所有可能的措施和一切必要的程序之后,貸款仍無法收回。

五級分類法客觀上要求銀行經(jīng)常地關注借款企業(yè)的經(jīng)營情況,收集有關的財務信息并認真分析企業(yè)的現(xiàn)金流量,以便更多地介入企業(yè)的管理和監(jiān)督。而且風險覆蓋的是借款從發(fā)放到帳面消失的整個生命周期,無論貸款是否過期,都要監(jiān)控,因此有預警的作用。五級分類法要求貸后管理制度化,一筆貸款,從發(fā)放之日起,就要連續(xù)監(jiān)控,根據(jù)借款人還款能力的變化將其劃分為適當?shù)臋n次,并且采取措施催收,在必要時停止向同一貸款人發(fā)放新的貸款。

(二)銀行貸款風險的評估

1.標衡量法。這種方法主要包括銀行類指標和企業(yè)類指標。銀行類指標包括:有問題貸款與全部貸款比率,過期貸款與全部貸款比率,“兩呆”貸款占全部貸款比率,這些比率越高,說明有問題的貸款越多,貸款風險越大。企業(yè)類指標的作用主要是對貸款企業(yè)經(jīng)營風險程度、風險承擔能力和貸款償還能力進行測定。企業(yè)類指標主要包括:企業(yè)資產(chǎn)負債率,應收帳款周轉率等,通過對這些指標的測定,得出對該企業(yè)的綜合評價,然后決定是否給該企業(yè)貸款或給貸多少款。

2.數(shù)學分析法。這種方法主要是通過對不同貸款方案之間風險大小的比較,確定銀行最優(yōu)貸款方案。這種方案主要采用風險型決策,即各種備選方案所需條件不都是已知的,而且每一方案的執(zhí)行都會出現(xiàn)幾種不同的結果,各種結果的出現(xiàn)有一定的規(guī)律。在這種情況下決策存在著風險,稱為風險型決策。

(三)銀行貸款風險防范策略

1.規(guī)避銀行貸款風險。規(guī)避銀行貸款風險是指銀行在經(jīng)營過程中拒絕或退出有風險的經(jīng)營活動。規(guī)避銀行貸款風險的主要策略包括兩個方面:一方面采用避重就輕的投資選擇原則,即在多種可供選擇的信貸機會中權衡,擇優(yōu)選擇風險較小的企業(yè)并與其他風險小的企業(yè)采取區(qū)別對待的措施,避免把貸款投入到高風險企業(yè)。另一方面對貸款申請人以理拒絕,當貸款業(yè)務風險較大時,只有拒絕才能避免風險。不過在面對客戶時要講究策略,使之明白高風險貸款不僅使客戶自己的事業(yè)受到損失,也給國家、銀行造成不必要的損失

2.預防銀行貸款風險。風險預防是處理貸款風險時一種最常用的方法。針對我國商業(yè)銀行貸款管理存在的問題,預防信貸風險可以采取以下兩種方法。

第一,建立和健全風險預警機制。即建立資產(chǎn)監(jiān)控預警系統(tǒng),在已有資產(chǎn)監(jiān)控指標考核的基礎上,逐步形成兩大監(jiān)控組織系統(tǒng)。一是由信貸、會計、稽核、人事、檔案、法律及行政部門參與的監(jiān)控組織系統(tǒng),進行內(nèi)部管理和監(jiān)控。二是建立一套監(jiān)控預警系統(tǒng),實行動態(tài)監(jiān)測,對有風險的貸款先列入風險預報再予受理。

第二,重點完善“三查”制度?！叭椤奔?貸前調(diào)查,貸時審查,貸后檢查。這是貸款發(fā)放的風險防范機制,它與貸款風險預警機制是緊密相連的,兩者相輔相成,能很好的預防貸款風險的發(fā)生。

3.補償銀行貸款風險。銀行要建立補償貸款風險措施,一方面可以建立銀行貸款風險準備金提留制度,另一方面可以建立風險聯(lián)保基金,建立貸款投保機制,當發(fā)生信貸資產(chǎn)風險較大時,可以利用法律手段對造成銀行信貸資產(chǎn)風險的法律責任者提出相應的措施。

4.分散銀行貸款風險。對銀行貸款采取分散策略是普遍采用的一種方法,其基本途徑,一是實現(xiàn)資產(chǎn)結構多樣化,即盡可能選擇多種多樣彼此相關系數(shù)極小的資產(chǎn)進行搭配,使風險降低。二是設法與客戶有關的其他單位共同承擔風險或者組織銀團貸款,把本來由一家銀行承擔的風險分由幾家或多家銀行共同承擔。

5.轉移銀行貸款風險。銀行貸款風險轉移就是指銀行以某種方式將信貸風險轉給他人承擔。主要方法有:

第一,實行企業(yè)財產(chǎn)保險制。即貸款時要求企業(yè)對本企業(yè)所有財產(chǎn)投保,當企業(yè)倒閉時,由保險公司負責賠償。

第二,向擔保抵押單位轉嫁。對所有貸款必須有信用好的單位作擔保,當貸款出現(xiàn)風險時,由擔保單位負責償還。

第三,推行企業(yè)股份制向股東轉嫁風險。也就是說,企業(yè)在擴大再生產(chǎn)過程中所需資金,一部分來自銀行貸款,另一部分可以發(fā)行股票向社會籌集資金,以降低風險。

(四)銀行自身信用風險的管理策略

1.提高資本充足率,預防銀行自身信用風險發(fā)生。目前,我國商業(yè)銀行通過股份制改造,使資本金的構成發(fā)生了變化,不僅有國家注資,而且還通過銀行內(nèi)部積累和銀行外部籌集等途徑增加資本金來提高資本充足率。銀行通過外部籌集增加資本金的方法主要有發(fā)行股票、發(fā)行金融債券等方式。

2.調(diào)整不合理的資產(chǎn)結構,防止銀行自身信用風險的發(fā)生。這是指要使銀行的資產(chǎn)負責結構符合規(guī)定的指標體系,以確保銀行資金的安全性、流動性、贏利性三者均衡與協(xié)調(diào)。

(五)銀行投資信用風險的管理策略

1.品種、質(zhì)量、對象分散法。銀行證券投資的主要品種是證券、政府債券、股票。而對質(zhì)量較低收益較高的公司債券投資,則必須把債務人可能不按照約定償還債務的風險減少到最低限度,多樣化組合就顯得特別重要。在投資對象選擇上,應盡量避免與貸款業(yè)務重復,如銀行購買本行供款戶的債券或購買債券后企業(yè)經(jīng)營不善不能按約償債而向銀行申請貸款,因而風險增大。

2.期限分散法。期限分散法主要注重證券到期年限的分散性,分散期限的方式主要有“梯形投資法”?！疤菪瓮顿Y法”就是把全部資金平均投放在各種期限證券上,其金額相等,并按年限長短排成階梯形式,當期限最短的證券到期后,銀行在用到期的資金購買期限最長的證券,而且金額數(shù)量上基本相等。但是,當短期利率上升而短期證券價格下跌時,銀行把到期收回的資金購買短期證券。當短期利率下跌,短期證券價格上升時,再出售短期證券,購買長期證券。這樣銀行持有的證券期限結構具有梯形特色,即能增加銀行收益,又能提高銀行資產(chǎn)流動性。