時(shí)間：2023-07-28 09:18:42
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇低風(fēng)險(xiǎn)投資與理財(cái)方式，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
單身貴族以基金定投來強(qiáng)制儲(chǔ)蓄
現(xiàn)如今，隨著年輕人婚姻觀與擇偶觀的悄然轉(zhuǎn)變，大齡單身青年的數(shù)量呈現(xiàn)逐年增長的勢頭。應(yīng)該說，對于絕大多數(shù)單身貴族而言，社交、戶外活動(dòng)皆較為頻繁，而且比較追求高品位、高品質(zhì)的生活，這樣一來便養(yǎng)成了他們“高消費(fèi)、不儲(chǔ)蓄”的壞習(xí)慣。對此，業(yè)界理財(cái)師建議，單身貴族應(yīng)及早以基金定投的方式來強(qiáng)制自己儲(chǔ)蓄，而定投標(biāo)的可以股票型或指數(shù)型產(chǎn)品為優(yōu)先。畢竟倘若從20多歲就開始定投基金，每個(gè)月拿出300元或400元?jiǎng)澣胫付ㄙ~戶，20年甚至40年之后這看似不起眼的累加所產(chǎn)生的復(fù)利效應(yīng)將會(huì)非常巨大，況且青年人通常在日常工作之余還會(huì)有一些兼職收入，與其將這筆額外所得盲目消費(fèi)掉，不如作為定投金來“以小養(yǎng)大”。
與此同時(shí)，對于月收入相對較高的單身貴族來說，也可根據(jù)自身的實(shí)際情況及風(fēng)險(xiǎn)偏好，適當(dāng)選擇一些高收益產(chǎn)品或投資方式。譬如，兔年隨著實(shí)物黃金需求的不斷攀升以及美元的持續(xù)走弱，增加了投資者對于黃金保值功能的預(yù)期，而且歐債危機(jī)也在一定程度上推動(dòng)了黃金的避險(xiǎn)買盤。應(yīng)該講，這一切都在支持著黃金價(jià)格繼續(xù)上漲，但不可避免的是金價(jià)會(huì)于短期內(nèi)出現(xiàn)震蕩甚至回調(diào)。對于喜好炒短線且具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受力的年輕人來說，可以選擇紙黃金或黃金T+D等方式進(jìn)行短線博弈，以賺取差價(jià)。除此之外，一些掛鉤農(nóng)產(chǎn)品或黃金的抗通脹主題銀行理財(cái)產(chǎn)品也可為單身貴族帶來相對理想的收益。
幸福兩口選擇成長股或指數(shù)基金
對于2011年總體的投資環(huán)境，業(yè)內(nèi)人士普遍持中立偏樂觀的態(tài)度，并認(rèn)為家庭在制定今年的理財(cái)規(guī)劃時(shí)，可酌情考慮在跑贏通脹的基礎(chǔ)上適當(dāng)調(diào)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，尤其是對于剛剛組建家庭的幸福小兩口來說，需要在此家庭成長階段內(nèi)注意原始資金的積累。為此，銀行理財(cái)師給出了下述建議供參考：
首先，在股票投資方面，雖說2011年市場整體會(huì)依舊維持震蕩態(tài)勢，但這其中會(huì)不乏很多階段性機(jī)會(huì)，特別是“十二五”相關(guān)板塊可能會(huì)出現(xiàn)不錯(cuò)的行情。因此，兩口之家可以考慮配置相應(yīng)板塊中業(yè)績呈逐年增長的成長性個(gè)股，可以酌情考慮將一部分資金用來長期持有，剩下的部分用于中短線炒作以謀利。與此同時(shí)，對于現(xiàn)階段資金量較小且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的家庭來講，在通脹預(yù)期之下，亦可采取定投的形式分批少量買入成長股而后長期持有，可以說這種小積累同樣能實(shí)現(xiàn)大財(cái)富，同時(shí)還可以達(dá)至平衡風(fēng)險(xiǎn)的目的。
其次，倘若小兩口缺乏一定的投資知識(shí)與炒作經(jīng)驗(yàn)，還可以適當(dāng)關(guān)注指數(shù)型基金，因?yàn)榇祟悺氨粍?dòng)式”基金可以較好地追蹤大盤走勢，且在交易方式和費(fèi)用方面也對投資者非常有益。此外，眼下有一些QDII產(chǎn)品將海外成熟的指數(shù)型基金引入國內(nèi)，對于此類產(chǎn)品投資者也可適當(dāng)作以關(guān)注。
第三，雖說目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益普遍略高于定期存款利息，但僅通過固定收益理財(cái)產(chǎn)品很難滿足家庭資產(chǎn)增值的需要。因而，對于一些有精力的投資者來說，不妨多關(guān)注那些成長預(yù)期良好的非固定收益理財(cái)產(chǎn)品。
第四，需要提醒的是，由于債券型基金今年的壓力較大，可能會(huì)出現(xiàn)收益跑不贏銀行理財(cái)產(chǎn)品的境況，因此只可作為長期投資的配置品種，而3至6個(gè)月的短期操作則不太適合。
三口之家將資金“分層”投資
在中國，三口之家可以說是最為普遍的家庭構(gòu)成模式了，這類型家庭通常處于成熟期，夫妻雙方大多人到中年，擁有一定的資金積累，且正處于人生創(chuàng)造財(cái)富的最好時(shí)機(jī)。然而，他們所承擔(dān)的壓力也較其他類型的家庭大，不僅上有老、下有小，而且還要供房供車，因此中年也是人生負(fù)重登高的階段。理財(cái)專家指出，對于處在這一年齡階段的市民，須尤其注重家庭財(cái)富的全面規(guī)劃。倘若以資金100萬元的中等風(fēng)險(xiǎn)偏好的三口之家為例，理財(cái)師給出了如下規(guī)劃方案。
考慮到中年群體大都存在子女教育、按揭還款等諸多投入，因此家庭應(yīng)在投資前首先預(yù)留出10%左右的資金以保證日常開銷，而其余90%的資金可按照30%+30%+30%的比例進(jìn)行“分層”投資。也就是說，第一個(gè)30%可用來從事低風(fēng)險(xiǎn)投資，譬如購買一些3個(gè)月至1年期的短期固定收益理財(cái)產(chǎn)品，畢竟這類產(chǎn)品的收益大多能夠跑贏銀行定期存款利息，且保險(xiǎn)系數(shù)也相對較高；第二個(gè)30%可從事中等風(fēng)險(xiǎn)投資，比如進(jìn)行期限在1至3年的中長期投資，包括購買黃金、大宗商品等掛鉤類產(chǎn)品，以及持有極具成長潛力的消費(fèi)、能源板塊股票；而剩余的30%可考慮適度從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，譬如奢侈品、紅酒、股權(quán)投資等。
此外，家庭還可根據(jù)自身情況選擇另一種配置方案，即在預(yù)留出10%的日常生活金之后，將40%的資本從事穩(wěn)健型資產(chǎn)配置，如銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)等；20%至30%的資金投資于券商集合理財(cái)、基金等有一定風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品；5%可配置與黃金市場相關(guān)的產(chǎn)品；而余下的資金可以做為彈性配置，也就是說如果某部分市場表現(xiàn)相對較好，可依照實(shí)際情況增加這部分的投資比例。需要提醒的是，由于目前經(jīng)濟(jì)前景難以預(yù)測，且政策變動(dòng)的可能性較大，因此家庭理財(cái)方案調(diào)整的周期也應(yīng)該相應(yīng)縮短，若時(shí)間與精力允許，最好每三個(gè)月檢視一次，而最長也應(yīng)半年進(jìn)行一次檢視。
目前銀行理財(cái)一般都以穩(wěn)健為主，也有參與帶有利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。而從國內(nèi)個(gè)人金融投資產(chǎn)品的總體情況來看，品種雖少，但并不缺乏，理財(cái)者完全可以自主地去挑選、組合，以達(dá)到理財(cái)目標(biāo)。
在挑選理財(cái)產(chǎn)品、構(gòu)建理財(cái)組合時(shí)，要根據(jù)個(gè)人所處的年齡階段來作不同的選擇。個(gè)人理財(cái)可以分為四個(gè)階段:青年期、中年前期、中年后期、老年期。理財(cái)?shù)淖罱K目的，就是要在做個(gè)人財(cái)務(wù)安排時(shí)，根據(jù)自己的人生目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力將資產(chǎn)調(diào)整到最適合的狀態(tài)。
選擇一:投資貨幣基金。投資貨幣基金是人民幣理財(cái)?shù)牡谝徊?，積少成多，讓資金在一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下得到積累，成為個(gè)人投資的“第一桶金”。這類基金目前各家銀行都有出售，挑選時(shí)主要看其收益率是否穩(wěn)健，可選擇回報(bào)率相對高的。
選擇二:預(yù)留應(yīng)急資金。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是個(gè)人理財(cái)?shù)囊粋€(gè)保障，用銀行的儲(chǔ)蓄賬戶準(zhǔn)備個(gè)人和家庭的應(yīng)急資金十分必要，應(yīng)急資金可以設(shè)定為2至3個(gè)月的家庭收入。
選擇三:投資低風(fēng)險(xiǎn)國債。低風(fēng)險(xiǎn)的國債是步入中年后期和老年期的家庭必不可少的投資選擇。其收益穩(wěn)定，外加國家擔(dān)保，故可以作為養(yǎng)老儲(chǔ)蓄來投資，同時(shí)也是降低組合投資風(fēng)險(xiǎn)的必要理財(cái)工具。
選擇四:關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)投資。股市投資類基金是處于中年前期的投資者比較適合的投資產(chǎn)品。有專業(yè)人士幫助打理風(fēng)險(xiǎn)投資是提高收益率的保證，此類投資可以作為中長期投資。
有的則說：“理財(cái)是有錢人的事，老百姓沒幾個(gè)錢，理什么財(cái)。”
錯(cuò)！兩種觀念都錯(cuò)了！
理財(cái)是在對收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理的基礎(chǔ)上，根據(jù)對風(fēng)險(xiǎn)的偏好和承受能力，結(jié)合預(yù)定目標(biāo)，運(yùn)用諸如儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、證券、外匯、收藏、住房投資等多種手段對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行規(guī)劃和管理。我們必須要意識(shí)到理財(cái)?shù)闹匾?，制定一套適合自己家庭的理財(cái)計(jì)劃，以達(dá)成自己的生活目標(biāo)。
一般說來，理財(cái)規(guī)劃有五個(gè)步驟：
第一，理清家庭財(cái)務(wù)狀況。
家庭財(cái)務(wù)狀況是由收入、支出、和結(jié)余三部分組成，目前家庭收入一般包括工薪收入、利息收入、租金收入、其他收入等。而支出的項(xiàng)目則因人而異。不同的家庭會(huì)有不同的支出項(xiàng)目。通過記賬可以幫助我們了解自己的財(cái)務(wù)狀況，從而做好預(yù)算，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自主。逐筆記錄收入和支出，并在月底做一次匯總，就能對自己的財(cái)務(wù)了如指掌，從而有的放矢地安排自己的理財(cái)規(guī)劃。“月光族”如果能夠?qū)W會(huì)記賬，就會(huì)知道如何理性消費(fèi)，月底也就不會(huì)再“度日如年”了。
第二，理清自己的理財(cái)目標(biāo)。
從家庭理財(cái)?shù)慕嵌葋砜矗说囊簧梢苑譃閹讉€(gè)不同階段，每個(gè)階段家庭的需求、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也有所不同。因此，我們需要確定自己階段性的生活目標(biāo)與投資目標(biāo)，選擇適合的投資品種與投資比例。
1.單身期：這個(gè)階段收入較低且花銷大，是資金積累期。理財(cái)?shù)哪康牟辉谟讷@得而在于積累收入及投資經(jīng)驗(yàn)。所以可抽出部分收入進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，如股票等。另外還需存下一筆錢，為將來結(jié)婚準(zhǔn)備本錢。
2.家庭形成期：這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力。為提高生活質(zhì)量往往需要大量的家庭建設(shè)支出，如購買高檔用品、房產(chǎn)等。
3.家庭成長期：家庭成員不再增加，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育費(fèi)用。在投資方面可考慮低風(fēng)險(xiǎn)投資，購買教育基金、父母自身保障等保險(xiǎn)。
4.子女教育期：這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，家庭財(cái)務(wù)的負(fù)擔(dān)比較繁重。如果已積累了一定財(cái)富的家庭可繼續(xù)發(fā)展投資事業(yè)，創(chuàng)造更多財(cái)富。而經(jīng)常出現(xiàn)赤字的家庭，則應(yīng)把子女教育費(fèi)用和生活費(fèi)用作為理財(cái)重點(diǎn)。
5.家庭成熟期：這個(gè)時(shí)期，家庭的各個(gè)成員工作能力、經(jīng)濟(jì)上都達(dá)到高峰狀態(tài)，子女已自立，債務(wù)也逐漸減輕，因此理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資，但不宜過多選擇風(fēng)險(xiǎn)投資的方式。此外養(yǎng)老保險(xiǎn)也是較穩(wěn)健的選擇。
6.退休期：這段時(shí)間的主要內(nèi)容應(yīng)以安度晚年為目的，投資和花費(fèi)通常都比較保守。保本在這時(shí)期比什么都重要，最好不要進(jìn)行新的投資，尤其不能再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。另外還需將自己的人身養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。
第三，弄清自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
風(fēng)險(xiǎn)偏好是客觀的分析而不是一味的主觀好惡，風(fēng)險(xiǎn)偏好不能偏離家庭能夠承受的范圍。
現(xiàn)在比較流行的理財(cái)手段有儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、國債、股票、基金、房產(chǎn)、收藏等。但無論哪種理財(cái)手段，都有其自身的特點(diǎn)及不可替代性。我們要根據(jù)自身的實(shí)際情況，來決定自己的風(fēng)險(xiǎn)選擇：
1.儲(chǔ)蓄理財(cái)：儲(chǔ)蓄是一種由小錢變大錢，逐漸累積財(cái)富，低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的投資方式，可以選擇一家自己比較信賴的銀行，定期去存款或購買國債等。
2.投資基金：定時(shí)定額投資基金是個(gè)不錯(cuò)的選擇。在每個(gè)月固定的時(shí)間從賬戶扣掉固定金額，再申購所指定的基金，可以確保不會(huì)在最高價(jià)時(shí)大舉入市，也能把握每個(gè)低吸的機(jī)會(huì)。
3.投資股票：股票是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資，應(yīng)該選擇產(chǎn)業(yè)前景佳、企業(yè)財(cái)務(wù)良好的個(gè)股進(jìn)行投資。
4.保險(xiǎn)理財(cái)：人生在世，難免有旦夕禍福，當(dāng)自己或家人遭遇意外或疾病身故時(shí)，輕則產(chǎn)生額外的醫(yī)療費(fèi)用，重則可能導(dǎo)致個(gè)人及家庭收入完全中斷。購買保險(xiǎn)等于預(yù)先創(chuàng)造了一筆財(cái)富，有一筆保險(xiǎn)金可以用來彌補(bǔ)財(cái)務(wù)損失。
第四，做合理的理財(cái)規(guī)劃，適當(dāng)?shù)剡x擇投資品種和投資時(shí)機(jī)。
大多數(shù)人不可能花費(fèi)過多的時(shí)間研究財(cái)務(wù)技能、投資技巧等，而且在實(shí)際操作上也不可能僅通過一兩個(gè)理財(cái)案例就可以操作成功。因此，合理的理財(cái)規(guī)劃方案就顯得尤為必要。
“1/5理財(cái)法”，就是把家庭資金分為五個(gè)等份，分別做出適當(dāng)?shù)陌才?。這樣，在財(cái)務(wù)上就不會(huì)產(chǎn)生太大風(fēng)險(xiǎn)，也可以獲得最大的收益。舉例來講，某個(gè)家庭年積蓄有10000元，可以平均分成五份：2000元買國債。這是回報(bào)率較高而又穩(wěn)妥的一種投資；2000元買保險(xiǎn)。購買保險(xiǎn)也是一種良好的投資方式，而且保險(xiǎn)金也不在利息稅征收范圍之列；2000元買股票。這是風(fēng)險(xiǎn)最大的一種投資，但是風(fēng)險(xiǎn)與收益是并存的，只要選擇適當(dāng)，會(huì)有高投資回報(bào)；2000元作為定期存款。這是一種風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)為零的投資方式；2000元作為活期存款。有一定的活期儲(chǔ)蓄以備應(yīng)急之用。
第五，做理財(cái)效果跟蹤與評估。
由于家庭的收入狀況、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀在不斷地變化，我們要經(jīng)常對理財(cái)效果進(jìn)行評估，實(shí)現(xiàn)理財(cái)安全、增值、自由的效果。
【關(guān)鍵詞】個(gè)人選擇；投資理財(cái)；策略
一、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)尼屃x
個(gè)人選擇投資理財(cái)是指通過合理的安排將個(gè)人資金進(jìn)行儲(chǔ)蓄、基金、保險(xiǎn)、股票等個(gè)人業(yè)務(wù)的科學(xué)規(guī)劃，使得個(gè)人資產(chǎn)獲得合理的增長，進(jìn)而達(dá)到保值增值的目的。儲(chǔ)蓄是將個(gè)人現(xiàn)在用不到的貨幣暫時(shí)交給銀行或者其他的金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而從中獲取利息的投資方式，是銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外匯儲(chǔ)蓄，相對于其他的理財(cái)方式來說比較安全，但是收益較小。債券是政府、金融機(jī)構(gòu)或者企業(yè)，通過社會(huì)募集資金的一種金融契約，并在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向用戶支付一定的本金和利息，是一種有效的債券憑證，在債券投資中，政府最可靠但是收益比較低，企業(yè)債券收益相對較高，但是保障度低。基金是為了達(dá)到某種目的而設(shè)立的轉(zhuǎn)向資金，主要有退休金，公積金等。保險(xiǎn)是通過合同的方式，保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)形成的一種財(cái)務(wù)賠償關(guān)系。股票是股份企業(yè)為了從社會(huì)中募集資金而發(fā)出的股份證券，股東可以以此為憑證并獲得相應(yīng)的收益。理財(cái)產(chǎn)品是金融機(jī)構(gòu)通過向社會(huì)募集資金而的一種產(chǎn)品，并將獲得的收入相應(yīng)的回饋給用戶，保證用戶的理財(cái)收入，主要包括理財(cái)收益和非理財(cái)收益。
二、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀
個(gè)人投資理財(cái)就是通常所說的管理錢財(cái)，根據(jù)個(gè)人的自身經(jīng)濟(jì)情況以及可以承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，將自己的資金財(cái)產(chǎn)選擇合適的理財(cái)方式，實(shí)現(xiàn)自己財(cái)富的積累和資產(chǎn)的增加。由于我國金融領(lǐng)域的不斷發(fā)展和個(gè)人財(cái)富的增加，個(gè)人選擇投資理財(cái)也得到了人們的廣泛關(guān)注，但是傳統(tǒng)的理財(cái)觀念和現(xiàn)在理財(cái)觀念產(chǎn)生了沖突，影響著個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展。個(gè)人選擇投資理財(cái)受中國傳統(tǒng)家庭生活模式的影響。我國自古的傳統(tǒng)孝道文化理念深入人心，應(yīng)用到理財(cái)生命周期中，由于每個(gè)人的收入支出的情況不盡相同，要做到個(gè)人的收入支出和生命周期相匹配，對自己的投資理財(cái)方式進(jìn)行合理的規(guī)劃，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)觀念影響了個(gè)人投資理財(cái)?shù)倪x擇，對個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展有一定的制約作用。西方的理財(cái)觀念是保持資產(chǎn)和生活水平的穩(wěn)定發(fā)展，這與中國傳統(tǒng)的理財(cái)觀念有很大的差別，但是中國人對個(gè)人財(cái)富有著很強(qiáng)烈的需求，容易造成個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)幕伟l(fā)展。理財(cái)和儲(chǔ)蓄的投資理念是不相同的，理財(cái)在高收益的同時(shí)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，但是很多人在投資理財(cái)方面往往忽略了這一點(diǎn)，在個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)盲目投資，同時(shí)也缺乏應(yīng)對投資風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，嚴(yán)重影響了個(gè)人投資理財(cái)?shù)睦硇赃x擇，對投資失利也是盲羊補(bǔ)牢并不是未雨綢繆。我們都知道投資理財(cái)可以帶來高收益，投資理財(cái)方式的多樣性也在一定程度上分散了金融風(fēng)險(xiǎn)，我國在金融政策方面主要還是實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營，也就是銀行、保險(xiǎn)和證券分開經(jīng)營，對個(gè)人投資理財(cái)來說，增加了選擇方面的困難，不利于個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展。
三、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)脑瓌t
（一）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
投資理財(cái)都會(huì)伴有不同程度上面的投資風(fēng)險(xiǎn)，但是這種高風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)帶來高收益，因此，在個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)要把握好機(jī)遇和挑戰(zhàn)，學(xué)習(xí)一些投資理財(cái)方面的知識(shí)，在投資的過程中注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在把握投資理財(cái)機(jī)會(huì)的同時(shí)，降低個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，從而獲得高收益的增值服務(wù)。
（二）量入為出
堅(jiān)持量入為出的投資理財(cái)原則，就是要注意結(jié)合自身的經(jīng)濟(jì)水平條件，合理規(guī)劃自己的投資理財(cái)方式，將有效增值的銀行儲(chǔ)蓄和有風(fēng)險(xiǎn)的金融投資相結(jié)合，保證風(fēng)險(xiǎn)投資在自己可以承受的范圍之內(nèi)，盡可能的減少風(fēng)險(xiǎn)增加收益。
（三）注重整體效益
在個(gè)人選擇投資理財(cái)中堅(jiān)持注重整體效益的原則，最主要的是將個(gè)人的投資理財(cái)做好整體規(guī)劃和階段性規(guī)劃，保證投資理財(cái)都有增值服務(wù)，所有的投資也更有意義，促進(jìn)個(gè)人選擇投資理財(cái)收益的增加。
四、個(gè)人選擇投資理財(cái)?shù)牟呗?/p>
（一）明確個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益之間的關(guān)系
投資風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)有可能帶來的資金損失，投資收益是在除去風(fēng)險(xiǎn)投資的本金和損失之后得到的資金收入，在進(jìn)行個(gè)人選擇投資理財(cái)時(shí)要知道高風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有高收益，低收益的同時(shí)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)很低，因此，投資風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比例關(guān)系的，在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)，一定要根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)狀況和需求做出合理的選擇，明確各種理財(cái)方式之間的風(fēng)險(xiǎn)和收益，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的范圍之內(nèi)，確保最大的收益。
（二）注意個(gè)人選擇投資理財(cái)資金的流動(dòng)性和投資周期
投資周期指的是個(gè)人投資理財(cái)將資金投入到回收的所用全部時(shí)間，現(xiàn)金和資金的轉(zhuǎn)換率是由資金流動(dòng)性決定的，一般情況下，投資的周期越短，資金的流動(dòng)性就越強(qiáng)，資金的周轉(zhuǎn)速度也就越快，相反的，投資周期越長，資金流動(dòng)性就越差，資金的周轉(zhuǎn)速度也就越慢，銀行的活期儲(chǔ)蓄可以實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨取，提取現(xiàn)金的速度比較快，但是相應(yīng)的收益就會(huì)很低，定期儲(chǔ)蓄時(shí)間較長，取現(xiàn)不靈活，但是會(huì)有較高的收益，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也會(huì)越高，在進(jìn)行個(gè)人選擇投資理財(cái)一定要明確資金的流動(dòng)性和投資周期，對個(gè)人投資理財(cái)進(jìn)行合適的選擇。
（三）進(jìn)行投資理財(cái)?shù)慕痤~不同，選擇投資理財(cái)?shù)姆绞揭矔?huì)不同
大額的投資會(huì)有更多的產(chǎn)品投資理財(cái)方案，小額的投資理財(cái)方案相對就會(huì)少一些，要根據(jù)自己資金的不同選擇合適的投資方式。金融行業(yè)的發(fā)展具有很大的不穩(wěn)定性，個(gè)人投資理財(cái)是增加人們收益的一種重要渠道，具有廣闊的發(fā)展前景，金融行業(yè)為迎合不同人群的投資方式，推出了多種多樣的理財(cái)產(chǎn)品，居民在進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)選擇時(shí)，一定要根據(jù)自己的實(shí)際情況，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍之內(nèi)，獲取更大的經(jīng)濟(jì)收益。
參考文獻(xiàn)
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恒豐財(cái)富合伙人唐紹云認(rèn)為，理想的退休養(yǎng)老金收入應(yīng)該是政府基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和包括養(yǎng)老保險(xiǎn)在內(nèi)的個(gè)人養(yǎng)老投資應(yīng)各占三分之一。目前，除政府、事業(yè)單位員工外，其他人的政府養(yǎng)老保險(xiǎn)金替代率較低。企業(yè)年金近年來的收益率不錯(cuò)，但覆蓋人群太少，主要是國企為員工繳納和管理企業(yè)年金。而個(gè)人的養(yǎng)老投資又往往沒有章法，很多老人即使有退休基金儲(chǔ)備，也是一大筆定期存款放在銀行里。
唐紹云對《好運(yùn)·MONEY+》表示：現(xiàn)在企業(yè)年金并不普及，許多企業(yè)認(rèn)為企業(yè)年金是額外財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，加上社會(huì)發(fā)展變化快、人員流動(dòng)大，員工對企業(yè)年金也不重視。政府可以通過稅收政策（個(gè)人所得稅優(yōu)惠）讓企業(yè)把企業(yè)年金作為吸引和保留人才的有力工具，推動(dòng)企業(yè)年金的普及和解決長期養(yǎng)老金不足的困境。
而大多數(shù)人目前的個(gè)人養(yǎng)老投資幾乎為零或開始規(guī)劃太晚，將來政府應(yīng)該通過稅收等政策鼓勵(lì)個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老。對個(gè)人而言，個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄可以通過投資股票、基金或購買養(yǎng)老保險(xiǎn)，或其他一些理財(cái)產(chǎn)品如黃金投資產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)。關(guān)鍵的是養(yǎng)老儲(chǔ)蓄投資要盡早進(jìn)行，并做好分散投資，即資產(chǎn)配置。
國民對養(yǎng)老規(guī)劃、投資的困難和重要性認(rèn)識(shí)不夠。每個(gè)人應(yīng)該根據(jù)自己現(xiàn)在的年紀(jì)、計(jì)劃退休的時(shí)間、平均壽命和理想的退休生活方式，計(jì)算出自己退休養(yǎng)老需要的資金量，以及從現(xiàn)在開始如何做才能保證自己的養(yǎng)老投資目標(biāo)。不少人容易犯的錯(cuò)誤是不清楚退休養(yǎng)老的成本有多高，養(yǎng)老投資越早規(guī)劃越容易，越晚規(guī)劃即使你加倍努力也很困難。
恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽理財(cái)規(guī)劃師劉啟斌建議，家庭為養(yǎng)老準(zhǔn)備的投資現(xiàn)金流應(yīng)占家庭年收入的20%至30%，具體視家庭情況不同而定。做養(yǎng)老規(guī)劃之前，劃分人生不同的理財(cái)階段很重要，明確每個(gè)階段的財(cái)務(wù)特點(diǎn)，制訂相應(yīng)的理財(cái)規(guī)劃，支配資金，為未來生活謀劃有效的保障。
第一個(gè)10年 從結(jié)婚到孩子出生后
這個(gè)階段是消費(fèi)的高峰期。家庭資產(chǎn)的積累開始不久，規(guī)模還比較小，同時(shí)未來的開支較多、風(fēng)險(xiǎn)增加——生育子女造成的開支增加，再教育帶來的開支增加以及變換工作帶來的職業(yè)空檔等不穩(wěn)定因素，因此先考慮資產(chǎn)的安全和抗風(fēng)險(xiǎn)性比較重要。最好的選擇是利用商業(yè)保險(xiǎn)對沖可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。
太平人壽理財(cái)規(guī)劃師黃宜平認(rèn)為，通常家庭形成期的家庭責(zé)任和經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)會(huì)進(jìn)入一個(gè)逐步增加的階段，在這個(gè)時(shí)期職業(yè)也不是特別穩(wěn)定，孩子出生后增加的養(yǎng)育費(fèi)用和教育費(fèi)用都必須準(zhǔn)備。最適合的風(fēng)險(xiǎn)對沖手段就是保險(xiǎn)，選性價(jià)比最高的低費(fèi)率消費(fèi)型產(chǎn)品，以少量的資金獲得較高的保額，產(chǎn)品則以意外險(xiǎn)、短期壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)為主，無論是從品種上還是從年齡上來衡量，費(fèi)率都是比較低的。
但商業(yè)保險(xiǎn)的特征之一是費(fèi)率和被保險(xiǎn)人年齡呈正比變化，這和家庭逐年的收入變化恰好是相反的，在建立了保險(xiǎn)防御體系之后，就可以根據(jù)現(xiàn)金流情況先建構(gòu)一個(gè)以商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)為基礎(chǔ)的養(yǎng)老投資結(jié)構(gòu)。
商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的強(qiáng)制性最高，如果沒有企業(yè)年金，到期固定發(fā)放的商業(yè)保險(xiǎn)年金可以增加養(yǎng)老收入的替代率。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人通常會(huì)建議越早買越好，因?yàn)槟挲g每增加一歲，費(fèi)率就上升一點(diǎn)，而且費(fèi)率上升的幅度也會(huì)變大。在經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)比較重的時(shí)候，可以少買一些，可支配收入中有5%用于配置年金保險(xiǎn)就可以。
從家庭財(cái)務(wù)安全角度出發(fā)，劉啟斌認(rèn)為這個(gè)階段合理安排家庭建設(shè)的費(fèi)用支出很重要，3至6個(gè)月收入的應(yīng)急備用金也未必一定要存在銀行，用于購買貨幣市場基金也能保證其支取的靈活性，而且以目前的收益水平，貨幣市場基金的收益高于銀行活期存款。
用退休預(yù)算的大約四分之一配置了年金保險(xiǎn)，還有一半至四分之三可以做指數(shù)型基金定投，最好選擇風(fēng)險(xiǎn)變化小、收益穩(wěn)健的成長型基金做定期定額的長期投資，主要推薦滬深300指數(shù)型基金。如果還有固定活期結(jié)余，還可以把這部分錢繼續(xù)轉(zhuǎn)化成債券型基金或者貨幣市場基金，也可以保持一定量的現(xiàn)金流，在遇到市場低迷、價(jià)格探到底部的機(jī)會(huì)時(shí)追加投入。
第一個(gè)10年的理財(cái)建議
A 決定家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有：現(xiàn)金流、職業(yè)和收入的穩(wěn)定性、收入的高低、債務(wù)的規(guī)模、消費(fèi)水平高低、子女?dāng)?shù)量。
B 分開設(shè)立“收入賬戶”、“支出賬戶”、“投資賬戶”、“儲(chǔ)蓄賬戶”，財(cái)務(wù)分析和管理會(huì)更加清楚和易操作。
C 把消費(fèi)卡作為“支出賬戶”可以控制每月開支水平；積累良好的還款信用記錄有利于日后申請貸款。
D 利用電話銀行、網(wǎng)上銀行等工具提高投資理財(cái)效率，及時(shí)查詢賬戶信息，辦理基金申購贖回等業(yè)務(wù)。
第二個(gè)10年 從事業(yè)上升到孩子上大學(xué)
到了這個(gè)時(shí)期你的年齡逐漸從40歲增長到50歲，事業(yè)基礎(chǔ)牢固，職業(yè)處于穩(wěn)定發(fā)展階段，收入也在逐步上升，同時(shí)隨著子女的自理能力增強(qiáng)，父母又積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)。這個(gè)10年的家庭資金的安全性、收益性和流動(dòng)性是重要的理財(cái)目標(biāo)。
家庭在這個(gè)階段最大的風(fēng)險(xiǎn)來自收入支柱的疾病風(fēng)險(xiǎn)。但這個(gè)時(shí)候再購買重疾險(xiǎn)顯然太晚——不但保費(fèi)高昂，核保也更難通過。因此上一個(gè)10年是配置足夠的重大疾病險(xiǎn)的最好時(shí)機(jī)。這個(gè)階段的保險(xiǎn)投入重點(diǎn)是追加商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、意外險(xiǎn)以及增加住院津貼型保險(xiǎn)。
黃宜平認(rèn)為，在提高了風(fēng)險(xiǎn)承受力以后，中年時(shí)期的夫妻也有能力適當(dāng)增加投資力度，比如加大指數(shù)型基金在投資中的比重。這部分用于金融市場投資的資產(chǎn)甚至可以不斷追加到家庭資產(chǎn)的50%。如果沒有太多時(shí)間操作，可以用基金定投的方式逐步投資，因?yàn)槎ㄍ兜姆绞娇梢愿佑行У匾?guī)避風(fēng)險(xiǎn)、平滑收益；如果是比較有投資能力的，則可以將一部分份額劃分出來，選擇更靈活的方式逢低買入，做一些短期的操作，這些都有助于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。
一二線城市的家庭如果偏好低風(fēng)險(xiǎn)投資的，則可以將資金規(guī)模的30%用于投資第二套房，資金量大的投資小型成熟商鋪，資金量小的投資一套小戶型住宅——記住地段是最重要的選擇標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)增加較低風(fēng)險(xiǎn)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品和國債的投資，參與一些分紅型理財(cái)產(chǎn)品。
浦發(fā)銀行理財(cái)師張博認(rèn)為，這個(gè)階段家庭處于財(cái)富積累的關(guān)鍵期，必須著力夯實(shí)財(cái)富金字塔的一至四層，不建議大量配置高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。備足存款、貨幣基金等形式的應(yīng)急備用金，以債券投資為主的銀行理財(cái)、公募基金、券商理財(cái)、債券類有限合伙協(xié)議是最重要的部分。
在此基礎(chǔ)上，股票型基金的定投量以每月可投資資產(chǎn)的15%為宜，要具備可持續(xù)性，并且至少有5年的投資考察期，積極積累這一最重要的退休金的補(bǔ)充部分?？偟膩碚f，在養(yǎng)老金投資上，激進(jìn)型或高風(fēng)險(xiǎn)品種上的投資比例不能超過“80-年齡”的標(biāo)準(zhǔn)。
第二個(gè)10年的理財(cái)建議
A 這一階段你可以根據(jù)需要讓專業(yè)的理財(cái)師為你做規(guī)劃。
B 大學(xué)時(shí)期的教育經(jīng)費(fèi)相比以前任何一個(gè)時(shí)期都要貴，如果前一個(gè)10年不善理財(cái)，沒有做足財(cái)富積累，在這個(gè)10年里，應(yīng)把子女教育費(fèi)用作為理財(cái)重點(diǎn)，在能確保子女順利完成學(xué)業(yè)的情況下，考慮穩(wěn)健性投資做基礎(chǔ)的退休規(guī)劃。
C 每年保持將年收入的10%至15%投入保險(xiǎn)（包括重大疾病、意外險(xiǎn)、分紅型養(yǎng)老年金）比較合適。
最后10年 子女工作，你面臨退休
這個(gè)時(shí)期是養(yǎng)老規(guī)劃的最后階段，所有規(guī)劃要在這10年里慢慢和退休生活需要連接起來。
這時(shí)候家庭財(cái)務(wù)已經(jīng)基本穩(wěn)定，收入到達(dá)最高點(diǎn)，子女開始獨(dú)立，資產(chǎn)穩(wěn)步增加，債務(wù)償付完畢，是財(cái)富積累的高峰期。50歲之前規(guī)劃重心放在資產(chǎn)增值上，50歲之后的重點(diǎn)就應(yīng)該放在資產(chǎn)的保值上。要在鞏固個(gè)人和家庭資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，開始制訂具體的養(yǎng)老計(jì)劃。
這時(shí)的養(yǎng)老投資策略要注重風(fēng)險(xiǎn)管理，不要再做新的高風(fēng)險(xiǎn)投資。隨著退休時(shí)間的越來越近，擁有較高收入的時(shí)間愈來愈短，所以新增加的投資要特別注意保本性。由于此時(shí)罹患大病的風(fēng)險(xiǎn)是一生當(dāng)中最高的時(shí)期，因此要逐步退出高風(fēng)險(xiǎn)投資，加大資金流動(dòng)性，雖然資金量無法一概而論，但最少要是家庭2年的生活總支出。
從50歲到55歲，要基本完成從高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的退出，根據(jù)市場行情，逐步做到各種高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的獲利了結(jié)，最多只留大約20%的資產(chǎn)額在股票市場之類的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。相應(yīng)地，你要增加債券方面的投資。如果擔(dān)心資金在銀行里有貶值風(fēng)險(xiǎn)，也可以轉(zhuǎn)向固定收益等低風(fēng)險(xiǎn)品種。
因此這個(gè)階段投資組合中債券的比重應(yīng)該最高，避免投資股票類產(chǎn)品。到了60歲，基本完成儲(chǔ)蓄和國債的總額占投資額的80%以上，再搭配開放式基金。
最后10年的理財(cái)建議
A 50歲以后，退休基金應(yīng)該做到“?？顚Ｓ谩保彝ゲ灰嗽傩略鋈魏涡问降呢?fù)債。
B 把家庭日常生活開支、醫(yī)療費(fèi)的錢款和用于風(fēng)險(xiǎn)投資的錢分開。
【關(guān)鍵詞】VAR模型；風(fēng)險(xiǎn)投資IPO；退出方式
一、引言
隨著人們生活水平逐步提升，金融投資已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一部分，不僅可以實(shí)現(xiàn)個(gè)人金融資金的靈活管理，同樣可以為企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代金融資金規(guī)劃的計(jì)劃而科學(xué)的進(jìn)行投資，是推進(jìn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化發(fā)展的途徑，基于VAR模型對風(fēng)險(xiǎn)投資IPO的推出方式進(jìn)行分析，降低風(fēng)險(xiǎn)投資IPO投資的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代金融投資協(xié)調(diào)發(fā)展呢。
二、影響風(fēng)險(xiǎn)投資IPO的組成部分
1.市場運(yùn)行價(jià)值
風(fēng)險(xiǎn)投資IPO企業(yè)發(fā)展的主要來源，也是一種個(gè)人理財(cái)方式。結(jié)合社會(huì)經(jīng)濟(jì)投資管理實(shí)際，對風(fēng)險(xiǎn)投資IPO的運(yùn)行影響因素進(jìn)行分析，從風(fēng)險(xiǎn)投資IPO的市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行因素進(jìn)行分析，風(fēng)險(xiǎn)投資IPO的投資比重大小，金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定性，受到企業(yè)經(jīng)濟(jì)的市場價(jià)值影響，當(dāng)市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求量高，社會(huì)價(jià)值高，風(fēng)險(xiǎn)投資IPO的金融運(yùn)行穩(wěn)定；反之，如果企業(yè)的市場運(yùn)行效果較差，經(jīng)濟(jì)受益穩(wěn)定性低，將會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資IPO的穩(wěn)定性大大降低，投資者將會(huì)在此時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與測。
2.投資者自身金融需求
對風(fēng)險(xiǎn)投資IPO的影響因素中，也包括投資者自身的金融需求，如果投資者需要在長期的金融投資，則會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資IPO持續(xù)性發(fā)展，那么，企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)來源則會(huì)出現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的金融投資，即使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)投資運(yùn)行結(jié)構(gòu)存在暫時(shí)性的問題，長期投資者會(huì)減少風(fēng)險(xiǎn)投資IPO，而不會(huì)完全推出；瑞如果投資者的、金融投資是想通過風(fēng)險(xiǎn)投資IPO，獲得短期的金融收益，投資者會(huì)在企業(yè)金融運(yùn)行較低的時(shí)候，將股票轉(zhuǎn)讓，將風(fēng)險(xiǎn)投資變成一種穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收益，獲得短期的經(jīng)濟(jì)收益，但無論哪一種金融投資心理，前提都是對金融投資股票的風(fēng)險(xiǎn)性綜合預(yù)測，從而合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行金融投資。
3.投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測能力
風(fēng)險(xiǎn)投資IPO是一種金融理財(cái)投資形式，對風(fēng)險(xiǎn)投資IPO的金融投資具有影響的藝因素中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的準(zhǔn)確性，也是對金融投資者金融運(yùn)行的主要因素之一。如果投資者對企業(yè)的金融預(yù)測能力較高，對市場金融投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測能力較高，則會(huì)對金融投資的把握性強(qiáng)，金融投資的穩(wěn)健性高，反之，金融投資穩(wěn)定較低。
三、基于VAR模型對風(fēng)險(xiǎn)投資IPO退出方式的驗(yàn)證
1.市場資產(chǎn)波動(dòng)分析
于VAR模型對風(fēng)險(xiǎn)投資IPO退出方式的投資，可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代金融投資評估能力得到提升。依據(jù)VAR模型的金融管理模式，對現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)投資中公開募股投資進(jìn)行分析。VAR模型可以結(jié)合市場金融運(yùn)行，現(xiàn)市場波動(dòng)投資，即善于將股票的運(yùn)行穩(wěn)定性進(jìn)行綜合評估，并將風(fēng)險(xiǎn)股票運(yùn)行投資變成可靠地?cái)?shù)據(jù)模型，合理進(jìn)行金融投資的風(fēng)險(xiǎn)評估，當(dāng)公開募股金融投資的出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，VAR模型將通過直觀數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)市場數(shù)據(jù)資產(chǎn)波動(dòng)，為投資者提供穩(wěn)健的金融投資，從而實(shí)現(xiàn)了基于VAR模型對風(fēng)險(xiǎn)投資IPO退出的時(shí)間進(jìn)行預(yù)測。
2.資本風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法
基于VAR模型對風(fēng)險(xiǎn)投資IPO退出方式的應(yīng)用，在于VAR模型可以及時(shí)進(jìn)行資本風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法的判定，所謂資本風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法，是從不同的金融投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行金融投資，結(jié)合企業(yè)的金融分析，可以依據(jù)VAR模型函數(shù)模型，建立企業(yè)金融公開募股的資本價(jià)值評估，例如：某企業(yè)實(shí)施社會(huì)公開募股，投資者實(shí)施資本風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法，得到企業(yè)股票運(yùn)行的最高風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)大，當(dāng)企業(yè)金融在后期運(yùn)行中大到這一數(shù)據(jù)點(diǎn)下，金融投資者可以采取股票轉(zhuǎn)讓或者降低金融投資比重的形式，保障自身的金融投資資金損失最低，大大提升金融投資者的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測能力。
3.信用風(fēng)險(xiǎn)評估
信用風(fēng)險(xiǎn)評估，也是現(xiàn)代VAR模型中重要的構(gòu)成部分信用風(fēng)險(xiǎn)評估，逐步在企風(fēng)險(xiǎn)投資中的應(yīng)用，大部分是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代金融投資管理與金融企業(yè)的信用建立風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系。一方面，被投資企業(yè)的信用評價(jià)，可以通過對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析進(jìn)行評估，例如：某企業(yè)的短期金融投資償還能力，長期負(fù)債的償還循環(huán)性等等方面，都可以對企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估；另一方面，VAR模型的風(fēng)險(xiǎn)投資預(yù)測，可以從投資者自身的利益角度進(jìn)行分析，包括股票分紅的準(zhǔn)確度，股票運(yùn)行的賬目公開晨讀等方面，都是VAR模型對風(fēng)險(xiǎn)投資IPO退出方式進(jìn)行選擇的重要部分，當(dāng)金融投資者從企業(yè)的信用中發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，可以依據(jù)自身金融投資的比重，進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的金融損益核算，掌控金融投資的最佳風(fēng)險(xiǎn)低點(diǎn)，從而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資IPO投資退出。
4.風(fēng)險(xiǎn)控制模型
此外，風(fēng)險(xiǎn)控制模型，也是基于VAR模型對風(fēng)險(xiǎn)投資IPO退出方式的主要形式，金融投資者在企業(yè)投資中，善于結(jié)合金融市場的投資IPO進(jìn)行投資前預(yù)測，可以合理進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)投資的初步風(fēng)險(xiǎn)評預(yù)測，建立金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制模型，當(dāng)企業(yè)的投資IPO出現(xiàn)金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，可以提出有效的應(yīng)對方式，最大限度的保障金融投資者的金融收益。例如：將某企業(yè)的投資IPO風(fēng)險(xiǎn)歸結(jié)為A、B、C三個(gè)等級(jí)，提出不同的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。
四、結(jié)論
VAR模型是現(xiàn)代金融投資的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，能夠?qū)鹑诘倪\(yùn)行，推出提供有效的管理方案。基于VAR模型對風(fēng)險(xiǎn)投資IPO退出方式進(jìn)行分析，可以減少金融投資的經(jīng)濟(jì)損失，穩(wěn)定金融收益，促進(jìn)現(xiàn)代金融管理結(jié)構(gòu)科學(xué)分配，理性投資。
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國內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品有優(yōu)勢
據(jù)介紹，國外銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展早于國內(nèi)很多年，產(chǎn)品模式及認(rèn)購群體也較為成熟理性，種類也較國內(nèi)銀行多。然而近幾年，受歐債危機(jī)的影響，外資銀行的產(chǎn)品由于直接與歐美市場聯(lián)系，并采用了很多杠桿操作，業(yè)績下滑非常明顯。經(jīng)過金融動(dòng)蕩的洗禮，外資銀行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)將趨向簡單化，穩(wěn)健性理財(cái)產(chǎn)品將是未來一段時(shí)間內(nèi)各家銀行研發(fā)推廣的重點(diǎn)。在利用衍生工具研發(fā)、設(shè)計(jì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，外資銀行依然占據(jù)主導(dǎo)。它們的理財(cái)產(chǎn)品一般掛鉤海外資本市場，在市場判斷、客戶和銀行風(fēng)險(xiǎn)、銀行收益、聯(lián)系合作基金和交易等各個(gè)方面，內(nèi)地和境外均有專人負(fù)責(zé)。受限于網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模，外資銀行多側(cè)重于中高端客戶。此外，向內(nèi)地居民提供人民幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，外資銀行將其原有產(chǎn)品直接從外幣轉(zhuǎn)為人民幣購買的痕跡較重、創(chuàng)新不足。
根據(jù)我國銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，其中對于“個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)”的界定是：“商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)”。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)按照管理運(yùn)作方式的不同，可分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。我們一般所說的“銀行理財(cái)產(chǎn)品”，其實(shí)是指其中的綜合理財(cái)服務(wù)。
在銀行理財(cái)中，銀行與客戶為受托及委托的關(guān)系，理財(cái)業(yè)務(wù)為銀行接受客戶的委托和授權(quán)，將募集到的資金按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，并根據(jù)約定的計(jì)算方式和實(shí)際投資收益情況向客戶支付理財(cái)本金和收益并收取費(fèi)用的一種金融產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品不同于一般銀行存款，其投資收益取決于資產(chǎn)收益，收益和風(fēng)險(xiǎn)由客戶自行承擔(dān)。
據(jù)普益財(cái)富相關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)告，2011年，我國銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為19176款，較2010年上漲幅度為71.4%；產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為16.49萬億元人民幣，較上年增長1.34倍。無論是產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量還是產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，其同比增速均大幅超過2009年和2010年，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行增速明顯，并且以人民幣理財(cái)產(chǎn)品的放量增長為特點(diǎn)。2011年延續(xù)2010年的增長趨勢，居民儲(chǔ)蓄向理財(cái)產(chǎn)品遷移的現(xiàn)象成為常態(tài)，同時(shí)，企業(yè)出于資產(chǎn)保值增值需求而動(dòng)用閑置資金購買銀行對公理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)象也日漸突出。
風(fēng)險(xiǎn)有分級(jí)
銀行理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)程度的不同，適合購買的人群也不同。目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品分類大致上為五級(jí)：低風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、較高風(fēng)險(xiǎn)及高風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：產(chǎn)品； 投資理財(cái)；問題
一、產(chǎn)品與投資理財(cái)主要問題分析
產(chǎn)品的流動(dòng)性如何。投資期限與產(chǎn)品的流動(dòng)性同樣也是投資者必須關(guān)心的問題之一。在理財(cái)產(chǎn)品中，比較典型的一類產(chǎn)品是投資期限固定，如1年、2年，但每隔一段時(shí)間，例如每3個(gè)月提供一次提前贖回的機(jī)會(huì)，如果投資者觀察到產(chǎn)品收益的走勢并不理想，可以提前離場以減少自己的損失和機(jī)會(huì)成本。相對來說，這一類產(chǎn)品在流動(dòng)性上具備優(yōu)勢，便于投資者做出進(jìn)退的選擇。
而有一些產(chǎn)品，只給出一個(gè)預(yù)期的投資期限，在這個(gè)投資期限內(nèi)，如果觸發(fā)到某個(gè)條件，產(chǎn)品便會(huì)提前終止，即主動(dòng)權(quán)掌握在銀行的手中，這個(gè)時(shí)候投資者就應(yīng)該多考慮一下，如果滿足條件自己的這項(xiàng)投資終止，是不是給自己造成不利的影響？
除此之外，市場上一些理財(cái)計(jì)劃的設(shè)置為在一定條件之下，投資將由A計(jì)劃轉(zhuǎn)為B計(jì)劃，投資期限也會(huì)相應(yīng)延長，而投資者卻不能提前收回投資。這種情形下，投資可能會(huì)打亂投資者原有的計(jì)劃，需要投資者斟酌考慮。
此外，在提前贖回時(shí)，投資者可能發(fā)生的損失也是需要問清楚的一個(gè)問題。
怎樣獲取產(chǎn)品的相關(guān)信息。由于大部分理財(cái)計(jì)劃的期限為半年以上，期限較長的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)的時(shí)間甚至長達(dá)3~5年。在這段期間之內(nèi)，隨時(shí)了解到產(chǎn)品的確切信息，以對投資策略及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，也是投資者必備的一項(xiàng)功課。在一些客戶對于理財(cái)產(chǎn)品的投訴中，由于信息披露不透明而引發(fā)的矛盾也不在少數(shù)。
銀行的網(wǎng)站是了解產(chǎn)品信息的主要平臺(tái)。對于一些類基金的理財(cái)產(chǎn)品，大部分銀行會(huì)在網(wǎng)站上按周公布產(chǎn)品的凈值狀況，部分理財(cái)產(chǎn)品則按月公布產(chǎn)品的收益情況。但對于一些掛鉤型產(chǎn)品，由于采用的是與一籃子產(chǎn)品掛鉤的方式，往往沒有直接的渠道了解到產(chǎn)品的最新情況。就此類產(chǎn)品而言，投資者需要向銷售人員了解到掛鉤標(biāo)的數(shù)據(jù)的來源，比如掛鉤股票的產(chǎn)品，股票價(jià)格從哪些終端可以進(jìn)行查詢。掛鉤利率、匯率的產(chǎn)品，如何獲取準(zhǔn)確的相關(guān)數(shù)據(jù)等等。
二、投資理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)
三、理財(cái)規(guī)劃的步驟
理財(cái)是在對收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析整理的基礎(chǔ)上，根據(jù)對風(fēng)險(xiǎn)的偏好和承受能力，結(jié)合預(yù)定目標(biāo)，運(yùn)用諸如儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、證券、外匯、收藏、住房投資等多種手段對資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行規(guī)劃和管理。我們必須要意識(shí)到理財(cái)?shù)闹匾?，制定一套適合自己家庭的理財(cái)計(jì)劃，以達(dá)成自己的生活目標(biāo)。
一般說來，理財(cái)規(guī)劃有五個(gè)步驟：
第一，理清家庭財(cái)務(wù)狀況。
家庭財(cái)務(wù)狀況是由收入、支出、和結(jié)余三部分組成，目前家庭收入一般包括工薪收入、利息收入、租金收入、其他收入等。而支出的項(xiàng)目則因人而異。不同的家庭會(huì)有不同的支出項(xiàng)目。通過記賬可以幫助了解自己的財(cái)務(wù)狀況，從而做好預(yù)算，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自主。逐筆記錄收入和支出，并在月底做一次匯總，就能對自己的財(cái)務(wù)了如指掌，從而有的放矢地安排自己的理財(cái)規(guī)劃?！霸鹿庾濉比绻軌?qū)W會(huì)記賬，就會(huì)知道如何理性消費(fèi)，月底也就不會(huì)再“度日如年”了。
第二，理清自己的理財(cái)目標(biāo)。
從家庭理財(cái)?shù)慕嵌葋砜?，人的一生可以分為幾個(gè)不同階段，每個(gè)階段家庭的需求、收入、支出、風(fēng)險(xiǎn)承受能力與理財(cái)目標(biāo)各不相同，理財(cái)?shù)膫?cè)重點(diǎn)也有所不同。因此，需要確定階段性的生活目標(biāo)與投資目標(biāo)，選擇適合的投資品種與投資比例。
1.單身期：這個(gè)階段收入較低且花銷大，是資金積累期。理財(cái)?shù)哪康牟辉谟讷@得而在于積累收入及投資經(jīng)驗(yàn)。所以可抽出部分收入進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，如股票等。另外還需存下一筆錢，為將來結(jié)婚準(zhǔn)備本錢。
2.家庭形成期：這一時(shí)期是家庭的主要消費(fèi)期。經(jīng)濟(jì)收入增加而且生活穩(wěn)定，家庭已經(jīng)有一定的財(cái)力。為提高生活質(zhì)量往往需要大量的家庭建設(shè)支出，如購買高檔用品、房產(chǎn)等。
3.家庭成長期：家庭成員不再增加，家庭的最大開支是保健醫(yī)療費(fèi)、學(xué)前教育費(fèi)用。在投資方面可考慮低風(fēng)險(xiǎn)投資，購買教育基金、父母自身保障等保險(xiǎn)。
4.子女教育期：這一階段子女的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用猛增，家庭財(cái)務(wù)的負(fù)擔(dān)比較繁重。如果已積累了一定財(cái)富的家庭可繼續(xù)發(fā)展投資事業(yè)，創(chuàng)造更多財(cái)富。而經(jīng)常出現(xiàn)赤字的家庭，則應(yīng)把子女教育費(fèi)用和生活費(fèi)用作為理財(cái)重點(diǎn)。
5.家庭成熟期：這個(gè)時(shí)期，家庭的各個(gè)成員工作能力、經(jīng)濟(jì)上都達(dá)到高峰狀態(tài)，子女已自立，債務(wù)也逐漸減輕，因此理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)是擴(kuò)大投資，但不宜過多選擇風(fēng)險(xiǎn)投資的方式。此外養(yǎng)老保險(xiǎn)也是較穩(wěn)健的選擇。
6.退休期：這段時(shí)間的主要內(nèi)容應(yīng)以安度晚年為目的，投資和花費(fèi)通常都比較保守。保本在這時(shí)期比什么都重要，最好不要進(jìn)行新的投資，尤其不能再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。另外還需將自己的人身養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。
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